Argo Properties N.v. · TASE:ARGO

Argo Properties — Investor Presentation (May 2024)

18 slides from Argo Properties's investor presentation, May 2024

1. Slide 1: התחדשות מגורי איכות בגרמניה - מאי 2024

   ‫התחדשות מגורי איכות‬ ‫בגרמניה‬ ‫מאי ‪2024‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של החברה לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬המצגת מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪ .‬המידע הכלול במצגת זו‬ ‫וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת (להלן‪" :‬המידע") אינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס‪ .‬המידע הינו מידע

3. Slide 3: ארגו - השער למוקדי הצמיחה בגרמניה

   ‫ארגו ‪ -‬השער למוקדי הצמיחה בגרמניה‬ ‫‪ 3,934‬דירות במיקומים אסטרטגיים‬ ‫צמיחת אוכלוסיה בחמש שנים אחרונות‬ ‫צמיחת תמ"ג בחמש שנים אחרונות (במונחים ראליים)‬ ‫‪6.70%‬‬ ‫‪7.10%‬‬ ‫‪4.90%‬‬ ‫*‪3.70%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫*‪1.10%‬‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫גרמניה‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫גרמניה‬ ‫מקור‪Statista, Tradingecono

4. Slide 4: אסטרטגיה השקעה ייחודית

   ‫אסטרטגיה השקעה ייחודית‬ ‫תכנית התחדשות לבניינים‬ ‫יתרון משמעותי‬ ‫רכישה במיקומים אסטרטגיים‬ ‫שיפוץ למפרט מודרני‪ ,‬התייעלות אנרגטית‪,‬‬ ‫רכישה ממוכרים פרטיים‪ -‬פוטנציאל‬ ‫במרכזי הערים‪ -‬היצע מוגבל אל מול‬ ‫שדרוג הבניין לצורך עמידה בתקני מבנים‬ ‫השבחה באמצעות ניהול מקצועי‬ ‫ביקושים גבוהים‬ ‫לשימור

5. Slide 5: ארגו במספרים

   ‫ארגו במספרים‬ ‫צמיחת שכ"ד שנתית בנכסים זהים‬ ‫מיום הקמת החברה‬ ‫‪8%-10%‬‬ ‫‪ €‬שווי למ"ר‬ ‫‪ 3,934‬יח"ד | ‪2,566‬‬ ‫רווח מייצג‪ /‬תזרים מייצג‬ ‫‪LTV‬‬ ‫מ' אירו‬ ‫‪ 54.8‬מ' אירו | ‪22.9‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫(במונחים שנתיים)‬ ‫רווחיות גולמית ממכירת דירות (‪)R2C‬‬ ‫הון עצמי (‪)EPRA NTA‬‬ ‫כלכלית‪ /‬חשבונאית‬ ‫‪

6. Slide 6: ארגו - מודל רווחיות ללא R2C וללא שינוי בשיעורי ההיוון

   ‫ארגו‪ -‬מודל רווחיות ללא ‪ R2C‬וללא שינוי בשיעורי ההיוון (מ' אירו)‬ ‫תחשיב עזר‪ -‬חישוב שכ"ד בשיווי משקל (תשואה של ‪ 4%‬על‬ ‫תחשיב העזר הנ"ל מניח נקודת חציון בעוד הנכסים של ארגו בעשירונים הגבוהים‬ ‫עלות בנייה חדשה)‬ ‫רווחיות במצב הנוכחי‪ -‬צמיחה מואצת‬ ‫תחשיב שמרני‪ -‬קיים מחסור חמור של קרקעות באזו

7. Slide 7: דוגמא של תהליך השבחה

   ‫דוגמא של תהליך השבחה‬ ‫פורטפוליו של ‪ 367‬יחידות דיור (‪ 157‬בלייפציג‪ 69 ,‬בדרזדן ו‪ 141-‬במגדבורג) >> נחות בהשוואה לתמהיל הכולל של ארגו‬ ‫‪ :2018-2019‬עלות רכישה ‪ 38.16 -‬מ' אירו‬ ‫טרום השבחה‬ ‫בעקבות השבחה‬ ‫(בעת הרכישה)‬ ‫‪ o‬שדרוג הבניין בהתאם לתקנות שימור מבנים וכיבוי אש‬ ‫מימון מחדש‪1/2024

8. Slide 8: פעילות R2C - מכירת דירות ללקוחות קצה

   ‫פעילות ‪ – R2C‬מכירת דירות ללקוחות קצה‬ ‫ארגו החלה בחודשים מרץ (בלייפציג) ואפריל (בדרזדן) במכירת דירות‪ .‬מתוך ‪ 25‬דירות שהוקצו למכירה נמכרו ‪ 17‬דירות בסך של כ‪ 3.7-‬מ' אירו‪.‬‬ ‫נתוני הרווחיות אינם כוללים תזרימי מזומנים שוטפים שהדירות הניבו עד מועד מכירתן‬ ‫‪o‬‬ ‫מכירות דירות‪ -‬פרמטרים עיקריים‬

9. Slide 9: פעילות R2C - מכירת דירות ללקוחות קצה (המשך)

   ‫פעילות ‪ – R2C‬מכירת דירות ללקוחות קצה (המשך)‬ ‫הגדלת שנתית של צבר הרווחים‬ ‫תמורת הריפייננס השוטף (כ‪ 20 -‬מ' אירו בשנה) ותקבולי מכירת הדירות‪ ,‬יופנו לרכישת מבני מגורים המיועדים להשבחה דומה‬ ‫דוגמא‪ -‬היקף יח"ד שניתן לממן ממקורות עצמיים בתרחיש מכירת ‪ 100‬יח"ד בשנה‬ ‫היקף רכישות שנתי (יח"ד)‪ -‬טב

