Slide 1: 2014年9月期決算説明会
2014年9月期決算説明会 2014年11月21日 代表取締役社長 今井博文 富士製薬工業株式会社 (4554/東証1部)
Slide 2: 目次
目次 2014年9月期決算サマリ・・・・・・・・・・ ・・・・ ・・・・ ・・・・ ・・・・・・・・・・・・・・・ ３〜４ 薬効別売上高 ５ 主要製品売上高 ６ 医療領域別・剤形別売上高 ７ 女性医療：売上高推移 ８ 急性期医療：売上高推移 ９ 急性期医療：DPC対象病院の売上高推移 １０ 2014年9月期貸借対照表概要 １１ 2014年9月期キャッシュ・フロー計算書概要 １２ 2015年9月期業績予想・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １３〜１４ 薬効別・医療領域別売上高予想 １５ 主要製品売上高予想 １６ 中期経営計画・・・・ ・・・・ ・ ・・・・ ・
Slide 3: 2014年9月期決算サマリ
2014年9月期決算サマリ ブランド薬・バイオシミラーの寄与により、売上高+4,040百万円（+16.1％） 減価償却費、評価損・廃棄の増加により粗利益率が1.1ポイント悪化 研究開発費、販売移管に伴う費用増加により販売管理費+1,527百万円（+19.9％） 13/9月期 14/9月期 前期比 14/9月期 予想比 (百万円) 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 増減額 増減率 予想 増減額 売上高 11,996 13,178 25,174 14,178 15,037 29,215 4,040 16.1% 29,465 △ 250 売上総利益 5,243 5,698 10,941 6
Slide 4: 2014年9月期決算サマリ（営業利益増減）
2014年9月期決算サマリ 営業利益 前期との比較 営業利益 計画との比較 +217 5,000 ・評価損・廃棄の増加による減少 184百万円 5,000 +1,221 ・製品構成差異 109百万円 4,500 4,500 ・売上未達による減少 101百万円 4,000 4,000 3,500 3,500 +66 +126 +62 3,000 -1,319 3,000 -137 -70 2,500 2,500 -531 2,000 2,000 3,261 3,450 1,500 ・販売移管に伴う費用の増加 596百万円 3,173 1,500 3,173 1,000 ・研究開発費の増加 489
Slide 5: 薬効別売上高
薬効別売上高 13/9月期 14/9月期 前期比 (百万円) 10/9月期 11/9月期 12/9月期 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 増減額 増減率 診断用薬 8,494 8,978 8,419 4,622 4,535 9,158 5,097 5,558 10,656 1,498 16.4% ホルモン剤 5,403 6,704 7,189 3,728 4,406 8,134 4,706 4,804 9,511 1,377 16.9% 循環器官用薬 1,155 1,067 962 472 447 920 516 470 985 65 7.1% 体外診断医薬品 999 810 856
Slide 6: 主要製品売上高
主要製品売上高 製品名 13/9月期 14/9月期 前期比 薬効分類 10/9月期 11/9月期 12/9月期 （百万円） 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 6,552 6,876 6,233 3,373 3,354 6,727 3,178 3,287 6,465 △ 262 -3.9% ルナベル配合錠(LD/ULD) ホルモン剤 1,345 2,271 2,511 1,229 1,737 2,967 1,688 1,802 3,491 524 17.7% オプチレイ注 診断用薬 760 1,101 1,861 1,861 イオパーク注 診断
Slide 7: 医療領域別・剤形別売上高
医療領域別・剤形別売上高 医療領域別売上高構成比 CMO事業 医療領域別 前期比 その他 6.2% 10/9月期 11/9月期 12/9月期 13/9月期 14/ 9月期 （百万円） 増減額 増減率 8.0% 急性期医療 12,772 13,453 12,796 14,059 15,663 1,604 11.4% 14/9月期 女性医療 5,240 6,480 6,776 7,969 9,400 1,431 18.0% 売上高 急性期医療 その他 1,686 1,690 1,948 1,919 2,333 414 21.6% 女性医療 29,215百万円 53.6% 単体計 19,698 21
