Masisa S.a. · BCS:MASISA
Masisa — Q4 2006 Earnings Presentation
19 slides from Masisa's earnings presentation, Mar 7, 2007
Slide 1: Presentación Resultados 4T06
Presentación Resultados 4T06 7 de Marzo, 2007 0
Slide 2: Proyecciones y Estimaciones
Proyecciones y Estimaciones Esta presentación puede contener proyecciones, las cuales constituyen declaraciones distintas a hechos históricos o condiciones actuales, e incluyen sin limitación la actual visión y estimación de la administración de futuras circunstancias, condiciones de la industria y
Slide 3: Contenidos
Contenidos Hechos Importantes 4T’06. Resumen Financiero año 2006. Comparación Resultados 4T’06 vs 4T’05. Ítems no recurrentes 2006. Mejoras en el Desempeño (4T’06 vs 4T’05). Visión del Mercado 2007. 2
Slide 4: Hechos Importantes 4T’06
Hechos Importantes 4T’06 Oct. 2006: Definición de la estrategia competitiva de la Compañía, para los próximos años. Negocio Principal: Tableros para muebles en Latinoamérica. Tableros 1. Planta de MDF en Cabrero – según lo programado. - Operaciones comienzan en Junio del 2007. Operando a plena capac
Slide 5: Resumen Financiero año 2006
Resumen Financiero año 2006 Fuerte crecimiento en ventas, principalmente debido a mayores precios y volumenes en el (1) 2006 2005 % negocio de tableros (MDF & PB) en todos los mercados. Ventas 886.507 743.488 +19,2% Margen bruto cae desde 26,1% en 2005 a Margen 23,4% en 2006 debido a fuertes presion
Slide 6: Comparación Resultados 4T’06 vs 4T’05
Comparación Resultados 4T’06 vs 4T’05 Importante crecimiento en ventas debido a Estado de Resultados 4T06 4T05 % mayores precios y volumen en todas nuestras US$MM US$MM líneas de productos (principalmente MDF y Ingresos de Explotación 222,7 193,6 15,0% PB). Costos de explotación (menos) -168,7 -149,
Slide 7: Ítems no recurrentes 2006
Ítems no recurrentes 2006 Ítems no recurrentes 2006 (US$'000) 4T'05 (1T'06-3T'06) 4T'06 2006 Operacional Costo de Ventas -120 -3.230 -4.859 -8.089 GAV -3.100 -1.000 -745 -1.745 Total Operacional -3.220 -4.230 -5.604 -9.834 No Operacional No Operacional 0 0 1.754 1.754 TOTAL -3.220 -4.230 -3.850 -8.0
Slide 8: Desempeño: Ventas Totales
Mejoras en el Desempeño Crecimiento consistente en Ventas. Principalmente impulsado por el negocio de MDF y Aglomerado (PB). Atractivo potencial de crecimiento en la región. Ventas Totales CAGR: +16,7% 1.000 887 743 800 651 US$MM 600 400 200 0 2004 2005 2006 7
Slide 9: Desempeño: EBITDA Trimestral
Mejoras en el Desempeño Generación de flujo operacional adecuada (EBITDA), a pesar de las presiones de costos y los costos/gastos no recurrentes. EBITDA Trimestral 36 35 +10,5% 35 34 US$MM 33 32 32 31 30 4T'05 4T'06 8
Slide 10: Desempeño: Utilidad del Ejercicio
Mejoras en el Desempeño Ut. del Ejercicio 12 10,4 10 +884,7% 8 US$MM 6 4 2 -1,3 0 -2 4T'05 4T'06 9
Slide 11: Desempeño: Ventas / Activos Totales
Mejoras en el desempeño. Incrementos en la eficiencia. Gran crecimiento de las ventas, manteniendo la misma base de activos. (aprox. US$ 2,0Bn). Ventas / Activos Totales Ventas / Activos Totales 46% 44% 44% 42% 39% 40% 38% 36% 4T'05 4T'06 Nota: ventas anualizadas . 10
Slide 12: Desempeño: Capital de Trabajo Operativo / Ventas
Mejoras en el desempeño. Incrementos en la eficiencia. Se han reducido los requerimientos de Capital de Trabajo. Capital de Trabajo Operativo / Ventas 50% Capital de Trabajo 39% 40% 32% Op./Ventas 30% 20% 10% 0% 4T'05 4T'06 Nota: ventas anualizadas . 11
Slide 13: Desempeño: GAV / Ventas
Mejoras en el desempeño. Mejora al comparar 4T’06 versus 4T’05. GAV / Ventas 20% GAV/Ventas 17,0% 16,1% 15% 4T'05 4T'06 12
Slide 14: Desempeño: EBITDA / Gastos Financieros Netos
Mejoras en el desempeño. Fuerte crecimiento junto con un mejor perfil financiero de la Compañía. EBITDA/Gastos Financieros netos 10 Financieros Netos 8,0 EBITDA/Gastos 8 6 3,8 4 2 0 4T'05 4T'06 13
Slide 15: Desempeño: Capex 2004 - 2006
Mejoras en el desempeño. Creciente Capex en Tableros y en asegurar el suministro de madera (Forestal). Capex para el 2007: US$ 140MM aprox. Capex 2004 - 2006 150 121,8 100 US$MM 67,3 42,4 50 0 2004 2005 2006 Tableros Madera Sólida Forestal Otros 14
Slide 16: Visión del Mercado 2007: Tableros de Madera
Visión del Mercado 2007 Tableros de Madera 1. Planta de MDF en Cabrero – según lo programado. Operaciones comienzan en Junio 2007. Operando a plena capacidad en el año 2008. 2. Continuará una fuerte demanda por MDF y PB en toda Latinoamérica. Las condiciones de precio se mantendrán fuertes. (+0%-5%)
Slide 17: Visión del Mercado 2007: Retail
Visión del Mercado 2007 Retail 1. Migración de los Placacentros desde contratos de licencia de marca hacia contratos tipo franquicia. - Número esperado de Placacentros a migrar en 2007: 143. 2. Creación de 3 centrales de compra adicionales para los Placacentros (Chile, Perú y Brasil). 3. Crecimiento
Slide 18: Visión del Mercado 2007: Madera Sólida
Visión del Mercado 2007 Madera Sólida 1. Optimización de la estructura de costos. - Reducción de los costos de comercialización en E.E.U.U. - Consolidación de las operaciones de molduras en Cabrero, Chile, usando capacacidad existente localizada hoy en otros países. 2. Molduras: El mercado de moldur
Slide 19: Visión del Mercado 2007: Forestal
Visión del Mercado 2007 Forestal 1. Proceso de monetización – según lo programado. Actualmente en proceso de evaluación. - Objetivo para el 2007: cerrar la primera transacción. 2. Desarrollo de proyectos Greenfield (aseguran el suministro de largo plazo de fibra), para apoyar la estrategia de crecim