Slide 1: 個人投資家様向け会社説明会
個人投資家様向け会社説明会 株式会社 久世 代表取締役社長 久世真也 2018年12月 証券コード： 2708
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・Ｐ3～ 外食産業と業務用食材卸市場について ・・・Ｐ5～ 2019年3月期 第2四半期 決算概要 ・・・・Ｐ11～ 新中期経営計画 ・・・・・・・・・・Ｐ16～ （第４次３ヶ年中期経営計画） 株主還元について ・・・・・・・・・・・Ｐ19～ Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 2
Slide 3: 社長プロフィール・会社概要
社長プロフィール・会社概要 社長プロフィール 会社概要 社名 株式会社 久世 代表取締役社長 代表者 代表取締役社長 久世真也 久世 真也 所在地 東京都豊島区東池袋 出身地：東京 生年月日：1972年9月27日 創業 1934年（昭和9年）4月 設立 1950年（昭和25年）1月 JASDAQ上場 2001年（平成13年）9月 資本金 3億225万円 売上高 628億円（2018年3月期連結） 【経歴】 業務用食材卸売業 1998年3月 東京経済大学 経営学部 卒業 ・外食産業向け業務用食材及び資材販売 事業内容 当社 入社 ・メニュー提案 2002年10月 ・食材のカタログ販売 2007年
Slide 4: 経営理念・経営スローガン
経営理念・経営スローガン 経営理念 私たちは、明るい信頼される会社にします 私たちは、お客様の立場に立ち、最高の商品とサービスを提供します 私たちは、絶えず革新に挑戦し、たくましい会社にします 私たちは、お客様、お取引先の繁栄と株主、社員の幸福に貢献します 私たちは、そのために会社の成長と発展を果たします 経営スローガン システムで 運ぶ、つくる、考える 頼れる食のパートナー 食は最も身近な幸福。５つのパートナーと持続的成長を！ Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 4
Slide 5: 外食産業と業務用食材卸市場について
外食産業と 業務用食材卸市場について Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 5
Slide 6: 外食とは
外食とは 外食＝フードサービス＝食材に価値を加えて提供すること 外食は “最も身近なエンターテイメント” です。 飲食店はさまざまな食材に独自の付加価値を加え他店との差別化を図りながら、消費者の皆様に楽しい 食の空間を提供しています。 久世はその外食産業の黒子として『繁盛店づくり』のお手伝いを通じ、 付加価値 消費者のみなさまに『多様で豊かな食』をお届けしています。 メーカー 久世 お客様（飲食店等） 消費者の皆さま （生産者） 業務用食材 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 6
Slide 7: 食産業のマーケット
食産業のマーケット 食産業のマーケットは約75兆円とされています。 その内訳は、内食が約40兆円、中食が約10兆円、外食が約25兆円であり、他の産業市場と比較しても 決して小さくはありません。 女性の社会進出や単身世帯の増加などの社会環境の変化に伴い、外食市場は年々増加しています。 特に中食産業は、昨年10兆円という大台を突破し、伸び続けています。 内食 スーパーなどで素材を購入し、 家庭で調理をして食事をする （40兆円） 食産業 中食 お弁当やお惣菜を購入して食事をする （75兆円） （10兆円） 外食 レストランなどの飲食店で 料理を提供してもらい食事をする （25兆円） Copyrig
Slide 8: 市場規模推移＜外食産業＞
市場規模推移＜外食産業＞ 外食産業市場規模と食の外部化率 1997年に外食市場は約29兆円とピークを迎えましたが、2011年には23兆円を下回り縮小傾向となりました。 しかしながら、2015年には再び25兆円を超え、2016年以降もほぼ横ばいで伸長しています。 外食率も1997年にピークを迎えてから低下傾向ですが、食の外部化は進んでおり2015年は43.9％となっています。 （億円） 290,702 （％） 300,000 43.5 45.0 42.5 45.2 254,169 250,000 40.0 37.8 200,000 34.1 35.0 35.2 150,000 28.4 30.0
Slide 9: 市場規模推移＜業務用食材卸市場＞
市場規模推移＜業務用食材卸市場＞ ※参考資料：業務用食品卸売業年鑑2017年版 業務用食材市場 首都圏売上高トップクラスの久世で 全国 約4.7兆円 首都圏マーケットシェアは約3.1％ （全国の約1.3％） ◇首都圏 その他 東京・神奈川・埼玉・ 首都圏 千葉・茨城・栃木・群馬 約1兆9,800億円 ◇中部圏 愛知・三重・岐阜・静岡 関西圏 ◇関西圏 約9,600億円 中部圏 大阪・兵庫・京都・奈良 約4,850億円 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 9
Slide 10: 業務用食材卸とは
業務用食材卸とは 日本の飲食店は60万軒以上あるといわれています。 店舗数（企業数）もメーカー数も多い産業のため、各々に対して発注・納品をすると非常に煩雑です。 外食産業には、商流・物流・情報流を仲介する「業務用食材卸」の存在が不可欠となっており、 久世はその役割を担っています。 多様な業種に対応！ 冷食 冷食 メーカー メーカー 業務用食材卸 居酒屋Ａ 居酒屋Ａ 畜肉 畜肉 メーカー メーカー ホテルＢ ホテルＢ 調味料 煩 調味料 メーカー メーカー 雑 レストランＣ レストランＣ 水産 水産 メーカー メーカー カフェＤ カフェＤ 農協 農協 他多数 他多数 他多数 他多数 外食産業には
Slide 11: 2019年3月期第2四半期 決算概要
2019年3月期第2四半期 決算概要 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 11
Slide 12: 連結損益計算書の概要
2018年3月期第2四半期 連結損益計算書の概要 ◆売上総利益率は増加したものの販管費を吸収できず「増収減益」 18/3月期 19/3月期 対前年比 第２四半期 第２四半期 増減 （百万円） 実績 構成比 実績 構成比 金額 率 ポイント 売上高 31,072 100% 32,455 100% +1,383 +4.5% 売上高 4.5％増 売上原価 25,214 81.1％ 26,121 80.5％ +907 +3.6％ 売上総利益率 ＋0.7％ 売上総利益 5,857 18.8% 6,333 19.5% +476 +8.1% 営業利益 8百万円 販売費及び一般管理費 5,850 18.7%
