Mapfre Sa · BME:MAP
Mapfre Sa — Investor Presentation (September 2023)
58 slides from Mapfre Sa's investor presentation, Sep 28, 2023
Slide 1: El mercado asegurador latinoamericano en 2022
El mercado asegurador latinoamericano en 2022 Ciudad de Panamá, 28 de septiembre de 2023.
Slide 2: El mercado asegurador latinoamericano en 2022
EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2022 EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERCIANO EN 2022 Madrid, Fundación MAPFRE, 2023
Slide 3: Contenido
Contexto económico 1 y demográfico Desempeño del mercado 2 latinoamericano en 2022 3 Tendencias estructurales Contenido
Slide 4: Contexto económico y demográfico
Contexto económico 1 y demográfico Desempeño del mercado 2 latinoamericano en 2022 3 Tendencias estructurales Contenido
Slide 5: Crecimiento económico
Crecimiento económico CRECIMIENTO DE LA CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA GLOBAL ECONOMÍA LATINOAMERICANA PIB real (a/a, %) Inflación (a/a, %; eje der.) PIB real (a/a, %) Inflación (a/a, %; eje der.) 12 10 10 16 8 14 8 8 6 12 4 4 6 10 2 0 8 0 4 6 -4 -2 4 2 -4 -8 -6 2 -12 0 -8 0 2013 2014 2015 2016 2017 201
Slide 6: Crecimiento económico
Crecimiento económico • La economía latinoamericana en 2022 creció un 4% (7% en 2021), CRECIMIENTO DE LA por encima de lo inicialmente previsto. ECONOMÍA LATINOAMERICANA • En 2022 la inflación siguió repuntando por lo que los principales PIB real (a/a, %) Inflación (a/a, %; eje der.) bancos centrale
Slide 7: Aspectos demográficos
Aspectos demográficos • Proyecciones demográficas 2022 de la ONU. TASA DE FERTILIDAD • Las tasas de fertilidad siguen cayendo, en América Latina quedan por debajo de la media global (1,67 a finales de siglo). América Latina Mundial • Las tasas de mortalidad se reducen significativamente para todos l
Slide 8: Aspectos demográficos
Aspectos demográficos • Proyecciones demográficas 2022 de la ONU. PORCENTAJE DE MUERTES POR GRUPOS DE EDAD • Las tasas de fertilidad siguen cayendo, en América Latina quedan por debajo de la media global (1,67 a finales de siglo). 0-24 años (AL) 25-69 años (AL) 70 años + (AL) 0-24 años (Mundial) • L
Slide 9: Aspectos demográficos
Aspectos demográficos • Proyecciones demográficas 2022 de la ONU. ESPERANZA DE VIDA AL NACER • Las tasas de fertilidad siguen cayendo, en América Latina quedan por debajo de la media global (1,67 a finales de siglo). América Latina Mundial • Las tasas de mortalidad se reducen significativamente para
Slide 10: América Latina: pirámide poblacional
100+ América Latina: 90-94 pirámide poblacional 80-84 2050 (RANGOS DE EDAD) 70-74 60-64 50-54 40-44 30-34 100+ 20-24 10-14 2020 90-94 0-4 80-84 -30.000 -15.000 0 15.000 30.000 70-74 (MILES) (RANGOS DE EDAD) 60-64 50-54 40-44 2100 100+ 30-34 90-94 20-24 80-84 10-14 (RANGOS DE EDAD) 70-74 0-4 60-64 -3
Slide 11: América Latina: pirámide poblacional
América Latina: pirámide poblacional 100+ 90-94 El patrón demográfico en América Latina 80-84 2050 (RANGOS DE EDAD) 70-74 conlleva un creciente proceso de envejecimiento 60-64 50-54 poblacional, el cual abre áreas de oportunidad 40-44 para el sector asegurador como instrumento 30-34 20-24 de polític
Slide 12: Desempeño del mercado latinoamericano en 2022
Contexto económico 1 y demográfico Desempeño del mercado 2 latinoamericano en 2022 3 Tendencias estructurales Contenido
Slide 13: Desempeño del mercado asegurador latinoamericano en 2022
