Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — Investor Presentation (October 2023)
49 slides from Figeac Aero Sa's investor presentation, October 2023
Slide 1: Le partenaire de référence des grands industriels de l’aéronautique
Le partenaire de référence des grands industriels de l’aéronautique Présentation investisseurs Octobre 2023 1 GROUPE
Slide 2: Avertissement règlementaire
Avertissement règlementaire Avant de lire le présent support d’information, vous reconnaissez être parfaitement informé des observations et limitations ci-dessous : Ce document a été préparé par Figeac Aéro (la « Société ») exclusivement à titre d’information. Les informations et avis contenus dans
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. PROFIL DU GROUPE FIGEAC AÉRO 2. FAITS MARQUANTS 3. PERFORMANCE INDUSTRIELLE 4. PERFORMANCE FINANCIÈRE 5. DYNAMIQUE COMMERCIALE 6. PERSPECTIVES
Slide 4: Profil du Groupe FIGEAC AÉRO
Sommaire 01 Profil du Groupe FIGEAC AÉRO
Slide 5: Le Groupe FIGEAC AÉRO
01 Le Groupe FIGEAC AÉRO PURE PLAYER DE EXCELLENCE CHIFFRES L’AÉRO INDUSTRIELLE CLÉS Présence sur les principaux Savoir-faire unique 14 sites de production dans 8 pays programmes aéronautiques Maîtrise technologique Env. 3 000 employés Partenaire incontournable pour les grands donneurs d
Slide 6: Un pure player de l’aéronautique
01 Un pure player de l’aéronautique ACTIVITÉS DE 90% AÉROSTRUCTURES & AÉROMOTEURS 10% DIVERSIFICATION AILE Longerons, nervures, STABILISATEURS panneaux d’ailes, chariots, glissières, Longerons, nervures Oil & Gas panneaux d’empennage FUSELAGE ferrures… structures d’empennage… Planchers assemblés, ca
Slide 7: Une présence globale, au plus proche de ses clients
01 Une présence globale, au plus proche de ses clients FRANCE PICARDIE SAINT- NAZAIRE EMEA AMÉRIQUE DU NORD FIGEAC CHINE WICHITA ROUMANIE BLAGNAC MEXIQUE DALLAS MAROC ASIE TUNISIE ARABIE SAOUDITE SIÈGE GROUPE FILIALES / SITES DE PRODUCTION JOINT-VENTURES DU GROUPE BUREAUX COMMERCIAUX Présentation in
Slide 8: Un acteur clé de la supply chain aéronautique
01 Un acteur clé de la supply chain aéronautique Fabrication de pièces, work packages et sous-ensembles Part sous- Conception Usinage, tôlerie, Contrôle non- Traitement de FAL Matière Assemblage traitée chaudronnerie destructif surface AVANT 20% AUJ. 80% POSITIONNEMENT HISTORIQUE BUILD-TO-PRINT FIGE
Slide 9: Des positions stratégiques sur l’ensemble des principaux programmes aéronautiques
01 Des positions stratégiques sur l’ensemble des principaux programmes aéronautiques1 OEM Programme % CA2 OEM Programme % CA A220 LEAP-1A A320 LEAP-1B ~65% ~15% A330 LEAP-1C TRENT A350 XWB B737 Autres OEMs B777 ~10% B787 1 liste non exhaustive 2 CA pièces moteurs inclus Présentation investisseurs |
Slide 10: FIGEAC AÉRO sorti renforcé de la crise
01 FIGEAC AÉRO sorti renforcé de la crise Renforcement Nouvelle stratégie de Investissements dans l’outil industriel de la structure croissance rentable et la présence internationale financière et de • Montée en charge de l’outil industriel pour atteindre la taille critique la gouvernance • Optimisa
Slide 11: Thèse d’investissement
01 Thèse d’investissement DES PERSPECTIVES DE UNE POSITION CRITIQUE DE UN POTENTIEL D’UPSIDE CROISSANCE DU SECTEUR FIGEAC AÉRO AU SEIN DE LA TRÈS SIGNIFICATIF AVEC AÉRIEN TRÈS FAVORABLES CHAÎNE DE VALEUR L’ATTEINTE DES OBJECTIFS 2025 Une opportunité attractive d’exposition au secteur aéro dans le se
Slide 12: Faits marquants
Sommaire 02 Faits marquants
Slide 13: Point de situation sur le marché aéronautique
