STADA Arzneimittel — Investor Presentation (May 2016)
52 slides from STADA Arzneimittel's investor presentation, May 2016
Slide 1: STADA Unternehmenspräsentation
STADA Unternehmenspräsentation Investor Relations, Mai 2016
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Historie
Historie 1895 Gründung in Dresden als Apothekergenossenschaft 1970 Aktiengesellschaft mit vinkulierten Namensstammaktien exkl. für Apotheker 1975 Einstieg in den beginnenden Generika-Markt 1986 Beginn der Internationalisierung 1998 Handelsstart an der Börse 2001 MDAX-Aufnahme zum 23. Juli 2001 2004-
Slide 5: Strategie & Ausblick
Arzneimittel y Strategie & Ausblick
Slide 6: Strategie für kontinuierliches Wachstum und stetige Wertschöpfung
Strategie für kontinuierliches Wachstum und stetige Wertschöpfung Ausrichtung auf Konsumenten: • Höherer Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis der Kernsegmente (2015: 49%) auf Basis von sowohl organischem Ausbau der Markenprodukte Wachstum als auch Zukäufen angestrebt Ausbreit
Slide 7: Umsatzverteilung 2015
Umsatzverteilung 2015 Umsatz der Kernsegmente 41% 59% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 25,8% Bereinigte EBITDA-Marge: 19,1% Unternehmenspräsentation Mai 2016 Investor Relations Seite 7
Slide 8: Strategischer und finanzieller Fahrplan
Strategischer und finanzieller Fahrplan Generika Generika 33% Generika 51% 64% Höhere Marken Marken Wertschöpfung 67% Marken 49% 36% Höhere Wertschöpfung 2010 2015 2018 + Anteil des bereinigten operativen Ergebnisses der beiden Kernsegmente Marken mit nachhaltigem Gewinnbeitrag • Selbstzahlermarkt:
Slide 9: Produkt-Pipeline Markenprodukte
Produkt-Pipeline Markenprodukte Center of OTC-Excellence für Markenprodukte • Ziel: langfristige Pipeline- und Portfolioentwicklung im Bereich OTC, Dermatologie und Knochengesundheit • Interdisziplinäres Team: Marktforschung, Consumer-Marketing, OTC-Branding, F&E, Produktion und Unternehmensentwickl
Slide 10: Produkt-Pipeline Biosimilars
Produkt-Pipeline Biosimilars Ausbau des Portfolios • Marketing und Vertrieb sind STADA‘s • Epoetin zeta (Silapo®) – seit 2008 Stärken, deshalb Einlizensierung von (STADA/Bioceuticals) Biosimiliars anstelle eigener Entwicklung • Filgrastim (Grastofil®) – seit 2014 • Vermeidung von hohen F&E-Kosten –
Slide 11: Produkt-Pipeline Generika
Produkt-Pipeline Generika Volle Pipeline • Einführung von weltweit 578 einzelnen Produkten in 2015 (626 in 2014) • 213 neue Produkte in 1-3/2016 (157 in 1-3/2015) • Über 1.300 laufende Zulassungsverfahren für mehr als 150 Wirkstoffe in weltweit über 55 Länder • Entwicklungspartnerschaften erhöhen Pi
Slide 12: Annahmen Marktregionen für 2016
Annahmen Marktregionen für 2016 Operative Einflussfaktoren • Umsatzzuwachs, operative Profitabilität im Konzerndurchschnitt Zentraleuropa • Positive Entwicklung in den Top-Märkten UK, Belgien, Italien und Spanien mit relativ hoher Profitabilität • Generika mit verbesserter Profitabilität durch besse
Slide 13: Konzernausblick