Crecimiento significativo en el negocio asegurador de la Desempeño región (batiendo a la inflación y a los mercados globales) No Vida principal motor del crecimiento. Autos avanza y Salud se del mercado desacelera, pero sigue creciendo. En los seguros de Vida, importantes crecimientos ayudados por l
Slide 14: Crecimiento económico y demanda aseguradora
Crecimiento económico y demanda aseguradora PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR CRECIMIENTO DEL MERCADO ASEGURADOR* Primas Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas 173,7 20 % 180 10 % (MILLARDOS DE USD) 120 0% 60 -10 % 0 -20 % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2202 2012 2013 2014
Slide 15: Mercados aseguradores
Mercados aseguradores Primas en 2022 Primas en 2021 70 60,5 60 49,7 50 (MILLARDOS DE USD) 40 33,5 31,7 30 20 19,1 17,7 17,6 13,3 13,0 11,4 11,1 9,4 10 4,9 4,6 2,0 1,6 2,0 1,6 1,8 1,5 1,7 1,6 1,6 1,4 1,3 1,1 0,9 0,8 0,8 0,6 0,7 0,6 0,6 0,5 0,5 0,4 0,2 0,2 0 Brasil México Puerto Rico Argentina Chile C
Slide 16: Crecimiento del mercado asegurador
Crecimiento del mercado asegurador PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR VARIACIÓN ANUAL (%) No Vida Vida Total Vida No Vida 173,7 180 20 % 16,4% 15,9% 15,3% (42,3%) -0,23 pp vs 2021 10 % (MILLARDOS DE USD) 120 0% 60 (57,7%) +0,23 pp vs 2021 -10 % 0 -20 % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20
Slide 17: Crecimiento del mercado asegurador
Crecimiento del mercado asegurador VARIACIÓN ANUAL (%) Total Vida No Vida 20 % 16,4% Total Vida No Vida 15,9% 15,3% 2022 10 % Mercado global 0,3 % -4,4 % 3,8 % Mercado latinoamericano 15,9 % 15,3 % 16,4 % 0% 2021 Mercado global 8,7 % 9,4 % 8,1 % -10 % Mercado latinoamericano 11,5 % 11,2 % 11,7 % -20
Slide 18: Participación de primas del mercado latinoamericano en las primas mundiales
PARTICIPACIÓN DE PRIMAS DEL MERCADO LATINOAMERICANO EN LAS PRIMAS MUNDIALES (cuota de mercado en USD, %) Cambio en la cuota del mercado global (puntos porcentuales) Total Vida No Vida 4% 2012 3,0 % 2,5 % 3,6 % No Vida 2013 3,2 % 2,7 % 3,6 % 3% 2014 2,9 % 2,6 % 3,2 % 2,6% 2015 2,7 % 2,5 % 3,0 % Vida
Slide 19: Crecimiento del mercado asegurador
Crecimiento del mercado asegurador Crecimiento (en USD) VARIACIÓN ANUAL (%) Venezuela 42,6 % Argentina 32,5 % Ecuador 25,0 % Total Vida No Vida Uruguay 22,8 % Brasil 21,8 % Colombia 17,6 % 20 % 16,4% Rep. Dominicana 16,3 % 15,9% 15,3% Bolivia 14,4 % Chile 14,0 % 10 % Guatemala 13,0 % El Salvador 9,7
Slide 20: Crecimiento del mercado asegurador
Crecimiento del mercado asegurador Crecimiento (en USD) Crecimiento nominal (en moneda local) Crecimiento real (en moneda local) Venezuela 42,6 % Venezuela 190,1 % Colombia 21,4 % Argentina 32,5 % Argentina 82,2 % Ecuador 20,8 % Ecuador 25,0 % Colombia 33,8 % Chile 17,4 % Uruguay 22,8 % Chile 31,0 %
Slide 21: Contribuciones al crecimiento del sector asegurador
Contribuciones al crecimiento del sector asegurador CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO CONTRIBUCIÓN POR RAMOS Vida No Vida Crecimiento Contribución al crecimiento (pp) anual (pp) Vida No Vida 2012 2012 7,4 5,0 2,5 2013 2013 4,1 1,6 2,5 2014 2014 -4,2 0,3 -4,4 2015 2015 -7,5 -4,7 -2,8 2016 2016 1,2 3,1 -1,8
Slide 22: Crecimiento por ramos de aseguramiento
Crecimiento por ramos de aseguramiento 2022 2021 Vida Previsional y/o Pensiones 29,2 % COMPOSICIÓN DE LA CARTERA 30,0 % 25,6 % DE RIESGOS ASEGURADOS EN 2022 Automóviles 8,7 % 24,1 % Accidentes de Trabajo 6,0 % 2,4 % 20,3 % Otros Daños 14,6 % 3,4 % 18,6 % Crédito y/o Caución 7,0 % 14,6 % Vida individ
Slide 23: Resultados y rentabilidad