02 Point de situation sur le marché aéronautique UNE FILIÈRE D’EXCELLENCE… …POUR RELEVER LES DÉFIS À COURT TERME… Approvisionnement et Résilience des acteurs Contexte inflationniste recrutement Bons résultats des OEMs et des compagnies Des premières tendances à l’amélioration Hausses généralis
Slide 14: Un solide exercice 2022/23 malgré un contexte exigeant
02 Atteinte des objectifs pour la deuxième année consécutive Un solide exercice 2022/23 malgré un contexte exigeant PERFORMANCE PERFORMANCE PERFORMANCE INDUSTRIELLE FINANCIÈRE COMMERCIALE Taux d’utilisation ~70% (+10pts vs S1) Renforcement de la structure financière et Carnet de commandes 3,4
Slide 15: Une bonne activité commerciale sur le 1er trimestre
02 Une bonne activité commerciale sur le 1er trimestre Évolution du chiffre d’affaires sur le T1 2023/24 (en M€) AUTRES CLIENTS 15% ROLLS-ROYCE 2% AIRBUS 42,8% ATLANTIC 33% +44,6% org. EMBRAER 5% +38,2% +90,3% +40,2% org. CA pièces SPIRIT 11% par client SAFRAN 22% AIRBUS 12% AUTRES PROGRAMMES 24% A3
Slide 16: Évolution de la gouvernance du Groupe
02 Évolution de la gouvernance du Groupe Profil de Thomas GIRARD Évolution stratégique Directeur Général Adjoint AVANT APRÈS depuis le 1er septembre 2023 (anciennement Directeur Commercial) Thomas Didier ROUX Thomas GIRARD GIRARD Expérience : Secteur aéronautique : 20 ans Ventes Achats Ops Ventes
Slide 17: Performance industrielle
Sommaire 03 Performance industrielle
Slide 18: Un déploiement du plan Route en ligne avec les attentes
03 Un déploiement du plan Route 25 en ligne avec les attentes DÉVELOPPEMENT DU OPTIMISATION DU DÉPLOIEMENT DU CHIFFRE D’AFFAIRES SCHÉMA INDUSTRIEL NOUVEL ERP ▪ Renouvellement des contrats existants ▪ Modèle 4.0 ▪ Standardisation organisationnelle ▪ Nouvelles affaires ▪ Optimisation des flux de produ
Slide 19: Point sur l’approvisionnement
03 Point sur l’approvisionnement Performance Matières premières Sous-traitance Autres achats (OTD) Allongement des Disponibilité acier, Allongement des Focus client fort sur Enjeux délais, notamment en aluminium et titane délais et disponibilité l’OTD traitement de surface ▪ Recalibrage des ▪ Recali
Slide 20: Point sur les besoins en ressources humaines
03 Point sur les besoins en ressources humaines AXE 1 AXE 2 Renforcer les capacités Développer l’attractivité et la rétention Nouvelles approches : Mise en valeur des métiers en tension avec la Enquête de satisfaction des salariés ▪ Programmes d’évolutions interne nouvelle convention collectiv
Slide 21: Performance financière (FY 2022/23)
Sommaire 04 Performance financière (FY 2022/23)
Slide 22: Compte de résultat – Points clés
04 Compte de résultat – Points clés IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/22 Var. Var org. Redressement des comptes Chiffre d’affaires 341,6 281,9 +21,2% +14,0% avec un résultat opérationnel quasiment à l’équilibre EBITDA courant 40,3 32,3 +24,8% Marge d’EBITDA courant 11,8% 11,5% +30 pb Variation du résul
Slide 23: Objectif de rentabilité atteint
04 Objectif de rentabilité atteint Évolution de l’EBITDA courant sur l’exercice (en M€) EBITDA courant 40,3 M€, +24,8% Marge d’EBITDA courant 11,8%, +30bp 12,9% Un S2 particulièrement contributif : 11,8% 25,4 M€, soit une marge de 13,3%, +60bp 11,5% Effets positifs du plan Route 25 (montée e
Slide 24: Point sur l’inflation
04 Point sur l’inflation Matières Charges de Énergie Autres achats Transport premières personnel Impact très limité en Contrat sécurisé sur Augmentations ~5% à Impact essentiellement Hausses maîtrisées avec raison des allocations l’exercice 2022/23 travers le Groupe sur sous-traitance négo
Slide 25: Point sur les investissements
