Nippon Coke & Engineering Co., Ltd. · TSE:3315
Nippon Coke & Engineering — H1 FY2012 Earnings Presentation
27 slides from Nippon Coke & Engineering's earnings presentation, Nov 4, 2011
Slide 1: 2012年3月期中間期 決算説明資料
2012年3月期中間期 決算説明資料 産業を支える、未来を動かす。 2011年11月4日 1
Slide 2: 目次
目次 第１部 プロフィール ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３Ｐ 【参考】世界粗鋼生産量推移・・・・・・・・・・・・・・・ １５Ｐ １．沿革 【参考】全国粗鋼生産量推移・・・・・・・・・・・・・・・ １６Ｐ ２．主な事業内容 【参考】コークス・原料炭市況・・・・・・・・・・・・・・・ １７Ｐ 【参考】Coke World Flow 2010・・・・・・・・・・・・・ １８Ｐ 第２部 12年3月期中間期決算 ・・・・・・・・・・・・・・・・・ ６Ｐ 【参考】原料炭海上貿易量・・・・・・・・・・・・・・・・・ １９Ｐ １．12年3月期中間期 連結損益実績 【参考】原料炭ソース（
Slide 3: 第１部 プロフィール
第１部 プロフィール 3
Slide 4: 1. 沿革
1. 沿革 産業再生機構の支援期 2003年10月 産業再生機構による支援決定 過去の経緯 2004年 1月 金融支援(債務免除、当社：1,096億円、旧三井石炭鉱業㈱：525億円) 1889年 2004年 2月 減資(99％)、株式併合（2株→1株) 三池炭鉱払下げ 増資(普通株式100億円、優先株式370億円) 1911年 ※優先株式の内訳：A種100億円、B種100億円、C種170億円（68百万株） 三井鉱山株式会社設立 2005年 3月 大和証券SMBCﾌﾟﾘﾝｼﾊﾟﾙ･ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾂ㈱、新日本製鐵㈱、住友商事㈱の 3社がスポンサーに決定(産業再生機構が所有株式の大半を譲渡） 19
Slide 5: 2. 主な事業内容
2. 主な事業内容 事業規模 会計上のセグメント 事業区分 内 容 （11年3月期売上高） ・北九州市若松区の工場で生産するコークスおよび副産物(コークス炉ガス、粗タール コークス 事業 等の化成品)の鉄鋼会社等への販売 ・工場の排熱を利用して発電した電気・蒸気の外部販売 石炭・コークス関連事業 ・石炭（輸入炭）の一般産業（セメント、製紙、他）向け仕入・販売 約１,０８０億円 石炭事業 ・北九州市若松区でのコールセンター(石炭中継基地)の運営 ・石油コークスの仕入・販売 連結子会社等 ・三美鉱業、板垣金造商店、他 化工機事業 ・粉粒体機器(粉砕機、造粒機等)などの化学機器、装置の設計・製造・販
Slide 6: 第２部 12年3月期中間期決算
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Slide 7: 1. 12年3月期中間期 連結損益実績
1. 12年3月期中間期 連結損益実績 （単位：億円） 11年3月期中間期 12年3月期中間期 前年同期比 増減内訳 （前年同期） （当中間期） 増減 売 上 高 608 652 ＋44 ・石炭・コークス関連事業増（＋39億円） ・総合エンジニアリング事業増（＋5億円） 単 体 561 589 ＋28 連結子会社等 47 63 ＋16 営 業 利 益 72 70 ▲2 ・石炭・コークス関連事業減（▲7億円） ・総合エンジニアリング事業増（＋3億円） 単 体 70 65 ▲5 ・全社共通経費減（＋2億円） 連結子会社等 2 5 ＋3 経 常 利 益 63 66 ＋3 単 体 63 68 ＋5 連
Slide 8: 2. 12年3月期中間期 連結特別損益内訳
2. 12年3月期中間期 連結特別損益内訳 （単位：億円） 11年3月期中間期 12年3月期中間期 前年同期比 増減内訳 （前年同期） （当中間期） 増減 特別利益 34 3 ▲ 31 固定資産売却益 33 1 ▲ 32 豪州石炭鉱区権益譲渡益（▲32億円） その他 1 2 +1 仲裁裁定決着に伴う引当金取崩益（＋１億円） 特別損失 ▲ 11 ▲4 +7 環境対策引当金繰入額 ▲8 ― +8 訴訟関連損失 ― ▲2 ▲2 その他 ▲3 ▲2 +1 合 計 23 ▲1 ▲ 24 8
