Sonae Sgps Sa · EURONEXT:SON
Sonae Sgps Sa — FY2012 Earnings Presentation
35 slides from Sonae Sgps Sa's earnings presentation, Mar 13, 2013
Slide 1: Apresentação de Resultados 2012
APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2012 13 MARÇO 2013
Slide 2: Agenda
AGENDA Destaques do ano Desempenho dos negócios e consolidado Desenvolvimentos estratégicos Desafios e prioridades
Slide 3: Destaques
DESTAQUES VOLUME DE NEGÓCIOS: 5,4 milmilhões € EBITDA RECORRENTE: 597milhões € RESULTADO LÍQUIDO: 33milhões € ATRIBUÍVEL A ACIONISTAS INVESTIMENTO ANUAL: 292milhões € REDUÇÃO DE DÍVIDA : 147milhões € 1 1 dívida total líquida, comparação de valores de final de ano 3
Slide 4: Superámos
DESTAQUES SUPERÁMOS fortes quedas dos mercados através de ganhos sucessivos de quota e crescimento nos mercados internacionais 4
Slide 5: Reforçámos
DESTAQUES REFORÇÁMOS rentabilidade operacional por via da execução rigorosa das iniciativas de eficiência • programas de melhoria contínua • inovação em processos 5
Slide 6: Resultados líquidos
DESTAQUES no entanto, os RESULTADOS LÍQUIDOS decresceram essencialmente com a ausência de vendas de imobiliário de retalho impacto “non-cash” dos resultados indiretos agravamento dos spreads do financiamento 6
Slide 7: Reduzimos endividamento, fortalecemos estrutura de capitais
DESTAQUES REDUZIMOS endividamento FORTALECEMOS a estrutura de capitais sem prejudicar a nossa posição competitiva e concluindo o programa de refinanciamento de médio prazo 7
Slide 8: Concretizámos
DESTAQUES CONCRETIZÁMOS progressos relevantes nos pilares fundamentais da estratégia corporativa 8
Slide 9: Agenda
AGENDA Destaques do ano Desempenho dos negócios e consolidado Desenvolvimentos estratégicos Desafios e prioridades
Slide 10: Portfólio Sonae
PORTFÓLIO SONAE 100% 100% 100% 54% 50% 50% SONAE MC SONAE SR SONAE RP SONAECOM INVESTMENT SONAE SIERRA MANAGEMENT Consolidação Consolidação Equivalência integral integral patrimonial (MaxMat e MDS) Equivalência patrimonial (GeoStar) 10
Slide 11: Sonae MC
SONAE MC ótica do contributo volume de negócios EBITDA recorrente M€ M€ Reforço da liderança -1% +7% 3.327 3.281 Fortalecimento da relação com o cliente Foco na eficiência 235 250 Consolidação das novas insígnias e canais 2011 2012 2011 2012 11
Slide 12: Sonae SR
SONAE SR ótica do contributo volume de negócios EBITDA recorrente M€ M€ -4% Expansão internacional 1.235 1.180 volume de negócios global M€ 147 % internacional 219 Electronics 30% Sports 815 Fashion - Zippy ~50% lojas próprias e lojas franchisadas 1 -25 2011 2012 2011 2012 entradas 2012 – Rep. Domin
Slide 13: Sonae RP
SONAE RP ótica do contributo volume de negócios EBITDA recorrente M€ M€ Manutenção da +3% atratividade e elevadas taxas de ocupação das 119 120 galerias comerciais 104 107 net book value 1 10% 1,4 mil milhões € 11% CC Continente 3% 48% CC Continente Modelo Continente Bom dia Logística 29% Outros 201
Slide 14: Sonaecom
SONAECOM ótica do contributo volume de negócios EBITDA recorrente M€ M€ -4% +6% Reforço da posição competitiva 864 825 Melhoria da rentabilidade Aceleração da expansão internacional da SSI 235 250 Desenvolvimentos significativos no projeto de fusão Zon/Optimus 2011 2012 2011 2012 14
Slide 15: Investment Management
INVESTMENT MANAGEMENT ótica do negócio (100%1) volume de negócios EBITDA recorrente M€ M€ -10% MDS consolidação do portfólio 160 internacional 144 MAXMAT alteração para conceito discount GEOSTAR 5 6 maior enfoque no segmento corporate 2011 2012 2011 2012 1 100% da MDS, MaxMat e Geostar 15
Slide 16: Sonae Sierra
SONAE SIERRA ótica do negócio taxas de ocupação resultados diretos % M€ +2% Bom desempenho 63 dos centros comerciais sob 96 97 61 gestão Forte dinâmica do portfólio no Brasil Reforço dos novos modelos de crescimento internacional Expansão das yields em Portugal, Espanha e Itália Europa Brasil 2011 2
Slide 17: Atividade consolidada
ATIVIDADE consolidado volume de negócios1 M€ 5.521 5.379 Reforço da posição -3% competitiva contributos M€ (% do total) 825 92 (15%) (4%) 1.180 3.281 (21%) (60%) Sonae MC Sonae SR Sonaecom Outros 2011 2012 1 excluindo gasolineiras em 2011 (20 M€) 17
Slide 18: Rentabilidade: EBITDA recorrente
RENTABILIDADE consolidado EBITDA recorrente M€ +1% Melhorias de margem 592 597 Forte rentabilidade da Sonae MC e Optimus contributos M€ 250 14 597 10,7% 11,1% 107 margem1 250 -25 Sonae MC Sonae SR Sonae RP Sonaecom Outros Sonae 2011 2012 1 % do volume de negócios 18
Slide 19: Resultado direto
RENTABILIDADE consolidado resultado direto M€ 597 4 -368 -94 31 -25 144 ebitda itens não depreciações, encargos contributo impostos resultado recorrentes amortizações financeiros resultado direto recorrente direto e provisões Sonae Sierra 2012 2012 19