Resultados y rentabilidad Resultado técnico (millones USD) Resultado neto (millones USD) Argentina 1.804,8 Brasil 4.428,6 Brasil 1.665,3 México 2.844,3 Ecuador 342,4 Chile 1.419,8 Guatemala 98,2 Colombia 621,5 Panamá 46,2 Perú 387,8 Honduras 34,5 Puerto Rico 319,7 Venezuela 20,6 Guatemala 157,1 Rep
Slide 24: Resultados y rentabilidad
Resultados y rentabilidad Rentabilidad sobre fondos propios (ROE) Rentabilidad sobre activos (ROA) Guatemala 25,9 % Guatemala 9,2 % Brasil 21,9 % Rep. Dominicana* 7,0 % Rep. Dominicana* 21,9 % El Salvador 5,2 % México 21,5 % Honduras 4,9 % Chile 19,8 % Paraguay 4,3 % Perú 17,1 % Nicaragua 4,1 % Colo
Slide 25: Concentración de la industria aseguradora
Concentración de la industria aseguradora Índice Herfindahl (IHH) Índice CR5 (%) Uruguay 4.903 Uruguay 89,3 % Costa Rica 4.347 Costa Rica 88,0 % Nicaragua 2.223 Perú 80,1 % Perú 1.774 Nicaragua* 73,0 % Venezuela 1.489 Honduras 72,4 % Honduras 1.376 Rep. Dominicana 72,2 % Panamá 1.239 Panamá 71,9 % R
Slide 26: Tendencias estructurales
Contexto económico 1 y demográfico Desempeño del mercado 2 latinoamericano en 2022 3 Tendencias estructurales Contenido
Slide 27: Tendencias estructurales
Tendencias estructurales Penetración Relación entre las primas de seguros y el producto interior bruto Densidad Consumo anual per cápita de seguros Profundización Relación entre las primas de seguros de Vida y las primas totales Brecha de Protección del Seguro Nivel de subaseguramiento respecto a pa
Slide 28: Tendencias estructurales
Tendencias estructurales Densidad Penetración Consumo anual per cápita Relación entre las primas de seguros de seguros y el producto interior bruto Profundización Relación entre las primas de seguros de Vida y las primas totales Brecha de Protección del Seguro Nivel de subaseguramiento respecto a pa
Slide 29: Índice de penetración
Índice de penetración PENETRACIÓN (primas / PIB) Total Vida No Vida Total Vida No Vida 4% 2012 2,6 % 1,1 % 1,5 % 3% 3,0% 2021 3,0 % 1,3 % 1,7 % 2,6% 2022 3,0 % 1,3 % 1,7 % 2% 2012-2022 1,7% 1,5% Variación (pp) 0,40 0,17 0,23 1,3% 1% 1,1% 2021-2022 Variación (pp) 0,05 0,01 0,04 0% 2012 2013 2014 2015
Slide 30: Índice de penetración
Índice de penetración Penetración por mercado PENETRACIÓN (primas / PIB) Puerto Rico 16,4 % Chile 4,3 % Colombia 3,2 % Brasil 3,1 % Total Vida No Vida AMÉRICA LATINA 3,0 % El Salvador 2,9 % 4% Argentina 2,8 % Uruguay 2,7 % México 2,4 % 3% 3,0% Panamá 2,4 % 2,6% Costa Rica 2,3 % Perú 2,0 % 2% 1,7% Ho
Slide 31: Índice de penetración
Índice de penetración PENETRACIÓN AJUSTADA* (primas / PIB) Penetración ajustada Penetración adicional por las primas ligadas a la seguridad social Puerto Rico 4,2 % 12,3 % 16,4 % Brasil 3,1 % 3,1 % Chile 2,9 % 1,4 % 4,3 % El Salvador 2,5 % 0,4 % 2,9 % AMÉRICA LATINA 2,5 % 0,5 % 3,0 % Panamá 2,4 % 2,
Slide 32: Tendencias estructurales
Tendencias estructurales Penetración Relación entre las primas de seguros y el producto interior bruto Densidad Consumo anual per cápita de seguros Profundización Relación entre las primas de seguros de Vida y las primas totales Brecha de Protección del Seguro Nivel de subaseguramiento respecto a pa
Slide 33: Índice de densidad
Índice de densidad DENSIDAD (primas per cápita, USD) Total Vida No Vida Total Vida No Vida 300 276 274 2012 274 116 158 2021 240 102 138 200 2022 276 117 160 158 160 2012-2022 116 117 Variación (USD) 2,7 1,4 1,3 100 2021-2022 Variación (USD) 36,4 14,9 21,6 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2
Slide 34: Índice de densidad
