Slide 1: Antofagasta plc Resultados financieros 2018
Antofagasta plc Resultados financieros 2018 5 de abril de 2019 Santiago Iván Arriagada Presidente Ejecutivo Alfredo Atucha Vicepresidente Corporativo de Finanzas y Administración & CFO
Slide 2: Liberación de responsabilidad
Liberación de responsabilidad Esta presentación ha sido preparada por Antofagasta plc. Al revisar o asistir a esta presentación, usted se declara de acuerdo con las siguientes condiciones: Esta presentación contiene proyecciones y estimaciones futuras. Todas las afirmaciones distintas, hechos histór
Slide 3: Agenda
Agenda 1 Resumen ejecutivo 2 Resultados financieros 3 Mercado del cobre y oportunidades de crecimiento
Slide 4: Resumen ejecutivo
Resumen ejecutivo Iván Arriagada Presidente Ejecutivo
Slide 5: Resumen 2018
Resumen 2018 La seguridad es nuestra primera prioridad Sólido desempeño operacional Después de 26 meses sin accidentes fatales, Mayor procesamiento y US$184m1 de lamentablemente un contratista sufrió un ahorros accidente fatal Año récord de producción de cobre Alto nivel de dividendo 725.300 tonelad
Slide 6: La seguridad es nuestra primera prioridad
La seguridad es nuestra primera prioridad Desempeño en Seguridad1 ▪ La seguridad y salud de nuestros 2,5 empleados está en el centro de 2,0 1,9 todas nuestras decisiones 1,7 1,6 1,5 1,6 5 ▪ Después de 26 meses sin accidentes fatales, 2 2 lamentablemente un contratista 1 1 1 0 sufrió un accidente fat
Slide 7: Depósitos de relaves
Depósitos de relaves Antofagasta opera dos concentradoras importantes que producen Antofagasta DR1 Activo Inactivo relaves Zona Norte de Chile2 2 - • Los Pelambres: Tranque El Mauro está diseñado para soportar condiciones extremas de clima y terremotos mayores. Revisado dos veces al año por Zona Cen
Slide 8: Proceso de capital allocation
Proceso de capital allocation 2018 Flujo de Caja Operacional1 US$2.165m2 Precio • Simulación de escenarios a distintos precios de cobre Venta de activos no estratégicos US$100m3 de cobre Flujo de • Generación de flujo de caja futuro caja libre • Cash buffer FACTORES Capex de Mantenimiento & Desarrol
Slide 9: 2018 – año de producción récord
2018 – año de producción récord Los Pelambres Centinela • Superó expectativas en • Planta concentradora operó Cu producción Cu producción producción y costos sobre capacidad de diseño • Confirma su posición como 357.800 t en Q4 248.000 t • Planta Óxidos Encuentro operación estable y confiable Costo
Slide 10: Eficiencia y mejora en desempeño
Eficiencia y mejora en desempeño Programa de Competitividad y Modelo Operativo Hoja de Ruta de Innovación Costos y Excelencia Operacional ▪ Mejora en eficiencia operacional a ▪ Reducción en base de costos a través ▪ Iniciativas estratégicas con foco en: través de: de disciplina de costos ₋ Lixiviaci
Slide 11: Sólido desempeño a través de alto nivel de eficiencia operacional
Sólido desempeño a través de alto nivel de eficiencia operacional kt Procesamiento diario y leyes de mineral % kt Producción de cobre 500 1.00 240 200 0.90 400 160 0.80 300 120 0.70 US$/lb Costos de caja 200 2.4 0.60 1.8 100 0.50 1.2 0 0.40 0.6 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q
Slide 12: Productividad y mejoras en eficiencia
Productividad y mejoras en eficiencia Los Pelambres Centinela Mine-to-Mill Aplicación de “Machine Learning” • Equipo de trabajo multidisciplinario • Creación de “gemelo virtual” al molino SAG • Mejora de comunicación entre áreas ¿Cómo? • Análisis de hipótesis e identificación de • Identificación de
Slide 13: Disciplina en costos, productividad y mejoras en eficiencia
Disciplina en costos, productividad y mejoras en eficiencia US$184 millones 4 US$/lb 2018 Curva de costos de caja1 ahorrados en 2018 versus US$1,08/lb US$1,30/lb US$1,64lb US$100 millones en meta original 3 Mejoras de productividad, a 53% través de mayor tratamiento y recuperaciones 2 US$0,10/lb2 A
Slide 14: Innovación
Innovación Innovación Operacional Innovación Transformacional “Asegurar el presente” “Construir el futuro” Transformación Cultural Nuevas innovaciones + INNOVACIÓN INNOVACIÓN (co-desarrollar y/o adaptar) Novedad Tecnológica DISRUPTIVA ESTRATÉGICA INNOVACIÓN TRANSFORMACIÓN DIGITAL Innovaciones existe
Slide 15: Prioridades para el 2019
Prioridades para el 2019 Cero fatalidades Continuar cumpliendo nuestras metas de producción y costos Mantener nuestra confiabilidad y eficiencia operacional Ahorro de costos adicionales Avanzar en la expansión de Los Pelambres Completar factibilidad en Centinela Progresar con portfolio innovación Re
