St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN
St.galler Kantonalbank — H1 2024 Earnings Presentation
33 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Aug 14, 2024
Slide 1: Semesterabschluss 2024
Semesterabschluss 2024 Analystenkonferenz Christian Schmid, Präsident der Geschäftsleitung St.Gallen, 14. August 2024
Slide 2: SGKB weiter auf Wachstumskurs
SGKB weiter auf Wachstumskurs Ges chäfts v olum en um 5.9% auf CHF 96.3 Mrd. ges teigert Mehr Vermögen verwaltet (+7.2%), mehr Kredite vergeben (+3.6%) Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich Sinkende Zinsen schmälern Zinserfolg Semestergewinn tiefer, Jahresergebnis auf Vorjahresniveau erwartet 2
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Breit abges tütztes Neuges chäft 2. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 3. Ostschweizer Wirtschaft 4. Ausblick 3
Slide 4: Starkes Wachstum im Kundengeschäft
Starkes Wachstum im Kundengeschäft +5.9% in CHF Mio. +2'519 +1'792 +1'067 96'275 90'897 31.12.2023 Net New Loans Net New Money Performanceeffekte 30.6.2024 Geschäfts- Geschäfts- volumen volumen Konzern Konzern 4
Slide 5: Starke Marktleistung, positive Marktperformance
Starke Marktleistung, positive Marktperformance in CHF Mio. +4.2% +3.1% +2'439 +1'792 62'967 58'736 +3.3% +0.2% +80 +1'067 32'161 33'308 31.12.2023 Net New Loans FX-Einfluss, 30.6.2024 31.12.2023 Net New Money Marktper- 30.6.2024 Kunden- Gebühren, Kunden- Verwaltete formance inkl. Verwaltete ausleih
Slide 6: Starke Marktleistung: Net New Money +CHF 1.8 Mrd. (+3.1%)
Starke Marktleistung: Net New Money +CHF 1.8 Mrd. (+3.1%) Privatpersonen Externe Institutionelle Anleger Übrige Inland Vermögensverwalter Net New Money Net New Money Net New Money Net New Money +CHF 265 Mio. (+1.1%) +CHF 98 Mio. (+1.2%) +CHF 787 Mio. (+6.3%) +CHF 642 Mio. (+4.5%) 6
Slide 7: Starke Marktleistung: Net New Loans +CHF 1.1 Mrd. (+3.3%)
Starke Marktleistung: Net New Loans +CHF 1.1 Mrd. (+3.3%) Privatpersonen Gewerbe & Immobilieninvestoren Inland Firmenkunden Net New Loans Net New Loans Net New Loans +CHF 217 Mio. (+1.4%) +CHF 179 Mio. (+7.1%) +CHF 675 Mio. (+6.1%) 7
Slide 8: Agenda
Agenda 1. Breit abgestütztes Neugeschäft 2. Bew ährtes aus gew ogenes Ges chäfts m odell 3. Ostschweizer Wirtschaft 4. Ausblick 8
Slide 9: Konzerngewinn sinkt um 7.4%
Konzerngewinn sinkt um 7.4% 1. HJ 2023 1. HJ 2024 Abweichung in % (in CHF Mio.) Geschäftsertrag 291 275 -5.5 Geschäftsaufwand -145 -150 +3.1 Bruttogew inn 146 125 -14.1 Abschreibungen -10 -6 -40.3 Rückstellungen, übrige Wertberichtigungen und Verluste 4 1 -59.9 Ges c häfts erfolg 139 120 -13.3 Ausse
Slide 10: Kontinuierliche Gewinnentwicklung
Kontinuierliche Gewinnentwicklung Konzerngewinn 108.4 (in CHF Mio.) 100.4 93.9 91.2 82.5 83.6 81.2 1. HJ 2018 1. HJ 2019 1. HJ 2020 1. HJ 2021 1. HJ 2022 1. HJ 2023 1. HJ 2024 10
Slide 11: Geschäftsertrag sinkt auf CHF 275 Mio. (-5.5%)
Geschäftsertrag sinkt auf CHF 275 Mio. (-5.5%) Aus gew ogenes Ges chäfts m odell bew ährt s ich ▪ Sinkende Leitzinsen belasten das Zinsengeschäft (-11.1%). ▪ Gutes Wachstum und positive Entwicklung der Finanzmärkte lassen KDL-Erträge (+7.6%) ansteigen. 11
Slide 12: Entwicklung Zinskurve 1. HJ 2023 vs. 1. HJ 2024
