Emmi Ag · SIX:EMMN
Emmi — Investor Day (September 2010)
35 slides from Emmi's investor day presentation, Sep 9, 2010
Slide 1: Emmi: Vom Milchverband zum Global Player
Emmi: Vom Milchverband zum Global Player Investor Day St. Galler Kantonalbank St. Gallen, 9. September 2010 Bild Reto Conrad, CFO
Slide 2: Agenda
Agenda Emmi in Kürze Marktumfeld Übersicht 1. Halbjahr 2010 Strategische Schwerpunkte und Ausblick 2010 Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 1
Slide 3: Spot on
Spot on Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 2
Slide 4: Vision von Emmi
Vision von Emmi Langfristiger Erfolg als unabhängiges Unternehmen in offenen Märkten Reingewinn-Marge: 2-3% Umsatzwachstum: 2-3% p.a. Eigenkapital-Quote: >40% Frischprodukte Käse Heimmarkt Schweiz Ein führendes Unternehmen Das Unternehmen No. 1 unter den Schweizer in Europa für Premium- für Schweize
Slide 5: Ausgangslage, Erfolgsfaktoren, Strategische Säulen
Emmi: Internationaler Player, konkurrenzfähigen Strukturen Ausgangslage Erfolgsfaktoren Markt Inland gesättigt, Kritische Unternehmens- Strategische Säulen Ausland wachsend grösse/wichtiger internationaler Player Marktliberalisierung in Verteidigung Inland allen Segmenten Frühzeitige, proaktive Eins
Slide 6: Breit abgestütztes Produkt-Portfolio
Breit abgestütztes Produkt-Portfolio Produktgruppen (Nettoumsatz 2009) Molkereiprodukte Frischprodukte 28.5 % (CHF 746 Mio.) 21.5 % (CHF 564 Mio.) Übrige Produkte/ Dienstleistungen 6.4 % (CHF 169 Mio.) Pulver/Konzentrate 3.3 % (CHF 86 Mio.) Käse 35.1 % (CHF 919 Mio.) Frischkäse 5.2 % (CHF 135 Mio.)
Slide 7: Wichtigste Produktionsstandorte
Wichtigste Produktionsstandorte Produktivität und Effizienz laufend verbessern Schweiz International Emmen LU Suhr AG Kirchberg BE Rovere della Luna / I (Trentinalatte S.p.A.) Ostermundigen BE Dagmersellen LU Landquart GR Monroe/Wisconsin USA (Roth Käse Ltd.) Arcata, Kalifornien, USA Langnau BE (Cyp
Slide 8: Kontinuierliches Wachstum
Kontinuierliches Wachstum Umsatzentwicklung 2002 – 2009 in Millionen CHF 3‘000 2‘671 2‘619 Vergleich 2009 zu 2008: 2‘501 2'500 2‘335 Rückläufiger Heimmarkt wird durch 626 675 587 Wachstum im Ausland kompensiert 2‘027 509 2'000 1‘879 1‘926 Umsatz Schweiz: -5.0% 444 Umsatz Ausland: +8.0% 414 447 1'500
Slide 9: Internationalität
Internationalität Ausbau mit Tochtergesellschaften und Allianzen USA Belgien / Niederlande Kanada 3 Produktionsstätten United Kingdom Deutschland Österreich Italien Frankreich Spanien Schweiz Produktion Handel Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 8
Slide 10: Agenda
Agenda Emmi Marktumfeld Übersicht 1. Halbjahr 2010 Strategische Schwerpunkte und Ausblick 2010 Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 9
Slide 11: Wettbewerbsumfeld der Schweizer Milchindustrie
Wettbewerbsumfeld der Schweizer Milchindustrie Analyse der Wettbewerbskräfte Politische Rahmenbedingungen Mitbewerber Global Player Importprodukte Schweizer Milchindustrie Zulieferer Kunden Milchmenge Nachfrage Inland Milchpreis steigender Wettbewerb Export unter den Unternehmen Ersatzprodukte Pflan
Slide 12: Politische Rahmenbedingungen
Politische Rahmenbedingungen Marktliberalisierung und Marktöffnung ist im Gang 2005 Bilaterale I: Marktöffnung EU-CH für verarbeitete Landwirtschaftsprodukte (z.B. Fruchtjogurt, Dessertprodukte, Milchmischgetränke) 2006 2007 Bilaterale II: Käsemarktliberalisierung EU-CH 2008 2009 Abbau Inland- und E
Slide 13: Kunden – der Schweizer Detailhandel ist nur ein Absatzkanal
