Safran SA · EURONEXT:SAF
Safran SA — Shareholder Meeting (May 2006)
67 slides from Safran SA's shareholder meeting presentation, May 18, 2006
Slide 1: Assemblée Générale Mixte 18 Mai 2006
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE Jeudi 18 Mai 2006 SAFRAN un leader technologique international 0
Slide 2: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR 1. Rapport de gestion du directoire sur les comptes et les opérations sociales de l’exercice clos le 31 décembre 2005, 2. Rapport du conseil de surveillance sur le rapport du directoire et les comptes de cet exercice, 3. Rapport spécial du directoire sur les plans d’option, 4. Rapports
Slide 3: Rapport de gestion 2005
l|||| RAPPORT DE GESTION 2005 CY SAFRAN
Slide 4: Un leader technologique international
UN LEADER TECHNOLOGIQUE INTERNATIONAL Un chiffre d’affaires 2005 de 10,58 milliards d’euros • Soit + 4,7% par rapport à 2004 Prise de commandes: 12,6 milliards d’euros • Soit + 12% par rapport à 2004 Plus de 58 000 personnes, dont 18 000 hors de France dans plus de 30 pays et sur cinq continents
Slide 5: Chiffre d'affaires 2005 : 10,58 milliards d'euros
CHIFFRE D’AFFAIRES 2005 : 10,58 milliards d’euros RÉPARTITION PAR BRANCHE RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE Propulsion aéro. et spat. 43 % Reste du monde 8 % Europe* 64 % Asie 7% Equipements aéro. 24 % Amérique du Nord 21 % Communications 22 % Défense Sécurité 11 % RÉPARTITION CIVILE MILITAIRE Militaire 20 %
Slide 6: Données sociales
DONNÉES SOCIALES Évolution et répartition géographique des effectifs • Après cessions et acquisitions : 58 060 personnes à fin 2005* Asie - Océanie 5% 4% Afrique Amérique 12 % 69 % France Europe (hors France) 10 % 12 % 69 % Stabilité des effectifs, • 2 600 embauches au Groupe dont environ 1 400 cadr
Slide 7: Recherche et développement
RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT Dépenses en Recherche et Développement à hauteur de 1,4 milliard d’euros dont environ 60% autofinancées 20% des effectifs du Groupe12 % Des partenariats scientifiques très développés avec : • Des laboratoires et universités du monde entier • La recherche publique française
Slide 8: Structure du capital de Safran au 31/12/05
STRUCTURE DU CAPITAL DE SAFRAN AU 31/12/05 Autocontrôle 1,9% Areva 7,4% Salariés 19,2% Public 40,7% Etat 30,8%
Slide 9: Données d'activités
Hill] DONNEES D’ACTIVITES CY SAFRAN
Slide 10: Croissance du volume d'activité
CROISSANCE DU VOLUME D’ACTIVITÉ 2004 2005 Var Aéronautique • Moteurs CFM56 (production) 728 800 + 10 % • Moteurs Turbomeca (production) 788 864 + 10 % Dont Turbines d’hélicoptères (production) 708 786 + 11 % • Jeux de trains d’atterrissage (livraisons) 802 949 + 18 % • Transmissions de puissance (li
Slide 11: Croissance du volume d'activité (Communications)
CROISSANCE DU VOLUME D’ACTIVITÉ 2004 2005 Var Communications • Téléphones mobiles (hors modules) 14 920 000 17 450 000 + 17 % • Décodeurs (câble, TNT…) 750 000 1 520 000 + 103 % • Terminaux haut débit 3 200 000 4 060 000 + 27 % (passerelles résidentielles, modems ADSL) • Terminaux d’impression 980 0
Slide 12: Propulsion aéronautique et spatiale