04 Point sur les investissements CAPEX de croissance : 5,3 M€, dont 3,0 M€ au Répartition des CAPEX sur l’exercice titre de l’extension de capacité au Maroc CAPEX de maintenance et R&D : 24,5 M€, pour maintenir la compétitivité du Groupe à court, moyen et long terme Éléments non-récurrents pou
Slide 26: Objectif de génération de cash atteint
04 Objectif de génération de cash atteint IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/22 Var. Augmentation de la capacité Capacité d’autofinancement1 22,8 18,3 +24,6% d’autofinancement de 24,6% Variation BFR 8,3 16,2 Impact du renforcement de la Cash flows opérationnels 31,1 34,5 -9,9% structure financière du Gr
Slide 27: Structure financière
04 Structure financière Renforcement des capitaux propres Dette Montant Type3 Taux 70,0 M€ (contre 37,3 M€ au 31 mars 2022) PGE 145,8 A Fixe Rééchelonnement de la dette adapté à la capacité de remboursement du Groupe Cash Obligations1 78,6 B Fixe 115,5 M€ Immobilisations en baisse du fait de l
Slide 28: Dynamique commerciale
Sommaire 05 Dynamique commerciale
Slide 29: Une activité commerciale soutenue
05 Une activité commerciale soutenue 170 M€ 97% 3,4 Md€ Répercussion Nouveaux contrats Taux de renouvellement (au 30 juin 2023) partielle de l’inflation auprès structurants des contrats Croissance de €0,4 Md€ du des clients Safran Nacelles sur l’exercice 2022/23 carnet de commandes vs 30 (mai 2023)
Slide 30: Focus sur le nouveau contrat gagné avec Safran Nacelles
05 Focus sur le nouveau contrat gagné avec Safran Nacelles Rappel des points clés du contrat Extension et prolongation d’un contrat existant Prise de part de marché complémentaire sur une pièce maîtresse de la nacelle du LEAP-1A / A320neo Dispositif industriel multi-sites : ▪ Figeac : 1ère ind
Slide 31: Renforcement de la position stratégique du Groupe sur le LEAP-1B
05 Renforcement de la position stratégique du Groupe sur le LEAP-1B Approvisionnement Optimisation Vitesse de Rappel des points clés du contrat Marge d’EBITDA matière CAPEX et BFR croisière Soutien optimal Première externalisation du carter d’échappement TRV du LEAP-1B, Portée par via une avance C
Slide 32: Focus continu sur la rentabilité des contrats
05 Focus continu sur la rentabilité des contrats Stock de contrats historiques Nouvelles affaires 1. 2. 3. 4. 5. 6. Optimisation des Transferts vers Répercussion de Renégociation des Abandon des Respect strict des schémas bases industrielles l’inflation via contrats arrivant à contrats dont la critè
Slide 33: Perspectives
Sommaire 06 Perspectives
Slide 34: De solides moteurs de croissance et de performance
06 De solides moteurs de croissance et de performance MOTEURS DE CROISSANCE MOTEURS DE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PERFORMANCE FINANCIÈRE 1. Hausse des cadences de production OEMs 1. Discipline financière : trafic aérien - Critères financiers appliqués au commerce Reprise du 2. Renouvellement / renégociat
Slide 35: Objectifs financiers court, moyen et long terme
06 Objectifs financiers court, moyen et long terme Une trajectoire de performance ambitieuse CA1 375 - 390 M€ 420 - 440 M€ 5% - 10% CAGR EBITDA courant 48 - 53 M€ 67 - 73 M€ ~16% du CA CAPEX 6 - 8% du CA FCF 16 - 20 M€ 20 - 28 M€ Levier 42 3 FY 2021/22 FY 2022/23 FY 2023/24 FY 2024/25 LONG-TERME
Slide 36: Conclusion
06 Conclusion 1 UN RÔLE CRITIQUE AU SEIN DE LA SUPPLY CHAIN 2 UN CONTEXTE DE RÉÉQUILIBRAGE DES RELATIONS UN POSITIONNEMENT FORT POUR CAPTER LES OPPORTUNITÉS DE 3 CROISSANCE DU SECTEUR AÉRONAUTIQUE 4 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE & UNE GOUVERNANCE RENFORCÉES UN GROUPE EMBARQUÉ SUR UNE TRAJECTOIRE DE PERFO
Slide 37: Q&A
Sommaire Q&A
Slide 38: Annexes
