Slide 1: 決算説明会
株式会社 学研ホールディングス 決算説明会 ２０１３年５月２８日
Slide 2: 2013年9月期第2四半期累計業績概要および業績見通し
２０１３年９月期第２四半期累計 業績概要および ２０１３年９月期業績見通し 株式会社学研ホールディングス 常務取締役 中森 知
Slide 3: 2013年9月期 第2四半期累計業績
2013年９月期 第２四半期累計業績 （百万円） ‘12年9月期 ‘13年9月期 前期比 前期比 2Q累計 2Q累計 増減額 増減率 売上高 42,866 44,022 +1,155 +2.7% 営業利益 2,426 1,684 △741 △30.6% 当期純利益 2,368 1,175 △1,192 △50.4% ■ 売上高 増加要因 ・ 「高齢者福祉・子育て支援事業」での 高齢者福祉・子育て支援事業」でのサービス付き高齢者向け住宅（サ高住）および サービス付き高齢者向け住宅（サ高住）および 保育施設の開設、および㈱ユーミーケアの連結子会社化による増加 ■ 営業利益 減少要因 ・ 「出版事業
Slide 4: 第2四半期累計業績（セグメント別）
2013年９月期 第２四半期累計業績（セグメント別） （百万円） ‘12年 12年9月期 ‘13年 13年9月期 前期比 前期比 セグメント名 項目 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 増減額 増減率 増減率 売上高 36,722 35,918 △804 △2.2% 教育ソリューション事業 営業利益 2,316 1,880 △436 △18.8% 売上高 10,612 11,228 +615 +5.8% 教室・塾事業 営業利益 592 731 +139 +23.5% 売上高 17,257 16,068 △1,189 △6.9% 出版事業 営業利益 1,044 550 △494 △47.3%
Slide 5: セグメント別業績 ①教室・塾事業
セグメント別業績 ①教室・塾事業 ●事業概要 （百万円） ・小・中学生を対象にした「学研教室」「ＣＡＩスクール」 の運営 ‘12年 12年 ‘13年 13年 9月期 9月期 増減 増減率 ・幼児から高校生を対象にした進学塾の運営 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 ・家庭教師派遣サービスの提供 等 売上高 10,612 11,228 +615 +5.8% 営業利益 592 731 +139 +23.5% ↑学研教室のタブレット学習の様子 ↑ＣＡＩスクールの授業の様子 ●2013年 2013年9月期 2Q累計 2Q累計 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・進学塾の校舎開設による生徒数
Slide 6: セグメント別業績 ②出版事業
セグメント別業績 ②出版事業 ●事業概要 ・取次・書店ルートでの児童書、辞典、図鑑、学習参 （百万円） 考書のほか、料理、健康、芸能、歴史、趣味、ス ‘12年 ‘13年 ポーツなど多岐に渡るジャンルの出版物の発行 12年 13年 9月期 9月期 増減 増減率 ・医師および看護師などを対象とした専門書の発行 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 等 売上高 17,257 16,068 △1,189 △6.9% 営業利益 1,044 550 △494 △47.3% ↑当期話題の商品 ●2013年 2013年9月期 2Q累計 2Q累計 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・美容･健康関連ムッ
Slide 7: セグメント別業績 ③園・学校事業
セグメント別業績 ③園・学校事業 ●事業概要 （百万円） ・幼稚園・保育園向けに、教師用雑誌や園児用絵本 の出版物制作・販売、保育用品・備品等の販売 ‘12年 12年 ‘13年 13年 ・小・中・高校向けに、教科書、副読本、映像教材や 9月期 9月期 増減 増減率 体力テストの制作・販売 等 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 売上高 8,853 8,622 △230 △2.6% 営業利益 678 597 △81 △11.9% ↑小学校保健教科書 ↑園向け月刊絵本 ↑保育備品「できる！をたすけるシリーズ」 ●2013年 2013年9月期 2Q累計 2Q累計 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営
Slide 8: セグメント別業績 ④高齢者福祉・子育て支援事業