Kunden – der Schweizer Detailhandel ist nur ein Absatzkanal von Schweizer Milchprodukten nur rund 55% der in der Schweiz produzierten Milch fliesst direkt in den Schweizer Detailhandel verarbeitete Milch ca. 3‘400 Mio. kg CH Detailhandel CH Nahrungsmittelindustrie Direkter Export (v.a. Schokolade- u
Slide 14: Emmi im internationalen Vergleich
Emmi im internationalen Vergleich Die 20 grössten Molkereien weltweit 18.5 16 Europa Ausserhalb Europa 14 12 Umsatz in Mrd. Euro 10.7 10 9.3 9.3 8.2 8 8.1 6.9 6.9 6 5.1 4.5 4 3.7 3.6 3.6 3.2 3.0 2.8 2.5 2.5 2.4 2.3 2 1.7 0 Fo ina Ca is La e tlé hr ord s M ds r Bo uto iu a r F ch ji rain tF s O a ds
Slide 15: Agenda
Agenda Emmi Marktumfeld Übersicht 1. Halbjahr 2010 Strategische Schwerpunkte und Ausblick 2010 Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 14
Slide 16: Highlights 1H2010 (1/2)
Highlights 1H2010 (1/2) Höhere Profitabilität in anspruchsvollem Umfeld Nettoumsatz CHF 1275.2 Mio. (-0.5%) Reingewinn von CHF 39.9 Mio. RG-Marge von 3.1% (1H2009: 2.6%) EBIT-Marge von 4.8% (1H2009: 3.5%) Märkte Schweiz Umsatzrückgang geringer als erwartet, primär in margenschwachen Bereichen > Umsa
Slide 17: Highlights 1H2010 (2/2)
Highlights 1H2010 (2/2) Erfreuliches Ergebnis trotz gestiegenem Import- und Preisdruck sowie anspruchsvoller Währungssituation Unterproportionale Kostenentwicklung dank konsequentem Kostenmanagement Verlängerung der Wertschöpfungskette - Höhere Eigenproduktion von Fruchtgrundstoffen - Insourcing von
Slide 18: Umsatzentwicklung 1H2010
Umsatzentwicklung 1H2010 Schweiz: Stabile Mengen; Ausland: Wachstum trotz starkem CHF Umsatz Schweiz Umsatz International In Mio. CHF In Mio. CHF +1.1% -0.5% -3.4% 7.2% 2.2% -2.9% (organisch -3.9%) (organisch +9.4%) 958.9 932.2 322.0 343.0 Akq. Menge Preis Akq. FW FW Menge Preis Menge Preis 1H2009 1
Slide 19: Emmi Caffè Latte: die konstante Erfolgsstory
Emmi Caffè Latte: die konstante Erfolgsstory Beständiges Wachstum im In- und Ausland 80 70 60 In Millionen Becher 50 Export 40 Schweiz 30 20 10 2005 2006 2007 2008 2009 1H2010 Mio. Becher Vergleich Vorjahr Gesamt: 41.3 +28.6% Schweiz: 14.5 +21.8% International: 26.8 +32.6% Deutschland No. 1 Quelle:
Slide 20: Emmi Roth Käse USA: Erfreuliche Entwicklung
Emmi Roth Käse USA: Erfreuliche Entwicklung Erfolgskurs wird nach Übernahme durch Emmi fortgesetzt 14 12.0 Käseverkauf in Mio. Kilogramm* 12 11.2 10.6 10 9.5 8.5 8 6 4 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010** 2006: Erweiterung Lagerkapazitäten im September 2006 2009: Übernahme durch Emmi per 1. Januar 20
Slide 21: Kaiku: Klarer Aufwärtstrend von Benecol
Kaiku: Klarer Aufwärtstrend von Benecol Benecol setzt sich im schwierigen Wirtschaftsumfeld durch 10 1. Hälfte 2. Hälfte Anzahl Verkaufseinheiten, in Mio. 8 6 4 Wachstum per Juni 2010 im Vergleich zum Vorjahr 2 Kaiku: 30% Grösster Mitbewerber: 14% Marktdurchschnitt: 18% 0 2008 2009 2010 Entwicklung
Slide 22: Entwicklung Trentinalatte zur lokalen Marke
Entwicklung Trentinalatte zur lokalen Marke Produktentwicklung seit 2007 Marketingaktivitäten 2010 Restyling Aufbau Trentinalatte zur Dachmarke: Qualitätsverbesserung durch neue Rezeptur TV Spot: “Trentino is in the air” Innovationen: neue Sorten, neue Kategorien Anzeigenkampagne (z. B. laktosefrei,
Slide 23: Nettoumsatz bis EBIT
Nettoumsatz bis EBIT Deutliche Steigerung der EBIT-Marge ∆ in Verlängerung Wertschöpfungs- in CHF Mio. 2010 2009 % kette (z.B. höhere Eigenproduktion Nettoumsatz 1 275.2 1 280.9 -0.5 Fruchtgrundstoffe, Insourcing Bruttogewinn 421.5 401.9 +4.9 Logistikdienstleistungen und aus Betriebstätigkeit Transp
Slide 24: EBIT bis Reingewinn
