Slide 1: 2019年7月期 決算説明会
2019年７月期 決算説明会 包装システムのトータルプランナー ゼネラルパッカー株式会社 証券コード：6267
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．セグメントと事業環境 Ⅱ．2019年7月期決算概況 Ⅲ．中期経営計画ならびに 2020年7月期業績見通し Ⅳ．経営戦略の主な取組み状況 Ⅴ．参考資料 1
Slide 3: セグメント別事業概要
セグメント別事業概要 包装機械 生産機械 主要品目 包装機から包装システムまで 主要品目 機器からプラントまで ・袋詰用包装機 ・製菓機械 給袋自動包装機 チョコレート製造機械 (ガス充填自動包装機含む) 製袋自動包装機 オサ機械 2016/9月子会社化 ・包装関連機器等 （7月決算） 2016/3月設立 ※12月決算 ゼネラルパッカー 蘇州日技通用包装机械（中国） 連結決算対象 ：7月-6月 連結上必要な調整を行っています。 （7月決算） ﾛﾎﾞｯﾄ応用ｼｽﾃﾑの仕入 その他関係会社；FAMS（安川電機子会社） ＜事業内容＞ 野菜自動生産システム、食品自動化装置 2
Slide 4: 事業環境 –包装機械
事業環境 –包装機械 経産省 生産動態統計より、当社作成 ＜包装機械業界＞ 「包装機械及び荷造機械の生産金額推移」 ●国内の包装機械需要は好調に推移 （2017年1Q～2019年2Q） ●輸出は、アジア・ヨーロッパ向けが好調に推移 ※1Q;1～3月、4Q;10～12月 百万円 70,000 生産金額は高水準が続く 2019年上半期計 生産金額 全体 前年同期比1.7%増 60,000 個装・内装機械 前年同期比2.4%増 製袋充てん機 前年同期比0.1%増 50,000 当社の主要対象市場 40,000 品目分類 大 ＜当社の動向＞ 30,000 包装機械・荷造機械 ●国内市場では、食品業界・
Slide 5: 事業環境 –食品機械
事業環境 –食品機械 経産省 生産動態統計より、当社作成 ＜食品機械業界＞ 「食料品加工機械の生産金額推移」 ●国内の食品機械需要は横ばい傾向 （2017年1Q～2019年2Q） ●輸出は、アジア向けが増加基調で推移 ※1Q;1～3月、4Q;10～12月 百万円 生産金額は減少基調 35,000 2019年上半期計 生産金額 品目分類 大 全体 前年同期比 5.0%減 食料品加工機械 穀物処理機械 前年同期比 8.7%減 30,000 穀物処理機械 製パン・製菓機械 前年同期比12.7%減 製パン・製菓機械 小 25,000 当社子会社の主要対象市場 20,000 ＜当社子会社の動向＞ 15,
Slide 6: Ⅱ．2019年7月期決算概況
I. 201927 A REBT Gb General Packer
Slide 7: 2019年7月期 決算のポイント
2019年７月期 決算のポイント 売上高・営業利益；過去最高 売上高 営業利益増減要因(前期比) 369百万円の増益 1,229百万円の増収 (単位：百万円) 主力機種の 利益率向上等 包装機械 生産機械 高額案件の 大型プラント 売上総利益増 増収による 売上総利益増 改善による 増収・ 販売管理費増 販売管理増 増加 の増加 利益率 8,327 +2 7,098 +461 調整額 741 +765 生産機械 △26 △43 +67 包装機械 372 +372 包装機械 生産機械 +328 +40 18/7期 19/7期 18/7期 19/7期 業績予想比；27百万円増収、145百万円増益
Slide 8: 2019年7月期 連結決算概要
2019年7月期 連結決算概要 （単位：百万円､％） 2018年7月期 2019年7月期 前期比 2019年7月期計画 ※ 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 金額 計画比 率 売上高 7,098 100.0 8,327 100.0 +1,229 +17.3 8,300 +27 +0.3 売上総利益 1,807 25.5 2,246 27.0 +439 +24.3 2,073 +173 +8.4 営業利益 372 5.2 741 8.9 +369 +99.2 596 +145 +24.3 経常利益 376 5.3 745 8.9 +368 +97.9 600 +145 +24.2 当期純利益
