Slide 1: 2013年9月期 決算補足説明資料
2013年9月期 決算補足説明資料 2013年11月28日 夢展望株式会社 （東証マザーズ：3185） Copyright © 夢展望 All right reserved.
Slide 2: 会社概要
会社概要 社 名 夢展望株式会社（証券コード：３１８５） 大阪府池田市石橋三丁目2番1号 本 社 （2013年12月から東京渋谷に支店とプレス） 設 立 平成10年5月（1998年） 代表者名 代表取締役社長 岡 隆宏 1961年12月3日生まれ。大阪府池田市出身。関西学院大学卒業 プロフィール 座右の銘:七転び八起き 信条:ピンチをチャンスに変える！ 資本金 592,185千円 衣料品、雑貨のインターネット販売 事業内容 玩具メーカーへの玩具雑貨の卸売販売 テレビ通販業者への卸売販売 Copyright © 夢展望 All right reserved. 1
Slide 3: 目次
目次 Ⅰ．企業ハイライト Ⅱ．企業理念とビジョン Ⅲ． 2013年９月期 決算概要 Ⅳ． 中期経営計画 Copyright © 夢展望 All right reserved. 2
Slide 4: Ⅰ.企業ハイライト
Ⅰ.企業ハイライト ～さらなる成長戦略により規模と企業価値の拡大を目指す～ Copyright © 夢展望 All right reserved. 3
Slide 5: マルチブランド化、オムニチャネル化により新しいビジネスモデルを構築
マルチブランド化、オムニチャネル化により新しいビジネスモデルを構築。 ①成長性の高いスマートフォン経由の通販市場を核に拡大 ②ユニークな自社ブランドを増やしてＳＰＡ（製造小売）により戦略価格で価値提供 ③他社との協業によるオムニチャネル化により販促費削減と販路拡大を実現 スマホ経由 売上 80% ファッションのネット通販市場規模 ２０１０年4,652億円から ２０１５年9,500億円と予測 ガラ携 11% 出典：矢野経済研究所 PC 9% Copyright © 夢展望 All right reserved. 4
Slide 6: 事業の特徴
事業の特徴 ～今までなかったビジネスモデルをスマートフォンで実現します～ ■事業内容 ２０代のマインドを持った女性をメインターゲットとする衣料品ネット通信販売業 ■取扱商品 ほとんどが自社開発のオリジナルブランド品 主要５ブランドで構成、毎月３００型以上、年間４,０００型前後を発売 ■販売チャネル 経由売上シェア スマホ：80% ガラ携：11% PC：9%（本店のみ） ※競合他社のスマホ経由売上は３５～４５％ ■年齢分布 購入者の最頻値年齢：２２歳、購入者の平均年齢：26.4歳 ■地域分布 ほぼ都道府県別の人口に比例した購入者の分布 ■会員数 141万人、うち自社サイトは95万人(2013年1
Slide 7: 既存ブランドの特徴
既存ブランドの特徴 ディアブルベーゼ ディアマイラブ ソーレディ TARGET：18～25歳 TARGET：18～23歳 TARGET：25歳 STYLE： STYLE： STYLE： 程よい露出でメリハリを 男の子が連れて歩きたくなる上 芯の強い女性を映し出す、 きかせた女性らしいラインを 品キュートなフェミニンスタイ 大人な魅力を感じさせる 提案。レースやスリットから ルを提案。リボンやレースが ブランド。トレンドミックス チラリと肌をのぞかせたり、 いっぱいの女の子らしいディ させたクールでセクシーな セクシー小悪魔風などセクシー ティールで他にはないような愛 働く女性の為の通勤スタイル
Slide 8: 夢展望の強みと他社との差別化について
夢展望の強みと他社との差別化について ～持続的な競争優位性～ SPAにより 夢展望でしか買えな 中間マージンを オンリー いユニークな商品 排除して価格争力 を向上 低価格 ワン 高い アプリ ファンの創造と 多くのメディアでの 広告宣伝費を抑制する為 紹介実績 マスコミ の集客ツールの企画開発 動画 露出 ローコスト ＩＣＴの強化。通販 女性幹部 女性社員を積極的に 専業、製販一体経営 オペレー 管理職に登用しスピーディー でコストを削減 の登用 な商品化を実現 ション Copyright © 夢展望 All right reserved. 7
Slide 9: Ⅱ．企業理念とビジョン
