Vinda International Holdings Ltd

Vinda International — H1 2016 Earnings Presentation

21 slides from Vinda International's earnings presentation, 2016

  1. Slide 1: 2016年中期业绩投资者推介

    维达国际控股有限公司 (于 开 曼 群 岛 注 册 成 立 的 有 限 公司 ) (股 份 代 号: 3331) 2016年中期业绩 投资者推介

  2. Slide 2: 主要成就

    主要成就 2

  3. Slide 3: 2016年上半年主要成就

    2016年上半年主要成就 抱负 成为亚洲领先的卫生用品公司 集团自然增长率 1 个人护理 营业额 GPM 自然增长1 +19.5% 14.5% XX% 22% 毛利率 电商贡献收入2 31.3% 17% 第二季度 个人护理 从第二季度 第二季度 开始整合已收购 营业额贡献 成功配股 的亚洲业务 21% 1. 撇除收购和汇率因素影响 2. 撇除收购影响 3

  4. Slide 4: 财务摘要

    财务摘要 4

  5. Slide 5: 财务摘要

    财务摘要 (百万港元) 2016 2015 变动 上半年 上半年 营业额* 5,666 4,743 +19.5% 毛利 1,772 1,497 +18.4% 息税折旧摊销前利润 831 702 +18.3% 经营溢利 515 468 +9.9% 净利 321 331 -2.9% 每股基本盈利（港仙） 30.6 33.1 建议每股中期股息（港仙） 5.0 5.0 * 自然增长率： 14.5%1 1.撇除收购及汇率影响 5

  6. Slide 6: 财务摘要 营业额及自然增长

    财务摘要 营业额及自然增长 营业额（港元百万） 年同比自然增 +12.4% 长（%） +18.5% +14.5% +11.3% 4,743 5,666 +21.2% +14.3% +10.8% +17.8% 4,953 +16.0% 3,107 2,299 2,444 2,413 2,539 2,559 2015上半年 2015下半年 2016上半年 2015一季度 2015二季度 2015三季度 2015四季度 2016一季度 2016二季度 毛利率 31.6% 31.3% 30.9% 32.2% 30.5% 30.6% 31.9% 29.5% 28.6% 2015上半年 2015下半年 2

  7. Slide 7: 提升个人护理产品组合

    提升个人护理产品组合 2015上半年 2015下半年 2016上半年 2016上半年 营业额 营业额自然增长3 纸巾 4,583 (97%) 4,774 (96%) 4,923 (87%) 纸巾 14% 个护 160 (3%) 178 (4%) 743 (13%)1 个护 22% 总计 4,743 (100%) 4,952 (100%) 5,666 (100%) 总计 14.5% 毛利率 纸巾 31.7% 29.6% 31.5% 个护 26.2% 26.5% 29.7% 总计 31.6% 29.5% 31.3% 分部业绩2 利润率 纸巾 12.3% 9.4% 11.1% 个护 (28.2%)

  8. Slide 8: 财务摘要 基础经营利润率

    财务摘要 基础经营利润率1 10.5% 9.6% 10.9% 10.2% 9.5% 9.7% 7.9% 8.5% 7.3% 2015上半年 2015下半年 2016上半年 2015一季度 2015二季度 2015三季度 2015四季度 2016一季度 2016二季度 影响可比性项目（港元百万） 2016上半年 2015上半年 营运项目： • 汇兑损益 (14) (32) • 2016年4月1日被收购公司无形资产之摊销 (14) - （非现金项目）2 • 收购交易成本 (3) - 融资项目： • 汇兑损益 (1) 2 • 可换股票据之公允值调整（非现金项目） (18) - 1 撇除影响可比性项目

  9. Slide 9: 费用

    费用 运营费用占销售比例 有效税率 0.4% 1.1% 5.7% 6.1% 22.3% 4.9% 6.0% 20.2% 16.1% 15.4% 2016上半年 2015上半年 2016上半年 2015上半年 研发费用比例 行政费用比例 销售及市场宣传费用比例  行政费用比例上升  有效税率上升, 主要由于：  由于2016年4月1日收购相关之无形资产摊销（非现金  非税项扣减之可换股票据公允值 项目）所致 下调  由于持续投入品牌建设及维达品牌、新品牌及个人护 理业务宣传活动所致 9

  10. Slide 10: 营运资金管理

    营运资金管理 (百万港元) 于2016年6月30日 于2015年12月31日 于2015年6月30日 应收账款周转天数 43 45 2016年5月 44 股份配售净集资所得 应付账款周转天数 66 79 71 3.9亿港元 成品周转天数 45 43 40 营运资金对销售比率 14% 14% 16% (百万港元) 于2016年6月30日 于2015年12月31日 于2015年6月30日 降低 负债水平 现金及现金等价物1 632 393 514 总借贷2 5,666 4,739 4,528 以人民币计价借贷占比 (%) 61% 42% 10% 提高人民币借款比例以 净负债 5,035 4,345