Slide 9: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 （単位：百万円､％） 2018年7月期 2019年7月期 前期比 2019年7月期計画 ※2 金額 利益率 金額 利益率 金額 率 金額 計画比 率 売上高 7,098 8,327 +1,229 +17.3 8,300 +27 +0.3 包装機械 6,163 6,929 +765 +12.4 7,100 △170 △2.4 生産機械 936 1,398 +461 +49.3 1,200 +198 +16.6 ※1 調整額 △2 △0 +2 - - - - 営業利益 372 5.3 741 8.9 +369 +99.2 596 +145 +24.3 包装機械 354 5.8
Slide 10: セグメント別売上内訳
セグメント別売上内訳 （単位：百万円､％） 前期比増減 2019年7月期 2018年7月期 2019年7月期 計画 ※2 金額 率 包装機械 6,163 6,929 +765 +12.4 7,100 給袋自動包装機 3,794 4,382 +587 +15.5 4,616 製袋自動包装機 109 598 +489 +448.9 594 包装関連機器等 1,017 599 △418 △41.1 590 保守消耗部品その他 1,242 1,348 +106 +8.6 1,300 生産機械 936 1,398 +461 +49.3 1,200 製菓機械 763 1,211 +447 +58.6 1,
Slide 11: 包装機械 自社機販売台数・四半期売上高推移
19/7実績 【包装機械】 自社機販売台数 前期比+15台 自社機売上高 前期比+1,077百万円 四半期売上高推移 ※(給袋自動包装機＜ガス充填自動包装機含む＞、製袋自動包装機の合計) 17/7期 18/7期 19/7期 20/7期;増加の見通し 百万円 台 通期計142台 通期計155台 通期計170台 2,500 100 2,311 1,980 2,000 80 1,816 1,611 1,657 1,600 1,448 1,500 1,370 1,292 1,360 60 1,244 1,122 54台 1,000 43台 40 43台 48台 42台 42台 33台 35台 38台
Slide 12: 【包装機械】エンドユーザー業種別機械売上高
【包装機械】エンドユーザー業種別機械売上高 食品業界・化学関連業界の増加により、機械売上高は前期比13.4%増 <化学関連業界> 19/7期実績 20/7上期見通し(19/7下期比) 医療分野、健康食品等 食品業界 前期比 22.1%増 その他の増加により、 <その他> 化学関連業界 前期比 99.1%増 全体で増加の見通し 百万円 ﾍﾟｯﾄﾌｰﾄﾞ、種苗等 その他 前期比 40.0%減 3,500 3,167 2,794 3,000 2,377 2,412 2,500 2,127 2,000 1,863 1,500 1,000 500 0 17/7上期 17/7下期 18/7上期 18/7下
Slide 13: 【包装機械】国内/海外市場別機械売上高
【包装機械】国内/海外市場別機械売上高 (ｴﾝﾄﾞﾕｰｻﾞｰ市場) 20/7上期(19/7下期比) ・国内市場 横ばいの見通し 百万円 19/7期実績 ・海外市場 増加の見通し 国内市場 4,213百万円 前期比+686百万円 台 3,500 海外市場 1,367百万円 前期比 △28百万円 35 3,167 3,000 2,794 30 2,377 2,412 2,500 25 2,127 1,863 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 0 0 17/7上期 17/7下期 18/7上期 18/7下期 19/7上期 19/7下期 海外市場 735 287 515
Slide 14: 【包装機械】海外市場 エンドユーザー地域別実績