Slide 8: 女性医療：売上高推移
女性医療：売上高推移 ( 百万円) 女性医療の売上高推移 女性医療 10,000 売上高構成比 8,000 3,820 月経困難症治療 不妊症治療 剤 その他 3,178 剤 6,000 経口避妊剤 22.3% 22.5% 2,421 2,640 693 14/9月期 1,456 496 不妊症治療剤 4,000 女性医療 2,115 子宮内膜症 1,802 経口避妊剤 売上高 1,695 1,789 1,828 子宮内膜症治療 7.4% 治療剤 9,400百万円 628 674 剤 7.2% 2,000 530 588 571 その他 1,559 1,671 1,556 1,863 2,09
Slide 9: 急性期医療：売上高推移
急性期医療：売上高推移 ( 百万円) 急性期医療の売上高推移 急性期医療 18,000 売上高構成比 16,000 14,000 4,384 その他 12,000 4,431 4,593 539 その他 10,000 4,473 4,388 28.0% 242 411 バイオシミ 303 575 ラー 14/9月期 8,000 262 348 急性期医療 抗がん剤 売上高 6,000 10,327 バイオシミラー 15,663百万円 4,000 8,036 8,556 8,058 8,810 3.4% 造影剤 造影剤 2,000 抗がん剤 65.9% 2.6% 0 10/9月期 11/9月期
Slide 10: 急性期医療：DPC対象病院の売上高推移
急性期医療：DPC対象病院の売上高推移 販売ルート別 自社出荷額に占める (百万円) 急性期医療出荷額の推移 (百万円) DPC対象病院向け納入額 15,000 10,000 医薬品卸 販売委託 DPC その他 5,903 2,636 12,000 8,000 6,280 6,285 5,487 6,053 1,910 9,000 1,619 6,000 1,895 2,089 6,000 4,000 9,760 7,124 7,167 7,308 7,779 5,689 5,868 6,718 4,628 5,272 3,000 2,000 0 10/9月期 11/9月期 12/9月期 13
Slide 11: 2014年9月期貸借対照表概要
2014年9月期貸借対照表概要 13/9月期 14/9月期 前期末比 (百万円) 期末 期末 増減額 増減率 資産の部 流動資産 23,772 33,168 9,396 39.5% 現金及び預金 6,015 8,173 2,158 35.9% ・承継品等によるたな卸資産の増加 売上債権 9,697 11,623 1,926 19.9% たな卸資産 6,537 9,153 2,616 40.0% ・セールアンドリースバックに伴う その他 1,521 4,217 2,696 177.3% 未収金の増加 固定資産 15,366 15,858 492 3.2% 有形固定資産 10,506 10,465
Slide 12: 2014年9月期キャッシュ・フロー計算書概要
2014年9月期キャッシュ・フロー計算書概要 13/9月期 14/9月期 前期比 (百万円) 期末 期末 増減額 増減率 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,630 2,757 △ 873 -24.0% （主な内訳） 税引前当期純利益 3,332 3,232 △ 100 -3.0% 減価償却費 1,206 1,376 170 14.1% のれん償却額 207 277 70 33.8% ・承継品等の取扱開始による増加 売上債権の増減額（△は増加） 809 △ 1,880 △ 2,689 -332.4% たな卸資産の増減額（△は増加） 546 △ 2,568 △ 3,114 -570.3% 仕入
Slide 13: 2015年9月期業績予想
2015年9月期業績予想 売上高は、ブランド薬・バイオシミラーの増加+2,815百万円（+9.6％） 減価償却費増加を数量増及びコスト改善によりカバー、粗利益率+0.1ポイント改善 研究開発費+431百万円、その他の販売管理費+393百万円（+5.3％） 14/9月期 15/9月期 前期比 (百万円) （実績） （予想） 増減額 増減率 売上高 29,215 32,030 2,815 9.6% 営業利益 3,173 3,590 417 13.1% 営業利益率 10.9% 11.2% - - 経常利益 3,198 3,560 362 11.3% 経常利益率 10.9% 11.1% - - 当期純