Slide 9: 3. 12年3月期中間期 連結セグメント別業績
3. 12年3月期中間期 連結セグメント別業績 （単位：億円） 11年3月期中間期（前年同期） 12年3月期中間期（当中間期） 前年同期比増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ① 石炭・ｺｰｸｽ関連事業 530 79 569 72 ＋ 39 ▲7 ② 総合ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 56 2 61 5 ＋5 ＋3 ③ その他 22 1 22 1 0 0 ④ 全社共通経費 ― ▲ 10 ― ▲8 ― ＋2 合計 608 72 652 70 ＋ 44 ▲2 売 上 高 営 業 利 益 ・コークス販売数量減（▲31億円） ・コークス販売数量減（▲9億円） ・コークス販売価格差（＋
Slide 10: 4. 12年3月期中間期 連結貸借対照表
4. 12年3月期中間期 連結貸借対照表 （単位：億円） 11年3月期 12年3月期中間期 前年同期比 11年3月期 12年3月期中間期 前年同期比 区 分 区 分 (前期） (当中間期) 増減 (前期） (当中間期) 増減 流動資産 負債 現金預金 46 41 ▲5 仕入債務 207 154 ▲ 53 売上債権 118 103 ▲ 15 借入金 579 599 + 20 たな卸資産 230 265 + 35 関係会社整理引当金 7 7 0 その他 65 39 ▲ 26 不適切取引損失引当金 7 0 ▲7 貸倒引当金 ▲0 ▲0 0 環境対策引当金 35 35 - 退職給付引当金 47 47
Slide 11: 5. 12年3月期中間期 連結キャッシュ・フロー計算書
5. 12年3月期中間期 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 11年3月期中間期 12年3月期中間期 対前年同期増減 増 減 （前年同期） （当中間期） 営業活動によるキャッ シ ュ ・ フロー 12 ▲ 11 ▲ 23 税 引 前 当 期 利 益 86 64 ▲ 22 減 価 償 却 費 23 24 1 運 転 資 金 ▲ 65 ▲ 84 ▲ 19 環境対策引当金▲8（＋8→ー）、石炭不適切損失引当金▲7（ー→▲7）、 引 当 金 繰 入 額 等 7 ▲5 ▲ 12 訴訟損失引当金＋2（ー→＋2）他 そ の 他 ▲ 39 ▲ 10 ＋ 29 固定資産売却損益＋32（▲32→▲0）他
Slide 12: 第３部 12年3月期業績予想
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Slide 13: 1. 12年3月期 連結業績予想
1. 12年3月期 連結業績予想 （単位：億円） 12年3月期 12年3月期 増減 増減内訳 (８月５日公表) （11月４日公表） ・石炭・コークス関連事業減（▲125億円） 売 上 高 1,440 1,320 ▲ 120 ・総合エンジニアリング事業増（＋5億円） 単 体 1,300 1,180 ▲ 120 連結子会社等 140 140 0 ・石炭・コークス関連事業減（▲12億円） 営 業 利 益 110 100 ▲ 10 ・総合エンジニアリング事業増（＋2億円） 単 体 100 90 ▲ 10 連結子会社等 10 10 0 経 常 利 益 100 90 ▲ 10 単 体 90 85 ▲5 連
Slide 14: 2. 12年3月期 連結セグメント別業績予想
2. 12年3月期 連結セグメント別業績予想 （単位：億円） 12年3月期（８月５日公表） 12年3月期（11月４日公表） 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ① 石炭・ｺｰｸｽ関連事業 1,255 116 1,130 104 ▲ 125 ▲ 12 ② 総合ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 131 9 136 11 ＋5 ＋2 ③ その他 54 3 54 3 0 0 ④ 全社共通経費 ― ▲ 18 ― ▲ 18 ― 0 合計 1,440 110 1,320 100 ▲ 120 ▲ 10 売 上 高 営 業 利 益 コークス販売数量減（▲61億円） コークス原料炭在庫影響（▲10