Ⅱ．企業理念とビジョン ～幅広い女性をかわいく綺麗にする会社～ Copyright © 夢展望 All right reserved. 8
Slide 10: 企業理念・ビジョン・ミッション
企業理念・ビジョン・ミッション ～顧客を知り、競争相手を知り、自社能力を高める～ 企業理念 「社員とその家族、お取引先様、株主様、お客様の幸せのための経営」を基本理念とします。そして 社員の夢や希望に溢れる思い入れを込めた商品やサービスを提供することで新しい価値と文化を 創造し、お客様はもとより株主の方々やお取引先様など広く社会に対して貢献します。 ビジョン 通信販売市場において世界で戦える企業、ブランドに飛躍し永続的に発展します。 ミッション わが社のミッションはお客様のニーズやウォンツに合致した商品やサービスを他社よりも「早く、安く、 便利」にお届けしてお客様に満足な笑顔になってもらうこと
Slide 11: Ⅲ．2013年９月期 決算概要
Ⅲ．2013年９月期 決算概要 Copyright © 夢展望 All right reserved. 10
Slide 12: 2013年９月期 業績ハイライト
2013年９月期 業績ハイライト 連結売上高に関しては前連結会計年度比9.1％の増加を達成し、連結経常 利益は4.2％増加しました スマートフォン経由の売上は2013年10月末で80％（前期は44％）まで上昇 売上高物流比率は9.0％に低下（前期は9.5％）、収益力の地盤をさらに固 めております 「関西コレクション」へ出展し、SNS活用強化でマーケティングを深掘り、さら にコンタクトレンズなど新規商品の販売を開始しました Copyright © 夢展望 All right reserved. 11
Slide 13: 連結業績表
連結業績表 2011/9期 2012/9期 2013/9期 （単位：百万円） 売上高 5,856 6,200 6,764 売上原価 2,703 3,033 3,464 売上総利益 3,152 3,167 3,299 粗利率 53.8 51.1 48.8 販売管理費 3,173 3,005 3,131 販管費比率 54.2 48.5 46.3 営業利益 △21 162 167 営業利益率 △0.4 2.6 2.5 営業外収益 4 2 0 営業外費用 37 62 62 経常利益 △53 102 106 経常利益率 △0.9 1.6 1.6 特別利益 0 - - 特別損失 2 30 9 当期純利益
Slide 14: 財務指標の推移
財務指標の推移 （単位：百万円） 2008/9期 2009/9期 2010/9期 2011/9期 2012/9期 2013/9期 2,048 1,980 2,814 総資本 1,022 1,576 2,399 2,165 2,046 2,955 225 274 1,216 純資産 134 168 215 156 184 1,135 1,238 1,006 949 有利子負債 562 821 1,635 1,238 1,006 949 469 289 909 現預金 429 581 1,215 551 374 993 11.0 13.9 43.2 自己資本比率 13.2 10.7 9.0 7.2
Slide 15: 連結業績の推移：2013年9月期
連結業績の推移：2013年9月期 （累計） 売上高 利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 7,000 200 167 162 6,800 6,764 150 6,600 102 106 100 6,400 74 6,200 6,200 50 27 6,000 0 5,856 2011/9期 2012/9期 2013/9期 5,800 (21) (50) 5,600 (53) -57 営業利益 経常利益 当期純利益 5,400 (100) 2011/9期 2012/9期 2013/9期 前期比 売上高109.1%、営業利益103.6%、純利益167.3% 粗利率の低下により売上の伸び
Slide 16: 2013年9月期 上期下期売上高