【包装機械】海外市場 ｴﾝﾄﾞﾕｰｻﾞｰ地域別実績 ※自社機台数 海外納入実績(17/7期～19/7期) 欧州 ＜ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ・ﾌﾗﾝ ｽ・ﾛｼｱ＞ ア ジ ア --ASEAN 除 く 17/7期 1台 ＜中国・韓国・台湾・ 18/7期 2台 ｵｰｽﾄﾗﾘｱ含む＞ 19/7期 3台 17/7期 11台 18/7期 16台 19/7期 15台 北米・南米 ＜ｱﾒﾘｶ・ ﾌﾞﾗｼﾞﾙ・ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ＞ 17/7期 3台 18/7期 5台 19/7期 6台 ASEAN ＜ﾀｲ・ﾍﾞﾄﾅﾑ・ ﾌｨﾘﾋﾟﾝ・ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ＞ 17/7期 13台 18/7期 11台 19/7期 16台 ＜20/7上期予
Slide 15: 【包装機械】機械の受注動向
＜20/7上期計画＞ 【包装機械】機械の受注動向 高額案件の増加で、高水準の受注高を 目指す 高額案件の受注が増加したことから、 19/7期実績 百万円 受注高は前期比24.7%増 機械受注高 前期比 +1,372 5,000 機械受注残高 前期比 +1,337 5,000 4,480 3,907 4,000 4,000 3,747 3,237 3,143 3,021 3,000 2,749 2,827 2,728 3,000 2,534 2,109 2,000 2,000 1,654 1,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1,000 1,595 1,426 2,670 1,237 0 0 17
Slide 16: 【生産機械】売上高の動向
【生産機械】 売上高の動向 大型プラントの実績増加により、売上高は前期比16.8%増 百万円 19/7期実績 1,000 製菓機械 前期比 +447 831 ・機械売上件数は、減少 800 701 保守消耗部品 前期比 +14 600 505 567 431 400 225 200 0 20/7上期(19/7下期比) 17/7上期 17/7下期 18/7上期 18/7下期 19/7上期 19/7下期 機械が増加の見通し 製菓機械 保守消耗部品 大型プラントの有無、高額案件の件数に より、半期売上高は大きく変動 ※17/7上期 9-1月 ５ヶ月累計 15
Slide 17: 【生産機械】機械の受注動向
【生産機械】 機械の受注動向 大型プラントの実績減少により、受注高は前期比38.5%減 百万円 大型プラント 19/7期実績 1,750 の実績(4件) 機械受注高 前期比 △647 1,436 1,500 大型プラント 機械受注残高 前期比 △175 1,418 の実績(2件) 四半期受注高 1,250 1,258 第1Q 80 第3Q 654 1,082 第2Q 44 第4Q 255 1,000 909 750 627 500 339 187 289 246 250 125 167 0 ＜20/7上期計画＞ 17/7上期 17/7下期18/7上期 18/7下期 19/7上期 19/7下期
Slide 18: 連結B/S概況
連結B/S 概況 百万円 百万円 資産 負債純資産 10,000 9,402 10,000 9,402 8,192 8,192 8,000 8,000 仕入債務・ 前受金の 6,000 流動負債 流動負債 6,000 流動資産 流動資産 増加 5,558 6,754 3,573 4,468 固定負債 固定負債 4,000 現金預金・ 4,000 1,062 950 棚卸資産の 増加 2,000 2,000 純資産 純資産 固定資産 固定資産 3,557 3,983 2,634 2,647 0 0 18/7期末 19/7期末 18/7期末 19/7期末 自己資本比率; 43.4% 42.4% 1
Slide 19: Ⅲ．中期経営計画ならびに2020年7月期業績見通し
Ⅲ．中期経営計画ならびに 2020年７月期業績見通し 18
Slide 20: 第5次中期経営計画(2018年7月期～2020年7月期)
第5次中期経営計画(2018年7月期～2020年7月期) ◆中期経営ビジョン 連結グループの基礎固めから成長基盤構築の時期 １．世界に選ばれ、信頼されるＧＰグループ ２．オープンイノベーションで応えるソリューションカンパニー ３．挑戦心と活気あふれる『ものづくり企業』 ◆中期数値目標 第4次中計実績 ■連結経営目標 17/7期実績 20/7期目標 売上高経常利益率 4.5％ 6.0％以上 ROA(総資産経常利益率) 4.3％ 6.0％以上 ROE(自己資本当期純利益率) 5.6％ 10.0％以上 (8.0) ■連結業績目標 17/7期実績 20/7期目標 売上高 6,651百万円 8,900百