Slide 15: 【参考】世界粗鋼生産量推移
16 14 12 10 Tt FR aH SE Be HES (ite -f8'.) 13.5 14.2 13.3 77 75 72 7.2 EtOH oe AA 11 _ 1a 11 _ 10 $$ $4 $s 1 805 85 90 95 00 01 02 03 O04 O05 O06 OF O08 o9 10 HAT: BAN SKS I Be (World Steel) 45
Slide 16: 全国粗鋼生産量推移
全国粗鋼生産量推移 3,300 3,100 2,900 2,807 2,770 2,821 2,661 2,700 2,694 2,767 ※経済産業省発表値(10/28) （ 2,736 2,637 万 2,500 2,651 （生産計画ﾋｱﾘﾝｸﾞﾍﾞｰｽ） 2,424 ト ） ン 2,300 2,100 1,900 1,909 1,700 1,760 1,500 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ ０４年度 ０５年度 ０６年度 ０７年度 ０８年度 ０９年度 １０年度 １１年度 60.0 50.6 前年
Slide 17: コークス・原料炭市況
(a—92: RAR) Fp E12. 5%AshI—F2 (BEN — AZ), BLUR Maa Ri he (SE RES — ZA) OF OB HES (HIB: Coke & Anthracite Market Report, pe SF2%) 750 695 650 59: 550 an =e 500 497-5495 Ppa || | ag f “Sars Al ~——- 455 437 4 445 - 450 H st pal ea 410 FOB S/F) “~-4 408 350 330 300 315 285 250 225 225 ae | pa 209 150 12
Slide 18: Coke World Flow 2010
Coke World Flow 2010 （単位：万トン） EU 338 72 Russia Poland Total Export：259 Total Export：630 Canada 17 12 36 33 China Japan 22 U.S.A Total Export：335 40 Total Export：80 Total Export：133 15 46 13 58 52 51 Mexico Columbia Total Export：170 17 India Total Import：210 11 7 72 Australia 25 23 62 Brazil Total Im
Slide 19: 原料炭海上貿易量
【参考】 原料炭海上貿易量 出所：Tex レポート、AME Mineral Economics Metallurgical Coal Seaborne Trade 2010 Total Imports in 2009:228MT in 2010:276MT Canada Russia EU 13MT 28MT 37MT USA China 51MT 32MT East Asia India 89MT 33MT 輸出国 Brazil 輸入国 19MT Australia 150MT <原料炭輸出量>(シェア) <原料炭輸入量>(シェア) 2008 2009 2010 2008 2009 2010
Slide 20: 原料炭ソース（寡占状況）
【参考】原料炭ソース（寡占状況） 世界/輸出量ベース 日本/輸入量ベース (CY2010) (CY2010) 276百万トン/年 53百万トン/年 BMA, 22% Others, 2% Others, USA, 4% Russia, 3% 55% Canada, Teck, 11% 8% Anglo, 6% Rio Tinto, Indonesia, Xstrata, 5% Australia, 4% 23% 57% 大手5社=45%(124百万トン) 豪州=57%(30百万トン) 出所：大和証券キャピタルマーケット 20
Slide 21: 第４部 今後の経営課題
a 4a SROKRB: 2 21
Slide 22: 今後の経営課題－1