PROPULSION AÉRONAUTIQUE ET SPATIALE CHIFFRE D’AFFAIRES Hélicoptères 16% Chiffre d’affaires Balistique & spatial • 4 493 M€ 12% Prises de commandes Avions Avions civils • 5 723 M€ 58% militaires Carnet de commandes au 31/12/05 14% • 12 400 M€ Effectifs inscrits au 31/12/05 • 21 400 1ère monte et dive
Slide 13: Propulsion aéronautique et spatiale : faits marquants
PROPULSION AÉRONAUTIQUE ET SPATIALE FAITS MARQUANTS Moteurs d’avions civils CFM56 • Record historique : 1 640 CFM56 commandés en 2005 • Augmentation de 10 % de la production : 800 CFM56 en 2005 • Démarrage du programme technologique LEAP56 conjointement avec GE pour préparer le successeur du CFM56 S
Slide 14: Propulsion aéronautique et spatiale : faits marquants
PROPULSION AÉRONAUTIQUE ET SPATIALE FAITS MARQUANTS Moteurs d’hélicoptères • Très fort niveau des commandes : 1 251 moteurs Turbomeca Ardiden® • Croissance de 11 % de la production (786 turbomoteurs) • Première rotation de l’Ardiden pour hélicoptères de 5 tonnes • Forte activité de services et suppo
Slide 15: Équipements aéronautiques
ÉQUIPEMENTS AÉRONAUTIQUES CHIFFRE D’AFFAIRES Autres équipements 9% Équipements Avions 20% Chiffre d’affaires • 2 510 M€ Système d’atterrissage 44% Prises de commandes Équipements moteur Nacelles • 3 000 M€ et inverseurs 27% Carnet de commandes au 31/12/05 • 3 800 M€ Effectifs inscrits au 31/12/05 •
Slide 16: Équipements aéronautiques : faits marquants
ÉQUIPEMENTS AÉRONAUTIQUES FAITS MARQUANTS Nacelles de moteurs d’avions • Bon comportement des nacelles Aircelle lors des essais en vol de l’Airbus A380 / Trent 900 (17 livrées) A380 • Première livraison des nacelles A380 / GP7200 en décembre 2005 Train Trains d’atterrissage principal A350 • Messier-
Slide 17: Équipements aéronautiques : faits marquants
EQUIPEMENTS AÉRONAUTIQUES FAITS MARQUANTS Câblages électriques • Labinal retenu pour les câblages de l’A400M (pointe avant) et pour le câblage commercial du Falcon 7X A400M • Production de la totalité des câblages de Raytheon transférée avec succès chez Labinal • Labinal réalisera au profit de Sagem
Slide 18: Équipements aéronautiques : faits marquants
EQUIPEMENTS AÉRONAUTIQUES FAITS MARQUANTS Messier-Bugatti – Roues et freins carbone • Flotte en service (+100 pax): 2495 avions soit 38% de la flotte totale équipée en freins carbone • Airbus famille A320 - Messier-Bugatti choisi en 2005 pour équiper plus de 500 avions - Messier-Bugatti équipe maint
Slide 19: Défense sécurité
DÉFENSE SÉCURITÉ CHIFFRE D’AFFAIRES Chiffre d’affaires • 1 232 M€ Navigation et système aéro Prises de commandes Sécurité 28% 39% • 1 300 M€ Carnet de commandes au 31/12/05 • 1 500 M€ Optronique et Système Effectifs inscrits au 31/12/05 aéroterrestre 33% • 9 000
Slide 20: Défense sécurité : faits marquants
DÉFENSE SÉCURITÉ FAITS MARQUANTS Optronique et systèmes aéroterrestres • Optronique navale : la Marine australienne commande 17 Périscope systèmes de veille anti-missiles infra-rouge de 3e génération • Choix de Sagem Défense Sécurité pour les périscopes et la navigation des sous-marins Scorpène indi
Slide 21: Défense sécurité : faits marquants
DÉFENSE SECURITÉ FAITS MARQUANTS Navigation et systèmes aéronautiques • Sélection de Sagem Défense Sécurité pour les systèmes AASM de navigation inertielle de l’Airbus A400M • Le Maroc choisit Astrac (50/50 Sagem Défense Sécurité et Thalès) pour moderniser 27 Mirage F1. • Le AASM est qualifié au cen