Slide 21: 業績計画
業績計画 利益率の向上と収益の拡大に注力 売上高 （百万円） 今回修正額 経常利益 10,000 1,000 +1,200 8,900 期初計画比 +1,127 8,327 8,000 800 7,098 6,651 +398 6,000 5,411 600 5,044 +125 4,000 400 +345 +16 2,000 200 0 0 15/7期 16/7期 17/7期 18/7期 19/7期 20/7期 生産機械 927 936 1,398 1,200 包装機械 5,411 5,044 5,724 6,163 6,929 7,700 経常利益 319 332 297 376 745
Slide 22: 事業計画モデル(第5次中計)
事業計画モデル(第5次中計) 売上高(単位:百万円) 17/7期実績 18/7期実績 19/7期実績 20/7期計画 【包装機械】 5,724 6,163 6,929 7,700 (+263) (+729) (+1,200) 内；国内市場 (機械) 3,218 3,526 4,213 4,000 (+426) (+913) (+600) 内；海外市場 (機械) 1,022 1,395 1,367 2,400 (△105) (△236) (+600) 【生産機械】 927 936 1,398 1,200 (+136) (+398) 内；製菓機械 792 763 1,211 1,045 (+98)
Slide 23: 2020年7月期 連結業績見通し(概要)
2020年７月期 連結業績見通し(概要) 売上高 増収となるものの、包装機械の 572百万円の増収 営業利益率低下により減益の見通し 上期 前年同期比+1,151 (単位：百万円) 下期 前年同期比 △578 営業利益 142百万円減 新規開発機種の投入による 展示会費用・研究 大型プラント 低採算案件の増加 開発費等の増加 売上総利益減 による 利益率低下 販売管理費増 の減少 販売管理費減 売上総利益増 による 利益率向上 △198 生産機械 +770 △52 +1 海外市場 △108 +17 の増加 包装機械 生産機械 包装機械 △160 +18 19/7期 20/7期 19/7期 20
Slide 24: 2020年7月期連結業績予想
2020年7月期連結業績予想 （単位：百万円､％） 2019年7月期 2020年7月期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 売上高 8,327 100.0 8,900 100.0 +572 +6.9 売上総利益 2,246 27.0 2,212 24.9 △34 △1.5 営業利益 741 8.9 598 6.7 △142 △19.2 経常利益 745 8.9 600 6.7 △145 △19.5 当期純利益 524 6.3 420 4.7 △104 △19.9 増収･減益 ■売上高は前期比6.9％増の89億円を見込む ■売上総利益率は、前期比2.1ポイント低下し24.9% ◇包装機
Slide 25: 2020年7月期セグメント別業績予想
2020年7月期セグメント別業績予想 （単位：百万円､％） 2019年7月期 2020年7月期 前期比 金額 利益率 金額 利益率 金額 率 売上高 8,327 8,900 +572 +6.9 包装機械 6,929 7,700 +770 +11.1 生産機械 1,398 1,200 △198 △14.2 調整額 △0 - - - - - 営業利益 741 8.9 598 6.7 △142 △19.2 包装機械 683 9.9 523 6.8 △160 △23.5 生産機械 57 4.1 75 6.3 +18 +32.5 調整額 0 - - - - - ※ 調整額；セグメント間取引の調整 【包装
Slide 26: 2020年7月期セグメント別売上内訳予想
2020年7月期セグメント別売上内訳予想 （単位：百万円、％） 2019年7月期 2020年7月期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 包装機械 6,929 83.2 7,700 86.5 +770 +11.1 給袋自動包装機 4,382 52.6 5,228 58.7 +845 +19.3 製袋自動包装機 598 7.2 397 4.5 △201 △33.7 包装関連機器等 599 7.2 775 8.7 +175 +29.4 保守消耗部品その他 1,348 16.2 1,300 14.6 △48 △3.6 生産機械 1,398 16.8 1,200 13.5 △198 △14.2
