Shizuoka Gas Co. Ltd. · TSE:9543
Shizuoka Gas — FY2004 Earnings Presentation
31 slides from Shizuoka Gas's earnings presentation, Feb 17, 2005
Slide 1: 静岡ガス株式会社 決算説明会 2005年2月17日
２００５年２月１７日 静岡ガス株式会社 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 決算の概要 … 3 Ⅱ 2005年12月期の見通し … 15 Ⅲ 今後の見通し 2005年～2007年 … 19 Ⅳ トピックス … 29 ガス料金の引き下げ、オンサイトエネルギーサービス事業の開始 配布資料 説明用資料 決算短信 参考データ 会社案内等 アンケート用紙 注意： 本情報は、2005年2月17日現在の将来に関する前提、見通し、計画に基づく予測が含まれています。 経済・競合状況等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能 性があります。 2
Slide 3: Ⅰ 決算の概要
Ⅰ 決算の概要 3
Slide 4: ガス販売量実績（単体）前期との比較
ガス販売量実績（単体） 前期との比較 （百万ｍ３未満四捨五入） 百万ｍ3 （）内は、販売量増減（百万ｍ3）を表示 600 +9.6％ 518 （+45） 500 472 卸供給先の天然ガス化が進展 +177.7 45 （+29） 【卸供給】 16 卸供給先の順調な大口開拓 ％ 400 【大 口】 新規需要家獲得による増加（+4.5） …8件 300 294 小口からの契約変更等（+6.9） …16件 +5.9％ 311 （+17） 需要家の減少（△2.6）…1件 既存需要家の増量（+8.5） 200 【小 口】 大口への移行（△4.9）…16件 100 高気温による家庭用需要の減少（△2.2）
Slide 5: 大口実績の推移
大口実績の推移 ※（）内は、小口からの移行分を内数表示 【件 数】 【ガス販売量】 （百万ｍ３未満四捨五入） 79件 102件 294百万ｍ3 311百万ｍ3 +23件 +17百万ｍ3 11 （1.9） （+16件） 8 （+6.9百万ｍ3） 10 （3） 41 （4.3） 35 26 （11 44 （0.3） 42 6 ） 12 12 （1） 80 81 11 9 8 42 45 （1） 129 134 （0.4） （単位：件） （単位：百万ｍ3） 2003年12月 2004年12月 2003年1-12月 2004年1-12月 紙ﾊﾟﾙﾌﾟ 化学 金属機械 工業用その他 商公医療用 5
Slide 6: 既存大口需要家の稼働状況
6 2004.12 2004.11 過去6ヵ月平均 2004.10 2004.09 2004.08 2004.07 既存大口需要家の稼働状況 2004.06 既存工業用 （66件） 2004.05 2004.04 2004.03 2004.02 （38件） 製紙 2004.01 2003.12 化学 （5件） 2003.11 2003.10 12月末時点件数 2003.09 110.00% 105.00% 100.00% 95.00% 90.00%
Slide 7: コージェネレーション普及状況（大口部門）
ｺｰｼﾞｪﾈﾚｰｼｮﾝ普及状況（大口部門） 設備容量：千kW 台数： 台 120 116 120 容量（民生用） 3 113 容量（産業用） 100 台数 100 80 80 73 3 65 71 3 60 62 60 40 40 37 40 33 1 3 1 37 40 36 32 21 20 1 27 20 24 10 20 21 6 1 13 10 12 6 8 0 2 5 0 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年見通し 7
Slide 8: 連結売上高（前期比較）
連結売上高（前期比較） （百万円未満切捨て） 2003年比 ガス事業 工事・ガス機器 その他 百万円 +1,393百万円 65,000 58,625 1,366 174 60,018 60,000 147 55,000 11,027 10,853 50,000 (‐)静岡ガスの原料費 (+)ＬＰＧ販売の拡販 45,000 5,752 5,605 調整制度による 40,000 単価調整 (+)販売量の増加 35,000 (‐)前期に卸供給先 30,000 の天然ガス化に 係る導管工事 25,000 (+)家庭用、工業用 のガス機器拡販 43,386 20,000 42,019 15,000 10
Slide 9: 連結営業利益（前期比較）
