Acea S.p.a. · MIL:ACE
Acea — Investor Day (September 2019)
56 slides from Acea's investor day presentation, Sep 5, 2019
Slide 1: Gruppo Acea Infrastructure Day
Gruppo Acea Infrastructure Day Milano, 5 Settembre 2019
Slide 2: Agenda
Gruppo ACEA Agenda IL GRUPPO ACEA OGGI: Sfide di oggi e di domani PIANO INDUSTRIALE 2019-2022 STRATEGIA E TARGET CONSOLIDATI PRINCIPALI AREE INDUSTRIALI BASKET STRATEGICO CLOSING REMARKS ANNEX MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 2
Slide 3: Il Gruppo Acea oggi
Gruppo ACEA Il Gruppo Acea oggi Leader di mercato nel settore delle multi-utilities EBITDA al 2018 Commerciale Idrico & Trading 933M€ 1° con 9 EBITDA 2018 Tra i con 6 TWh operatore milioni di principali di elettricità venduta in Italia nei abitanti serviti in operatori servizi idrici Lazio, Toscana,
Slide 4: Pillars strategici del Piano 2018-22
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Pillars strategici del Piano 2018-22 … Piano Industriale 2018-2022 Tecnologia, Crescita Territorio e Efficienza Innovazione Industriale Sostenibilità Operativa e Qualità • Sviluppo • Sviluppo sostenibile • Ricerca e • Capex discipline infrast
Slide 5: Crescita solida e sostenibile
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita solida e sostenibile ROIC 2018A 2020P 2022P pre-tax 11,0% >10% >11% GUIDANCE 2019 EBITDA 2018 EBITDA 2019 ≥ +7% 933M€ Investimenti in crescita di oltre il 10% rispetto ai 631M€ del 2018 Indebitamento Finanziario netto: 2.85B€ – 2.95B
Slide 6: Superamento degli obiettivi EBITDA del piano precedente
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Superamento degli obiettivi EBITDA del piano precedente CAGR 8,0% CAGR 7,7% CAGR 8,3% M€ Azioni trasversali Performance improvement ed efficienza costi + Ricambio generazionale + Rafforzamento operations Idrico Infr. Energet. Comm. e Trading
Slide 7: 900M€ di investimenti aggiuntivi
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti 900M€ di investimenti aggiuntivi Totale Investimenti 2018-2022 Highlights (~M€) B€ Consolidamento Gori e +250 investimenti su Peschiera Crescita su FTV (M&A e +200 sviluppi greenfield) Investimenti su +250 Innovazione, Resilienza e adeguament
Slide 8: Crescita su Innovation e Industry 4.0
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita su Innovation e Industry 4.0 Oltre 60% di Sviluppo canali cabine secondarie digital sul mondo 600k Smart Meter MT/BT in commerciale Elettrico telecontrollo 1 Raggiungimento 500k+ Smart Meter 40% obiettivi a su Idrico lungo termine di
Slide 9: Crescita sulla Sostenibilità
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita sulla Sostenibilità Ulteriori 400M€ di investimenti Riduzione CO2 >200 riconducibili alla sostenibilità (Riduzione Perdite, Acquisto Energia Verde, Recupero Biogas) kTon pari a 1,7 B€ in arco piano… Rifiuti trattati in ottica Economi
Slide 10: Aumento distribuzione dividendi vs piano old
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Aumento distribuzione dividendi vs piano old Dividendi in Distribuibili 800M€ di ≥0,75 €/azione aumento vs dividendi in arco piano, dividendo staccato nel piano old +100M€ vs piano old 2020 Dividendo per azione €/azione MIL 190401 - Piano Ind
Slide 11: Financial strategy
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Financial strategy 16 Maggio 2019 - Collocato con successo un prestito obbligazionario a valere sul programma EMTN per 500 mln di euro, 9 anni, tasso fisso 1,75% Luglio 2019 - Ampliamento del plafond del Programma EMTN fino a 4 mld€ Highlight
Slide 12: Idrico
Idrico Highlights Area Industriale
Slide 13: Area Idrico: iniziative principali
Gruppo ACEA Area Idrico Realizzazione Basket Iniziative Principali Strategico Piano Old 500k+ smart water meter e progetti distrettualizzazione rete idrica Sviluppo di una Focus su tutela della risorsa idrica con costituzione di una struttura Smart Water organizzativa dedicata Razionalizzazione di 3
Slide 14: Area Idrico Key Financials
