Pierre Et Vacances Sa · EURONEXT:VAC
Pierre Et Vacances Sa — Pierre & Vacances — Shareholder Meeting (March 2011)
46 slides from Pierre Et Vacances Sa's shareholder meeting presentation, Mar 3, 2011
Slide 1: Assemblée Générale
ASSEMBLEE GENERALE Paris, le 3 mars 2011 Paris, le 3 mars 2011 Page 1
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE I RESULTATS DE L’EXERCICE 2009/2010 II CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2010/2011 III PLAN STRATEGIQUE 2011/2013 IV DEVELOPPEMENT DU GROUPE Paris, le 3 mars 2011 Page 2
Slide 3: I – Résultats de l'exercice 2009/2010
I – RESULTATS DE L’EXERCICE 2009/2010 Paris, le 3 mars 2011 Page 3
Slide 4: Chiffre d'affaires 2009/10
Chiffre d’affaires 2009/10 (en millions d’euros) 1 451,3 1 427,2 611,2 599,6 Tourisme : 1 148,0 Tourisme : 1 163,7 Center Parcs Europe 536,8 564,1 Pierre & Vacances Tourisme Europe 303,3 263,5 Immobilier 2008/09 2009/10 Un chiffre d’affaires stable* Progression Progression du du chiffre chiffre d’af
Slide 5: Chiffre d'affaires location 2009/10
Chiffre d’affaires location 2009/10 (en millions d’euros) Variation du CA Variation du CA Croissance de à offre à offre l’offre location 2008/2009 constante constante FY 10 2009/2010 CP PV 21,9 11,9 -3,2 291,1 -6,4 299,8 +33,8 Dont: -CP (Moselle) +11,9 M€ -PV ex-Intrawest +14,8 M€ 325,5 -Latitudes -
Slide 6: Résultat opérationnel courant 2009/10: 27 millions d'euros
Résultat opérationnel courant 2009/10: 27 millions d’euros Résultat opérationnel courant 2009/10 par activités (en millions d’euros) Pierre & Vacances Center Parcs Europe Immobilier Tourisme Europe -23,4 +26,6 +23,8 = +27 Principaux éléments de variation par rapport à l’exercice 2008/09 Rappel : Rés
Slide 7: Résultat net part du Groupe 2009/10 : 7,3 millions d'euros
Résultat net part du Groupe 2009/10 : 7,3 millions d’euros (en millions d’euros) 2009/10 2008/09 Chiffre d’affaires 1 427,2 1 451,3 Résultat opérationnel courant 27,0 64,2 Résultat financier -14,2 -13,0 Impôts -5,4 -18,3 Résultat net courant part du Groupe 7,4 32,9 Autres charges et produits opérati
Slide 8: Une structure financière saine
Une structure financière saine Bilan simplifié au 30 septembre 2010 (en millions d’euros) Goodwill 156,3 486,8 Capitaux propres Actif immobilisé 510,4 net 92,2 Dettes nettes 36,7 Provisions 51,0 BFR et autres Emplois Ressources Gearing (dettes nettes / fonds propres) : 18,9 % (vs. 19,9 % au 30/09/09
Slide 9: Renforcement de la liquidité et allongement de la maturité de la dette
Renforcement de la liquidité du Groupe et allongement de la maturité de la dette Juin 2010 : refinancement de la dette corporate En juin 2010, le groupe a signé la documentation d’un crédit syndiqué de 200 M€ destiné au refinancement de la dette Corporate et au financement des besoins généraux du gr
Slide 10: Distribution proposée à l'AG du 3 mars 2011
Distribution proposée à l’AG du 3 mars 2011 Distribution proposée de 0,70 € par action (montant global de 6,2 M€) Mise en paiement du dividende le 18 mars 2011 Paris, le 3 mars 2011 Page 10
Slide 11: Actionnariat au 30 septembre 2010
Actionnariat au 30 septembre 2010 Répartition du capital G.Brémond (1) G.Brémond (1) G.Brémond G.Brémond 44,3% 44,3% Salariés Salariés Public/Flottant Public/Flottant 53,7% 53,7% Auto-contrôle Auto-contrôle Salariés Salariés Auto-contrôle Auto-contrôle 0,6% 0,6% Public/Flottant Public/Flottant 1,4%
Slide 12: II – Chiffre d'affaires 2010/2011
II – CHIFFRE D’AFFAIRES 2010/2011 Paris, le 3 mars 2011 Page 12
Slide 13: Chiffre d'affaires T1 2010/11
Chiffre d’affaires T1 2010/11 (en millions d’euros) 367,7 329,3 119,6 Tourisme : 194,6 137,2 Tourisme : 207,3 75,0 Center Parcs Europe 70,1 Pierre & Vacances 173,1 Tourisme Europe 122,0 Immobilier 2009/10 2010/11 Un chiffre d’affaires en progression de 22%* Progression Progression du du chiffre chif
Slide 14: III - Plan stratégique 2011/2013
III - PLAN STRATEGIQUE 2011/2013 Paris, le 3 mars 2011 Page 14
Slide 15: Un plan de transformation du Groupe sur 3 ans
Un plan de transformation du Groupe sur 3 ans OBJECTIFS OBJECTIFS Réduction Réduction des des coûts coûts Croissance Croissance du du chiffre chiffre d’affaires d’affaires •• Refonte Refonte de de la la politique politique commerciale commerciale •• Mutualisation Mutualisation des des ressources res
Slide 16: De deux sociétés à un Groupe unique