連結営業利益（前期比較） （百万円未満切捨て） （販管費） （販管費） 売上高 売上原価 諸給与･諸経費 減価償却費 百万円 10,000 9,000 2003年比 29 360 +639百万円 8,000 1,144 1,393 7,000 7,651 7,012 (±)原料価格は横這い 6,000 (+)第二駿河幹線の (+)販売量の増加 (‐)ＬＮＧ基地の減価 償却開始 5,000 償却費の減少 4,000 (‐)前期に厚生年金基金の 制度変更に係る費用を処理 3,000 (‐)諸経費の増加を抑制 2,000 1,000 0 2003年 ※前期との比較のため、前期の費用区分を当期に合わせ
Slide 10: 見通しとの差異
見通しとの差異 （百万円未満切捨て） （単位：百万円） 年初見通し 修正見通し 対年初 対修正 実績（04年） 前期（03年） 対前期 （04.02.18） （04.11.09） 見通し 見通し 100.2 売 上 高 60,018 58,625 59,900 60,400 102.4％ 99.4％ ％ 119.2 109.3 営業利益 7,651 7,012 6,420 7,000 109.1％ ％ ％ 126.5 111.6 経常利益 6,919 6,113 5,470 6,200 113.2％ ％ ％ 135.4 113.2 当期純利益 3,736 3,941 2,760 3,300 9
Slide 11: 連結決算の総論
連結決算の総論 ガス販売量は、堅調な大口需要開拓や猛暑による空調需要の増加、卸供給の拡大等 により、静岡ガス単体で前年期比9.6％増加の5億2千万ｍ3。連結では、9.3％増加の5 億3千万ｍ3。 連結ガス売上高は、産業用や卸供給の販売量は増加したものの、家庭用販売量が減 少し、3.3％増の433億円。総売上高は、前期比2.4％増の600億円。 営業利益は、減価償却費は増加したものの、諸経費の削減等により、前期比9.1％増の 76億円。 経常利益は、有利子負債の減少により支払利息が減少（1億円）したこと等により、前期 比13.2％増の69億円。 当期純利益は、前期に土地売却益を計上したことや、固
Slide 12: ガス販売状況（単体）
ガス販売状況（単体） （千ｍ３未満四捨五入） 2004年実績 2003年実績 増 減 前期比 お 客 さ ま 戸 数 ( 戸 ) 308,905 303,962 +4,943 101.6％ ガ ス 販 売 量 (千ｍ3) 517,539 472,394 +45,145 109.6％ 直 売 (千ｍ3) 472,720 456,256 +16,464 103.6％ 家 庭 用 (千ｍ3) 90,938 93,114 △2,175 97.7％ 商 業 用 (千ｍ3) 28,973 27,034 +1,939 107.2％ 工 業 用 (千ｍ3) 321,089 308,365 +12,725 10
Slide 13: 収支の状況（連結）
収支の状況（連結） （百万円未満切捨て） （単位：百万円） 2004年実績 2003年実績 増減 前期比 売 上 高 60,018 58,625 +1,393 102.4％ 売上原価 30,843 30,331 +511 101.7％ 売 上 総 利 益 29,175 28,294 +881 103.1％ 供給販売費及び一般管理費 21,523 21,281 +242 101.1％ うち諸給与・諸経費 14,650 15,501 △851 94.5％ うち減価償却費 6,873 5,780 +1,093 118.9％ 営 業 利 益 7,651 7,012 +639 109.1％ 営業外損益
Slide 14: 設備投資等の実績（連結）
設備投資等の実績（連結） （百万円未満切捨て） （単位：百万円） 2004年 実績 2003年 実績 増 減 設 備 投 資 等 キ ャ ッシ ュ・フ ロ ー 計 算 書 設 備 投 資 9,888 11,665 △1,777 減 価 償 却 費 10,272 9,500 +772 有 利 子 負 債 59,734 62,281 △2,547 営業キャッシュ・フロー 14,169 14,570 △400 投資キャッシュ・フロー △10,729 △11,642 +912 財務キャッシュ・フロー △3,231 △3,860 +629 現金・現金同等物の増減 208 △931 +1,140 現金・現
Slide 15: Ⅱ 2005年12月期の見通し
Il 200527125 HO FiwL 15
Slide 16: ガス販売量見通し（単体）