Slide 13: 連結業績推移＜四半期別売上・利益＞
連結業績推移＜四半期別売上・利益＞ 売上高 17,273 18,348 （百万円） 16,502 15,969 17,219 16,486 18,376 16,678 16,076 16,373 15,731 16,397 15,115 15,341 15,540 15,070 14,809 14,824 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 営業利益 （百万円） 286 293 204 184 173 2015/3 99 129 88 2016/3 72 48 74 23 2017/3 2018/3 △ 36 △
Slide 14: 連結貸借対照表の概要
2018年3月期第２四半期 連結貸借対照表の概要 18/3月期 期末 19/3月期 ２Q 対前期末比 増減 ポイント （百万円） 実績 構成比 実績 構成比 金額 率 現金及び現金同等物の合計 流動資産 15,840 71.6% 16,552 71.9% +712 +4.5% 5,539百万円 現金及び預金 5,020 22.7％ 6,080 26.4％ +1,060 +21.1％ 棚卸資産 2,582 11.7％ 2,655 11.5％ +73 +2.8％ 前期末比 115百万円 その他 8,237 37.2% 7,817 34.0% △420 △5.1％ 有利子負債合計 固定資産 6,27
Slide 15: 連結業績推移
連結業績推移 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 68,000 68,044 568 67,193 （計画） 439 429 330 （計画） 62,865 61,570 △ 365 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 経常利益（百万円） 当期純利益（百万円） 663 485 487 593 415 545 260 380 （計画） （計画） △ 199 △ 412 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期
Slide 16: 新中期経営計画（第4次3ヶ年中期経営計画）
新中期経営計画 （第４次３ヶ年中期経営計画） Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 16
Slide 17: 新中期経営計画（第4次3ヶ年中期経営計画）
新中期経営計画（第4次3ヶ年中期経営計画） (単位:億円） 第3次中期経営計画 第4次中期経営計画 「事業基盤の再構築」 「Challenge NEXT ONE」 1,000 ・変化への挑戦 三大都市圏・お客様満足度ナンバーワン ・収益改善 ・ひとりひとりのリーダーシップ 770 ＜今期＞ 720 671 ●五輪開催 680 ●消費増税 628 615 10 4.3 5.6 3.3 6.5 4.2 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 （計画） （計画） （計画） Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reser
Slide 18: 事業戦略5つのテーマ
新中期経営計画（第4次3ヶ年中期経営計画） 事業戦略５つのテーマ 高効率かつ柔軟な 物流網の構築 物流 情報ｼｽﾃﾑ ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ 事業基盤 安定性と戦略性を備えた （営業、人財 etc.） 商品開発とﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ 情報システムの構築 海外 ｸﾞﾙｰﾌﾟｼﾅｼﾞｰ 輸出入事業と 製造事業や生鮮事業 中国･NZ 現地事業の推進 他社との連携 パートナーと共に持続的成長を！ Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 18
Slide 19: 株主還元について
株主還元について Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 19
Slide 20: 株主優待制度
株主還元について 株主優待制度 株式保有数に応じて当社ＰＢ商品の特選無洗米（山形天童産）の新米を進呈。（毎年10月中旬頃） 株主様にお届けするお米は、山形県天童市の農家と契約栽培をしており、 久世の社員で田植えや稲刈りをしています。 株主様にご好評 いただいております！ 100株以上1,000株未満 1,000株以上3,000株未満 3,000株以上 久世特選無洗米2.5kg 久世特選無洗米2.5kg×2 久世特選無洗米2.5kg×4 優待商品 ※今年の田植え・稲刈りの様子 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 20
Slide 21: 配当の推移
株主還元について 配当の推移 安定的な配当の実現のために企業価値の向上に努め、株主の皆様にお応えして参ります 年間配当金 /１株当たり（期末） 配当性向（連結） 2014年3月期 12.00円 46.4％ 2015年3月期 12.00円 - 2016年3月期 12.00円 9.6％ 2017年3月期 12.00円 9.3％ 2018年3月期 12.00円 10.7％ 2019年3月期（予定） 12.00円 - ＜参考指標＞ 2019年3月期 第２四半期（連結ベース） ◆ＥＰＳ（1株当たりの当期純利益） 19円65銭 ◆ＲＯＡ（総資産経常利益率） 0.3％ ◆ＲＯＥ（自己資本当期純利益率） 1.
Slide 22: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 本資料にて開示されているデータや将来予測は、本資料の発表日現在の判断や 入手可能な情報に基づくもので、種々の要因により変化することがあり、これらの目標や予想の達成及び 将来の業績を保証するものではありません。 また、これらの情報が今後予告無しに変更されることがあります。 従いまして、本情報及び資料の利用は他の方法により入手された情報とも照合確認し、 使用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 ≪お問い合わせ先≫ 株式会社 久世 経営企画部 〒170-0013 東京都豊島区東池