Gruppo ACEA Area Idrico Key Financials CAGR 8,0% M€ CAGR 10,1% CAGR 5,9% EBITDA Pescara Gas Include Gori su base annua (+45M€) Piano Old ATO2, ATO5, Gori B€ B€ INVESTIMENTI RAB MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 14
Slide 15: Highlights Area Industriale
Highlights Area Industriale
Slide 16: Area Infrastrutture Energetiche: iniziative principali
Gruppo ACEA Area Infrastrutture Energetiche Iniziative Principali Avvio roll-out di 600k smart meters 100M€+ per Resilienza per continuità Attore principale alimentazione elettrica vs indirizzi Autorità dell’energy 150MW FTV tra grid parity e M&A su mercato secondario transition con Estensione telec
Slide 17: Area Infrastrutture Energetiche Key Financials
Gruppo ACEA Area Infrastrutture Energetiche Key Financials CAGR 5,1% M€ CAGR 6,3% CAGR 3,9% EBITDA Piano Old Distribuzione B€ B€ Misura INVESTIMENTI RAB MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 17
Slide 18: Commerciale & Trading
Commerciale & Trading Highlights Area Industriale
Slide 19: Area Commerciale e Trading: iniziative principali
Gruppo ACEA Area Commerciale e Trading Iniziative Principali Crescita del Forte spinta commerciale (3x vs. 2018) supportata da nuovo modello di offering portafoglio retail Incremento peso dei canali commerciali e miglioramento pull (es. Shop , Sportelli e Digital) fino a 50% qualità servizio e Raffo
Slide 20: Area Commerciale e Trading Key Financials
Gruppo ACEA Area Commerciale e Trading Key Financials CAGR 19,3% M€ CAGR 8,2% CAGR 31,4% EBITDA Piano Old EE Tutelato M€ Milioni EE Libero INVESTIMENTI Gas BASE CLIENTI *Investimenti includono Capitalizzazioni Commissioning IFRS15 MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 20
Slide 21: Ambiente
Ambiente Highlights Area Industriale
Slide 22: Area Ambiente: accelerazione dello sviluppo impiantistico
Gruppo ACEA Area Ambiente Realizzazione Basket Iniziative Principali Strategico Piano Old Raddoppio rifiuti trattati (target 2,2 Mton) con sviluppo nuova impiantistica (e.g., frazione organica, liquidi/fanghi, multi-materiale) Accelerazione M&A e sviluppo impiantistico in ottica di circular economy
Slide 23: Area Ambiente Key Financials
Gruppo ACEA Area Ambiente Key Financials CAGR 3,9% M€ CAGR -9,8% CAGR 19,6% EBITDA Piano Old B€ Mton INVESTIMENTI VOLUMI MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 23
Slide 24: Basket Strategico
Basket Strategico Potenziali upside di Piano Industriale
Slide 25: Potenziali iniziative strategiche in arco piano
Gruppo ACEA Basket Strategico Potenziali iniziative strategiche da realizzare in arco piano EBITDA (M€) Investimenti (M€) Distribuzione Crescita nella distribuzione Gas Gas con acquisizione di operatori e 5-20 35-110 aggiudicazione gare ATEM M&A ESCO e lancio di progetti Smart Energy nell’ambito del
Slide 26: Potenziale upside al 2022 di 0,2B€
Gruppo ACEA Basket Strategico Potenziale upside al 2022 di 0,2B€ Basket Strategico Target EBITDA Full Potential B€ MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 26
Slide 27: Closing Remarks
Gruppo ACEA Closing Remarks Raggiungimento target precedente piano con due anni di anticipo Anticipo di due anni dei target del precedente piano CAGR EBITDA dell’8,8% vs 5,9% piano old con target 2022 di 1,3B€ (a parità di punto di partenza) 4B€ di investimenti (+0,9B€ vs piano old) con crescita M&A
Slide 28: Appendice
Gruppo ACEA APPENDICE
Slide 29: Key Assumptions
Piano Industriale 2019-2022 Gruppo ACEA Key Assumptions Assunzioni 2019 2020 2021 2022 Cambio $/€ 1,17 1,18 1,18 1,18 Brent $/Bbl 76,71 71,67 68,61 67,41 PUN €/MWh 65,97 60,62 55,10 56,09 EU-ETS €/tonn. CO2 21,33 19,74 17,67 17,85 CIP6 €/MWh 237,20 Risultati 2018 29
Slide 30: Risultati 1H2019
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 1H2019 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 31: 1H 2019 highlights economico-finanziari
