Slide 1: Presentación Resultados 2014
Presentación Resultados 2014 Noviembre 2014
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal Este documento ha sido preparado por Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A.U. (“Logista Holdings” o “la Compañía”) con fines informativos, y no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una invitación a la compra, venta o canje de acciones de la Compañía, ni un
Slide 3: Índice
Indice: Principales Magnitudes Financieras Modelo de Negocio Evolución del Negocio Evolución Financiera Perspectivas Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 3
Slide 4: 2014 Principales Magnitudes Financieras
2014 Principales Magnitudes Financieras Resultados crecientes en un mercado todavía difícil o +2,4% Crecimiento de las Ventas Económicas hasta 1.036 MM€ • Los Ingresos caen un 3,6% hasta 9.507 MM€ por las caídas de volúmenes de tabaco (-3% cigarrillos + RYO) y menores subidas de precio de venta al p
Slide 5: Modelo de Negocio
Modelo de Negocio Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 5
Slide 6: Modelo de Negocio Único en el Sur de Europa
Modelo de Negocio Único en el Sur de Europa Servicios adaptados para crear valor Fabricantes o Almacenaje y gestión de o Compra de productos o Cobro stocks o Comercial o Business Intelligence Servicios a medida por o Preparación de pedidos o Actividades o Información Sell out sector en soluciones o
Slide 7: Acceso Inigualable a Redes de Puntos de Venta
Acceso Inigualable a Redes de Puntos de Venta Manteniendo especialización y know-how en sectores y canales Servicios Documentos Tabaco Mayorista Pharma Editorial de Sectores y Telefonía Transporte Países Canales Estancos Kioscos Librerías EE.SS. Hospitales Farma
Slide 8: Diversificación Geográfica y por actividades
Diversificación Geográfica y por actividades Desglose geográfico Desglose por actividades: Vtas. Económicas2 Ventas Económicas: 1.036 MM€ Otros 10% Francia 29% Transporte Tabaco y 20% Iberia Productos Relacionados 51% Italia 70% 20% Beneficio de Explotación Ajustado: 221MM€ 1 o Tabaco y Productos Re
Slide 9: Profunda Cobertura Geográfica pero Perfil Ligero en Activos
Profunda Cobertura Geográfica pero Perfil Ligero en Activos... Proporciona flexibilidad y asegura cercanía a los puntos de venta o Los principales almacenes en propiedad, otros alquilados • Inventarios. Preparación de pedidos automatizada o Algunas actividades están subcontratadas e integradas con n
Slide 10: Apoyado en Tecnología
... Apoyado en Tecnología Invertimos en diferenciación o Avanzados sistemas de IT • Total integración con fabricantes • Eficiencia en operaciones. Preparación de INVERSION (MM€) pedidos automática • Control y diseño de rutas en transporte 39 35 • Conexión telemática con los puntos de venta 16 17 o L
Slide 11: La más amplia cadena de valor
La más amplia cadena de valor Permite mayores márgenes Flujo de productos Flujo de información Flujo financiero Gestión de redes Proveedores Fabricantes Mayoristas Minoristas Consumidores Completa integración de los flujos de productos, financiero, de información y total acceso a redes de ventas cap
Slide 12: Evolución del Negocio
Evolución del Negocio Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 12
Slide 13: Evolución del Negocio: Resumen por segmento
Evolución del Negocio Resumen por segmento o Entorno macroeconómico mejorando lentamente o Desaceleración en la caída de volúmenes de tabaco, menores aumentos de PVP Ingresos: €2.558m (-1,9%) o Resolución de los litigios fiscales Iberia Vtas. Eco: €527m (+1,2%) o Transporte se benefició de la recupe
Slide 14: Evolución del Negocio: Iberia
Evolución del Negocio Iberia o Volúmenes de tabaco en España, primera vez en 5 años que caen por debajo del doble dígito: Ingresos: €2.183m • Cigarrillos: -3,8% vs. -12% (-2,7%) Tabaco y • RYO: -12,3% vs. +11,3% Productos Relacionados o Menores subidas PVP / cajetilla: +5 cts. vs. +25 cts. o Nuevos
Slide 15: Evolución del Negocio: Francia
Evolución del Negocio Francia o La caída de volúmenes de tabaco se redujo : • Cigarrillos: -4,6% vs. -9% Ingresos: €4.218m • RYO: -2,7% vs. +2,2% (-3,0%) Tabaco y Productos o Menores subidas de PVP / cajetilla: +20 cts. vs. +60 cts. Relacionados o Las ventas en Distribución Mayorista (otros producto
Slide 16: Evolución del Negocio: Italia
Evolución del Negocio Italia o Estabilidad de volúmenes de tabaco: • Cigarrillos: -0,4% vs. -6,1% • RYO: +3,4% vs. -1,2% Ingresos: €2.530m o Variaciones en PVP / cajetilla: reposicionamiento a la baja de algunas (-8,0%) Tabaco y marcas Productos o La venta en Distribución Mayorista (otros productos)
Slide 17: Evolución Financiera