Konzernausblick 2016 • Leichtes Wachstum bei dem um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Konzernumsatz • Leichtes Wachstum beim bereinigten EBITDA und bereinigten Konzerngewinn • Verhältnis zwischen Nettoverschuldung exklusive weiterer Akquisitionen und bereinigtem EBITDA Niveau von nahezu 3 U
Slide 14: Die Marktregionen
y Die Marktregionen
Slide 15: Umsatz 1-3/2016
Umsatz 1-3/2016 Nach Marktregionen Konzern gesamt 497,1 Mio. € +2% (+4%) Asien/Pazifik & MENA 36,3 Mio. € +6% (+8%) 7,3% CIS/Osteuropa 75,9 Mio. € -15% (+2%) 15,2% Zentraleuropa 240,0 Mio. € +2% (+1%) 48,3% Deutschland 29,2% 145,0 Mio. € +14% (+13%) (x) = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfo
Slide 16: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2016: 240,0 Mio. € (+2%, bereinigt1) +1%) Generika 0% Markenprodukte +7% 149,9 149,6 38,6 33,4 77,7 82,8 26,9 26,9 18,8 10,2 3,1 5,3 2,9 0,7 1-3/2015 1-3/20
Slide 17: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Strategische Initiativen (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2016: 145,0 Mio. € (+14%, bereinigt1) +13%) +4% • Verlagerung des deutschen Rabatt- 78,6 82,0 +30% geschäfts auf die 63,0 48,6 ALIUD • Stärkung des Ästhetikbereichs 1-3/2015 1
Slide 18: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2016: 75,9 Mio. € (-15%, bereinigt1) +2%) Generika Markenprodukte +3% -31% 20,2 42,1 43,4 46,7 18,0 32,1 9,0 2,6 1,5 4,3 2,2 2,8 1-3/2015 1-3/2016 1-3/2015
Slide 19: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Maßnahmen im aktuell schwierigen Marktumfeld (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2016: 38,3 Mio. € (-14%, bereinigt1) +4%) -40% • Ausbalanciertes Portfolio • Pünktliche Einführung neuer Produkte +41% • Ausgewählte Preiserhöhungen 30,2 • Un
Slide 20: Marktregion Asien/Pazifik & MENA
Marktregion Asien/Pazifik & MENA Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Vietnam (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. Euro bei kWk2)) Gesamtumsatz 1-3/2016: 36,3 Mio. € (+6%, bereinigt1) +8%) 5.000 +10% 4.000 -2% 3.000 19,1 21,1 2.000 12,1 11,8 1.000 0 1-3/2015 1-3/2016 1-3/2015 1-3/2016 2015 201
Slide 21: Markenprodukte
Arzneimittel y Markenprodukte
Slide 22: STADA-Markenprodukte
STADA-Markenprodukte Unternehmenspräsentation Mai 2016 Investor Relations Seite 22
Slide 23: Umfangreiche Produktpalette
Umfangreiche Produktpalette Erkältungs- Behandlung der Vitamine, Mineralien & Schmerzmittel Weitere krankheiten Haut & Kosmetika Nahrungsergänzung (Aqualor®) (Levomecol®) (Vitaprost®) Unternehmenspräsentation Mai 2016 Investor Relations Seite 23
Slide 24: Top 10 Marken in 1-3/2016
Top 10 Marken in 1-3/2016 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. Grippostad® (OTC) +24 16,4 Erkältung 2. Ladival® (OTC) +12 14,6 Sonnenschutz 3. APO-go® (RX) -4 12,9 Parkinson 4. Hoggar® (OTC) +32 5,2 Beruhigung, Schlafmittel 5. Covonia® (OTC) -18 4,7 Erkältung 6. Care®1) (OTC) -17 4
Slide 25: Markenprodukte 1-3/2016
Markenprodukte 1-3/2016 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien/Pazifik & MENA +3% 11,8 Mio. € -2% (0%) Zentraleuropa CIS/Osteuropa 6,2% 82,8 Mio. € -14% +7% (0%) 185,1 189,8 32,1 Mio. € -31% (-16%) 16,9% 43,7% 55,9 48,2 Deutschland 63,0 Mio. € 33,2% +30%