1H 2019 highlights economico-finanziari Gruppo ACEA 1H2019 1H2018 Variaz.% AUMENTATA LA GUIDANCE DI EBITDA 2019 (mln€) (a) (b) (a/b) Ricavi consolidati 1.553,1 1.454,3 +6,8% Guidance iniziale: +5%/+6% EBITDA 2018 EBITDA 502,6* 449,9 +11,7% 933mln€ Guidance aggiornata: ≥+7% EBIT 260,2 250,7 +3,8% +6,
Slide 32: EBITDA
EBITDA Gruppo ACEA 2% 1% Idrico EBITDA da attività 20% 7% non regolate Infrastrutture energetiche 6% Commerciale e Trading EBITDA 1H2019 Ambiente 47% Estero Ingegneria e Servizi 37% EBITDA da attività regolate 80% Numero medio EBITDA (mln€) dipendenti Gruppo 51,7** 14,6 1,7 502,6 449,9 (12,7) (2,6)
Slide 33: EBITDA e dati quantitativi Idrico
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1H2019 highlights economico-finanziari KEY HIGHLIGHTS Consolidamento integrale Gori: +31,6 mln€. Idrico Finalizzato finanziamento della Società per 100 mln€ EBITDA principali drivers Società consolidate a patrimonio netto: +0,6 mln€ Finalizzata acquisizione del
Slide 34: EBITDA e dati quantitativi Infrastrutture energetiche
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1H2019 highlights economico-finanziari KEY HIGHLIGHTS Distribuzione: +13,1 mln€ Generazione: stabile Infrastrutture Illuminazione Pubblica: +1,4 mln€ energetiche Finalizzate acquisizioni, principalmente nel mese di luglio, di impianti EBITDA principali drivers
Slide 35: EBITDA e dati quantitativi Commerciale e Trading
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1H2019 highlights economico-finanziari KEY HIGHLIGHTS Commerciale e Trading Riduzione margini mercato libero (segmento mass market) EBITDA principali drivers Riduzione margini mercato tutelato (diminuzione della componente morosità nel Centro Italia nella tarif
Slide 36: EBITDA e dati quantitativi Ambiente
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1H2019 highlights economico-finanziari KEY HIGHLIGHTS Maggiori volumi di compost Ambiente Acea Ambiente: prolungamento CIP6 EBITDA principali drivers Acquisizione nel mese di luglio del 90% di Demap, proprietaria di un impianto di trattamento delle plastiche (c
Slide 37: EBITDA e dati quantitativi Estero, Ingegneria e Servizi
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1H2019 highlights economico-finanziari Contributo positivo Ingegneria Estero Aguas de San Pedro Riduzione contributo Acea Elabori e Servizi 1H19 1H18 1H19 1H18 (mln€) (mln€) (a) (b) (a) (b) EBITDA 7,9 7,3 EBITDA 6,5 7,5 Investimenti 3,6 2,2 Investimenti 0,8 0,5
Slide 38: EBIT e Risultato netto
EBIT e Risultato netto Gruppo ACEA EBIT (mln€) RISULTATO NETTO (mln€) 250,7 260,2 142,7 143,0 8,9* 133,8 1H2018 1H2019 1H2018 1H2019 TAX RATE 30,8% 30,0% (mln€) 1H19 1H18 Variaz.% Aumento ammortamenti per maggiori Ammortamenti 200,1 161,8 +23,7% investimenti in tutte le aree di business (soprattutto
Slide 39: Investimenti
Investimenti Gruppo ACEA Forte aumento degli investimenti, soprattutto nei business regolati INVESTIMENTI (mln€) Investimenti da 13% attività non regolate Investimenti da 87% attività regolate 28 13 2 5 342 282 12* 1H2018 Idrico Infrastrutture Commerciale Ambiente Altro** 1H2019 Energetiche e Tradin
Slide 40: Cash flow
Cash flow Gruppo ACEA ( (mln€) 1H2019 1H2018 EBITDA 503 450 Assorbimento capitale circolante per Delta CCN (96) (81) effetto di fattori stagionali CAPEX (342) (282) FREE CASH FLOW 65 87 Assorbimento capitale circolante per effetti regolatori pari a circa 47 mln€ Proventi/(Oneri )finanziari (43)
Slide 41: Indebitamento finanziario netto
Gruppo ACEA Indebitamento finanziario netto 30/6/2019 31/12/2018 30/6/2018 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (a-b) (a-c) Indebitamento Finanziario netto 2.842,5* 2.568,0 2.570,3 274,5 272,2 Medio/Lungo termine 3.431,1 3.341,4 3.359,7 89,7 71,4 Breve termine (588,6) (773,4) (789,4) 184,8 200,8 30/6/
Slide 42: Risultati 1Q2019
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 1Q2019 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 43: 1Q 2019 highlights economico-finanziari
