Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Q2 FY2023 Earnings Presentation
29 slides from Aisin's earnings presentation, Oct 28, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
2023年3月期 第2四半期 決算説明会 2022年10月28日 株式会社アイシン 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: 第2四半期 決算のポイント
2023年3月期 第2四半期 決算のポイント 売上収益は、半導体不足等による車両減産が想定以上であったものの、 上期 数量ベースでは前年同水準、円安の影響により前年同期に比べ増収。 実績 営業利益は、企業体質改善努力・構造改革の効果が計画通り進捗も、 原材料価格・輸送費の高騰により、前年同期に比べ減益。 4月公表に対して、上期の車両減産影響や直近の為替水準などを反映し、 通期 売上収益 4兆5,500億円、営業利益 1,900億円 へ見直し。 業績予想 将来に向けた重点領域へのリソーセスシフト・投資は緩めず、 生産量変動・原材料価格変動への対応強化や収益改善活動を加速させる。 株主還元 業績及
Slide 3: 第2四半期 実績
2023年3月期 第2四半期 実績 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 4: 第2四半期 実績 決算サマリー
2023年3月期 第2四半期 実績 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減率 増減 第2四半期実績 第2四半期実績 ％ 売上収益 18,647 - 21,066 - +2,419 +13.0 営業利益 851 (4.6) 266 (1.3) ▲585 ▲68.7 税引前利益 961 (5.2) 549 (2.6) ▲412 ▲42.9 当期利益*1 623 (3.3) 319 (1.5) ▲304 ▲48.8 *1 ：親会社の所有者に帰属する当期利益 為替 米ドル 110 円 134 円 +24 円 +21.8 前 レート 提 中国元 1
Slide 5: 第2四半期 実績 得意先別売上収益
2023年3月期 第2四半期 実績 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 21,066 2022年3月期 2023年3月期 増減率 18,647 574 得意先 第2四半期 第2四半期 増減 (2.7%) 実績 実績 (%) 581 Stellantis 1,111 1,290 +179 +16.1 (3.1%) 6,809 VW & Audi 1,269 942 ▲327 ▲25.7 (32.3%) スズキ 541 669 +128 +23.6 6,662 OEM・ ボルボ 535 445 ▲90 ▲16.9 (35.7%
Slide 6: 第2四半期 実績 所在地別セグメント
2023年3月期 第2四半期 実績 所在地別セグメント 2022年3月期 第2四半期 実績 2023年3月期 第2四半期 実績 【単位：億円】 売上収益（前期比＋2,419） 営業利益（前期比▲585） ▲216 ▲672 10,648 10,432 599 +1,085 +113 ▲11 3,918 +831 +758 294 ▲40 ▲10 181 2,833 2,800 163 152 2,342 ▲100 1,969 1,611 1,584 22 12 1,571 ▲ 68 ▲ 73 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ▲168 ※外部顧客への売上収益 日本 北米 欧州 中国 アジア他
Slide 7: 第2四半期 実績 営業利益増減
2023年3月期 第2四半期 実績 営業利益増減 【単位：億円】 851 ▲ 200 ▲ 650 + 70 ▲ 165 + 230 ▲ 150 + 280 266 22/3期 売上・ 原材料/ 為替変動 企業体質 構造改革 固定費 重点領域 23/3期 第2Q実績 構成変動等 輸送費 改善努力 その他 投資 第2Q実績 売上・構成変動等 内訳 原材料/輸送費 為替変動 内訳 重点領域投資・固定費 ・原価低減で吸収できないサプライチェーンでの 米ドル + 112 厳しい事業環境でも重点領域への 正味売上増減 +20 資源高騰影響をOEMへ価格改定要請中 リソーセスシフト・将来投資は継続強化 売価
Slide 8: 通期 予想
2023年3月期 通期 予想 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 9: 通期 予想 決算サマリー
2023年3月期 通期 予想 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減率 2023年3月期 増減 実績 予想 ％ 予想(4月28日公表値) 売上収益 39,174 - 45,500 - +6,326 +16.1 44,500 - 営業利益 1,820 (4.6) 1,900 (4.2) +80 +4.4 1,900 (4.3) 税引前利益 2,199 (5.6) 2,200 (4.8) +1 +0.0 2,050 (4.6) 当期利益*1 1,419 (3.6) 1,350 (3.0) ▲69 ▲4.9 1,250 (2.8) *1 ：親会
Slide 10: 予想 得意先別売上収益
2023年3月期 予想 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 45,500 2022年3月期 2023年3月期 増減率 得意先 増減 1,300 実績 予想 (%) 39,174 (2.9%) Stellantis 2,365 3,180 +815 +34.5 1,185 (3.0%) VW & Audi 2,188 1,910 ▲278 ▲12.7 15,320 スズキ 1,133 1,500 +367 +32.3 OEM・ (33.6%) ボルボ 1,066 1,110 +44 +4.1 13,597 その他 日産 58
Slide 11: 予想 所在地別セグメント