Índice de densidad Densidad por mercado DENSIDAD (primas per cápita, USD) Puerto Rico 5.883 Chile 665 Uruguay 574 Panamá 386 Total Vida No Vida Argentina 386 Costa Rica 303 300 276 Brasil 281 274 AMÉRICA LATINA 276 México 262 Colombia 214 200 Rep. Dominicana 156 158 160 Perú 144 El Salvador 143 116
Slide 35: Tendencias estructurales
Tendencias estructurales Penetración Relación entre las primas de seguros y el producto interior bruto Densidad Profundización Consumo anual per cápita de seguros Relación entre las primas de seguros de Vida y las primas totales Brecha de Protección del Seguro Nivel de subaseguramiento respecto a pa
Slide 36: Índice de profundización
Índice de profundización PROFUNDIZACIÓN (primas del seguro de Vida / primas totales) Índice de profundización (promedio América Latina) Total 50 % 2012 42,2 % 45 % 2021 42,5 % 42,2% 42,3% 2022 42,3 % 40 % 2012-2022 Variación (pp) 0,10 35 % 2021-2022 Variación (pp) -0,23 30 % 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 37: Índice de profundización
Índice de profundización Profundización por mercado PROFUNDIZACIÓN (primas del seguro de Vida / primas totales) Brasil 61,5 % Chile 51,3 % Uruguay 48,7 % Perú 47,5 % Índice de profundización (promedio América Latina) México 45,1 % AMÉRICA LATINA 42,3 % 50 % Bolivia 41,0 % El Salvador 39,0 % Colombia
Slide 38: Evolución estructural del mercado asegurador
Evolución estructural del mercado asegurador ÍNDICE COMPARATIVO 2012-2022 (2012 = 1,0) Penetración Penetración Vida No Vida 2 1 2012 2022 Profundización Densidad Fuente: MAPFRE Economics
Slide 39: Evolución de medio plazo del mercado asegurador
EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR 3,2 % 2020 2022 2016 3,0 % PENETRACIÓN (PRIMAS / PIB) 2,8 % 2,6 % 2012 2,4 % 41 % 42 % 43 % 44 % 45 % 46 % PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL) Fuente: MAPFRE Economics
Slide 40: Evolución de medio plazo del mercado asegurador
EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR 3,2 % 2020 2022 2016 3,0 % PENETRACIÓN (PRIMAS / PIB) 2,8 % 2,6 % 2012 2,4 % 41 % 42 % 43 % 44 % 45 % 46 % PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL) Fuente: MAPFRE Economics
Slide 41: Tendencias estructurales
Tendencias estructurales Penetración Relación entre las primas de seguros y el producto interior bruto Densidad Brecha de Protección del Seguro Consumo anual per cápita de seguros Nivel de subaseguramiento respecto a parámetros sociales y económicos óptimos Profundización Relación entre las primas d
Slide 42: Brecha de protección del seguro (BPS)
BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO (BPS) BPS Cobertura de seguros Cobertura de seguros económicamente necesaria efectivamente adquirida y beneficiosa para la sociedad por una sociedad
Slide 43: Brecha de protección del seguro (BPS)
Brecha de protección del seguro (BPS) BPS VIDA Y NO VIDA VARIACIÓN DE LA BPS TOTAL BPS No-Vida BPS Vida Cambio anual en la BPS total 500 2012-13 -18,0 2013-14 5,1 400 2014-15 -57,4 (MILLARDOS DE USD) 2015-16 -30,0 300 267,2 2016-17 23,1 2017-18 0,5 200 160,0 (59,9%) 2018-19 -10,5 2019-20 -37,3 100 2
Slide 44: Brecha de protección del seguro (BPS)
Brecha de protección del seguro (BPS) BPS VIDA Y NO VIDA BPS No-Vida BPS Vida Mercado total Vida No Vida 500 2012 335,7 222,8 112,9 2021 252,7 150,8 101,7 400 2022 267,2 160,0 107,2 (MILLARDOS DE USD) 300 267,2 2012-2022 Variación absoluta -68,5 -62,7 -5,7 200 160,0 (59,9%) Variación porcentual -20,
Slide 45: Brecha de protección del seguro (BPS)