Slide 22: Défense sécurité : faits marquants
DÉFENSE SECURITÉ FAITS MARQUANTS Biométrie • Fourniture de systèmes d’identification biométriques au Brésil, à la Colombie, au Congo, à la Jamaïque, au Venezuela, au Mexique et à la Croatie (Janvier 2006) • Sagem Défense Sécurité sélectionné pour le nouveau système «Ident1» de la police du Royaume-U
Slide 23: Sagem Défense Sécurité acquiert 100 % de ORGA Kartensysteme
DÉFENSE SECURITÉ Sagem Défense Sécurité acquiert FAITS MARQUANTS 100 % de ORGA Kartensysteme ORGA Sagem Défense Sécurité Chiffre d’affaires 2005 180 M€ Effectifs 1 500 Fortes complémentarités géographiques et industrielles Association de compétences majeures : ORGA pour les cartes sim, Sagem Déf
Slide 24: Communications
COMMUNICATIONS CHIFFRE D’AFFAIRES Chiffre d’affaires • 2 342 M€* Haut Débit Mobiles 53% 47% Prises de commandes • 2 600 M€ Effectifs inscrits au 31/12/05 • 8 300 * Dont 227 M€ provenant de l’activité Câbles
Slide 25: Communications : téléphonie mobile
COMMUNICATIONS FAITS MARQUANTS Téléphonie mobile • Près de 17,5 millions de téléphones mobiles vendus en 2005 (+ 17 %) • Montée en gamme progressive au cours de l’année 2005 myC2-3 avec de nombreux nouveaux produits comme les my301X (slim), myC2-3, myC3-2 et myC5-2. • Démarrage de la production au B
Slide 26: Renforcement du partenariat avec Bird
COMMUNICATIONS Renforcement du partenariat avec Bird (instauré en 1999, poursuivi en 2002 par la mise en place d’une JV (50/50) de production de téléphones mobiles) • Mise en œuvre du MoU signé en juillet 2005 avec Bird : Développement Création en novembre 2005 Organisations d’achats communs d’une J
Slide 27: Passerelles résidentielles haut débit et décodeurs
COMMUNICATIONS FAITS MARQUANTS Passerelles résidentielles haut débit • Plus de 4 millions de produits livrés en 2005 (2 millions de passerelles résidentielles et 2 millions de modems) Cbox Î Sagem Communication devient n°2 en Europe en 2005 Décodeurs • Plus de 1,5 million de décodeurs livrés • Sagem
Slide 28: Fax et imprimantes photos numériques
COMMUNICATIONS FAITS MARQUANTS Fax et imprimantes photos numériques • Un million de terminaux livrés dont 40 000 imprimantes photos Numériques • Création d’une JV (70/ 30) Sagem / Photar pour produire et commercialiser des fax en Chine Equipements de réseaux Terminal d’impression • Finalisation d’un
Slide 29: Données financières
Hill] DONNEES FINANCIERES CY SAFRAN
Slide 30: Les comptes Safran au 31 décembre 2005
LES COMPTES SAFRAN AU 31 DECEMBRE 2005 Pour permettre le suivi de l’économie du Groupe : Des comptes consolidés pro-forma audités sont établis pour les années 2004 et 2005, l’opération de regroupement étant réputée réalisée au 1er janvier 2004 Ces comptes consolidés pro-forma audités sont présentés
Slide 31: Compte de résultat
COMPTE DE RESULTAT* (en millions d’euros) 2004(1) 2005 Var Chiffre d’affaires 10 098 10 577 + 4,7% Résultat opérationnel 699 762 + 9,0% Résultat financier - 92 - 87 Impôts - 188 - 170 Intérêts minoritaires - 14 -7 Résultat net - part du Groupe 407 501 + 23,1% BNPA (en €) 0,99 1,22 (1) Hors applicati
Slide 32: Propulsion aéronautique et spatiale
