Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Q1 2020 Earnings Presentation
28 slides from Ecopetrol Sa's earnings presentation, May 12, 2020
Slide 1: Resultados Operativos y Financieros Primer Trimestre 2020
RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS Primer Trimestre 2020 Mayo 12, 2020 Foto: Campo Chuchupa
Slide 2: Descargo de Responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la compañía. Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable
Slide 3: Directivos Participantes
DIRECTIVOS PARTICIPANTES Felipe Bayón Jaime Caballero Uribe Presidente VP Corporativo de Finanzas Alberto Consuegra Juan Pablo Crane VP Ejecutivo Operativo Gerente de Mercado de Capitales 3
Slide 4: Plan de respuesta COVID-19: La vida apalanca la continuidad del negocio
La vida apalanca la continuidad del negocio PLAN DE Compromiso Alta Dirección Gestión de Tecnología RESPUESTA COVID-19 • Comité Crisis COVID-19 • Conexión digital segura + 9,000 • Comité Respuesta Salud empleados • Pruebas diagnósticas en Hospital • Chatbot para determinar riesgo de de Barrancaberme
Slide 5: El mercado petrolero se enfrenta a un choque de oferta y demanda sin precedentes
El mercado petrolero se enfrenta actualmente a un choque de oferta y demanda sin precedentes INDICADORES CANASTA DE PRECIOS (US /BL) OFERTA Y DEMANDA DE CRUDO GLOBAL* COP mmbd 200,262 / BL USD 59.6 / BL USD 47.4 / BL COP 15 110 179,683 / BL 70.0 105 63.8 6.2 10 59.4 USD 63.8 /Bl (7,6) 100 50.8 8.6 5
Slide 6: Optimización de la cadena logística acorde a la demanda
Optimización de la cadena logística acorde a la demanda Crudos Productos Estrategia Comercial Almacenamiento Demanda Nacional 2020 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 mmbl 4.7 290 272 kbd Capacidad 34 Posicionamiento de Estratégica 35 211 nuestros crudos 2.1 disponible 118 20 122 Proyección Re
Slide 7: Afrontando este nuevo reto
Afrontando este nuevo reto >USD 130 M Mantenemos inversiones COP 3.5 Bn Optimización INGRESOS Gestión en proyectos estratégicos (COMERCIAL) Comercial OPEX Tecnologías de Recobro Mejorado COSTOS Y GASTOS Oportunidades en Gas PLAN DE INVERSIONES Transformación Digital USD 2,500 – 3,000 M FINANCIAMIENT
Slide 8: Rodeo JV: Flexibilidad en activos de ciclo corto
Rodeo JV: Flexibilidad en activos de ciclo corto Plan Inicial 2020 Plan Actualizado 2020 51% 49% Producción Neta Ecopetrol Producción Neta Ecopetrol 7–9 4–5 Permian (Rodeo JV) kbped kbped Taladros Operados Suspensión temporal 4 taladros Pozos Operados Pozos Operados ~ 90 / 50 ~ 22 Iniciando perforac
Slide 9: Resultados 1T 2020
Resultados 1T 2020 FINANCIEROS OPERATIVOS ESG* Reversión Contrato Verificación de reducción Utilidad Producción COP 133 mil M (kbped) 735 Asociación Piedemonte 178,099 Tons Neta Pozos Ebitda COP 5.3 Bn exploratorios Perforación Gato 3 do Mato-4 Avances Parque Solar perforados San Fernando Cargas Man
Slide 10: Exploración y Producción
Exploración y Producción Foto: Cusiana 10
Slide 11: Avanzando en la incorporación de recursos
Avanzando en la incorporación de recursos MADURACIÓN DE DESCUBRIMIENTOS ACTIVIDAD EXPLORATORIA 1T 20 Andina Flamencos Bullerengue Arrecife Esox Norte Plan pruebas En pruebas En plan En pruebas En estudio de extensas y extensas y pruebas 2020 y plan OBIWAN-1 comercialidad plan de plan de extensas y d
Slide 12: Foco en producción rentable
Foco en producción rentable kbped 5 4 1 5 735 ~5 730 ~27 ~8 ~14 ~1-21 660-680 4T19 Desempeño Reversión Adquisiciones Orden 1T20 Menor Actividad Criterios MenorMenor capex no Otros Demanda Gas* Estimado Operativo campos 2019 Público COVID-19 rentabilidad operado/Acuerdos Capex y acuerdo (Operacionale
Slide 13: El Gas continúa como prioridad estratégica
El Gas continúa como prioridad estratégica Menores autoconsumos: derivado de $ ~10% Ingresos de Exp. y Prod. Demanda contratada a precios fijos menor carga en refinerías y cierre de campos Fuerzas Mayores Protección Demanda: medidas del sector 5.4% para amortiguar impacto en clientes kbped Resultado
