Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q3 2022 Earnings Presentation
17 slides from Rinnai's earnings presentation, Feb 8, 2023
Slide 1: 2022年度 第3四半期 決算説明資料
２０２２年度 第３四半期 決算説明資料 ２０２３年２月８日
Slide 2: 第3四半期 連結決算要点
２０２２年度 第３四半期 連結決算要点 過去最高 売上高 ： ３１４０．９億円 （前期比：＋１４．７％） 日本は給湯機器が堅調に推移。海外もアメリカ・中国等での販売増加や為替換算影響により増収 過去最高 営業利益 ： ３３６．８億円 （前期比：＋２０．１％ 利益率：１０．７％） 原材料価格・エネルギーコストの高騰の中、増収により増益 過去最高 経常利益 ： ３６４．８億円 （前期比：＋２０．０％ 利益率：１１．６％） 親会社株主に帰属する 過去最高 四半期純利益 ： ２１４．２億円 (前期比：＋１６．７％ 利益率：６．８％) ■ 物価高・金利高による景気下振れ懸念の中、主要国を中心に販売が増加
Slide 3: 連結業績推移(第3四半期)
連結業績推移（第３四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 3,500 350 350 3,000 300 300 2,500 250 250 2,000 200 営業利益率 200 11.3% 10.7% 1,500 150 9.7% 10.2% 150 純利益率 7.9% 1,000 100 100 6.7% 6.8% 6.1% 500 50 50 0 0 0 19年度 20年度 21年度 22年度 19年度 20年度 21年度 22年度 19年度 20年度 21年度 22年度 ■ 売上高は国内外の販売増や為替換算影響により２期連続で過去
Slide 4: 第3四半期 機器別売上高の内訳
２０２２年度 第３四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2021年度 2022年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 1571.4 57.4% 1858.5 59.2% ＋287.1 ＋18.3% 厨房 645.4 23.6% 701.0 22.3% ＋55.5 ＋8.6% 空調 167.9 6.1% 178.5 5.7% ＋10.6 ＋6.3% 業用 65.7 2.4% 78.8 2.5% ＋13.1 ＋20.0% その他 287.0 10.5% 323.9 10.3% ＋36.8 ＋12.8% 合 計 2737.6 100.0% 3140.9 100.0
Slide 5: 第3四半期 連結損益実績内訳
２０２２年度 第３四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 3140.9 ＋14.7% 336.8 ＋20.1% 10.7% ＋0.5pt 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 1869.7 ＋20.8% 175.0 ＋56.2% 9.4% ＋2.1pt 国内関連 855.9 ＋17.6% 28.7 ＋38.4% 3.4% ＋0.5pt 海外関連 1748.6 ＋14.2% 145.1 △1.0% 8.3% △1.3pt 合 計 4474.3 ＋17.5% 3
Slide 6: 第3四半期 連結営業利益分析
２０２２年度 第３四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 増 海 収 外 固 国 影 子 定 内 前期比 増 国 響 会 費 固 海 収 内 社 増 定 外 影 原 +56.4億円 影 費 響 材 努 原 響 増 料 力 価 費 他 低 +83.2 △76.0 減 336.8 280.4 +79.5 △69.6 +146.7 △60.3 △84.2 +56.4 △2.3 ※海外現地調達分 為替換算影響 +16.9 2021年度 2022年度 原材料価格や物流費、エネルギーコスト高騰の中、国内外の販売伸長で増益 ©Rinnai Corporation 6
Slide 7: リンナイ単体 第3四半期 実績
リンナイ単体 ２０２２年度 第３四半期 実績 リンナイ単体 第３四半期 実績 ■ 供給遅延解消に向けた生産強化で給湯機器を中心に販売伸長 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 販売増により売上・営業利益とも第３四半期での過去最高更新も、 ■ 原材料価格/エネルギーコスト高騰の影響大きく、利益率は鈍化 ビルトインコンロ ハイブリッド給湯器 ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （億円） 2021年度 2022年度 前期比増減率 （販売台数：国内） 前期比増減率 給湯暖房機 ＋35.1% 売上高 1548.2 1869.7 ＋20.8% ふろ給湯器 ＋22.2% 営業利益 1
Slide 8: リンナイ単体 トピック ECO ONE
リンナイ単体 トピック ECO ONE ■ ECO ONE 販売台数が第３四半期での過去最高を更新 ・カーボンニュートラル実現に向けた取組みの加速や、 ハイブリッド給湯・暖房システム ・新世代「ECO ONE X5」の発売により販売が伸長 ECO ONE X5 （2022/6/15発売） （第３四半期 販売台数 前年同期比+32.4％） ■ 2022年度省エネ大賞 資源エネルギー庁長官賞 受賞（製品・ビジネスモデル部門） ・通期においても過去最高の販売台数を更新する見込み ・新制御「ターボヒーティング」による高い省エネ性と ・フレキシブルな設置性が評価され、受賞 ECO ONE 販売台数推移
Slide 9: リンナイアメリカ 第3四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２２年度 第３四半期 実績 リンナイアメリカ 第３四半期 実績 ■ 日本からのタンクレス給湯器の供給増加に伴い、現地販売が伸長 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 販売増により、単四半期は増収増益。累計での営業赤字も縮小 ■ 金利上昇に伴う住宅市況の悪化で現地需要は弱含み タンクレスガス給湯器 高効率ガス給湯器 高効率ボイラー 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 円 貨 現地通貨 売上高 332.5 422.8 ＋27.1% ＋7.8% （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 △2.4% 営業利益 16.8 △2.9 -