Slide 16: Resultados financieros
Resultados financieros Alfredo Atucha Vicepresidente Corporativo de Finanzas y Administración & CFO
Slide 17: Resultados financieros 2018
Resultados financieros 2018 2018 vs. 2017 INGRESOS Volúmenes de venta récord compensado menores precios US$4.733m 0% COSTOS DE CAJA NETO Presiones de costos compensados por mejoras en productividad y eficiencia, y US$1,29/lb +3% mayores créditos por subproductos EBITDA Refleja mayores volúmenes de v
Slide 18: Producción y costos de caja
Producción y costos de caja 21kt 18 38 725 Producción 704 de cobre (17) (9) (3) (6) kt Cobre Procesamiento Ley Recuperación Variación de ROM Óxidos Cobre 2017 inventarios Encuentro 2018 US$0,12/lb 0,07 0,05 0,04 1,72 0,05 (0,02) (0,02) 1,60 (0,01) (0,05) Costos de caja 1,29 US$/lb (0,43) Costos FX e
Slide 19: EBITDA
EBITDA EBITDA1 y margen2 2017 versus 2018 US$ millones y % 54% (7)pp 47% US$(359)m 142 US$2.587m (160) (137) 7 (123) US$2.228 (29) (47) (12) EBITDA Volúmenes Precios Precios de Actividad y Exploraciones y Costos Asociadas y JVs División de EBITDA 2017 de ventas realizados insumos, FX Óxidos evaluaci
Slide 20: Utilidad neta
Utilidad neta Utilidad neta1 2017 versus 2018 US$ millones US$(207)m US$751m 36 US$544m 126 US$508m (312) 210 (184) (38) (45) Utilidad neta EBITDA de Depreciación y Asociadas Costos Impuestos Interés Utilidad neta Utilidad por Utilidad neta 2017 subsidiarias2 amortización y JV financieros minoritari
Slide 21: Inversiones
Inversiones US$1.646 m Otros 97 US$1.200 m US$1.047 m 55 Desarrollo 1,086 38 US$899 m US$795 m US$873 m 380 32 68 17 276 144 675 296 365 64 352 Desarrollo de mina 371 63 304 Mantenimiento 399 310 400 271 178 221 US$ millones 2014 2015 2016 2017 2018 2019E Guidance Inversiones 2014 2015 2016 2017 201
Slide 22: Deuda neta
Deuda neta Deuda neta y deuda neta/EBITDA ratio US$ millones US$(140)m US$125m 2,119 (242) 0,18x 0,32x 0,15x ratio1 (498) ratio1 ratio2 (873) (42) Minorities PLC Share 265 holders (467) US$(331)m US$(456)m (587) (17) US$(596)m Deuda neta EBITDA de Capital de Impuestos Inversiones Intereses Dividendo
Slide 23: Metas de producción y costos 2019
Metas de producción y costos 2019 Producción de cobre (kt) 750-7901 ▪ Meta de producción de cobre récord 704 725 135 132 120 ▪ Costos similares a 20182 248 270 • Costos pre-créditos US$1,70/lb 228 • Costos de caja neto US$1,30/lb 344 358 365 ▪ Inversiones por US$1.200 millones, incluyendo expansi
Slide 24: Mercado del cobre y oportunidades de crecimiento
Mercado del cobre y oportunidades de crecimiento Iván Arriagada Presidente Ejecutivo
Slide 25: Mercado de cobre en déficit
Mercado de cobre en déficit Posición actual de mercado Inventarios de cobre ▪ Desconexión entre precio de cobre y mercado físico 1,000 LME CMX Shanghai 800 ▪ US/China negociación es fundamental Miles de toneladas 600 ▪ Mercado se mantiene sólido – déficit 2018 & 2019 400 ▪ Estímulos domésticos en Ch
Slide 26: Oportunidades de crecimiento
Oportunidades de crecimiento 2018 2019 2020 2021 2022+ Expansión Los Pelambres Fase 1 Fase 2 Cu +60 ktpa | Capex US$1.300m Cu +35 ktpa | Capex US$500m1 (incluye US$500m planta desaladora) Extensión 15 años LOM Crecimiento Planta Molibdeno Centinela 2da concentradora Orgánico Mo 2,4 ktpa Cu +180 ktpa
Slide 27: Expansión de Los Pelambres
Expansión de Los Pelambres 2019 2020 2021 2022+ Expansión de Los Pelambres Fase 1 Fase 2 Vida útil mina 2035 Extensión de 15 años a 2050 Procesamiento diario +15 kt to 190 kt +15 kt to 205 kt Cobre +60 ktpa +35 ktpa ▪ Capacidad adicional de molienda y ▪ Capacidad adicional de flotación molienda y re
Slide 28: Proyectos en Centinela y Zaldívar
Proyectos en Centinela y Zaldívar Centinela Segunda Concentradora CMZ Optimización Recuperación CuproChlor® ▪ Segunda concentradora y depósito de relaves ▪ Aumento de recuperación de sulfuros secundarios ▪ Factibilidad a ser completada en 2020 ▪ Proceso basado en tecnología desarrollada por ▪ Invers
Slide 29: Sólido caso de inversión
Sólido caso de inversión Alta calidad Eficiencia operacional Disciplina en Plataforma robusta de activos y control de costos asignación de capital ▪ Producción creciente y ▪ Programa de ▪ Bajo nivel de deuda ▪ Optimización contínua sostenida Competitividad y Costos ▪ Enfoque disciplinado de operacio
Slide 30: Antofagasta plc Resultados financieros 2018
Antofagasta plc Resultados financieros 2018 5 de abril de 2019 Santiago