Entwicklung Zinskurve 1. HJ 2023 vs. 1. HJ 2024 1. Halbjahr 2023 1. Halbjahr 2024 2.50 % 2.50 % 2.00 % 2.00 % 2023_Jun 2023_Dez 2024_Mrz 1.50 % 1.50 % 2024_Jun 2023_Mrz 1.00 % 1.00 % 2022_Dez 0.50 % 0.50 % 0.00 % 0.00 % 1M 6M 1J 2J 3J 4J 5J 6J 7J 8J 9J 10 J 1M 6M 1J 2J 3J 4J 5J 6J 7J 8J 9J 10 J Mark
Slide 13: Entwicklung der Zinsmarge
Entwicklung der Zinsmarge ▪ Die Marge im Zinsengeschäft 102 reduzierte sich während der 95 95 95 Negativzinsphase um rund 25%. 93 93 92 92 91 90 90 89 ▪ In den letzten 18 Monaten stieg 86 83 83 die Zinskurve zuerst in kurzer Zeit 79 78 stark und sank danach wieder 78 77 75 Bruttozinsmarge stark. (in
Slide 14: Sinkende Zinsen
Sinkende Zinsen 3.00% 1. HJ 2023 1. HJ 2024 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% =a r 1 ‘ 0.00% t poor -0.50% -1.00% 5 a a a 3 s s 8 & g & & ———Zinssatz Sparkonto —==—=—=Zinssatz ablaufende FH © ——=—=ZinssatzneueFH © — ~ — SARON St.Galler 14 Kantonalbank
Slide 15: Unterschiedliche Marktentwicklung 1. HJ 2023 vs. 1. HJ 2024
Unterschiedliche Marktentwicklung 1. HJ 2023 vs. 1. HJ 2024 Erfolg im KDL-Ges chäft ▪ 1. HJ 2023: CHF 76.2 Mio. ▪ 1. HJ 2024: CHF 82.0 Mio. 15
Slide 16: Geschäftsaufwand erwartungsgemäss angestiegen
Geschäftsaufwand erwartungsgemäss angestiegen in CHF Mio. +3.1% S achaufw and ▪ Gestiegene IT-Kosten +1.9% +5.4% ∑ 150 Mio. ∑ 145 Mio. ▪ Höhere Marketingausgaben +2 +3 55 ▪ Allgemeine Teuerungseffekte 52 Pers onalaufw and ▪ Höherer durchschnittlicher Personalbestand (29.2 PE) 93 95 ▪ Salärerhöhungen
Slide 17: Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv in CHF Mio. ▪ Wirtschaftsumfeld und Immobilienmarkt intakt Impaired loans 143 ▪ Nachhaltige, vorsichtige Kreditpolitik zahlt sich aus ▪ 130.8% Deckung des Geschätze Verwertungserlöse 101 Nettoschuldbetrages durch Einzelwertberichtigungen auf Kunde
Slide 18: Agenda
Agenda 1. Breit abgestütztes Neugeschäft 2. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 3. Os ts chw eizer Wirts chaft 4. Ausblick 18
Slide 19: Ostschweizer Wirtschaft stabilisiert sich
Ostschweizer Wirtschaft stabilisiert sich Ges chäfts lageindikator ▪ Die Geschäftslage in der 50 Ostschweizer Wirtschaft hat sich seit Jahresbeginn stabilisiert. 40 ▪ Für die exportorientierten Branchen ist die schwache Auslandsnachfrage weiter eine Herausforderung. Der 30 Tiefpunkt scheint aber err
Slide 20: Stabile Entwicklung bei den Exportsektoren
Stabile Entwicklung bei den Exportsektoren Urteil Ges chäfts lage ▪ Die Geschäftslage in den 100 exportorientierten Branchen hat sich nach der Abkühlung der letzten 80 Quartale vorerst stabilisiert. 60 ▪ Im Binnenmarkt ist die 40 wirtschaftliche Lage weiterhin solide. Anzeichen einer sanften Abkühlu
Slide 21: Exporte weiter unter Druck – vereinzelter Optimismus
Exporte weiter unter Druck – vereinzelter Optimismus Urteil Auftrags bes tand ▪ Die Ostschweizer Industrie berichtet 40 weiterhin von einem zu kleinen Auftragsbestand. Belastend wirkt 30 immer noch die schwache 20 wirtschaftliche Dynamik aus dem Ausland. 10 ▪ Im Baugewerbe lässt der Boom bei 0 den S
Slide 22: Ostschweizer Wirtschaft: vereinzelt Optimismus spürbar
Ostschweizer Wirtschaft: vereinzelt Optimismus spürbar Änderung der Ges chäfts lage in den nächs ten 6 Monaten ▪ Im Detailhandel sind die Aussichten positiv. Die hohe Arbeitsplatz- 40 sicherheit und die wieder erreichte 30 Preisstabilität stützen den privaten Konsum. Das Gastgewerbe rechnet 20 aller