Slide 26: Internationalisierung von Markenprodukten
Internationalisierung von Markenprodukten Marke Verbreitung/Anzahl Länder Indikation APO-go® 31 Parkinson Cetraben® 7 Hautekzeme/trockene Haut Chondroxid® 13 Gelenkserkrankungen Grippostad® 29 Erkältung Hexicon® 14 Antiseptikum Kamistad® 32 Entzündungen im Mund Ladival® 24 Sonnenschutz Levomecol® 14
Slide 27: Strategischer Fokus auf OTC
Strategischer Fokus auf OTC 20111) 20151) OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € 1 Bayer 1.257 1 Bayer 1.224 2 Novartis 1.125 2 Novartis 1.193 3 Sanofi 1.087 3 Sanofi 1.120 4 Johnson & Johnson 966 4 Johnson & Johnson 945 5 GlaxoSmithKline 780 5 GlaxoSmithKline 734 6 TEVA
Slide 28: Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich 2015
Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich1) 2015 Umsatz Markenprodukte: +7% (bereinigt +9%) 212,2 Mio. € 168,0 Mio. € 122,6 Mio. € 40,2 Mio. € 30,5 Mio. € 26,9 Mio. € 22,7 Mio. € 21,1 Mio. € Russland UK Italien -12,6% Deutschland Vietnam +42,1% +30,9% USA -1,1% +25,4% +43,0% Polen -9,9% Kasachs
Slide 29: Markenakquisitionen
Markenakquisitionen Akquisitionen 2014 - 2016 • CLAIRE FISHER (Kosmetik) • Aqualor® (Erkältung) • Flexitol® (Dermatologische Hand- und Fußpflege) • Fultium® (Vitamin-D3-Mangel) • AndroDoz® und NeroDoz® (Männergesundheit) • Rydex® Immun-Power* (Nahrungsergänzungsmittel) • DAOSIN® (enzymatische Nahrun
Slide 30: Generika
. STADA 4 Arzneimittel Generika
Slide 31: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Beweglichkeit, Flexibilität Belgien: #1 Eurogenerics und langjährige Erfahrung bei der Betreuung Serbien: #1 Hemofarm heterogener Märkte und komplexer Portfolios ist Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ unser Plus – zusammen mit einer wettbewerbsfähigen Deutsch
Slide 32: Generika 1-3/2016
Generika 1-3/2016 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien/Pazifik & MENA +2% 21,1 Mio. € +10% (+12%) 7,1% Zentraleuropa 289,8 296,1 CIS/Osteuropa 149,6 Mio. € 43,4 Mio. € 0% (0%) +23% +3% (+21%) 14,7% 50,5% 51,6 63,4 Deutschland 27,7% 82,0 Mio. € 1-3/2015
Slide 33: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Biosimiliars mit hohem Umsatzpotenzial • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe • Medizinischer Fortschritt • Fortschreitende Generika-Penetration • Progn
Slide 34: Finanzen
STADA 4 Arzneimittel Finanzen
Slide 35: Wachstumskomponenten 1-3/2016
Wachstumskomponenten 1-3/2016 Konzernumsatz: 497,1 Mio. € (+2,3%) 486,2 +4,5% +1,2% -3,4% 497,1 1-3/2015 Organisch1) Portfolio Währung 1-3/2016 1) Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Unternehmenspräsentation Mai 2016 Investor Relations Seite 35
Slide 36: Schlüsselkennzahlen 1-3/2016
Schlüsselkennzahlen 1-3/2016 EBITDA (in Mio. €) 1-3/2016 vs. 1-3/2015 Konzerngewinn (in Mio. €) 1-3/2016 vs. 1-3/2015 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt1) -1% +7% 92,6 92,1 +6% 85,2 79,2 +40% 37,9 40,1 29,6 21,2 1-3/2015 1-3/2016 1-3/2015 1-3/2016 1-3/2015 1-3/2016 1-3/2015 1-3/2016 1) Be