1Q 2019 highlights economico-finanziari Gruppo ACEA 1Q2019 1Q2018 Variaz.% (mln€) (a) (b) (a/b) Ricavi consolidati 823,3 745,5 +10,4% Guidance EBITDA 2019: EBITDA 247,9* 229,2 +8,2% +5%/+6% rispetto al 2018 (933 mln€) EBIT 132,8 127,4 +4,2% +10,2% rispetto al risultato Risultato netto del Gruppo 75,
Slide 44: Risultati 2018
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 2018 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 45: 2018 highlights economico-finanziari
2018 highlights economico-finanziari Gruppo ACEA Superati gli obiettivi 2018 (mln€) 2018 2017 Variaz.% (a) (b) (a/b) Ricavi consolidati 3.028,5 2.797,0 +8,3% Crescita organica +7,7% a 905 mln€ EBITDA 933,2* 840,0 +11,1% EBIT 478,6 359,9 +33,0% Conseguito target di Piano con 12 mesi di anticipo Risul
Slide 46: EBITDA e dati quantitativi
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2018 highlights economico-finanziari Idrico Infrastrutture energetiche KEY HIGHLIGHTS KEY HIGHLIGHTS Completate le revisioni tariffarie nella Incremento performance per effetti maggior parte delle società regolatori Incremento degli incassi ATO2 per Rin
Slide 47: EBITDA e dati quantitativi
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2018 highlights economico-finanziari Commerciale e Trading Ambiente KEY HIGHLIGHTS KEY HIGHLIGHTS Riavvio impianti di Aprilia e Sabaudia Interventi in corso sull’impianto di Contrazione base clienti mercato tutelato Monterotondo e crescita sul mercato lib
Slide 48: EBITDA e dati quantitativi
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2018 highlights economico-finanziari Estero Contributo positivo Aguas de San Pedro Ingegneria Incremento attività di ingegneria, ricerca e innovazione verso e Servizi società del Gruppo 2018 2017 Variaz.% 2018 2017 Variaz.% (mln€) (mln€) (a) (b) (a/b) (a) (b) (
Slide 49: EBIT e Risultato netto
EBIT e Risultato netto Gruppo ACEA Numero medio EBIT (mln€) dipendenti Gruppo 2018 2017 6.471^ 5.494 478,6 359,9 2017 2018 UTILE NETTO (mln€) EVOLUZIONE DPS 271,00 2014 2015 2016 2017 2018 DPS (€) 0,45 0,50 0,62 0,63 0,71 180,7 DividendoTotale 95,8 106,5 132,0 134,2 151,2 (mln€) Dividend yield* 4,6%
Slide 50: Investimenti
Investimenti Gruppo ACEA Forte crescita degli investimenti, soprattutto nei business regolati INVESTIMENTI (mln€) 29 5 2 631 58* 5 532 2017 Idrico Infrastrutture Commerciale Ambiente Altro** 2018 Energetiche e Trading Investimenti 330 238 25 20 18 • Bonifica e • Rinnovamento e • Capitalizzazione cos
Slide 51: Cash flow
Cash flow Gruppo ACEA Forte miglioramento del capitale circolante nel 4Q2018 2018 2017 EBITDA 933 840 Ottime performance sui crediti commerciali Delta WC (37) (126) CAPEX (631) (532) Misure di ottimizzazione del circolante FREE CASH FLOW 265 182 Proventi/(Oneri )finanziari (83) (72) Nel 4Q2018 il ca
Slide 52: Indebitamento Finanziario netto
Gruppo ACEA Indebitamento Finanziario netto Migliore della guidance 31/12/2018 30/9/2018 31/12/2017 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (a-b) (a-c) Indebitamento Finanziario netto 2.568,0 2.631,1 2.421,5 (63,1) 146,5 Medio/Lungo termine 3.341,4 3.359,9 2.706,6 (18,5) 634,8 Breve termine (773,4) (728,
Slide 53: Regolazione: Idrico, Distribuzione elettrica
Gruppo ACEA Regolazione: TITOLO - Idrico CAPITOLO - Distribuzione elettrica TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 54: Idrico: regolazione
Idrico: regolazione Gruppo ACEA DELIBERA ARERA 664/2015 DELIBERA RESOLUTION 918/2017 – Aggiornamento biennale delle predisposizioni tariffarie del SII (2018-2019) PERIODO DI REGOLAZIONE: QUATTRO ANNI 2016-2019 La durata del periodo regolatorio è stabilita in quattro anni, con un aggiornamento bien
Slide 55: Distribuzione elettrica
Distribuzione elettrica Gruppo ACEA DELIBERA ARERA 654/2015 struttura tariffaria DELIBERA ARERA 583/2015 WACC DELIBERA ARERA 646/2015 Qualità dei servizi di distribuzione e misura dell’energia elettrica e meccanismi incentivanti output- based DELIBERA ARERA 639/2018 aggiornamento WACC PERIODO DI REG
Slide 56: Disclaimer
Gruppo ACEA Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S