2013年9月期 上期下期売上高 売上高（単体） （単位：百万円） 営業利益（単体） （単位：百万円） 3,500 250 3,144 207 3,000 2,854 200 2,706 2,627 165 2,508 2,552 2,500 150 2,000 100 54 1,500 50 41 8 1,000 0 2011/9（上）期 2011/9（下）期 2012/9（上）期 2012/9（下）期 2013/9（上）期 2013/9（下）期 500 (50) (42) 0 (100) 2011/9（上）期 2011/9（下）期 2012/9（上）期 2012/9（下）期 2013/9（
Slide 17: 仕入単価の上昇に対する売上単価と粗利率の連動
仕入単価の上昇に対する売上単価と粗利率の連動 3Qにおいて売上単価が前年同程度となり、粗利率が下降 前年 仕入単価 売上単価 粗利率 1Q 2Q 3Q 4Q ※BtoBの影響を調整している Copyright © 夢展望 All right reserved. 16
Slide 18: 売上単価の上昇に対する売上総額の連動
売上単価の上昇に対する売上総額の連動 3Qの結果を受け値引きを抑制する方針をとったが売上の伸びが鈍化 売上単価 前年 売上 1Q 2Q 3Q 4Q ※BtoBの影響を調整している Copyright © 夢展望 All right reserved. 17
Slide 19: 自社サイトの会員数の推移及びスマホ売上比率
自社サイトの会員数の推移及びスマホ売上比率 ～順調に右肩上がりで推移～ 13年10月 1,000,000 95万人 100% 13年10月 80％ 900,000 90% 800,000 80% 700,000 70% 600,000 60% 500,000 50% 400,000 40% 300,000 30% 200,000 20% 100,000 10% 0 0% 10年4月 09年10月 10年1月 10年7月 10年10月 11年1月 11年4月 11年7月 11年10月 12年1月 12年4月 12年7月 12年10月 13年1月 13年4月 13年7月 13年10月 Copyri
Slide 20: 前期16期のヒット商品一例
前期16期のヒット商品一例 ～ユニークで意味のある価値提案～ 【商品名】 【商品名】 絶賛レビューで進化ver!10cm ストレッチ抜群♪超美脚シルエットストレッチス 太ヒール超美脚ニーハイブーツ キニーパンツ 【価格】 【販売実績累計数】 【価格】 【販売実績累計数】 3,150円 38,623個 980円 27,328枚 Copyright © 夢展望 All right reserved. 19
Slide 21: Ⅳ．中期経営計画
Ⅳ．中期経営計画 調達した成長資金と優秀な人材を活用して トップラインを取りに行く「攻めの経営」にシフト Copyright © 夢展望 All right reserved. 20
Slide 22: 中期経営計画の骨子
中期経営計画の骨子 中期経営計画 スピード経営を実現できる組織体制に転換し、 早期にマルチブランド化・オムニチャネル化を実行する。 PHASE：投資先行 PHASE：投資と成長 PHASE：投資と収穫 2014 2015 2016 ・5ブランドローンチ ・3ブランド程度ローンチ ・３ブランド程度ローンチ ・商材カテゴリも拡大 ・さらに顧客ターゲットを拡大 ・2014立上げブランドからの収穫増大 ・既存ターゲットを大幅に拡大 ・昨年度立上げブランドの成長を による大幅な利益増 ・ブランド開発を可能にするため 加速するため広告費を増額 ・単体でも100億越え 企画の人員を強化する ・東京事務所の新
Slide 23: 今期17期に発売予定のブランド
今期17期に発売予定のブランド 大人カジュアル 大きいサイズ(plumprimo) お洒落ランジェリー 25歳から35歳 18歳から35歳 18歳から25歳 8000円前後 3,000円前後 3,000円前後 ギャル卒業生の受け皿ブラ お洒落をしたいけれど 通期で平均した売上が ンド。少子化＆離脱対策 体型に自信のない方 見込める商材。ギャル 向けのブランド。感度 向けデザインで機能性も の高いデザイン。 重視。 (商標登録出願中) (イメージ) コラボブランド(monLily) キッズ(小学生向け) スマホ雑貨＆健康食品 18歳から25歳 女子小学生2年~５年 18歳から35歳 5,000円
Slide 24: 顧客ターゲット年齢の拡大