Brecha de protección del seguro (BPS) BPS VIDA Y NO VIDA MERCADO POTENCIAL DE SEGUROS BPS No-Vida BPS Vida Mercado real BPS total 500 500 440,9 400 400 (MILLARDOS DE USD) (MILLARDOS DE USD) 300 267,2 300 267,2 200 200 160,0 (59,9%) 100 100 173,7 102,7 (40,1%) 0 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2
Slide 46: Brecha de protección del seguro (BPS)
Brecha de protección del seguro (BPS) BPS VIDA Y NO VIDA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO BPS No-Vida BPS Vida Mercado total Vida No Vida (eje derecha) 500 6 1,5 400 (MILLARDOS DE USD) 4 1,0 300 267,2 200 160,0 (59,9%) 2 0,5 100 102,7 (40,1%) 0 0 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20
Slide 47: Brecha de protección del seguro (BPS)
Brecha de protección del seguro (BPS) BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO Mercado total Vida No Vida (eje derecha) Mercado total Vida No Vida 6 1,5 2012 2,1 3,4 1,2 2021 1,7 2,4 1,2 2022 1,5 2,2 1,1 4 1,0 2012-2022 Variación absoluta -0,6 -1,2 -0,2 Variación porcentual -28,0 % -35,2 % -14,0 % 2 0,5 2021-2
Slide 48: Evolución de la BPS como múltiplo del mercado
EVOLUCIÓN DE LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO Total 2012 4 3 2 1 Vida No Vida Fuente: MAPFRE Economics
Slide 49: Evolución de la BPS como múltiplo del mercado
EVOLUCIÓN DE LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO Total 2022 4 3 2 1 Vida No Vida Fuente: MAPFRE Economics
Slide 50: Brecha de protección del seguro (BPS)
Brecha de protección del seguro (BPS) BPS como múltiplo del mercado total BPS Vida como múltiplo del mercado Vida BPS No Vida como múltiplo del mercado No Vida Puerto Rico 0,1 Chile 0,8 Puerto Rico 0,0 Chile 0,8 Brasil 1,1 Argentina 0,5 Colombia 1,4 Puerto Rico 1,4 Chile 0,7 Brasil 1,4 Uruguay 2,0 C
Slide 51: Capacidad para cerrar la Brecha de protección del seguro
Capacidad para cerrar la Brecha de protección del seguro TASA DE CRECIMIENTO ANUAL DEL MERCADO (%) SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2022 EN 10 AÑOS (PP) Total Vida No-Vida Total Vida No-Vida 2011-2021 0,2 % -10,1 En 2021 0,8 % -12,1 -0,1 % -8,2 9,8% 2012-2022 1,0 % -8,8 En 2022 1,0
Slide 52: Análisis por país
Análisis por país América del Norte, Centroamérica y el Caribe MÉXICO GUATEMALA HONDURAS EL SALVADOR PANAMÁ NICARAGUA COSTA RICA América del Sur REPÚBLICA DOMINICANA PUERTO RICO COLOMBIA VENEZUELA BRASIL ECUADOR PERÚ BOLIVIA CHILE PARAGUAY ARGENTINA URUGUAY
Slide 53: Análisis por país
Análisis por país REPÚBLICA DOMINICANA MÉXICO PUERTO RICO • Entorno macroeconómico HONDURAS GUATEMALA EL SALVADOR NICARAGUA VENEZUELA • Mercado asegurador PANAMÁ COSTA RICA • Crecimiento COLOMBIA • Balance y fondos propios ECUADOR • Inversiones • Provisiones técnicas PERÚ BRASIL • Desempeño técnico
Slide 54: Para descargar el informe
EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2022 Para descargar el informe: EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2022
Slide 55: Mercado asegurador latinoamericano: datos interactivos
EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2022 MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO: DATOS INTERACTIVOS
Slide 56: Mercado asegurador latinoamericano: datos interactivos
MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO: DATOS INTERACTIVOS
Slide 57: El mercado asegurador latinoamericano en 2022
EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2022 EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERCIANO EN 2022 Madrid, Fundación MAPFRE, 2023
Slide 58: MAPFRE Economics
MAPFRE )<conomics