De deux sociétés à un Groupe unique DE DE :: A A :: Exploitation 1 Groupe de P&V et CPE touristique Tourisme intégré Marques et 1 portefeuille de marques optimisé Back-office 1 Back-office P&V et CPE Corporate Siège Paris et Rotterdam Paris Corporate Anael & JD Gestion et 1 ERP Systèmes et autres Ed
Slide 17: Point d'étape au 3 mars 2011 (1/6)
Point d’étape au 3 mars 2011 (1/6) Structure / Organisation Validation auprès des partenaires sociaux de la nouvelle organisation: Finalisée en France, Allemagne et Belgique Finalisation aux Pays Bas prévue le 23 mars 2011 Finalisation de la restructuration juridique en avril 2011 Fermeture du siège
Slide 18: Point d'étape au 3 mars 2011 (2/6)
Point d’étape au 3 mars 2011 (2/6) Commercial Cross-selling: offre croisée en place sur les sites internet Plus de 90 000 visites de cross sell depuis le 1er octobre Paris, le 3 mars 2011 Page 18
Slide 19: Point d'étape au 3 mars 2011 (3/6)
Point d’étape au 3 mars 2011 (3/6) Commercial (suite) Cross-selling: développement de la notoriété de la marque PV au BNG Novembre 2010: mailing Ski envoyé à 85000 clients CP en Belgique et aux Pays Bas (brochure PV de 8 pages) Janvier et mars 2011: mailings PV insérés dans les envois de brochures C
Slide 20: Point d'étape au 3 mars 2011 (4/6)
Point d’étape au 3 mars 2011 (4/6) Commercial (suite) Etudes en cours sur la répartition marques / produits du portefeuille du Groupe Re-branding: Transfert de 5 Sunparks sous la marque Center Parcs à compter du 1er janvier 2011 Aux Pays Bas : villages de Limburgse Peel et Zandvoort En Allemagne : v
Slide 21: Point d'étape au 3 mars 2011 (5/6)
Point d’étape au 3 mars 2011 (5/6) Back-office Achats : organisation en place et premiers résultats positifs: Référencement des fournisseurs: Objectif : un taux d'emprise sur nos achats avec des fournisseurs référencés de 50% à fin 2010/2011, et de 85% à horizon 2013 Actions à date : Présentation de
Slide 22: Point d'étape au 3 mars 2011 (6/6)
Point d’étape au 3 mars 2011 (6/6) Back-office Informatique : mise en œuvre plan sur 3 ans en vue de la convergence des systèmes: Choix de l’ERP effectué mi-janvier 2011 Mise en production par phases, avec une livraison prévue en 2013/2014 Harmonisation et simplification des systèmes de gestion Proj
Slide 23: IV. Développement du Groupe
IV. DEVELOPPEMENT DU GROUPE Paris, le 3 mars 2011 Page 23
Slide 24: Développement du Groupe
Développement du Groupe CROISSANCE DE L’OFFRE TOURISTIQUE DEVELOPPEMENT IMMOBILIER • Une croissance sélective et ciblée sur les • Un contexte immobilier favorable: taux marques/marchés les plus rentables: d’intérêts bas, valeur refuge, concurrence • Center Parcs, en France et en réduite, incitations
Slide 25: Croissance de l'offre touristique
Développement du Groupe Croissance de l’offre touristique Objectif : plus de 15.000 appartements et maisons supplémentaires à 5 ans Espagne Maroc • 14 000 cottages en • 4 000 • +1 700 • 1 300 • +1 500 maisons 2009/10 appartements en appartements et appartements en et appartements à • +5 000 cottages
Slide 26: Développement Center Parcs (France)
Développement du Groupe Développement Center Parcs (France) Center Center Parcs Parcs des des Trois Trois Forêts Forêts (Moselle-Lorraine) (Moselle-Lorraine) • 1100 cottages en 3 tranches sur 435 hectares • Financement des équipements par un investisseur institutionnel • Ouverture de la première tra
Slide 27: Développement Center Parcs (Europe)
Développement du Groupe Développement Center Parcs (Europe) En Allemagne • Center Parcs de Bostalsee (Sarre) 120 hectares 500 cottages dans une 1ère phase (+ 200 cottages potentiels) Signature d’un protocole d’accord avec les autorités publiques et le land de Sarre le 22/12/10 Ouverture prévue en 20
Slide 28: Développement des résidences urbaines Adagio
Développement du Groupe Développement des résidences urbaines Adagio • Au 30 septembre 2010, 30 résidences en exploitation, principalement en France • Un développement par prises à bail, mandats de gestion ou franchises: 7 ouvertures en 2009/2010: Bruxelles, Vienne, Berlin, Marseille, Nantes, Grenob
Slide 29: Développements à l'international – Espagne et Maroc
Développement du Groupe Développements à l’international – Espagne et Maroc En Espagne Baux et mandats de gestion pour 2 000 appartements Objectif de 3 000 appartements gerés d’ici à 2013, dont : Malaga - Torremolinos : Costa del Sol, 189 studios Alicante - Benidorm : 207 appartements Malaga – Benal