Slide 14: 2015年9月期業績予想（営業利益）
2015年9月期業績予想 営業利益 当期予想の前期との比較 売上増加等による売上総利益の増加 研究開発費の増加 その他の販売管理費の増加 5,000 +1,241 4,000 -431 -393 3,000 2,000 3,590 3,173 1,000 0 売上総利益の増加 研究開発費の増加 その他の販売管理の増加 14/9 15/9 月期実績 月期予想 14 Copyright ©2012-2014 Fuji Pharma Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 15: 薬効別・医療領域別売上高予想
薬効別・医療領域別売上高予想 14/9月期 15/9月期 前年同期比 (百万円) （予想） 増減額 増減率 診断用薬 10,656 11,255 599 5.6% ホルモン剤 9,511 10,144 633 6.7% 循環器官用薬 985 1,066 81 8.2% 体外診断用医薬品 799 799 0 0.0% 抗生物質・化学療法剤 845 898 53 6.3% 泌尿・生殖器官系用薬 437 428 △9 -2.1% 外皮用薬 301 288 △ 13 -4.3% その他 3,860 5,248 1,388 36.0% CMO事業（OLIC社） 1,818 1,904 86 4.7% 合
Slide 16: 主要製品売上高予想
主要製品売上高予想 製品名 14/9月期 15/9月期 前期比 薬効分類 （百万円） 予想 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 6,465 6,382 △ 83 -1.3% ルナベル配合錠（LD/ULD） ホルモン剤 3,491 3,814 323 9.3% オプチレイ注 診断用薬 1,861 2,455 594 31.9% イオパーク注 診断用薬 1,754 1,839 85 4.8% フィルグラスチムBS注 その他 539 1,529 990 183.7% HMG筋注用 ホルモン剤 901 914 13 1.4% リマプロストアルファデクス錠 その他 587 798 211 35.9
Slide 17: 中期経営計画
€ FujiPharma
Slide 18: 14/9月期までの成果と課題
14/9月期までの成果と課題 •造影剤シリンジ増強、バイオ医薬品製造ライン構築 成果 •世界初の抗がん剤等マルチ注射剤製造ラインの構築 •バイオシミラーの上市、マーケティング機能立上げ 注射剤を軸にした •造影剤ブランド薬の製造販売承認承継による造影剤ラインアップ強化 •急性期医療売上高10,826百万円（09/9期）→15,663百万円（+44.7％） 急性期医療の充実 課題 •品質の更なる向上と需要拡大及び安定供給に対応する生産体制の拡充 •原材料調達機能の強化、コスト効率のアップ、利益率回復 •急性期医療を分野における戦略品の早期具体化 •月経困難症治療剤「ルナベル配合錠ULD」新発売、
Slide 19: 事業環境の構造的変化
事業環境の構造的変化 ▰事業領域、事業戦略の見直し 外部環境の構造的変化に対応して経営資源の再構築と事業転換が必要 薬価改定 オーソライズド 各年化案 製造コスト ジェネリック 増加 ジェネリック 収載薬価 審査相談 迅速化 引下げ ジェネリック バイオシミラー ロードマップ 普及 事業領域 DPC 事業戦略 混合診療 評価係数II を再設計 19 Copyright ©2012-2014 Fuji Pharma Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 20: 中期成長戦略：Fuji Pharma ブランディング
中期成長戦略 ▰新中期経営計画テーマ： 『Fuji Pharma ブランディング』 グローバルで、一流の、独自性のある、面白い、高付加価値な医薬品ビジネスに取組み 国内外の医療に携わる人々・健康を願う人々をはじめ、全てのステークホルダーと わたしたちFuji Pharmaグループとの大きな信頼と、感動と、伝説と、共感と、親しみを築き上げます。 経営理念「わたしたち自身の成長」「人々の健やかな生活へ貢献」のさらなる実現へ ▰中期基本方針 ▰一人ひとりと会社と製品のブランド戦略を強力に推進 人が大好き風土×リーダー育成プラン、生産性・資本収益性引上げ、特化領 域での顧客価値の最大化を推し進めます。
Slide 21: 中期成長戦略：ブランド×ジェネリック×CMO