顧客ターゲット年齢の拡大 百万円 250 マルチブランド化による顧客ターゲット拡大イメージ 200 ターゲット年齢を拡大すること により年齢別の売上を伸ばす 150 マルチブランド化 2013年実績 100 50 年齢 0 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 Copyright © 夢展望 Al
Slide 25: 3ケ年数値計画
3ケ年数値計画 （単位：百万円） 2013/9 2014/9 2015/9 2016/9 実績 計画 計画 計画 売上 6,764 8,356 10,271 13,050 売上総利益 3,299 3,854 4,960 6,442 販管費 3,131 3,736 4,618 5,689 営業利益 167 118 341 753 Copyright © 夢展望 All right reserved. 24
Slide 26: ブランド開発のための人への投資
ブランド開発のための人への投資 2013/9 2014/9 2015/9 2016/9 実績 計画 計画 計画 人件費 695 865 1,009 1,122 (百万円) 増加人数 － 8人 7人 6人 企画系 増加人数 － 4人 3人 2人 WEB系 増加人数 － 4人 3人 2人 販促系 増加人数 － 7人 9人 8人 新卒他 Copyright © 夢展望 All right reserved. 25
Slide 27: 17期 その他販管費の増加要因
17期 その他販管費の増加要因 （単位：百万円） 項目 概算額 広告費の追加 100 減価償却費の増額 35 東京支店の移転関連 23 OS入れ替え費用 10 （XP対応） Copyright © 夢展望 All right reserved. 26
Slide 28: 既存ブランドと新規ブランドの割合（単体）
中期経営計画における既存ブランドと新規ブランドの割合（単体） 億円 140 120 既存 新規 100 80 60 40 20 0 2013年 2014年 2015年 2016年 Copyright © 夢展望 All right reserved. 27
Slide 29: 夢展望オムニチャネル相関図
夢展望オムニチャネル相関図 ～提案した価値を創出し、伝達し、配達する～ 顧 客 I コ ミ C ・スマホ 顧 ュ T ・タブレット 客 ニ ( ・動画 情 商 デ ケ 品 ー ー 報 と タ シ 物 ベ ョ 通 流 ー ン 信 ス と 販 技 促 術 戦 ) チャネル横断型の商品・顧客・販売促進の管理を強化（ネットとリアルが融合） オムニチャネル戦略とはEC、実店舗、イベント販売、催事販売、TV通販、雑誌通販、SNS、メ 略 ルマガ、アプリといったあらゆる顧客接点となる媒体やチャネルをシームレスに統合して顧客の欲しい ものを欲しいときに欲しい場所で顧客が望む形で購入機会(買い場)を数多く提供す
Slide 30: 中長期経営計画の成長イメージ
中長期経営計画の成長イメージ ～顧客・市場・価値の選択と集中～ 国内でマルチブランド・オムニチャネルを成功させて 将来 海外ＥＣ事業へ再チャレンジ。 Ｈ＆ＭやＺＡＲＡなど大手外資ファストファッション とグローバルで戦える会社を目指す。 グローバル/ライフスタイル提案型通販 売上イメージ 1,000億円 ターゲット年齢 0歳-49歳 ブランド数 50個程度 3年後 マルチブランド/ライフスタイル提案型通販 売上目標 130億円 現在 ターゲット年齢 8歳-39歳 ブランド数 15個程度 ギャル系／ファッション通販 売上 67億円 ターゲット年齢 18歳-25歳 ブランド数 ５個 Copyrigh
Slide 31: Copyright © 夢展望 All right reserved.
本資料には、事業に関する将来予想に関する記述が含ま れています。かかる将来予想に関する記述につきましては、 現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであ りますが、これら将来予想にはさまざまな不確定要素が内在 しており、実際の当社業績はこれらの将来予想と異なる場合 があります。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の 勧誘を目的としておりません。 Copyright © 夢展望 All right reserved. 30