Slide 30: Villages Nature
Développement du Groupe Villages Nature Un concept innovant axé sur l’harmonie entre l’Homme et la Nature : « One planet living » Localisation : • Un domaine de 530 ha, à 6 km des parcs Disney Partenariats : • Public-privé avec l’Etat, la Région Ile de France, le département de Seine et Marne et les
Slide 31: Développement Immobilier
Développement du Groupe Développement Immobilier Un potentiel de chiffre d’affaires de plus de 1 milliard et demi d’euros Principaux programmes: Exercices 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 ultérieurs Avoriaz 450 appts 180 M€ CP Chaumont / Bois Francs - 400 cottages 100 M€ Extension et rénovati
Slide 32: Conclusion
CONCLUSION • Plan de transformation sur 3 ans : • 65 millions d’euros de réduction de coûts • 100 millions d’euros de chiffre d’affaires additionnel • Plan de développement à 5 ans : • Croissance du parc touristique de 30% Paris, le 3 mars 2011 Page 32
Slide 33: Assemblée Générale Mixte – Projet de résolutions
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 3 MARS 2011 PIERRE ET VACANCES SA PROJET DE RESOLUTIONS Paris, le 3 mars 2011 Page 33
Slide 34: Première résolution
Première résolution Approbation des comptes sociaux annuels de l’exercice clos le 30 septembre 2010 Quitus aux Administrateurs Paris, le 3 mars 2011 Page 34
Slide 35: Deuxième résolution
Deuxième résolution Affectation du résultat se traduisant par un bénéfice net de 11.437.089,57 euros, majoré du report à nouveau de l’exercice précédent d’un montant de 472.479.974,21 euros, soit un total de sommes distribuables de 483.917.063,78 euros : - à la réserve légale pour 1.975 euros - aux
Slide 36: Troisième résolution
Troisième résolution Approbation des comptes consolidés au 30 septembre 2010 Chiffre d’affaires consolidé de 1.427 millions d’euros Bénéfice net part du Groupe de 7.275 milliers d’euros Paris, le 3 mars 2011 Page 36
Slide 37: Quatrième résolution
Quatrième résolution Fixation des jetons de présence : 180.000 euros à répartir entre les Administrateurs pour l’exercice 2010/2011 Paris, le 3 mars 2011 Page 37
Slide 38: Cinquième résolution
Cinquième résolution Approbation des conclusions du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées Paris, le 3 mars 2011 Page 38
Slide 39: Sixième résolution
Sixième résolution Autorisation de rachat par la Société de ses propres actions Le total des actions détenues ne dépassera pas 10 % du capital social Prix d’achat unitaire maximum : 100 euros Pouvoirs délégués au Conseil d’administration pour une durée de 18 mois Paris, le 3 mars 2011 Page 39
Slide 40: Septième résolution
Septième résolution Autorisation de réduire le capital social par annulation des actions rachetées en application du programme de rachat d’actions Pouvoirs délégués au Conseil d’administration pour une durée de 18 mois Paris, le 3 mars 2011 Page 40
Slide 41: Huitième résolution
Huitième résolution Délégation au Conseil d’administration pour augmenter les émissions, avec ou sans DPS, en cas d’augmentation de capital décidée en vertu des 21ème, 22ème et 23ème résolutions de l’assemblée générale du 18 février 2010 Dans la limite de 15 % du nombre de titres de l’émission initi
Slide 42: Neuvième résolution
Neuvième résolution Autorisation de consentir des options de souscription ou d’achat d’actions Nombre total maximum des options qui pourront être consenties : 250.000 Durée de validité de la délégation : 38 mois Paris, le 3 mars 2011 Page 42
Slide 43: Dixième résolution
Dixième résolution Augmentation de capital réservée aux salariés Montant nominal maximum de la ou des augmentations pouvant être réalisées : 850.000 euros Durée de validité de la délégation : 26 mois Paris, le 3 mars 2011 Page 43
Slide 44: Onzième résolution
Onzième résolution Modification statutaire : article 11 Limite d’âge pour l’exercice des fonctions de Président du Conseil d’administration : 80 ans Paris, le 3 mars 2011 Page 44
Slide 45: Douzième résolution
Douzième résolution Modification statutaire : article 16.5 Mise en conformité avec le décret n°2010-684 du 23 j uin 2010 Paris, le 3 mars 2011 Page 45
Slide 46: Treizième résolution
Treizième résolution Pouvoirs pour les formalités Paris, le 3 mars 2011 Page 46