ガス販売量見通し（単体） （百万ｍ３未満四捨五入） 百万ｍ3 （）内は、販売量増減（百万ｍ3）を表示 700 114.8％ 594 （+77） 600 156.5％ 518 70 （+25） • 卸供給先の天然ガス化の進展 500 【卸供 45 • 卸供給先の引き続く需要開拓 給】 400 • 既存需要の稼動をほぼ前年並みと想定 118.3 ％ 368 （+57） 300 【大 口】 311 • ｺｼﾞｪﾈ（ 7件､42千kW）をはじめとする 需要開拓 • 小口からの契約変更（+14.3） …05年8件 200 100 96.6％ 【小 口】 161 • 大口への契約変更（△9.4）…05年8
Slide 17: 連結売上高見通し（前期比較）
連結売上高見通し（前期比較） （億円未満切捨て） ガス売上高 ＬＰＧ売上高 その他 億円 800 2004年比 +73億円 4 19 673 600 62 12 600 静岡ガスの小口 コジェネ物件の受注等 ガス料金値下げ 400 スライドによる単価 調整 販売量の拡大 200 0 2004年 2005年見通し ※外部顧客に対する売上高より算出しております。 17
Slide 18: 連結営業利益見通し（前期比較）
連結営業利益見通し（前期比較） （億円未満切捨て） 売上高 売上原価 販管費 億円 160 140 (+)原料価格の高止まり (+)販売量の増加 120 73 65 100 2004年比 80 △12億円 76 20 60 64 (+)定率法による第二駿 40 河幹線の償却費増加 (10億)等 20 0 2004年 2005年見通し18
Slide 19: Ⅲ 今後の見通し 2005年-2007年
Ⅲ 今後の見通し 2005年-2007年 19
Slide 20: ガス販売量の拡大に向けて（大口分野）
ガス販売量の拡大に向けて （百万ｍ３未満四捨五入） 大口分野 京都議定書発効によるＣＯ２削減への各企業の取り組みに同調し、 エネルギー多消費型設備天然ガス化推進補助金（燃転補助金）を活用した需要開拓 ＮＥＤＯ（新エネルギー・産業技術総合開発機構）、県モデル事業等の補助金を活用した コージェネレーションの普及 新たに開始したエネルギーサービス事業の確実な遂行と拡大 設備管理や修理体制の集中化によるＣＳの向上と業務効率化 百万ｍ3 大口販売量 百万ｍ3/年 大口産業用の開拓計画 600 80 内、コジェネ 70 68 494 500 431 59 57 60 400 368 50 311 300
Slide 21: ガス販売量の拡大に向けて（小口分野）
ガス販売量の拡大に向けて （百万ｍ３未満四捨五入） 小口分野 家庭用 ハウスメーカーに加え、地場工務店やエンドユーザーへのコンタクト強化による戸建住宅の獲得 静岡ガスエネルギー（ＬＰＧ販売）との連携強化による効率的な需要開拓とグループシェアの拡大 業務用 料金値下げや料金メニューの追加により価格競合力が増した空調分野の営業強化 病院やホテル、フードチェーン店へのコージェネレーション需要の開拓 百万ｍ3 百万ｍ3 100 家庭用販売量 80 業務用販売量 96 91 70 80 3ヵ年平均 68 60 1.7％増 58 50 3ヵ年平均 60 5.2％増 40 40 30 20 20 10 0
Slide 22: ガス販売目標（単体）
ガス販売目標（単体） （百万ｍ３未満四捨五入） 百万ｍ3 800 販売量 合計 761 平均伸び率 13.7％ 700 679 104 90 卸供給 594 600 70 平均伸び率 32.4％ 518 500 45 494 大口販売量 400 431 368 平均伸び率 16.6％ 311 300 200 100 小口販売量 161 156 159 163 平均伸び率 0.4％ 0 2004年 2005年 2006年 2007年 22
Slide 23: 収支計画（連結：2005年～2007年）
収支計画（連結：2005年～2007年） （億円未満切捨て） （単位：億円） 2004年実績 2005年計画 2006年計画 2007年計画 売 上 高 ６００ ６７３ ６９６ ７４７ 売 上 原 価 ３０８ ３７４ ３７６ ４１５ 売 上 総 利 益 ２９１ ２９９ ３１９ ３３２ 諸 給 与 ８４ ８６ ８７ ９３ 諸 経 費 ６１ ７２ ６９ ６６ 減 価 償 却 費 ６８ ７６ ７４ ７５ （うち第二駿河幹線） （１２） （２２） （１９） （１６） 営 業 利 益 ７６ ６４ ８７ ９６ 経 常 利 益 ６９ ５５ ７９ ８７ 当 期 純 利 益 ３７ ２８ ４２ ４７ 為替レート（
Slide 24: 主要インフラの整備状況