Slide 14: Continúa la captura de eficiencias
Continúa la captura de eficiencias Costo de Dilución Costo de Levantamiento Días de perforación (USD/Bl) (USD/Bl) (Días) 23.6 8.7 8.6 8.2 20.7 7.1 - 7.8 19.1 4.5 4.1 3.7 8.5 7.3 6.5 2018 2019 1T20 2018 2019 1T20 Rango 2020 (e) 2018 2019 1T20 esperado Castilla Rubiales cierre 2020 Utilización Nafta R
Slide 15: Transporte
Transporte Transporte
Slide 16: Estabilidad en un entorno retador
Estabilidad en un entorno retador Volúmenes Transportados (kbd) Ingresos (COP Bn) Ebitda (COP Bn) 1,137 1,136 3.05 3.18 2.57 2.49 1,071 1,068 260 263 2.73 2.19 266 272 2.50 1.94 805 796 877 873 78% 80% 84% 78% 1T17 1T18 1T19 1T20 1T17 1T18 1T19 1T20 1T17 1T18 1T19 1T20 Refinados Crudo Margen EBITDA
Slide 17: Refinación
Refinación Foto: Refinería de Barrancabermeja
Slide 18: Adaptando operaciones a nuevas condiciones de demanda
Adaptando operaciones a nuevas condiciones de demanda Volumen de Ventas (KBD) Cargas Refinación (KBD) Diésel -21% 1T 20 161 165 350 345 367 365 Gasolina 131 Jet 305 195 199 219 215 165 -44% -23% 154 146 149 150 140 138 Ene.20 Feb.20 Mar.20 34 35 116 90 1T19 1T20 Ene.20 Feb.20 Mar.20 20 Barrancaberme
Slide 19: Resultados Financieros
Resultados Financieros Resultados Excepcionales
Slide 20: Utilidad Neta impactada por valoración de inventarios y reconocimiento de impairments
Utilidad Neta impactada por valoración de inventarios y reconocimiento de impairments COP billones 2.75 0.74 0.14 1.24 1.04 0.03 1.06 0.93 0.68 0.16 0.13 Utilidad 1T19 Efecto precio y TRM* Efecto volumen* Costos+gastos+deprec. No recurrentes Gasto financ +dif en Prov. Interés Utilidad antes de Impai
Slide 21: Indicadores financieros reflejan condiciones de mercado
Indicadores financieros reflejan condiciones de mercado Margen Ebitda (%) Deuda bruta Ebitda 1T 20 /Ebitda* COP 5.3 Bn 34.9% % por segmento 1.6x 6.4% 5.3% 3.0% 5.4% E&P Transporte 28.3% 32.2% 34.9% 47.3% Refinación 45.4 43.9 46.1 34.9 1.6 65.3% 62.5% 62.1% 1.2 1.2 1.2 47.3% 2018 2019 1T19 1T20 2018
Slide 22: Robusta posición de caja ante la coyuntura
Robusta posición de caja ante la coyuntura Flujo de caja COP billones 2.6 3.5 12.1 1.5 11.7 0.6 0.4 Caja 2019* Efectivo generado por la operación Capex Servicio deuda Dividendos Otros** Caja 1T20* Perfil de vencimientos Ecopetrol Ocensa ODL Bicentenario Invercolsa Nuevo Endeudamiento COP billones 11
Slide 23: Marco Financiero a Corto Plazo
Marco Financiero a Corto Plazo @ USD 30-40 /Bl PROTECCIÓN DE LA CAJA DISCIPLINA DE CAPITAL RESILIENCIA / FLEXIBILIDAD Producción sostenible CAPEX Breakeven de caja @ <USD 30 /Bl USD 2,500 – 3,000 M ~USD 26 /Bl de USD 4,500 – 5,500 M Optimizaciones OPEX Breakeven de Precio Sanción utilidad neta COP 3
Slide 24: Perspectivas 2020
Perspectivas 2020 @ USD 30-40 /Bl Nuestras prioridades: 2T 2020 (e) 2020 (e) Compromiso con la vida Producción 660 - 680 664 - 710 (kbped) Adaptándonos a una nueva realidad Volúmenes 800 - 1,000 850 - 1,100 Protección de caja y disciplina de Transportados (kbd) capital Diferencial Crudo -9.0 / -13.0
Slide 25: Glosario
GLOSARIO Sigla Definición Bl Barril Bn Millones de millones de pesos colombianos bped Barriles de petróleo equivalente por día COP Pesos Colombianos ESG Ambiental, Social y Gobernanza GEE Grupo Empresarial JV Joint Venture kbd Miles de barriles día kbped Miles de barriles de petróleo equivalente por
Slide 26: Q&A
Q&A
Slide 27: Participantes Q&A
PARTICIPANTES Q&A Felipe Bayón Presidente Alberto Consuegra Jaime Caballero Uribe VP Ejecutivo Operativo VP Corporativo de Finanzas Pedro Manrique Jorge Calvache VP Comercial y Mercadeo VP Exploración Walter Fabian Canova Milena López VP Refinación y Procesos Directora de Estrategia y Industriales F
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