Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2015 Earnings Presentation
25 slides from Endesa's earnings presentation, May 7, 2015
Slide 1: Endesa Resultados 1T 2015
Endesa Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 2: Índice
Índice 1. Contexto de mercado y novedades regulatorias 2. Resultados Financieros y análisis deuda neta 3. Análisis de los negocios 4. Conclusiones 2 Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 3: Contexto de mercado y novedades regulatorias
1. Contexto de mercado y novedades regulatorias 2. Resultados Financieros y análisis deuda neta 3. Análisis de los negocios 4. Conclusiones 3 Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 4: Contexto de mercado en 1T2015
Contexto de mercado en 1T2015 Demanda Precios mayoristas de la electricidad Precio medio ponderado del pool España(1) en España(3) (€/MWh) Área distribución Endesa(2) (Sin ajustar) +2,9% Industria +1,4% ~50 47,4 +2,3% Servicios +2,3% +94% +1,5% +1,0% Residencial +4,7% 24,4 1T 2014 1T 2015 Bal 2015 A
Slide 5: Novedades regulatorias (I)
Novedades regulatorias (I) Últimas novedades regulatorias Borrador Orden El borrador de Orden Ministerial introduce un pago por capacidad para las plantas de carbón A doméstico consistente en una retribución fija (72.000 €/MW), sujeto a: Ministerial 1) Inversiones DEI C R carbón doméstico 2) C
Slide 6: Novedades regulatorias (II)
Novedades regulatorias (II) Liquidaciones CNMC 0.5 bn€ de desajuste temporal de ingresos/gastos Incluye referencia final de coste de combustibles para sistemas extra Liquidación 14 peninsulares en 2014 CNMC año Ratio cobertura: 97,05% 2014 Endesa es titular del 18,19% de este saldo regulator
Slide 7: Resultados Financieros y análisis deuda neta
1. Contexto de mercado y novedades regulatorias 2. Resultados Financieros y análisis deuda neta 3. Análisis de los negocios 4. Conclusiones 7 Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 8: Resultados financieros
Resultados financieros 1T 2015 1T 2014 (1,2) Variación M€ reexpresado Ingresos 5.451 5.455 0% Margen de contribución 1.460 1.402 +4% EBITDA 952 909 +5% EBIT(3) 628 516 +22% Gasto Financiero Neto(4) 77 32 +141% Resultado Neto Sdades. Método Participación(5) 24 -33 n/a Resultado Neto Atribuible 435 41
Slide 9: Análisis deuda neta
Análisis deuda neta Evolución deuda neta Ratio Deuda 1,8x 1,6x neta(1) / EBITDA M€ 5.420 907 402 21 5.137 Capital circulante 1,173 regulatorio Capital circulante 678 242 regulatorio • Año 2014: +21M€ cobrados en las liquidaciones 10 a 5.136 12/2014 (intereses del déficit de tarifa 2013) 4.755 4.513
Slide 10: Análisis de los negocios
1. Contexto de mercado y novedades regulatorias 2. Resultados Financieros y análisis deuda neta 3. Análisis de los negocios 4. Conclusiones 10 Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 11: Claves del periodo
Claves del periodo Evolución positiva de EBITDA y EBIT (+5% y +22%) Negocio regulado afectado positivamente por el reconocimiento de los impuestos de la Ley 15/2012 en la generación extrapeninsular Incremento de producción del 22% por mayor componente térmico (+113%) (1) Normalización del margen del
Slide 12: Desglose del EBITDA 1T 2015
Desglose del EBITDA 1T 2015 1T 2014 1T 2015 % % M€ Variación (%) M€ Generación y Generación y 417 +8% 452 Comercialización Comercialización 46% 47% Generación extra- Generación 7% 63 +19% 75 8% peninsular extrapeninsular 47% 429 -1% 425 45% Distribución Distribución TOTAL(1) 909 +5% 952 TOTAL(1) 12
Slide 13: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución Margen Contribución Gx extrapeninsular y Dx +5% 19 756 718 19 M€ 149 Generación 130 extrapeninsular 718,1 737,4 588 607 Distribución MC Regulado 1Q 2014 Delta Non Mainland Delta Dx MC Regulado 1Q 2015 Margen Gx Margen Distribución extrapeninsular Contribución Contribución
Slide 14: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado Evolución Margen Contribución +3% M€ 704 684 20 Margen Contribución Margen Contribución 1T 2014(1) 1T 2015(1) Mayores ventas a Mayor coste combustible (mayor mayor precio subyacente hueco térmico) Swap CO2 Mayor coste compras de energía Negocio gas Mayores impuestos
Slide 15: Evolución costes fijos
Evolución costes fijos +3% M€ 0% 493 31 (1) 524 526 18 (2) 508 -2,5% Personal 220 242 236 218 -397 526 Empleados (3) 532 O&M 306 306 314 314 TREI -33 -24 -24 -24 (trabajos realizados para el inmovilizado) 1T 2014 1Q2014 Repor t ed Adj 1T 2014 1Q2014 Adjus t ed 1T 2015 1Q2015 Repor t ed Adj 1T 2015 1
Slide 16: Negocio liberalizado: gestión de la energía
Negocio liberalizado Gestión de la energía Producción peninsular Gestión de la energía 1T 2015 Fuentes de Ventas de electricidad electricidad GWh 15.090 26 TWh 26 TWh +22% 772 CCGT 12.354 Compras PVPC(1) 6 6 Ventas PVPC(1) 279 3.529 Carbón importado Compras energía 5 1.985 1.330 Carbón nacional Cost
Slide 17: Conclusiones
1. Contexto de mercado y novedades regulatorias 2. Resultados Financieros y análisis deuda neta 3. Análisis de los negocios 4. Conclusiones 17 Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 18: Conclusiones
Conclusiones Resultados 1T 2015 18 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 19: Anexos
Anexos Endesa Resultados 1T 2015 Resultados 1T 2015 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 20: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción(1) GW a 31/03/15 GWh 1T 2015 (y variación vs. 31/03/14) (y variación vs. 1T 2014) Potencia instalada(2) Producción(3) Total 21,7 +0% 18.019 +18,3% Hidráulica 4,7 +1% 2.356 -17% Nuclear 3,3 0% 7.103 +3% Carbón 5,3 0% 5.385 +89% Gas Natural 5,4 0% 1.626 +39% Fuel-gas 2,
Slide 21: Endesa: calendario de vencimientos de deuda
Endesa: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2015: 5.937 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés(2) 5.101 La liquidez de Endesa 5.069 cubre 50 meses de 368 vencimientos 256 162 80 117 168 161 46 49 38 15 36 32 15 Abr’ 15-Dic’ 15 2016 2017 20
Slide 22: Estructura deuda bruta
Estructura deuda bruta a 31 Marzo 2015 Estructura deuda bruta Endesa M€ 5.953 5.953 Variable 15% Euro 100% Fijo 85% US$ 40% Bytipo Por interest rate de interés By currency Por divisa Coste medio de la deuda 3,1% Resultados 1T 2015 Información a 31 de Marzo 2015 22 Madrid, 7 Mayo 2015
Slide 23: Este documento es propiedad de ENDESA
“Este documento es propiedad de ENDESA , en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de ENDESA. Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar cont
Slide 24: Información legal
Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futu
Slide 25: Endesa Mobile
Endesa Mobile Ahora, toda la información de la compañía en Endesa Mobile, la aplicación de Endesa para iPhone, iPad y dispositivos Android. Descargar desde Descargar desde el App Store Google Play 25