Sommaire Annexes
Slide 39: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/221 Var. Chiffre d’affaires 341,6 281,9 +21,2% Autres produits et production stockée 14,7 16,7 -11,9% Consommations et charges externes (224,9) (191,7) +17,3% Frais de personnel (88,6) (73,2) +21,1% Impôts et taxes (3,7) (3,5) +5,2% Dotations n
Slide 40: Bilan consolidé (simplifié)
Bilan consolidé (simplifié) IFRS, en M€ 31/03/23 30/09/22 31/03/221 Immobilisations 265,9 265,3 271,9 Autres actifs non courants 5,5 18,9 17,6 Stocks 196,2 186,0 182,2 Coûts sur contrats 24,4 23,5 25,3 Créances clients 59,9 58,5 61,1 Actifs d’impôts exigibles 7,9 8,5 7,7 Autres actifs courants 26,7
Slide 41: Flux de trésorerie consolidés (simplifié)
Flux de trésorerie consolidés (simplifié) IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/22 Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts 22,8 18,3 Variation du besoin en fonds de roulement 8,3 16,2 Flux de trésorerie généré par l’activité 31,1 34,5 Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissem
Slide 42: Point sur le BFR
Point sur le BFR Évolution du BFR et DIO sur l’exercice (en nombre de jours de CA) Diminution de 29 jours du BFR ▪ DIO -26 jours vs FY21/22 malgré 321 l’allongement de certains cycles de production ▪ Stabilité de l’encours client, -15 jours 242 236 226 210 180 Performance globalement satisfaisan
Slide 43: Couverture EUR/USD
Couverture EUR/USD Exposition nette USD et niveau de couverture Exposition nette au dollar couverte quasiment à 100% 1,13 1,12 Mark-to-market FY 22/23 : (5,0) M€ 150 146 146 Nouvelles couvertures prévues courant FY 24/25 143 FY 23/24 FY 24/25 Exposition nette Couverture Présentation investisse
Slide 44: Objectif de chiffre d’affaires atteint
Objectif de chiffre d’affaires atteint Évolution du chiffre d’affaires sur l’exercice (en M€) AUTRES CLIENTS 13% ROLLS-ROYCE 2% AIRBUS 21,2% EMBRAER 5% ATLANTIC 35% +14,0% org. +22,7% +6,7% SPIRIT 7% +14,8% org. CA pièces par client SAFRAN 24% AIRBUS 14% AUTRES PROGRAMMES 15% E-JET E2 3% A320 28% A3
Slide 45: Forte reprise des commandes depuis le début de l’année 2023
Forte reprise des commandes1 depuis le début de l’année 2023 Cie aérienne Date A220 A320 A330 A350 B737 B777 B787 Mar 164 Mar / Mai 19 7 Avr 300 Mai 9 Juin 9 740 20 52 278 10 48 821 336 1 dont les commandes en option Source: Airbus, Boeing, Reuters Présentation investisseurs | Octobre 2023 45 GROUPE
Slide 46: Développement du carnet de commandes
Développement du carnet de commandes Carnet de commandes au 30 juin 2023 Stabilité du carnet de commandes vs 31 mars 2023 liée à la AUTRES CLIENTS 5% stabilité des cadences de production ROLLS ROYCE 1% AIRBUS HELICOPTERS 2% BOMBARDIER 4% Hausse du carnet de commandes vs 30 septembre 2022 ▪ Hauss
Slide 47: Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques
Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques A320 A350 B737 Global 7500 AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS LEAP-1A TRENT XWB LEAP-1B PASSPORT 20 CADENCES DE PRODUCTION CADENCES DE PRODUCTION CADENCES D
Slide 48: Glossaire
Glossaire Terme / Indicateur Définition OEM Avionneurs, motoristes, et autres donneurs d’ordre Build-to-Print Fabrication de pièces et sous-ensembles par un sous-traitant à partir de plans et de spécifications fournis par le client OTD (On-Time Delivery) Taux de lignes de commandes livrées au
Slide 49: Adresse et contact investisseurs
Adresse Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC FRANCE Contact investisseurs et analystes Simon Derbanne Directeur des Relations Investisseurs +33 (0)5 81 24 63 91 simon.derbanne@figeac-aero.com