Slide 27: 株主還元 中期配当政策
株主還元 中期配当政策 ■ 株主の皆様への積極的な利益還元を図ることを基本方針として、 連結配当性向30％または連結純資産配当率(DOE)2%を目安に、 安定配当を堅持しつつ、業績動向を見ながら配当金の増加を目指す。 2017/7期 2018/7期 2019/7期 2020/7期予想 (連結) (連結) (連結) (連結) 中間配当 20.00円 20.00円 25.00円 25.00円 期末配当 20.00円 24.00円 30.00円 25.00円 年間配当 40.00円 44.00円 55.00円 50.00円 当期純利益／株 106.27円 146.87円 296.88円 237.81
Slide 28: Ⅳ．経営戦略の主な取組み状況
WV. FE RBOLGRMEAKA Gb General Packer
Slide 29: 基本戦略
基本戦略 「さらなる成長に向けて海外事業の拡大を目指す」 新規分野 【包装機械】新規分野の開拓 【生産機械】新規顧客の開拓 【包装機械】 海外市場向け新機種投入 国内市場 海外市場 安定的な収益と成長の確保 販売体制の強化による成長加速 事 【包装機械】ﾒｶﾄﾛﾊｲｽﾍﾟｯｸ 業 包装機のﾗｲﾝﾅｯﾌﾟ強化 【包装機械】 連 【生産機械】受注・生産能力の 3極(欧米・中華圏・ASEAN) 携 強化 販売体制の確立 既存分野 28
Slide 30: 基本戦略
基本戦略 ①包装機械と生産機械の事業連携により、 国内市場で安定的な収益と成長を確保する ②販売体制を強化し、海外市場向け売上高比率20%以上を目指す ③世界の包装ニーズにワンストップで応え、 ソリューションビジネスのさらなる拡大を図る ④メカトロハイスペック包装機シリーズの商品開発を強化する ⑤生産機械から包装機械まで一貫したシステムとサービスの提供で、 顧客満足度を得る ⑥開発力強化と事業領域拡大のためのアライアンスを推進する 29
Slide 31: 【包装機械】販売戦略 国内市場
【包装機械】販売戦略 国内市場；安定的な収益と成長の確保 ■メカトロハイスペック包装機の拡販 ・高機能給袋自動包装機 GP-M3000型 受注は好調に推移 20/7期 ・シリーズ機種の販売 GP-M3550型 (高速充填包装) ■ｵﾌﾟｼｮﾝ機能の追加 19/7期 受注実績 3台(前期比 2台増) ■新機種の投入 ■自社包装機受注 19/7期 受注高 44.1億円(前期比 11.9億円増) 受注台数 153台(前期比 28台増) ソリューションビジネスの拡大 ■新規納入先の開拓 内2件；ｼｽﾃﾑの一部は、 19/7期 受注実績5社 ﾛﾎﾞｯﾄ応用ｼｽﾃﾑを納入 ■高額システム(30百万円以上)
Slide 32: 【包装機械】販売戦略 海外事業の拡大
【包装機械】販売戦略 海外事業の拡大 ■中国子会社；蘇州日技通用包装机械有限公司（中国・常熟市） (16/3月設立) 19/7期 売上高 1.8億円(前期比0.4億円減) ⇒ 20/7期は増加の見込み ・上海駐在員事務所 ⇒ 子会社の支店へ変更(19/3月) 20/7期 中国市場の営業活動強化 ■販売体制の強化 ・既存代理店(6社)の販売支援 アメリカ代理店 受注台数増加 20/7期 ・新規代理店の開拓 アメリカ市場・中国市場の開拓強化 19/7期 中国(1社)、タイ(1社) ■自社包装機受注 (単体) 19/7期 受注高 15.4億円(前期比 0.5億円増) 受注台数 39台(前期比 3台減
Slide 33: 【包装機械】開発・技術戦略
【包装機械】開発・技術戦略 ■開発テーマ ＜第5次中計＞ ①メカトロハイスペック包装機と海外市場向け新機種の開発 ②コア技術の強化 ③特定ユーザー・業種のニーズに対応した新機種の開発 等 ■新機種開発 メカトロハイスペック包装機のシリーズ開発 製袋式機種の開発 20/7期完成予定 ２連高速機の開発 20/7期完成予定 業種ニーズに対応した新機種の開発 小袋用新機種の開発 19/7期完成 ⇒ 新バージョンの開発 20/7期完成予定 ２連高速新機種の開発 20/7期完成予定 32