Slide 20: Evolução do resultado direto
RENTABILIDADE consolidado evolução do resultado direto M€ 154 -12 2 144 resultado impacto do aumento dos outros resultado direto encargos financeiros impactos direto 2011 2012 20
Slide 21: Resultado líquido
RENTABILIDADE consolidado resultado líquido atribuível a acionistas 144 -39 105 -72 33 resultado resultado direto resultado resultado resultado direto atribuível a direto indireto líquido minoritários atribuível a atribuível a atribuível a acionistas acionistas acionistas 21
Slide 22: Capex consolidado
CAPEX consolidado investimento M€ 429 Forte investimento na Sonae MC 78 rede 4G/LTE Sonae SR 34 Política de investimento 292 seletiva, em especial na Sonae RP 16 Sonae SR Sonaecom 143 Outros 21 2011 2012 Contributos por negócio 22
Slide 23: Cash flow e redução de dívida
CASH FLOW consolidado redução de dívida M€ 78 -292 512 -83 215 -68 147 economic fundo de maneio investimento LTE levered dividendos redução cash flow1 free cash e entradas de dívida de capital flow 1 resultado direto + depreciações, amortizações e provisões 23
Slide 24: Endividamento e estrutura de capitais
ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURA DE CAPITAIS dívida total líquida1 dívida para EBITDA loan-to-value holding M€ rácio rácio -147 1.963 2,8x 18% 1.816 retalho 2,4x 17% 1,5x 1,3x dos capitais empregues telco2 52% 2011 2012 2011 2012 2011 2012 1 valor de final de ano 2 excluindo securitização 24
Slide 25: Dividendos e retorno
DIVIDENDOS E RETORNO dividendos pay-out ratio1 evolução da cotação M€ 2012 +47% 66 66 63% SONAE 51% 100 +1% PSI-20 2011 proposta 2011 proposta Jan Jun Dez 2012 2012 1 dividendo sobre resultado líquido direto do ano, atribuível a acionistas 25
Slide 26: Agenda
AGENDA Destaques do ano Desempenho dos negócios e consolidado Desenvolvimentos estratégicos Desafios e prioridades
Slide 27: Em retrospetiva: pilares estratégicos
EM RETROSPETIVA perante as circunstâncias e restrições que nos foram impostas preservámos os nossos pilares estratégicos Internacionalização Diversificação Alavancar e do estilo de reforçar investimento a base de ativos e competências mas adaptámos a nossa atuação e privilegiámos os objetivos financ
Slide 28: Pilares estratégicos: Internacionalização
PILARES ESTRATÉGICOS Internacionalização privilegiámos estilos de investimento menos exigentes em capital alavancámo-nos ainda mais nas nossas competências reforçámos franquia Zippy Zippy: 10 + 10 países, 50% das vendas internacionais iniciámos wholesale Sport Zone e Continente Sonae Sierra: 9 M€ de
Slide 29: Pilares estratégicos: Diversificação do estilo de investimento
PILARES ESTRATÉGICOS Diversificação do estilo de investimento demos passos muito importantes em operações de relevo fortes condicionalismos à venda de ativos devido ao sentimento muito negativo dos investidores internacionais face a Portugal estruturação final do projeto de fusão Zon/Optimus gestão
Slide 30: Alavancar e reforçar a base de ativos e competências
PILARES ESTRATÉGICOS Alavancar e reforçar a base de ativos e competências robustecemos as atuais propostas de valor desenvolvemos novas oportunidades de negócio forte impulso do Eco-sistema do Cartão Continente forte investimento em formatos de nova geração Continente, Sport Zone e Modalfa nova plat
Slide 31: Mantivemos o nosso elevado compromisso social
EM RETROSPETIVA mantivemos o nosso elevado compromisso social Sustentabilidade Apoio à comunidade Colaboradores instituições de solidariedade social, culturais, educativas, cientificas, … destaque: destaques: destaques: • projeto de minigeração solar • Missão Sorriso • investimento e reconhecimento
Slide 32: Agenda
AGENDA Destaques do ano Desempenho dos negócios e consolidado Desenvolvimentos estratégicos Desafios e prioridades
Slide 33: Nos próximos anos: principal prioridade
NOS PRÓXIMOS ANOS principal prioridade será: concluir desalavancagem e garantir rácios financeiros compatíveis com perfil claro de “investment grade” preparar nova vaga de crescimento 33
Slide 34: Nos próximos anos: passando por
NOS PRÓXIMOS ANOS passando por: • executar com sucesso a fusão Optimus/ZON • continuar a aumentar a confiança e preferência dos consumidores para reforço de quotas • rentabilizar a operação de retalho em Espanha • dar dimensão às novas formas de crescimento internacional • criar condições para inves
Slide 35: Apresentação de Resultados 2012
APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2012 13 MARÇO 2013