Slide 10: 上海林内 第3四半期 実績
上海林内 ２０２２年度 第３四半期 実績 上海林内 第３四半期 実績 ■ 上海市のロックダウン解除後、生産・販売活動の挽回進む ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 高付加価値商品、ECサイトの実店舗販売が好調 ■ 販売増とミックス改善により、累計で営業増益に転換 給湯器 ビルトインコンロ レンジフード ボイラー 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 給湯器 ＋11.4% 売上高 391.6 436.4 ＋11.4% △3.3% ビルトインコンロ △17.2% 営業利益 52.0 66.9 ＋28.6% ＋
Slide 11: リンナイオーストラリア 第3四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０２２年度 第３四半期 実績 リンナイオーストラリア 第３四半期 実績 ■ タンクレス給湯器・暖房機器販売は徐々に回復も ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 第２四半期までの日本からの供給遅延が響き、現地通貨では減収 ■ 販売減少に加え、原材料価格・物流費高騰により減益 タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ダクト式冷暖房システム 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 201.0 210.4 ＋4.7% △4.6% 開放型暖房機 △33.0% 営業利益 17.7 9.1
Slide 12: リンナイコリア 第3四半期 実績
リンナイコリア ２０２２年度 第３四半期 実績 リンナイコリア 第３四半期 実績 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 物価や金利上昇による景況感の悪化が続き、ボイラー販売が減少 ■ 販売減少、原材料価格高騰の中、経営改善活動により増益 親環境ボイラー ガスコンロ 電気コンロ 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 213.0 215.7 ＋1.3% △3.5% ボイラー △17.9% 営業利益 8.2 8.8 ＋7.7% ＋2.6% ガスコンロ △0.7% 営業利益率 3.9% 4.1% ＋0.2p
Slide 13: リンナイインドネシア 第3四半期 実績
リンナイインドネシア ２０２２年度 第３四半期 実績 リンナイインドネシア 第３四半期 実績 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ テーブルコンロが弱含むも、ビルトイン商材の販売増で増収 ■ 原材料価格高騰の影響で減益も、利益率は徐々に改善 テーブルコンロ ビルトインコンロ レンジフード 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 108.1 132.2 ＋22.3% ＋6.3% テーブルコンロ △4.1% 営業利益 22.2 17.6 △20.8% △31.2% ビルトインコンロ ＋25.8% 営業利益
Slide 14: 第3四半期実績と第4四半期見通し
第３四半期実績と第４四半期見通し 第３四半期 実績 アメリカ・中国を中心に販売増。日本は主力商品伸長も原材料高が響き、収益性が鈍化 日本… 受注残解消に向け、給湯機器販売が伸長。供給遅延により落ち込んだ前年対比では大幅増収 販売増による増益も、鉄鋼を中心とした原材料価格・エネルギーコストの高騰が利益を圧迫 海外… アメリカ/住宅市況悪化の中、日本からの給湯器供給が増加。受注残解消を伴って現地販売が伸長 中国/上海市ロックダウン以降、生産・販売の巻き返しにより売上・利益とも伸長。ECサイトの実店舗販売も好調 オーストラリア/日本からのタンクレス給湯器・暖房機器供給は徐々に回復も上期までの販売減少
Slide 15: 通期 連結業績予想
２０２２年度 通期 連結業績予想 期初発表 11/4発表 増減額 （参考） [単位：億円] 予想（A） 予想（B） （B）-（A） 増減率 前期実績 前年比 売 上 高 4000 4250 +250 +6.3％ 3661 +16.1％ 営業利益 410 440 +30 +7.3％ 358 +22.7％ 経常利益 425 485 +60 +14.1％ 390 +24.2％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 255 295 +40 +15.7％ 237 +24.2％ 市況悪化懸念、原材料高騰等の不確実性増すも、2022/11/4発表の修正計画数値は据置き ©Rinnai Corporation 1
Slide 16: 株式分割・社員への株式交付
株式分割・社員への株式交付 ■ 株式分割 ■ 社員持株会RSの導入 最低投資金額の引き下げにより、 社員の福利厚生拡充と株主目線による 流動性の向上および投資家層の拡大を図る 会社業績向上への意識醸成を目的として、 譲渡制限付株式（RS）を付与 取締役・執行役員 株式報酬制度の導入（2021年度～） 分割の割合 1株 → 3株 基準日 2023年3月31日（金） 社 員 株式付与 効力発行日 2023年4月1日（土） 企業価値向上に向けた取り組みを推進 ©Rinnai Corporation 16
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本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判断して予想したものであり、 実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2023 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.