2023年3月期 予想 所在地別セグメント 2022年3月期 実績 2023年3月期 予想 【単位：億円】 売上収益（前期比＋6,326） 営業利益（前期比＋80） ▲165 +779 22,500 1,165 21,721 1,000 +112 +1 600 +2,393 488 +1,581 349 350 8,250 +1,048 ▲1 +527 6,150 +66 5,857 4,569 51 50 3,850 4,750 3,323 3,702 ▲ 166▲ 100 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2023年3月期 第2四半
Slide 12: 通期 予想 営業利益増減
2023年3月期 通期 予想 営業利益増減 【単位：億円】 【前回公表(2022年4月28日)との差異】 【±0】 【±0】 【±0】 【±0】 + 150 ▲ 190 【▲ 470】 【±0】 【+470】 + 500 ▲ 250 1,820 ▲30 1,900 ▲650 + 550 22/3期 売上・ 原材料/ 為替変動 企業体質 構造改革 固定費 重点領域 23/3期 実績 構成変動等 輸送費 改善努力 その他 投資他 予想 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 構造改革 重点領域投資・固定費 正味売上増減 + 420 米ドル + 267 重点商品の収益改善活動加速 厳しい事業環境でも
Slide 13: トピックス
トピックス 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 3
Slide 14: BEVへの取り組み
BEVへの取り組み パワーマネジメント エネルギーマネジメント 小型/高効率 【スペース拡大・電費向上】 電動ユニット 制駆動力制御 電池骨格関連 【運動性能向上】 小型/機能統合 【スペース拡大】 回生協調ブレーキ モーター力 ブレーキ力 空力特性向上 冷却モジュール 可変空力デバイス 【電費向上】 クルマのつくり方の変化に合わせて魅力ある製品をフルラインアップ 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 13/27
Slide 15: 電動ユニットラインアップ
電動ユニットラインアップ 2020 2025 2030 スモール 2M-HEV 高効率/低コスト 機種展開 燃費追求 ミディアム PHEV FF HEV 1M-PHEV 走りの魅力 ラージ プレミアム FR 1M-HEV 走りと燃費 第2世代 第3世代 スモール (含P4) 小型車向け 小型 高効率/小型化 bZ4X向け EV (eAxle) ミディアム 高効率/小型 超小型 高効率/小型化 ラージ eAxle 機電一体 高効率/高出力 走行・運動性能 プレミアム (Fr/Rr) 急速充電対応 eAxle/PHEV/HEVで、幅広くお客様ニーズに対応 2023年3月期 第2四半期決算説明会 /
Slide 16: 第2世代eAxle開発状況
第2世代eAxle開発状況 付加 小型化 高効率化 高出力化 価値 車室空間・ﾊﾞｯﾃﾘｰｽﾍﾟｰｽ拡大に貢献 航続距離向上に貢献 動力・牽引性能向上に貢献 アイシン ・構成部品の最適配置による ・ギアかみ合い向上技術 ・モーター冷却強化による 強み 超小型化技術 ・低損失軸受け採用 連続出力性能向上技術 損失 ドライバー 足元スペース フロアスペース 第2世代eAxle（大容量） クラッシャブル クラッシャブル ゾーン ゾーン 良 第2世代 A社 B社 C社 第2世代eAxleフルラインアップ化に向け計画通り推進中 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © A
Slide 17: 第3世代eAxle開発状況
第3世代eAxle開発状況 AT・HEVの知見を活かした刷新構造による超小型化 刷新構造による超小型モデル 小型化 ➡ 全車格・フロント/リアへの搭載性が飛躍的に向上 第１世代サイズイメージ 高効率化 高効率化・軽量化による消費電力低減 軽量化 ➡ バッテリー搭載量：少、航続距離：長 ラゲッジスペース拡大 車室空間拡大 • 体積は第2世代に比べ50％まで小型化 • 高効率化・軽量化による消費電力低減 航続距離延長 • 材料使用量低減による低コスト化 バッテリー容量低減 • 小型から大型まで幅広くラインナップ化 圧倒的な小型・高効率・軽量化の開発・評価を加速 2023年3月期 第2四半期決算説明
Slide 18: 参考情報
参考情報 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 4
Slide 19: 売上収益明細
売上収益明細 （ ）内は構成比【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減 % 第2四半期 実績 第2四半期 実績 自 ﾊﾟﾜｰﾄﾚｲﾝ関連 10,573 11,937 (56.7) +1,364 +12.9 動 走行安全関連 3,540 4,324 (20.5) +784 +22.1 車 車体関連 3,481 3,876 (18.4) +395 +11.4 部 CSS*関連他 470 354 (1.7) ▲116 ▲24.7 品 計 18,065 20,492 (97.3) +2,427 +13.4 ｴﾅｼﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ関連他 581 574 (2.7) ▲7 ▲1.3 合計
Slide 20: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 事業別 第2四半期 実績 第2四半期 実績 実績 通期予想 パワートレイン 438 386 967 1,160 設 走行安全 264 194 466 480 備 車体 139 153 319 390 投 CSS*他 175 153 435 570 資 合計 1,016 886 2,187 2,600 減 パワートレイン 676 730 1,383 1,480 価 走行安全 166 195 348 410 償 車体 150 170 298 360 却 CSS*他 201 224
Slide 21: 第2四半期 実績 所在地別セグメント内訳
2023年3月期 第2四半期 実績 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減内訳 地域 増減 第2四半期実績 第2四半期実績 為替 正味 日本 10,648 10,432 ▲216 - ▲216 売 北米 2,833 3,918 +1,085 +710 +375 上 欧州 1,611 1,571 ▲40 +90 ▲130 収 中国 1,969 2,800 +831 +405 +426 益 アジア他 1,584 2,342 +758 +275 +483 合計 18,647 21,066 +2,419 +1,480 +939 日本 599 ▲73 ▲672