  11. Slide 11: 电商业务发展迅猛

    电商业务发展迅猛 营业额1 (按销售渠道划分) 17% 13% 2016年 2015年 44% 46% 上半年 29% 全年度 营业额 营业额 28% 11% 12% 传统渠道（即分销商） B2B （即企业客户） 现代渠道（即大卖场、超市） 电子商务 1 撇除2016年已收购之销售额 11

  12. Slide 12: 纸巾产品组合改善

    纸巾产品组合改善 纸巾营业额1 （按品类划分） 52% 2016 2015 50% 50% 上半年 48% 全年 营业额 营业额 卷纸 其它纸巾品类 16年上半年 对比 15年上半年 纸巾销量为 纸巾自然销售为49 得宝及高毛利品类（如软抽、盒纸、湿巾）的 360,000吨，增 亿港元，增长 销售大幅增长 长13% 14%2 1撇除2016之收购业务 2撇除收购及汇兑影响 12

  13. Slide 13: 未来展望

    未来展望 13

  14. Slide 14: 中长期增长动力

    中长期增长动力 城镇化 严格的环保法例 城镇化水平 1 中国纸巾产能（吨） 2013 2014 2015 60% 56% 政府关闭产能 2 >20万 42万 47万 55% 2020 2015 2014 市场整合加快 电子商务兴起 人口老龄化 中国线上快消品销售占比 3 30.5% 大于65岁的人口占比1 17.5% 10.5% 10.1% 9.7% 2015 2020 7.1% 2014 4.7% 2013 1% 1.4% 3.0% 2011 2012 2013 2014 2015 2020 1 国家统计局及国家发改委 2 中国造纸协会及中国老龄产业协会 3 2015年凯度数据 14

  15. Slide 15: 巩固市场地位

    巩固市场地位 并列第一品牌 中国内地1 #1 生活用纸 香港2 失禁护理 #1 #1 女性护理 中国台湾3 新加坡4 #1 马来西亚4 婴儿护理 #2 #2 马来西亚5 新加坡6 #1 马来西亚5 附注： 1. 凯度， 市场排名以截至二零一六年六月六个月之总计价值得出 2. 尼尔森，二零一六年年初至五月十六日之总计价值 3. 尼尔森，截至二零一六年五月十六日止移动年度总计数量占比 4. 根据爱生雅内部估算 5. 凯度马来西亚，截至二零一六年五月十六日止移动年度总计 6. 尼尔森，以截至二零一六年五月三十一日止十二个月总计之销量得出 15

  16. Slide 16: 提升供应链支持

    提升供应链支持 纸巾 全年设计产能（吨） 2016年下半年 生产基地 2016年上半年 2016年年底 增加 三江新会 380,000 60,000 440,000 湖北 180,000 180,000 浙江 150,000 150,000 山东 80,000 30,000 110,000 辽宁 55,000 55,000 四川 75,000 75,000 北京 30,000 30,000 合计 950,000 90,000 1,040,000 个人护理 • 马来西亚两个生产厂房和中国台湾一个生产厂房 • 浙江拥有失禁护理产品生产设施 • 湖北拥有婴儿护理产品生产设施 爱生雅支持 • 爱生雅于

  17. Slide 17: 我们的工作重点

    我们的工作重点 抱负 成为亚洲领先的卫生用品公司 1 2 3 扩大中国个人护理 业务版图 • 通过添宁和包大人成为失 禁用品市场的领导者 • 将女性卫生用品打造为未 推动亚洲 推动中国纸巾业务 来盈利来源 个人护理业务增长并 开展纸巾业务 • 选择性开拓竞争激烈的婴 儿护理市场 • 通过创新驱动的产品研发 和市场宣传活动推动纸巾 • 巩固已建立的个人护理业 业务发展 务市场地位 • 提升高端市场定位的得宝 • 发挥强大的市场网络，将 之收入贡献 纸巾推向亚洲市场 17

  18. Slide 18: 核心原则

    核心原则 诚信务实 • 以消费者为中心 • 以技术为驱动 • 发挥全球技术平台优势 可持续发展 • 持续使用100%经认证木浆 • 维持良好的企业管治 • 节省能源消耗 • 遵守行为准则 • 减少用水 • 保证合规性 创新进取 18

  19. Slide 19: 问答

    问答 19

  20. Slide 20: 免责声明

    免责声明 Information contained in our presentation is intended solely for your personal reference and is strictly confidential. Such information is subject to change without notice, its accuracy is not guaranteed and it may not contain all material information concerning the company and/or its business.

  21. Slide 21: 谢谢

    谢谢

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