中期成長戦略 ▰中期成長戦略： 戦略領域におけるブランド×ジェネリック×CMOの独自相乗発展モデルの構築 ＜当社でのブランド＝ブランド薬＋ブランドジェネリック（承継品）＋バイオシミラー＞ ▰中期パイプライン ブランド ジェネリック CMO • 女性ホルモン剤/ • 女性ホルモン剤 • 女性ホルモン剤専 新剤形医薬品 • 抗ホルモン剤 用工場棟/OLIC 女性医療 新投与経路医薬品 • 泌尿生殖器官用薬 • 性腺刺激ホルモン 剤 • DDS/リポソーム • 新注射剤工場棟 • 診断用薬/新効能 /OLIC 急性期医療 • 診断用薬 医薬品 • 新Multi-注射剤製 • 抗がん剤 • 診断用薬/
Slide 22: 中期成長戦略：ボトムラインの成長
中期成長戦略 ▰ボトムラインの成長 利益＝未来創造の元手を増やすことを目的として、 ① 潜在需要に対する供給が限定、制限される新たな事業領域の選定と具体化 ② 収益性・利益、独自性、優位性にこだわる事業の構成、機能、体質の再設計 ③ 機動性を優先する事業のラインバランス設計と、最適な連携、運営体制の構築 に取り組みます。 ▰ボトムラインの成長・営業利益の倍増 100% 売上原価 90% 原材料調達機能の強化 80% プロダクトミックス、カテゴリーミックスの変更 生産管理体制の再構築 70% OLICへの製造移管 60% 研究開発費 50% 戦略的なパートナリング、成功確度の向上 ブランド薬の臨
Slide 23: 海外事業展開
海外事業展開 東南アジア中心 自社ブランドを 新展開 ▰海外事業展開を加速 OLICを起点にグローバルで新たな事業展開を実現します。 世界Top10 “Sustainable ＆日本大手 Leading 製薬企業の CMO APAC工場 in APAC” OLIC新注射剤 工場から日本と 世界へ供給 23 Copyright ©2012-2014 Fuji Pharma Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 24: 数値目標
数値目標 売上の持続的成長、利益率の回復 長期成長を支える積極的な研究開発投資 コスト効率向上への継続的な取組み実施 50,000 売上高 営業利益 営業利益率 18.0% 45,000 16.0% 40,000 CAGR ＋8％ 42,500 14.0% (百万円) 14/9月期 19/9月期 35,000 12.0% 29,215 42,500 30,000 売上高 10.0% 営業利益 3,173 6,700 25,000 29,215 8.0% 営業利益率 10.9% 15.8% 20,000 経常利益 3,198 6,650 6.0% 15,000 経常利益率 10.9% 15.6%
Slide 25: 成長投資と株主還元
成長投資と株主還元 ▰株主還元方針 戦略的な事業投資拡大 中期目標 ROE 11％以上 投資価値指標の改善 EPS 280円以上 機動的な自己株式取得 DOE 3.4％以上 持続的な配当水準向上 100 80 60 40 20 0 2010 年 2014 2015 2016 2017 年 年 2018 年 2019 年間配当金 年 年 年 25 Copyright ©2012-2014 Fuji Pharma Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 26: 当社の事業概要／業績トレンド
当社の事業概要／業績トレンド (百万円) 売上高 営業利益率 総資産経常利益率（ROA） 35,000 18.0% 30,000 16.0% 14.0% 25,000 12.0% 20,000 10.0% 15,000 8.0% 6.0% 10,000 4.0% 5,000 2.0% 0 0.0% 04/12月 08/6月 13/9月 10/2月 12/7月 ジャスダック証券 新薬「ルナベル配合錠」 「ルナベル配合錠ULD」発売 持田製薬（株）と 東証一部指定 取引所に株式を 発売 13/4月 上場 バイオ後続品共同開発に 13/12月 関する契約締結 研究開発セン ター棟竣工 オプチレイ注、
Slide 27: お問い合わせ先
お問い合わせ先 本資料に記載の業績予想及び将来の予想等に関する記述は、資料作成時点で入手した 情報に基づき弊社にて判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知おきください。 また、予告なしに内容が変更または廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 富士製薬工業株式会社 経営企画部 入山 真由美 Phone： 03-3556-3344 Fax： 03-3556-4455 E-Mail： fsk_ir@fujipharma.jp URL： http://www.fujipharma.jp/