セグメント別業績 ④高齢者福祉・子育て支援事業 ●事業概要 （百万円） ・サービス付き高齢者向け住宅（サ高住）の設立・ 運営 ‘12年 12年 ‘13年 13年 9月期 9月期 増減 増減率 ・保育施設の設立・運営 等 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 売上高 1,194 3,590 +2,396 +200.6% 営業利益 △60 △402 △342 － ↑ココファン南越谷（サ高住） ↑ココファン・ナーサリー柏の葉 （認可保育所） ●2013年 2013年9月期 2Q累計 2Q累計 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・2013年3月までの1年間でサ高住１９ヶ所、保育 ・開設ペース
Slide 9: セグメント別業績 ⑤その他
セグメント別業績 ⑤その他 ●事業概要 ・家庭や職域向けに、乳幼児から小・中・高校生対象 （百万円） の家庭学習用教材等の販売 ‘12年 12年 ‘13年 13年 ・物流サービスの提供 9月期 9月期 増減 増減率 ・文具・雑貨の製作・販売 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 ・就職支援サービスの提供 等 売上高 4,949 4,512 △436 △8.8% 営業利益 194 253 +58 +30.3% ↑魔法のオーケストラ（文具・雑貨事業） ↑グリーティングカード（文具・雑貨事業） ●2013年 2013年9月期 2Q累計 2Q累計 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・家庭訪問
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） ■現預金の減少（△2,466百万円） ※連結キャッシュフロー計算書参照 ’12/9月末 12/9月末 ’13/3月末 13/3月末 増減 ■売掛金・受取手形の増加（+3,734百万円） ・園・学校事業の新年度需要による2Q売上集中 流動資産 41,587 42,811 +1,224 ■投資有価証券の増加（+2,302百万円） ・評価差額による増加（+2,482百万円） 固定資産 19,148 23,069 +3,921 ■有形固定資産の増加（+593百万円） ・サ高住開設による増加 ・イング連結子会社化による増加 資産合計 60,735 65,881 +5,145
Slide 11: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） ’13年 13年9月期 2Q累計 2Q累計 営業活動によるキャッシュ・フロー 177 税金等調整前当期純利益 1,744 減価償却費、のれん償却額 563 ■園・学校事業新年度需要による 売上債権の増加 △3,439 仕入債務の増加 1,492 その他 △183 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,784 ■サ高住および教室・塾校舎等開設 ・教室・塾事業（△235百万円） 有形・無形固定資産の取得・売却 △640 ・高齢者福祉・子育て支援事業（△300百万円） 投資有価証券の取得・売却（子会社株式含む） △1,055 その他 △88 ■株式取得 ・㈱
Slide 12: 2013年9月期業績見通し
2013年９月期業績見通し （百万円） ‘12年 12年9月 ‘13年 13年9月期見通し 月期見通し 前期比 前期比 期実績 期首 今回 増減 増減額 増減率 売上高 80,659 84,500 84,500 － +3,841 +4.8% 営業利益 2,245 2,300 2,300 － +55 +2.4% 当期純利益 1,536 1,600 1,600 － +64 +4.1% ■ 売上高 ・「高齢者福祉・子育て支援事業」や「教室・塾事業」の伸長 ・「出版事業」の減収 ■ 営業利益 ・「高齢者福祉・子育て支援事業」でのサ高住入居率伸長遅れによる下振れ ・「教室・塾事業」の進学塾の伸長及び㈱イ
Slide 13: 2013年9月期業績見通し（セグメント別）
2013年９月期業績見通し（セグメント別） （百万円） ‘12年 12年9月 ‘13年 13年9月期見通し 月期見通し 前期比 前期比 セグメント名 項目 期実績 期首 今回 増減 増減額 増減率 増減率 売上高 69,190 69,200 68,500 △700 △690 △1.0% 教育ソリューション事業 営業利益 2,454 2,450 2,590 +140 +136 +5.5% 売上高 20,942 21,200 22,500 +1,300 +1,558 +7.4% 教室・塾事業 営業利益 972 1,110 1,250 +140 +278 +28.6% 売上高 32,667 32,7