Evolución Financiera Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 17
Slide 18: Evolución Financiera: Cuenta de Resultados
Evolución Financiera: Cuenta de Resultados Crecimiento en el margen EBIT ajustado (MM€) 2014 2013 Δ% o Ingresos: La mayor diversificación y menores subidas de PVP de tabaco Ingresos 9.507 9.863 (3,6)% no compensaron las caídas de volúmenes de tabaco Ventas Económicas 1.036 1.012 +2,4% o Aumento de V
Slide 19: Evolución Financiera: Cuenta de Resultados
Evolución Financiera: Cuenta de Resultados El resultado financiero más que compensó la mayor tasa impositiva (MM€) 2014 2013 Δ% Beneficio de Explotación 139 123 +12,8% (+) Ingresos Financieros 22 7 +198,6% o Resultado Financiero positivo: (-) Gastos Financieros (7) (11) +38,8% • Mayor tipo remunerac
Slide 20: Evolución Financiera: Capital Circulante
Evolución Financiera: Capital Circulante Evolución anual de la posición de caja 2.200 2.000 1.800 Al final del ejercicio se 1.600 incrementó la posición de caja 1.400 por una mejora del capital circulante, a pesar de las 1.200 partidas extraordinarias de 1.000 este año: 800 • los pagos derivados de
Slide 21: Evolución Financiera: Inversiones
Evolución Financiera: Inversiones (MM€) 2014 2013 Δ% Inversiones en mantenimiento 5,8 4,8 20,8% o Inversión en línea con ejercicios pasados Inversiones en infraestructura 12,0 18,7 (35,8)% o Alrededor del 50% destinado a tecnología o Inversión limitada en almacenes: Inversiones en IT (tecnología) 17
Slide 22: Evolución Financiera: Generación de Caja
Evolución Financiera: Generación de Caja (MM€) 2014 2013 Δ% EBITDA 259 251 3,1% Movimientos en Prov. a l/p (pagos) (57) (6) (803,8)% o Afectado por los pagos derivados Var. Capital Circulante y Otros 30 33 (9,5)% de la resolución de litigios pendientes (c. 54 MM€) Impuesto de Sociedades pagado (54)
Slide 23: Evolución Financiera: Política de dividendos
Evolución Financiera: Política de dividendos o El Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo del ejercicio 2014 de 74 MM€, en línea con el compromiso expresado durante la Oferta de Venta de acciones del Grupo del pasado julio • Dividendo por
Slide 24: Evolución Financiera: Conclusiones
Evolución Financiera: Conclusiones Modelo de negocio altamente resistente en ventas y beneficios Alta rentabilidad con mejoras de márgenes Sólida generación de caja Atractiva retribución vía dividendos Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 24
Slide 25: Perspectivas
Perspectivas Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 25
Slide 26: Perspectivas 2015
Perspectivas 2015 o Volúmenes de tabaco: tendencia similar • No se esperan subidas de impuestos significativas o Esfuerzo comercial centrado en el crecimiento en la actividad mayorista (incrementar la cuota de mercado en otros productos) • El entorno macroeconómico podría acelerar este crecimiento o
Slide 27: Anexos
Anexos Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 27
Slide 28: Evolución de los volúmenes de tabaco
Evolución de los volúmenes de tabaco Menor tendencia decreciente en todos los países Millones de Unidades % Variación interanual 2014 2013 2012 2011 2014 2013 2012 TOTAL TOTAL Cigarrillos 168.895 173.349 189.684 207.638 -2,6% -8,6% -8,6% RYO/MYO 20.126 21.229 20.339 17.275 -5,2% 4,4% 17,7% Cigarros
Slide 29: Evolución Ingresos
Evolución Ingresos Por segmento y actividad (MM€) 2014 2013 Δ% Iberia 2.558 2.608 (1,9)% Tabaco y Productos Relacionados 2.183 2.242 (2,7)% Transporte 316 316 +0,2% Otros Negocios 110 85 +29,3% Otros y Ajustes (51) (34) (48,2)% Italia 2.530 2.749 (8,0)% Tabaco y Productos Relacionados 2.530 2.749 (8
Slide 30: Evolución Ventas Económicas
Evolución Ventas Económicas Por segmento y actividad (MM€) 2014 2013 Δ% Iberia 527 521 +1,2% Tabaco y Productos Relacionados 283 274 +3,5% Transporte 208 201 +3,5% Otros Negocios 50 47 +8,4% Otros y Ajustes (14) (0) n.r. Italia 210 192 +9,4% Tabaco y Productos Relacionados 210 192 +9,4% Francia 297
Slide 31: Evolución EBIT Ajustado
Evolución EBIT Ajustado Por segmento (MM€) 2014 2013 Δ% Iberia 109 95 +14,8% Italia 45 38 +18,2% Francia 79 91 (13,7)% Corporativo y Otros (12) (13) +8,6% Total EBIT Ajustado 221 211 +4,7% Presentación Resultados 2014 / Noviembre 2014 / Página 31
Slide 32: Balance de situación
Balance de situación (MM€) 2014 2013 Activos Tangibles y otros Activos Fijos 226 257 Activos Financieros Fijos Netos 10 12 Fondo de Comercio Neto 919 919 Otros Activos Intangibles 713 756 Activos por Impuestos Diferidos 59 57 Inventario Neto 1.067 1.208 Cuentas a Cobrar Netas 1.793 1.585 Caja y Equi
Slide 33: Presentación Resultados 2014
Presentación Resultados 2014 Noviembre 2014