Slide 34: 【生産機械】受注体制と新規顧客開拓の強化
【生産機械】 受注体制と新規顧客開拓の強化 ■受注活動 ・大型プラントの受注 19/7期 2件(前期4件) ■包装機械との事業連携 ・親会社からの営業、技術支援 営業1名・技術２名の派遣 ・親会社営業と情報共有、同行訪問 ・食品機械展示会へ共同出展 20/7期 FOOMA(19/7月) 受注活動強化 ■新規開拓 展示会共同出展 19/7期 受注実績 9件(機械、機器) (前期6件) 内部管理体制の強化 ■人材確保・育成 等 33
Slide 35: Ⅴ．参考資料
V. BAF} Gb General Packer
Slide 36: 包装機械業界・食品機械業界 主な上場企業
包装機械業界 主な上場企業 専業ﾒｰｶｰ:東京自働機械製作所 食品機械業界 主な上場企業 兼業ﾒｰｶｰ:レオン自動機、 単位:億円 単位:億円 兼業ﾒｰｶｰ:CKD、渋谷工業 等 鈴茂器工 等 機種別 生産高 機種別 販売額 個装・内装機械 3,728 需要先別構成比 精米麦機械 144 ・輸出 6.9% ・食品部門 55.5% 包装用計量機 273 製粉機器 130 ・化学部門 14.8% 充てん機 406 ・その他 17.9% 製めん機械 107 びん詰機械 590 ・輸出 11.8 % 製パン・製菓機械 1,418 製菓機械 製袋充てん機 752 醸造用機械 166 袋詰用包装機 真空包
Slide 37: 会社概要(2019年7月31日現在)
会社概要(2019年7月31日現在) ■設立 1966年(創業 1961年) ■資本金 251百万円 ■発行済株式数 1,798,800株 ■売買単位 100株 証券コード；6267 ■決算期 7月末 東証JASDAQ ・名証二部 ■事業内容 各種自動包装機及び周辺装置の製造・販売 製菓機械の製造・販売 ■従業員数 単体；155名(その他臨時雇用者32名) 連結；187名(その他臨時雇用者46名) ■事業所 本社・工場、東京営業部、上海事務所 ■子会社 オサ機械、蘇州日技通用包装机械 ■役員 取締役 5名 社外取締役(監査等委員) 4名 ■企業ビジョン 「社会・株主・顧客・取引先・従業員の全て
Slide 38: 事業内容
事業内容 主要市場：ドライ物(粉末・顆粒・固形物等)の 主要ユーザー 国内市場 海外市場 包装用機械・システム 食品業界 化学関連業界 その他 食品全般 製粉 製麺 精米 製氷 健康食品 医療用品 ﾍﾟｯﾄﾌｰﾄﾞ 製パン 製菓 削節 製茶 ｺｰﾋｰ 洗剤 種苗 食品業界の各大手上位へ 高品質・高難易度の包装分野 の顧客基盤が強い ・チャック付袋包装 ﾁｮｺﾚｰﾄ製造機械分野 ・ガス充填包装等 国内で高いシェアを持つ 販売経路 直販 窓口 販売 販売 業界上位が中心 特定顧客・業種、中堅・中小等 直販が中心 機器から ﾌﾟﾗﾝﾄまで 生産機械 個別受注生産 包装機械 袋詰用包装機から包装システ
Slide 39: 経営ビジョン 人員推移
(経営ビジョン) オープンイノベーションで応えるソリューションカンパニー 計量・ 集積・ 出荷・ 製造 搬送 包装 検査 物流 充填 梱包 オサ機械 トータルプランニング (子会社) 提案営業 トータルプランニグ体制 開発・設計 本社・東京・海外営業部 システムソリューション部 開発部 技術部 挑戦心と活気あふれる『ものづくり企業』 人員推移(単体) 14/7期末 15/7期末 16/7期末 17/7期末 18/7期末 19/7期末 従業員 127 131 135 139 147 155 (内 開発・技術部人員) (40) (42) (42) (43) (44) (45) 臨時雇用者※ 16
Slide 40: 当資料取り扱い上の注意点・IR窓口
包装システムの市場創造型トータルプランナー ゼネラルパッカー株式会社 当資料取り扱い上の注意点 当資料には将来見通しが含まれております。将来見通しは現在入手可能な情報から得られ た当社の経営者の判断に基づいております。この将来見通しは仮定または仮定に基づく根 拠が含まれており、環境によっては想定された事実や根拠は実際の結果とは異なる場合が あります。当社または当社の経営者は将来の結果についての期待または確信を述べていま すが、その期待や確信、あるいはそれに近い結果が実際に達成されるという保証はありませ ん。また法令上、別途の定めがある場合を除き、当社はいかなる将来見通しも最新のものと する義務