Slide 14: 業績見通し（期首見通し比増減）
2013年９月期業績見通し（期首見通し比増減） （百万円） セグメント名 項目 増減額 主な要因 ・㈱イングの連結子会社化 売上高 +1,300 ・進学塾事業の伸長 教室・塾事業 営業利益 +140 ・上記売上増による利益増 ・ヒット商品の期首見通し比減 売上高 △1,700 ・定期誌の売上減少 出版事業 ・定期誌の業績改善 営業利益 0 ・不採算事業の損失改善 他 売上高 △300 ・副読本売上の減少 園・学校事業 営業利益 0 ・コスト削減により売上減による利益減を吸収 ・㈱ユーミーケアの子会社化による増収を期首は保守的に予想 高齢者福祉・ 売上高 +300 ・サ高住入居率伸長の遅れ 子育
Slide 15: 学研グループ2ヵ年計画「Gakken2013」進捗報告
学研グループ２ヵ年計画 「Ｇａｋｋｅｎ２０１３」 進捗報告 株式会社学研ホールディングス 代表取締役社長 宮原 博昭
Slide 16: 学研グループ ２ヵ年計画
学研グループ ２ヵ年計画 ２つの基幹事業 ２つの基幹事業 ①教育ソリューション事業 （教室・塾事業、出版事業、園・学校事業） ②高齢者福祉・子育て支援事業 ●安定した利益の確保 ●成長が期待できる分野への積極展開 将来の飛躍に向けた基盤整備 （百万円） ‘11年 11年9月期 ‘12年 12年9月期 ‘13年 13年9月期 ’11年 11年11月 11月 売上高 80,249 80,500 82,500 発表時 営業利益 1,927 2,000 2,300 実績および 売上高 80,249 80,659 84,500 当期見通し 営業利益 1,927 2,245 2,300 2013/5/27
Slide 17: 基幹事業① 教育ソリューション事業
基幹事業① 教育ソリューション事業 外部環境 外部環境 ● 国内学習塾市場は少子化により微減傾向 ・孫への教育資金贈与の非課税措置で、一人あたり教育費の増加に期待 ・孫への教育資金贈与の非課税措置で、一人あたり教育費の増加に期待 ● 出版市場は縮小傾向、電子書籍市場は緩やかに成長 ３つの方向性（教育ＩＣＴ、デジタル、グローバル）での 新事業展開による安定成長 2013/5/27 Page17 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 18: 基幹事業① 主なトピックス
基幹事業① 教育ソリューション事業 ＜主なトピックス＞ ■ 学研教室のＩＣＴ化によるサービス向上 ● 全国の学研教室にてタブレット学習を開始 ● 家庭学習向けサービス「ⅰコース」を開始 ■ 進学塾グループの拡大 ● 進学塾間の連携による教務力強化とシナジー効果の向上 ● 1月に㈱イングをグループ化 ■ グローバル展開 ● 科学実験教室は、タイとインドでの拡大、ベトナムでの事業開始 ● タイでの日本人子女向け進学塾を開始 ● マレーシアとシンガポールに駐在員事務所を開設し、ＡＳＥＡＮ市場へ の事業展開を推進 ■ 新事業開発 ● ㈱市進ＨＤと連携した学習指導サービス付き保育施設を9月開業予定 20
Slide 19: 基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業
基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業 外部環境 外部環境 ● サービス付き高齢者向け住宅の浸透 ・2011年10月からの制度化後、月5000戸超のペースで増加し、競争が激化 ・2011年10月からの制度化後、月5000戸超のペースで増加し、競争が激化 ・立地やサービスなどの差別化が鍵 ・立地やサービスなどの差別化が鍵 ● 待機児童解消に向けて政府が民間参入を後押し ・株式会社の保育所参入を認める自治体が増加 ・株式会社の保育所参入を認める自治体が増加 ・保育士等のスタッフの確保が課題 ・保育士等のスタッフの確保が課題 ・サ高住と保育施設の拡大 ・多世代型住宅などの新しいサービスの提供 201
Slide 20: 基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業について
基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業 について 株式会社学研ココファンホールディングス 代表取締役社長 小早川 仁
Slide 21: 当期開設数の進捗状況
