Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q3 FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jan 31, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期決算 決算説明会
2023年3月期 第3四半期決算 決算説明会 2023年1月31日
Slide 2: 2023年3月期 第3四半期決算のポイント
2023年3月期 第3四半期決算のポイント • 化学品、セメント、半導体関連製品などで販売価格修正を 進めたこと等により増収であったものの、原燃料価格や物 流費などのコスト増、市況の悪化等により減益 • 塩ビの海外市況下落により通期業績予想を修正。現状まで の進捗と外部環境を踏まえセグメント別予想も修正 • 通期業績予想達成及び来期の収益性改善に向け、販売価格 修正やコスト削減策を進める © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 ❷ 2023年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ 補足資料 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 決算概要・セグメント別売上高／営業利益
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益 増減分析 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 1. 決算概要
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 主要な変動要因 第3四半期 第3四半期 金額 % 石化製品、セメント及び 売上高 2,116 2,590 +474 ＋22 半導体関連製品価格修正 物流費及び原燃料コスト増加 営業利益 171 131 △39 △23 塩ビモノマー海外市況下落 経常利益 176 133 △43 △25 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 四半期純利益 133 85 △48 △36 経常利益の減少 1株当たり 四半期純利益（円） 185.87 118.51 - - - 為替（円／$) 111 137 -
Slide 6: 1. 決算概要（財政状態）
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2022年3月末 2022年12月末 増 減 主要な変動要因 原燃料単価アップに伴う 総資産 4,332 4,804 +472 棚卸資産の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 2,245 2,279 +34 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 51.8% 47.4 % △4.4ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,092 1,465 +373 長期借入金の増加 D/Eレシオ 0.49 0.64 +0.16 - ネットD/Eレシオ* 0.12 0.33 +0.21 - 1株当たり純資産 （円） 3,120.25 3,167.63 - -
Slide 7: 2. セグメント別売上高／営業利益
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 724 99 864 47 ＋139 ＋19 △51 △52 セメント 382 △10 438 △28 ＋56 ＋15 △18 - 電子材料 534 49 670 69 ＋135 ＋25 ＋19 ＋40 ライフサイエンス 234 40 279 56 ＋44 ＋19 ＋15 ＋39 環境事業 70 △5 103 3 ＋33 ＋47 ＋8 - その他
Slide 8: 3. 営業利益増減分析
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 製品価格値上（＋） 原燃料コスト増加（－） （億円） ▲93 ＋35 171 ▲429 ＋409 131 ＋38 21年12月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 22年12月期 単価差 操業度変動他 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 化成品 増収減益
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収減益 定性情報 864 （億円） （苛性ソーダ） 724 ・原燃料コストの増加はあったものの 国内価格転嫁を進めたこと、及び輸出価格 99 売上高 が上昇したことにより増益 営業利益 47 （塩ビモノマー・塩ビ樹脂） ・原燃料価格の上昇で製造コストが増加した こと、及び塩ビモノマーの海外市況が下落 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 したこと等より減益 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 400 80 350 316 70 285 289 28
Slide 10: セメント 増収赤字拡大
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収赤字拡大 定性情報 438 （億円） （セメント） 382 ・国内出荷は前年同期並みであり、販売価格 是正等に努めたものの、原料価格の上昇で 売上高 製造コストが増加したことにより損益悪化 営業利益 △10 △28 2022年3月期 2023年3月期 第3四半期 2022年3月期 第3四半期 2023年3月期 200 第3四半期 第3四半期 30 145 143 149 25 150 132 121 20 100 15 10 50 △10 △8 △3 △14 △10 5
Slide 11: 電子材料 増収増益
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 電子材料 増収増益 定性情報 （億円） （半導体向け多結晶シリコン） 670 ・原燃料価格の上昇等による製造コストの増加 534 69 はあったものの、販売価格修正を進めたこと 売上高 49 等により増益 営業利益 （ICケミカル） ・半導体向け用途の需要は前年並みであり、 販売価格修正を進めたものの、原燃料価格 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 の上昇等により減益 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 300 60 257 （乾式シリカ） 250 214
Slide 12: ライフサイエンス 増収増益
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフ 増収増益 定性情報 サイエンス （億円） （歯科器材） 279 ・海外向けを中心に出荷が増加したことにより 234 増益 56 売上高 40 営業利益 （医薬品原薬・中間体） ・ジェネリック医薬品向けの販売数量が堅調に 推移し増益 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 140 40 120 35 101 96 99 30 100 80 83 23 25 80 19 19 20 14 60 13 15 40 10 2