主要インフラの整備状況 ’00 ’01 ’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 04年7月に完成 総投資額165億円 第二駿河幹線 04年5月より着工 06年12月の完成予定 南富士幹線 帝国石油からのガスの受入 帝国石油、東京ガスとの３社共同 で設立した「南富士パイプライン ㈱」が施工 ＬＮＧ受入基地 06年着工、09年完成という スケジュールで具体的な 第３号タンク 実施スキームを検討中 24
Slide 25: 営業ＣＦ・設備投資・ＦＣＦ（連結）
営業ＣＦ・設備投資・ＦＣＦ（連結） （億円未満切捨て） （単位：億円） 180 1 00 設備投資・営業ＣＦ フリーキャッシュフロー 179 90 160 155 80 140 150 141 70 120 63 58 59 60 100 50 80 40 34 60 103 30 98 91 40 73 20 20 10 0 0 04年 05年 06年 07年 04年 05年 06年 07年 設備投資 営業ＣＦ ＦＣＦ フリーキャッシュフロー ＝ 営業CF ー 投資CF 25
Slide 26: 有利子負債・株主資本比率（連結）
有利子負債・株主資本比率（連結） （億円未満切捨て） 億円 倍 億円 800 10 1,500 60.0% 有利子負債・ＣＦ倍率 株主資本比率 9 700 597 8 600 1,097 1,082 1,113 1,098 547 7 511 1,000 40.0% 500 461 6 37.1% 400 5 4.2 32.8% 3.7 30.3% 4 28.5% 300 2.9 3.0 500 20.0% 3 407 200 327 364 312 2 100 1 0 0 0 0.0% 04年 05年 06年 07年 04年 05年 06年 07年 有利子負債 有利子負債営業ＣＦ倍率 総資本
Slide 27: 主要な経営指標（連結）
主要な経営指標（連結） 04年実績 05年計画 06年計画 07年計画 売 上 高 営 業 利 益 率 （％） １２．７ ９．５ １２．６ １２．９ Ｒ Ｏ Ａ （％） ７．０ ５．９ ８．０ ８．７ Ｒ Ｏ Ｅ （％） １２．８ ９．０ １２．４ １２．４ 株 主 資 本 比 率 （％） ２８．５ ３０．３ ３２．８ ３７．１ 有 利 子 負 債 依 存 率 （％） ５４．４ ５０．６ ４５．９ ４２．０ １株当たり当期純利益 （円） ５２．０ ４０．８ ６０．５ ６７．４ 売上高営業利益率＝営業利益÷売上高×１００ ＲＯＡ（総資本営業利益率）＝営業利益÷総資本（期中平均）×１００ ＲＯＥ（
Slide 28: 収支の見通し
収支の見通し （百万円未満切捨て） （百万円） 16,000 80,000 営業利益（左目盛） 74,720 経常利益（左目盛） 69,670 14,000 67,350 70,000 当期純利益（左目盛） 売上高（右目盛） 60,018 58,625 12,000 55,567 60,000 54,737 51,166 10,000 46,019 9,650 50,000 8,760 8,710 7,651 7,900 8,000 40,000 7,012 6,919 6,444 6,430 5,851 6,113 6,000 5,459 5,570 30,000 4,849 4,787 4
Slide 29: Ⅳ トピックス
IV KEYIA 29
Slide 30: ガス料金の引き下げ
ガス料金の引き下げ 平成１７年１月１日を実施日として、 ◆ 小口部門のガス料金を平均５．２７％値下げを実施 ◆ 選択約款の料金メニューを拡充 供給約款 選択約款 平均改定率 △３．８０％ △１１．２８％ 《モデル世帯における年間支払額》 《主な内容》 現行料金 新料金 引き下げ額 • 家庭用の温水暖房契約を平均15％引き下げ、 さらに5％の割引メニューを新設 121,632円 116,748円 △4,884円 • 家庭用、業務用の空調契約を平均7.9～ 内 容 • ２種類あった地区別料金を解消し、１つの 20.3％引き下げ 料金に統合 • 稼働時間が比較的長く、年間10～50万ｍ3を • 使用
Slide 31: オンサイトエネルギーサービス事業の開始
オンサイトエネルギーサービス事業の開始 当社 天間特殊製紙 様 都市ガス 電気・蒸気 （天然ガス） を販売 ＬＮＧ受入基地 コージェネレーションシステム • 当社は、お客さま敷地内に コージェネレーションシステム 《お客さまのメリット》 を設置（費用は当社が負担） 当社は、電気や蒸気等を • 設備建設の初期投資が不要 • 運転管理からメンテナンスは、 お客さまに供給 • 保守に係る労務も軽減 当社が行う。 • ＣＯ２排出量削減 • エネルギーコスト削減 コージェネレーションシステムの概要 コージェネレーション設備導入による効果 交付を受けた補助金 製造者 ： 三菱重工業㈱ 省エネ率 ： 16.