当期開設数の進捗状況 ココファンブランドで開設予定3 ココファンブランドで開設予定3ヶ所を ユーミーケアブランドにて出店 上期開設数 2013年 2013年 下期開設数 2013年 2013年 3月末 9月末 期首計画 実績 現在 期首計画 見通し 見通し 高齢者福祉事業 10 10 38 8 5 43 子育て支援事業 0 0 9 7 7 16 ユーミーケア事業 0 0 26 0 3 29 合計 10 10 73 15 15 88 2013/5/27 Page21 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 22: 入居率伸長鈍化の要因と今後の対策
入居率伸長鈍化の要因と今後の対策 《要因》 開設ペース引き上げ時の準備不足 ・開設数を優先し、マーケットの弱いエリアに出店 ・開設拠点への入居者促進体制が不十分 入居率伸長ペースが鈍化 開設拠点の厳選と営業体制強化で、 入居率伸長ペースの回復を目指す ・開設数を抑制し、高稼動が見込めるエリアに開設（2014年9月期より） ・グループの人的資源をシフトし、入居者促進を強化 2013/5/27 Page22 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 23: 保育施設の開設計画について
保育施設の開設計画について 背景 背景 待機児童解消に向け、 株式会社参入を認める自治体が増加する見通し 開設計画を年間10ヶ所に引き上げ 2013年 2013年9月期 2014年 2014年9月期 2015年 2015年9月期 2015年 2015年9月期 （見通し） （計画） （計画） 末予定数 前回報告時 7ヶ所 9ヶ所 2ヶ所 26ヶ所 （2012年 2012年11月） 11月） 今回見直し 7ヶ所 10ヶ所 10ヶ所 35ヶ所 2013/5/27 Page23 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 24: 主なトピックス
主なトピックス ■ 地方展開の本格スタート ・2012年、熊本に３拠点開設 ・2013年9月、大阪府八尾市に開設予定 ・2014年9月、愛媛県松山市に開設予定 ↑熊本に「ココファン神水（くわみず）」開設 ■ 柏豊四季台プロジェクトが進行 ・国の地域包括ケアモデル ・2014年3月開設予定 ■ よこはま多世代・地域交流型住宅に選定 ・横浜型モデル第１号 ↑柏豊四季台の地域包括ケアモデル住宅 （イメージ） ・2014年9月開設予定 ■ ユーミーケアの事業参画 ・2013年9月期より連結子会社化 （※） ・アッパーミドル層向けＣＣＲＣ の実現 ・学研グループ参画後初の新規拠点を4月開設 ↑よこはま多
Slide 25: 今後の開設計画
今後の開設計画 （ヶ所） 140 サ高住開設 2014年 2014年9月期 9ヶ所 120 2015年 2015年9月期 5ヶ所 100 保育施設開設 2014年 2014年9月期 10ヶ所 10ヶ所 57 2015年 2015年9月期 10ヶ所 10ヶ所 52 80 43 ココファンブランドで開設予定3 ココファンブランドで開設予定3ヶ所を 60 ユーミーケアブランドにて出店 29 40 29 29 28 36 20 26 15 11 16 4 8 2 0 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 実績 実績 実績 見通し 計
Slide 26: 今後の業績見通し
今後の業績見通し 売上高（百万円） 営業利益（百万円） サ高住の開設計画を抑制する一方、 14,000 保育施設計画の引き上げにより、 1,000 1,200 売上計画は前回から変更なし 12,000 11,500 1,000 サ高住入居率伸長ペースの減少を 10,000 800 10,000 受け、営業利益計画を下方修正 8,000 600 8,000 400 141 6,000 1 200 △190 △200 0 4,000 2,827 2,040 △400 △200 2,000 1,381 今後の開設状況を受け 見通しを精査中 △400 0 △600 2010年9月期 2011年9月期
Slide 27: END
ＥＮＤ 当資料には、当社及び当社グループの将来についての計画や戦略、業 績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。 これらの記述は、当社が現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断 した予測であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため様々な要因の変化により、実際の業績は、当社の見込みとは異 なる可能性があります。