Slide 13: 環境事業 増収黒字転換
❶ 2023年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 環境事業 増収黒字転換 定性情報 （億円） （イオン交換膜） 103 ・出荷が増加したこと等により増益 70 売上高 （廃石膏ボードリサイクル） 営業利益 ・廃石膏ボードの受入は堅調だったものの、 燃料コストの増加等により減益 3 △5 0 0 2022年3月期 2023年3月期 60 第3四半期 第3四半期 17 50 40 37 40 32 12 30 25 25 7 20 4 10 △1 0 △1 0 2 0 -10 -3 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3
Slide 14: 2023年3月期 業績予想
❷ 2023年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 3. 事業概況見通し © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 1. 業績予想修正
❷ 2023年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 ‘22/10/28公表値から修正 （億円） 2023年3月期 予想 2023年3月期 予想 増 減 主要な変動要因 (2022/10/28公表) (2023/1/31修正) 金額 % 売上高 3,700 3,560 △140 △4 塩ビの海外市況の下落 営業利益 210 180 △30 △14 塩ビの海外市況の下落 経常利益 240 180 △60 △25 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 150 120 △30 △20 経常利益の減少 1株当たり 当期純利益（円） 208.47 166.78 - - - 上期実績：134 1
Slide 16: 2. セグメント別業績予想修正
❷ 2023年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想修正 ‘22/10/28公表値から修正 （億円） 2023年3月期 予想 2023年3月期 予想 増 減 (2022/10/28公表) (2023/1/31修正) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,270 120 1,180 75 △90 △7 △45 △38 セメント 610 △25 590 △25 △20 △3 - - 電子材料 960 70 930 80 △30 △3 +10 +14 ライフサイエンス 380 70 380 75 - - +5 +7 環境事業 150 0 140 0 △10
Slide 17: 3. 事業概況見通し
❷ 2023年3月期 業績予想 ３. 事業概況見通し 【化成品】～ 海外市況注視 国内… 需要安定 値上げ完了 苛性ソーダ 海外… アジア市況底打ち感 ４Q改善の見通し VCM・PVC 海外… 底打ち感 インド需要堅調 中国需給に注視 【セメント】～ 価格修正と低品位炭使用で収益改善 ・値上げ 上期で1次値上げ合意 2次値上げ、満額を取るべく交渉を進める ・石炭 低品位炭継続使用 【電子材料】～ 市場変化・需要減、23年上期需要停滞 23年後半から復調 ・半導体市場低迷の影響注視 （多結晶シリコン、ICケミカル、シリカ、放熱材） © 2023 Tokuyama Corporation. All
Slide 18: HEVDCKKOADED(Z
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Slide 19: 補足資料
❸ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 19
Slide 20: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
❸ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 金額 ％ 売上高 2,116 2,590 ＋474 ＋22 売上原価 1,418 1,886 △468 △33 販管費 526 571 △45 △9 営業利益 171 131 △39 △23 営業外損益 5 1 △3 △72 経常利益 176 133 △43 △25 特別損益 21 △1 △22 - 税前四半期純利益 198 131 △66 △34 法人税等 64 46 ＋17 ＋27 非支配株主損益 0 △0 △0 - 親会社株主に帰属する 四半期純利益
Slide 21: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
❸ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2022年3月末 2022年12月末 金額 ％ 資産合計 4,332 4,804 ＋472 ＋11 流動資産 2,239 2,592 ＋353 ＋16 有形固定資産 1,396 1,496 ＋100 ＋7 無形固定資産 26 36 ＋9 ＋35 投資その他の資産 669 678 ＋8 ＋1 増 減 2022年3月末 2022年12月末 金額 ％ 負債合計 2,002 2,403 ＋400 ＋20 流動負債 1,023 903 △119 △12 固定負債 979 1,499 ＋519 ＋53 純資産合計 2,329
Slide 22: 業績推移
❸ 補足資料 2. 業績推移 売上高（億円） 通 期 営業利益（億円） 4,000 700 3,560 3,246 3,160 600 3,020 3,071 2,991 3,080 3,024 2,873 2,938 3,000 500 412 売上高 385 352 342 400 営業利益 309 2,000 230 245 300 202 195 180 200 1,000 100 0 0 （億円） 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予 （年度） 600 521 342 245 280 300 102 120 0 196
Slide 23: 業績推移 連結四半期
❸ 補足資料 2. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 926 814 840 823 789 822 776 92 674 87 651 74 74 54 51 48 41 31 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 23.3Q 売上高 営業利益 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 23
Slide 24: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 25: HEVDCKKOADED(Z
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