PROPULSION AERONAUTIQUE ET SPATIALE* (en millions d’euros) 2004 2004 2005 2005 Var VarVar Chiffre d’affaires 4 315 4 493 + 4,1% Résultat opérationnel 392 454 + 15,8% en % du chiffre d'affaires 9,1% 10,1% * Données pro forma ajustées
Slide 33: Équipements aéronautiques
EQUIPEMENTS AERONAUTIQUES* (en millions d’euros) 2004 2004 2005 2005 VarVar Var Chiffre d’affaires 2 219 2 510 + 13,1% Résultat opérationnel 165 209 + 26,7% en % du chiffre d'affaires 7,4% 8,3% * Données pro forma ajustées
Slide 34: Défense sécurité
DEFENSE SECURITE* (en millions d’euros) 2004 2004 2005 2005 VarVar Var Chiffre d’affaires 1 159 1 232 + 6,3% Résultat opérationnel 103 109 + 5,8% en % du chiffre d'affaires 8,9% 8,8% * Données pro forma ajustées
Slide 35: Communications
COMMUNICATIONS* (en millions d’euros) 2004 2004 2005 2005 VarVar Var Chiffre d’affaires 2 405 2 342 - 2,6% Résultat opérationnel 113 0 - 100% en % du chiffre d'affaires 4,7% 0% * Données pro forma ajustées
Slide 36: Cash flow libre opérationnel
CASH FLOW LIBRE OPERATIONNEL* (en millions d’euros) 2005 Capacité d’autofinancement + 1 097 Impact de la variation du besoin en fonds de roulement brut + 229 Investissements corporels - 308 Investissements incorporels - 391 Cash flow libre opérationnel + 627 * Données pro forma ajustées
Slide 37: Bilan au 31 décembre 2005
BILAN AU 31 DECEMBRE 2005 (en millions d’euros et integrant IFRS 3) ACTIF PASSIF Écart d’Acquisition 1 452 Capitaux propres 4 736 Immobilisations 4 885 Provisions 1 735 Autres actifs non courants 572 Dettes soumises à des conditions particulières 426 Juste valeur des instruments financiers 452 Passi
Slide 38: Gearing
GEARING Dette financière nette 473 M€ Capitaux propres 4 736 M€ Gearing 10 %
Slide 39: Dividende
DIVIDENDE Exercice 2004 0,22 € /action Exercice 2005 0,36 € /action +63 % • Soit un pay-out de 30% sur le résultat consolidé pro forma du Groupe de 501 M€
Slide 40: Rapport du conseil de surveillance
RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE
Slide 41: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Slide 42: Perspectives 2006
Hill] PERSPECTIVES 2006 CY SAFRAN
Slide 43: Chiffre d'affaires 1er trim. 2006 : 2 707 millions d'€
CHIFFRE D’AFFAIRES 1er trim. 2006 : 2 707 millions d’€* (en millions d’euros) 31/03/2005 31/03/2006 Var Propulsion Aéronautique et Spatiale 1 011 1 185 + 17,2% Équipements Aéronautiques 556 648 + 16,5% Défense Sécurité 263 345 + 31,2% Communications 551 529 - 4,0% CA consolidé 2 381 2 707 + 13,7% No
Slide 44: Propulsion aéronautique et spatiale 1 185 M€
PROPULSION AÉRONAUTIQUE ET SPATIALE CHIFFRE D’AFFAIRES* 31/03/2006 1 185 M€ CFM56 Vulcain® 2 FAITS MARQUANTS La croissance du CA est liée à : • La progression des ventes de première monte de moteurs d’avions civils et d’hélicoptères • Un niveau élevé des ventes de rechanges Les activités militaires
Slide 45: Équipements aéronautiques 648 M€
ÉQUIPEMENTS AÉRONAUTIQUES CHIFFRE D’AFFAIRES* 31/03/2006 648 M€ Train principal A350 A380 A400M FAITS MARQUANTS Croissance de l’activité liée à l’augmentation des cadences sur la plupart des programmes * Pro forma ajusté
Slide 46: Défense sécurité 345 M€
DÉFENSE SÉCURITÉ CHIFFRE D’AFFAIRES* 31/03/2006 345 M€ Drone Sperwer MyX-8S Cartes à puce GSM crypté FAITS MARQUANTS Entrée d’ORGA dans le périmètre de la branche au 1er janvier 2006 * Pro forma ajusté
Slide 47: Communications 529 M€