Slide 22: 予想 所在地別セグメント内訳
2023年3月期 予想 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減内訳 地域 増減 実績 予想 為替 正味 日本 21,721 22,500 +779 - +779 売 北米 5,857 8,250 +2,393 +1,485 +908 上 欧州 3,323 3,850 +527 +25 +502 収 中国 4,569 6,150 +1,581 +750 +831 益 アジア他 3,702 4,750 +1,048 +550 +498 合計 39,174 45,500 +6,326 +2,810 +3,516 日本 1,165 1,000 ▲165 +47
Slide 23: 業績ハイライト
業績ハイライト 売上収益／営業利益／営業利益率 研究開発費／対売上収益比率 売上収益 営業利益 営業利益率 研究開発費 対売上収益比率 【単位：%】 【単位：億円】 【単位：%】 【単位：億円】 45,500 2,021 2,058 2,100 40,431 5.1 39,174 4.6 1,898 1,941 37,845 35,257 4.1 4.2 5.0 5.4 5.4 5.0 2,055 1,900 4.6 1.5 1,820 1,453 561 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 予想 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3
Slide 24: トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数
トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数 【単位：万台】 トヨタ生産台数 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxle内数(21/3期以降） 国内 海外 999 953 916 904 888 (93) 906 893 (70) 816 591 567 643 526 315 326 290 273 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 2023年3月期 第2四半期決算説明会 / 2022.10.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 25: 半期業績推移
半期業績推移 【単位：万台】 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：億円】 531 538 506 （42） 469 484 （97） 493 462 458 （41） （52） 20,000 446 （59） 357 （28） 20,698 20,527 21,066 24,434 10,000 19,944 20,487 19,137 18,708 18,647 14,559 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績
Slide 26: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：万台】 売上収益 パワートレインユニット販売台数 【単位：億円】 274 258 18,000 260 （20） 243 227 238 245 246 246 247 236 220 （22） 229 233 226 220 222 （20） （21） （27） （25） （27） （32） （17） 12,000 137 （10） 9,865 10,297 10,213 9,978 11,087 9,507 9,775 8,871 10,036 10,490 6,000 10,079 9,127 9,00
Slide 27: 資本政策
資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率*1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 Cap比率*1（ハイブリッドの資本性考慮後*2） Cap比率 有利子負債*3 資本 【単位：億円】 35.9 % 35.7 % 32.1 % 32.7 % 31.0 % 30.7 % 24.9 % 27.5 % 28.1 % 18,736 17,956 17,586 19,965 19,854 10,055 9,760 9,443 9,650 6,225 19/
Slide 28: 株主還元
株主還元 安定配当を基本に、連結配当性向30％レベルを目安に考えています。 なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。 税引前利益／ EPS 1株当たり配当金／配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 （基本的1株当たり当期利益） 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 EPS（基本的1株当たり当期利益） 1株当たり配当金 配当性向 当期利益 【単位：億円】 過去最高 【単位：円】 過去最高 【単位：円】 600 2,199 2,200 526.66 過去最高 500.89 200 2,000 170 未定 1,675 391.9
Slide 29: 将来の見通しに関する注意事項
【将来の見通しに関する注意事項】 当社が開示する業績予想、将来の見通し、戦略、目標等のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は将来の見通しに関する記述であり、 これらは、当社が現時点で入手している情報および合理的であると判断される一定の前提に基づく計画、期待、判断を根拠としております。 したがって、実際の業績等は、経済情勢等様々な不確定要素の変動要因によって、開示した業績予想等と異なる結果になる可能性があります。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社および当社の従業員等は一切責任を負いません。