EBIT bis Reingewinn Reingewinn-Marge leicht über Plan in CHF Mio. 2010 2009 ∆ Reingewinn leicht über Ziel EBIT 60.7 44.7 +16.0 Finanzergebnis durch Ergebnisanteil von 2.0 0.9 +1.1 Währungssituation beeinträchtigt assoz. Gesellschaften Finanzergebnis -8.6 -1.0 -7.6 Ausserordentlicher 0.1 - +0.1 Aufwa
Slide 25: Bilanzstruktur bleibt äusserst solid
Bilanzstruktur bleibt äusserst solid Konsolidierte Bilanz per 30. Juni 2010 *∆ Eigenfinanzierungsgrad in Mio. CHF 2010 in % 30.6.09 (inkl. Minderheitsanteile): Umlaufvermögen 761.5 45.9 +49.1 56.0% der Bilanzsumme Anlagevermögen 898.4 54.1 -16.3 Bilanz durch hohe Stabilität geprägt Bilanzsumme 1,659
Slide 26: Agenda
Agenda Emmi Marktumfeld Übersicht 1. Halbjahr 2010 Strategische Schwerpunkte und Ausblick 2010 Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 25
Slide 27: Stärkung der Markenkonzepte
Stärkung der Markenkonzepte Fokus auf Festigung gut eingeführter Produktlinien, selektiv ergänzt durch Innovationen Emmi Position Echter Schweizer Statement Premium Genuss One Word Equity Genuss Emmi Genuss One Word Equity Original Verfeinerung Inspiration Wellbeing Local Jewels Product Brands Luzer
Slide 28: Voraussichtliche Entwicklung 2. Halbjahr 2010
Voraussichtliche Entwicklung 2. Halbjahr 2010 Festigung Position in anspruchsvollem Umfeld Stabiler Umsatz im zweiten Halbjahr Fromalp umsatzrelevant ab 2H2010 Schweizer Geschäft von hohem Importdruck gekennzeichnet Weiterhin leichter Zuwachs im internationalen Geschäft aufgrund leichter Steigerung
Slide 29: Fokus 2. Halbjahr 2010
Fokus 2. Halbjahr 2010 Konsolidierung Inlandgeschäft - Fokus auf Schlüsselmärkte Ausland Konsequente Umsetzung der definierten Strategie > Konsolidierung Marktanteile Inland > Fokussierung Schlüsselmärkte Ausland Ausrichtung des Produktportfolios auf Markenkonzepte mit Entwicklungspotenzial Substanz
Slide 30: Emmi Dachmarke: Einführung ab 01.09.2010
Emmi Dachmarke: Einführung ab 01.09.2010 Fernsehen Sponsoring Echter Schweizer Hochgenuss Einführung CH, D, A Anzeigen Öffentlichkeitsarbeit Zweite Internet Verkaufspunkte Verpackungen Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 29
Slide 31: Emmi Caffè Latte: Fokussierte Aktivitäten in Schlüsselmärkten
Emmi Caffè Latte: Fokussierte Aktivitäten in Schlüsselmärkten werden fortgesetzt Fernsehen emmi-caffelatte.com Lifestyle Events Neue Varietäten Anzeigen Ausstellungen Promos/ Degustationen Zweite Verkaufspunkte Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 30
Slide 32: Massnahmenschwerpunkte Schweiz 2H2010
Massnahmenschwerpunkte Schweiz 2H2010 Marketing: Investitionen in „Emmi Dachmarke“, diverse Marketingaktivitäten Fromalp: Nutzung des Synergiepotentials, Realisation der Absatzziele Kaltbach: - Nutzung neue Kapazität durch Einlagerung zusätzlicher Käsevolumen; Eröffnung Oktober 2010 - Relaunch mit n
Slide 33: Massnahmenschwerpunkte International 2H2010
Massnahmenschwerpunkte International 2H2010 Investitionen in „Emmi Dachmarke“, diverse Marketingaktivitäten in D und A Evaluation weiterer Märkte zur Einführung der „Emmi Dachmarke“ Nutzen des Momentums von Caffè Latte: zusätzliche Kampagnen in Deutschland, UK, Niederlande/Benelux und Österreich USA
Slide 34: Ausblick Gesamtjahr 2010
Ausblick Gesamtjahr 2010 Konzernumsatz stabil, Wachstum im Ausland Umsatz Gruppe ~0% organisch (leicht steigend inkl. Akquisitionen) - Schweiz, inkl. Akquisitionen stabil - Schweiz, organisch -2% - Ausland, inkl. Akquisitionen 8 – 10% - Ausland, organisch 6 – 8% EBIT CHF 115 – 125 Mio. Reingewinn-Ma
Slide 35: Fragen und Antworten
Fragen und Antworten Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Investorentag St. Galler Kantonalbank, 9. September 2010 Folie 34