COMMUNICATIONS CHIFFRE D’AFFAIRES CHIFFRE D’AFFAIRES* 31/03/2006 529 M€ Terminal myMobile TV Décodeur TNT d’impression FAITS MARQUANTS Sortie de l’activité Câbles du périmètre (cédée en décembre 2005) Forte augmentation des volumes dans la plupart des secteurs Pression maintenue sur les prix * Pro f
Slide 48: Plan d'économie global de Safran
PLAN D’ECONOMIE GLOBAL DE SAFRAN Répartition des gains identifiés à fin mars 2006 Total 694 M€ Sourcing & Rationalisation achats Groupe industrielle 188 M€ 245 M€ Developpement business & partenariats Synergies structures & 113 M€ fonctions support 148 M€
Slide 49: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE Jeudi 18 Mai 2006 SAFRAN un leader technologique international 48
Slide 50: Vos questions
Bll||| VOS QUESTIONS
Slide 51: Résolutions
Bl|||| RESOLUTIONS
Slide 52: Première résolution
PREMIERE RESOLUTION Approbation des rapports du directoire et des commissaires aux comptes ainsi que des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2005. Quitus aux membres du directoire et du conseil de surveillance. Pour Abstention Contre
Slide 53: Deuxième résolution
DEUXIEME RESOLUTION Décision concernant la réserve spéciale des plus-values à long terme. Pour Abstention Contre
Slide 54: Troisième résolution
TROISIEME RESOLUTION Affectation du résultat - Fixation du dividende. Pour Abstention Contre
Slide 55: Quatrième résolution
QUATRIEME RESOLUTION Approbation des comptes consolidés. Pour Abstention Contre
Slide 56: Cinquième résolution
CINQUIEME RESOLUTION Approbation du rapport spécial des commissaires aux comptes. Pour Abstention Contre
Slide 57: Sixième résolution
SIXIEME RESOLUTION Ratification de la nomination de Madame Michèle MONAVON en qualité de membre du Conseil de surveillance. Pour Abstention Contre
Slide 58: Septième résolution
SEPTIEME RESOLUTION Ratification de la nomination de Monsieur Christian HALARY en qualité de membre du Conseil de surveillance. Pour Abstention Contre
Slide 59: Huitième résolution
HUITIEME RESOLUTION Modification de la dénomination sociale d’un Commissaire aux comptes titulaire. Pour Abstention Contre
Slide 60: Neuvième résolution
NEUVIEME RESOLUTION Rachat par la société de ses propres actions. Pour Abstention Contre
Slide 61: Dixième résolution
DIXIEME RESOLUTION Réduction de capital par annulation de titres. Pour Abstention Contre
Slide 62: Onzième résolution
ONZIEME RESOLUTION Autorisation d'augmenter le capital social par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission. Pour Abstention Contre
Slide 63: Douzième résolution
DOUZIEME RESOLUTION Autorisation de consentir des options ouvrant droit à la souscription d'actions. Pour Abstention Contre
Slide 64: Treizième résolution
TREIZIEME RESOLUTION Autorisation de consentir des options donnant droit à l’achat d’actions. Pour Abstention Contre
Slide 65: Quatorzième résolution
QUATORZIEME RESOLUTION Plafond global des augmentations de capital autorisées. Pour Abstention Contre
Slide 66: Quinzième résolution
QUINZIEME RESOLUTION Pouvoirs donnés par l’assemblée pour effectuer les formalités prescrites par la loi. Pour Abstention Contre
Slide 67: Safran, au service de ses actionnaires
SAFRAN un leader technologique international au service de ses actionnaires