10. Slide 10: יתרונות ההשקעה בארגו

    ‫יתרונות ההשקעה בארגו‬ ‫נקודת כניסה אטרקטיבית‬ ‫חשיפה למוקדי הצמיחה של גרמניה‬ ‫שווי בספרים (‪ 2,566‬אירו למ"ר) נמוך משמעותית‬ ‫‪ o‬לייפציג ודרזדן‪ -‬הזדמנות ייחודית בשוק הדיור העולמי‬ ‫מעלות בנייה חדשה (‪ 5,000‬אירו למ"ר‪ ,‬כולל קרקע)‬ ‫‪ o‬מחסור חמור של דירות‪ -‬בשנת ‪ 2030‬צפוי מחסור‬ ‫בהיקף של כ

11. Slide 11: יתרונות ההשקעה בארגו

    ‫יתרונות ההשקעה בארגו‬ ‫‪– R2C‬שיעורי רווחיות גבוהים‪ ,‬צבר רווחים גבוה‪ .‬תמורת המכירה‬ ‫השקעה יציבה ורווחית‬ ‫תופנה לרכישת נכסים חדשים והגדלת צבר הרווחים‬ ‫‪ o‬ודאות גבוהה לגבי היכולת לחלץ את כל ההון‬ ‫העצמי שהושקע בנכסים הקיימים‬ ‫‪ o‬השקעה בנכסים שצפויים להציג צמיחה עקבית‬ ‫צוות מנוסה‪ ,‬הוכחות

12. Slide 12: שיפור מתמשך במדדי הערך העיקריים

    ‫שיפור מתמשך במדדי הערך העיקריים‬ ‫מס' יח"ד שעברו פרצלציה‬ ‫מס' יח"ד בבעלות החברה‬ ‫(כולל דירות בתהליך מתקדם)‬ ‫(כולל דירות בתהליך רכישה)‬ ‫‪2,386‬‬ ‫‪2,520‬‬ ‫‪2,239‬‬ ‫‪3,682‬‬ ‫‪3,932‬‬ ‫‪3,934‬‬ ‫‪3,010‬‬ ‫‪1,262‬‬ ‫‪2,062‬‬ ‫‪783‬‬ ‫‪1,371‬‬ ‫‪397‬‬ ‫‪795‬‬ ‫‪12/2019‬‬ ‫‪12/2020‬‬ ‫‪12/2021‬‬ ‫

13. Slide 13: מבט קדימה

    ‫מבט קדימה‬ ‫‪( R2C‬מכירת דירות)‪-‬‬ ‫שיעורי רווחיות גבוהים‪,‬‬ ‫הרחבת היקפי הפעילות‬ ‫חילוצי הון בהיקפים‬ ‫משמעותיים באמצעות‬ ‫ריפייננס מבנקים מקומיים‬ ‫עלייה משמעותית במחירי שכ"ד‬ ‫כתוצאה תהליכי ההשבחה של‬ ‫החברה ועל רקע מצוקת הדיור‬ ‫בלייפציג ודרזדן‬ ‫הרחבה משמעותית של היקפי‬ ‫הפעילות (הכפלת מספר

14. Slide 14: תוצאות הפעילות - רבעון ראשון 2024

    ‫תוצאות הפעילות‪ -‬רבעון ראשון ‪2024‬‬ ‫צמיחה של ‪ 23%‬בהכנסות מהשכרת נכסים‬ ‫ברבעון הראשון של ‪( 2024‬ביחס לרבעון המקביל)‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪EPRA NTA‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪ 360‬מ' אירו‬ ‫‪ 335‬מ' אירו‬ ‫רווח נקי בהיקף של ‪ 4‬מ' אירו ברבעון הראשון‬ ‫של שנת ‪ 2024‬למרות פתיחת תשואות של ‪11‬‬ ‫נק' בסיס בשיעו

15. Slide 15: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫נתונים עיקריים‬ ‫נכסי החברה באיכות גבוהה משמעותית מהממוצע בעיר*‬ ‫כולל נכסים שנרכשו לאחר תאריך המאזן ונכסים תחת חוזה בלעדיות‬ ‫‪€ 12.53‬‬ ‫‪€ 12.26‬‬ ‫‪ 263‬א' מ"ר‬ ‫שטח עיקרי‬ ‫‪46%‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫נתונים נוכחיים‬ ‫‪€ 9.75‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪€ 8.61‬‬

16. Slide 16: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫‪*3,934‬‬ ‫‪517‬‬ ‫‪2,126‬‬ ‫‪1,231‬‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫‪96%‬‬ ‫‪93%‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫סה"כ‬ ‫מגדבורג‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫שווי למ"ר‬ ‫‪€2,566‬‬ ‫‪€1,839‬‬ ‫‪€2,596‬‬ ‫‪€2,832‬‬ ‫שווי בספרים למ"ר‬ ‫‪€8.16

17. Slide 17: ועוד משהו...

    ‫ועוד משהו‪...‬‬ ‫לחברה מתחם קרקע בשטח של כ‪ 11.8-‬דונם הנמצא במיקום מרכזי ברובע‬ ‫פרידריכסהיין‪/‬פרנצלאוברג בעיר ברלין‪ .‬החברה מקדמת מול הרשות המקומית‬ ‫אלדנאר ברלין‬ ‫פרוייקט להסבה ופיתוח של שטחי משרדים בהיקף של כ‪ 21 -‬א' מ"ר‬ ‫(שווי בספרים ‪ 16.9‬מ' אירו)‬ ‫החברה מקדמת אישור זכויות בנייה בנכסיה

18. Slide 18: ARGO Properties N.V.

    ARGO Properties N.V. nayaTW

Argo Properties — Investor Presentation (May 2024) on 6ix