今後の経営課題－1 1. 基幹事業であるコークス事業の競争力強化 → 市況変動に耐えうる強靭な事業構造の構築 製造技術・調達・管理などあらゆる視点での抜本的なコスト構造の見直し 現在5年計画で実行中の1B炉リフレッシュ工事（2012年4月完工予定、約20 億円）および老朽化設備の計画的更新（3年間で約90億円投入予定） コークス製造実力の根幹を支える安全・品質・環境・操業等、製造実力の向 上を目指した「製造基盤整備活動」の強力な展開 22
Slide 23: 今後の経営課題－2
今後の経営課題－2 2. 多面的な利益構造への取組みに向けて 先端材料技術に対応し、発展する可能性の高い分野である化工機事業の 規模・収益拡大 石炭事業、資源リサイクル事業の育成強化 グループ子会社の収益拡大 新規事業の強化 住友商事との合弁会社である「日本パワーグラファイト㈱」のリチウムイオン 二次電池用負極材の製造能力増強工事中 （平成24年2月竣工、投資額：約10億円、生産能力：年産300㌧→年産 1,000㌧） 23
Slide 24: 今後の経営課題－3
今後の経営課題－3 3. 有利子負債の削減と財務体質の改善（含む優先株式の処理） 【当社連結純資産の推移】 （単位：億 円） 経常損失 ▲29 （内棚卸資産評価損 ▲59） 特別損失 ▲67 （内石炭不祥事 ▲59） 流失利益 ▲116 法人税等調整額 ▲20 その他 5 経常利益 + 42 特別損失 ▲7 獲得利益 + 48 法人税等調整額 + 13 配当 ▲8 Ｃ種優先株買入 △38 経常利益 + 247 その他 ▲3 特別利益 + 23 経常利益 + 107 獲得利益 + 284 法人税等調整額 + 14 特別利益 + 33 配当 ▲10 獲得利益 + 121 法人税等調整額 ▲19 Ｃ
Slide 25: 連結キャッシュフロー
【連結キャッシュフロー（2006年3末から2012年3末までの累計）】（単位：億円） ＝2011年度<23年度>（上実＋下実予） + 44 ＝2006年<H18>3末～2011年<H23>3末の累計 資産売却で獲得した キャッシュ 設備投資に投入したキャッシュ △314 （1A炉、2AB炉用CDQ、CMC、1B炉リフレッシュ工事、1AB炉用CDQ等） + 153 + 197 △425 + 107 + 835 △111 フリーキャッシュ 410 借入金返済 ア イ △847 営業活動で獲得（ 、 以外） + 638 （内、2011.3月 一括返済△350） したキャッシュ △770 + 643
Slide 26: トピックス 大型設備投資（１AB炉用CDQ設備新設）
トピックス ◎大型設備投資（１AB炉用CDQ設備新設） ・コークス製造拠点である北九州事業所において、1AB炉用CDQ設備（赤熱コークス の顕熱を回収して発電する設備）が完成。9月より本格稼働開始。 ・既存の2AB炉用CDQ設備（2006年2月稼働）とあわせ、全炉団にCDQ導入完了。 これまで以上の省エネルギー、CO2削減とコスト削減効果を実現。 ・CDQで発電された電力は同事業所内で使用 し、余剰電力は全量、新日本製鐵株式会社 八幡製鐵所殿へ販売。 【1AB炉用CDQ設備の概要】 ・コークス処理量 95.0t/h ・発電出力(最大) 16.5MW 写真は１AB炉用CDQ設備 26
Slide 27: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するも のではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、公表時点で入手可能な情報に基づき当社 が判断したもので、不確定要素を含んでおり…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するも のではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、公表時点で入手可能な情報に基づき当社 が判断したもので、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますこ とはお控えくださいますようお願いいたします。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は 一切責任を負いません。 27
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