Slide 23: Agenda
Agenda 1. Breit abgestütztes Neugeschäft 2. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 3. Ostschweizer Wirtschaft 4. Aus blick 23
Slide 24: Korrekturen kommen an den Aktienmärkten immer wieder vor
Korrekturen kommen an den Aktienmärkten immer wieder vor Perform ance Aktienm ärkte 2024 in % ▪ Nach 8 Monaten Aktienrallye ist eine 25.0 Korrektur normal und Teil des Aktienmarktes. 20.0 ▪ Der Wechsel von Euphorie zu 15.0 Unsicherheit war die Folge einer toxischen Kombination: 10.0 – Angst vor eine
Slide 25: Korrektur der Tech-Aktien muss relativiert werden
Korrektur der Tech-Aktien muss relativiert werden Perform ance s eit Ende 2022 in % ▪ Der Kursrückgang der sieben grossen 150 Tech-Aktien (Meta, Alphabet, 135 Amazon, Microsoft, Apple, Nvidia, Tesla) von 22% muss vor dem 120 Hintergrund des vorangehenden 105 Kursanstiegs betrachtet werden. 90 ▪ Die
Slide 26: Soft-Landing Szenario ist in den USA intakt
Soft-Landing Szenario ist in den USA intakt US -Arbeits m arkt: Werte in Mio. ▪ Die US-Wirtschaft kühlt sich ab, was 24 so auch gewünscht ist. 22 ▪ Die Arbeitslosigkeit ist in den letzten 20 Monaten angestiegen. 18 ▪ Der Dienstleistungssektor hält sich 16 wacker. Das Szenario des anvisierten Soft-La
Slide 27: Mythos des Frankens als sicherer Hafen ist unbestritten
Mythos des Frankens als sicherer Hafen ist unbestritten Wechs elkurs ▪ Der Franken ist sowohl zum Euro als 1.00 auch zum US-Dollar deutlich stärker geworden. 0.98 ▪ Die Schwäche des Frankens im ersten 0.96 Halbjahr 2024 war ein durch die SNB ausgelöstes Intermezzo. 0.94 Der Franken w ird w eiter zur
Slide 28: Schweizer Zinsen rutschen ab
Schweizer Zinsen rutschen ab Zins in % ▪ Die Aufwertung des Frankens setzt 2.10 die SNB unter Druck, den Leitzins weiter zu senken. 1.90 ▪ Die nächste Zinssenkung der SNB im 1.70 September gilt als sicher. 1.50 Das Zins s enkungs potenzial der S NB is t nicht m ehr gros s . 1.30 1.10 0.90 0.70 0.50
Slide 29: Turbulenzen sind ein Teil der Finanzmärkte
Turbulenzen sind ein Teil der Finanzmärkte Was is t zu erw arten ▪ Die Märkte werden weiterhin nervös sein. ▪ Negative Meldungen können weitere Kursverluste auslösen (Zahlen Nvidia, Mittlerer Osten, etc.). ▪ Entscheidend wird die Entwicklung der US-Konjunktur sein. Diese wird zu negativ gesehen. Aus
Slide 30: Ausblick 2024
Ausblick 2024 Marktum feld / Regionale Konjunktur ▪ Umfeld aufgrund der Konjunkturschwäche in Deutschland und geopolitischer Risiken herausfordernd ▪ Volatile Aktienmärkte, starker Franken ▪ Weiter sinkende Leitzinsen und schrittweise Konjunkturerholung erwartet ▪ Positives Wirtschaftswachstum in de
Slide 31: SGKB weiter auf Wachstumskurs
SGKB weiter auf Wachstumskurs Ges chäfts v olum en um 5.9% auf CHF 96.3 Mrd. ges teigert Mehr Vermögen verwaltet (+7.2%), mehr Kredite vergeben (+3.6%) Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich Sinkende Zinsen schmälern Zinserfolg Semestergewinn tiefer, Jahresergebnis auf Vorjahresniveau erwartet 31
Slide 32: St.Galler Kantonalbank
St.Galler Kantonalbank
Slide 33: Disclaimer
Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt
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