Slide 37: Bereinigungen Konzerngewinn in 1-3/2016
Bereinigungen Konzerngewinn in 1-3/20161) in Mio. € 0,4 0,2 40,1 5,8 29,6 4,1 Konzerngewinn Delta zusätzliche Kursaufwand Wertberich- Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen Abschreibungen/ wesentliche tigungen nach derivativer bereinigt andere Währungen Werthaltigkeits- Finanz- Bewertungs- Marktregion
Slide 38: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2011-2015 2.500,0 1-3/2015 vs. 1-3/2016 2.500 23 2.000,0 22 2.000 21,0 20,7 21 1.500,0 1.500 20,0 19,7 20 18,4 1.000,0 1.000 19 18 18,5 19,1 500 500,0 17 0 16 0,0 2011 2012 2013 2014 2015 1-3/2016 1-3/2015 EBITDA-Marge bereinigt1) in % Umsatz in Mio. € • Verbesserte Bru
Slide 39: Kostenoptimierung als ein Schlüssel zum Erfolg
Kostenoptimierung als ein Schlüssel zum Erfolg • STADA ist einer der größten Einkäufer von Wirkstoffen. Wir nutzen unsere Einkaufsmacht, haben Büros in Mumbai und Shanghai eröffnet Einkauf / Supply chain • Dadurch und durch eine Steigerung der Eigenfertigung konnten in den letzten Jahren substantizi
Slide 40: Steuereffizienz
Steuereffizienz Entwicklung der bereinigten Steuerquote Ausblick bereinigte Steuerquote 25,2% 23,8% ≤ 25% 1-3/2015 1-3/2016 2016e Deutliche Rückführung der Steuerquote in 1-3/2016: • Die bereinigte Steuerquote reduzierte sich in 1-3/2016 auf 23,8% (Vorjahr: 25,2%), maßgeblich bedingt durch eine verä
Slide 41: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 31.03.2016 31.12.2015 A. Langfristige Vermögenswerte 2.004,8 2.032,3 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.278,9 1.255,1 Bilanzsumme 3.283,7 3.287,4 Passiva in Mio. € 31.03.2016 31.12.2015 A. Eigenkapital 1.014,1 1.018,5 B. Langfristiges Fremdkapital 1.233,3 1.282,6 C. Kur
Slide 42: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31.03.2016 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 122,5 350,0 300,0 295,0 188,0 54,1 44,0 21,9 20,0 2016 2017 2018 2019 > 2019 • Verhältnis Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA1): 3
Slide 43: Cashflow auf Allzeithoch
Cashflow auf Allzeithoch Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2011-2015 1-3/2016 vs. 1-3/2015 311,7 223,8 212,7 203,7 169,0 47,2 46,8 2011 2012 2013 2014 2015 1-3/2016 1-3/2015 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2011-2015 1-3/2016 vs. 1-3/2015 212,4 123,3 149,6 133,3 157,4 20,0
Slide 44: Nettoumlaufvermögen stark verbessert
Nettoumlaufvermögen stark verbessert Nettoumlaufvermögen im Verhältnis zum Umsatz in % Ausblick 50% 38 39 40% 37 35 32 31 30% 28 20% 10% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mittelfristig • Programm zur Optimierung des Nettoumlaufvermögens: mittelfristiges Quotenziel 28% • In absoluten Zahlen bedeutet d
Slide 45: Disziplinierte Kapitalallokation
Disziplinierte Kapitalallokation Auszahlungen gesamt 2012-2015 in Mio. € 1-3/2016 vs. 1-3/2015 in Mio. € 482,4 317,3 Unternehmens- 274,0 333,3 190,0 akquisitionen 55,1 229,7 56,8 Produkt- akquisitionen 77,4 147,5 32,3 42,8 41,7 13,5 12,6 21,4 Sonstige 2,6 71,7 74,1 100,9 Investitionen 71,4 27,6 20,3
Slide 46: Dividendenvorschlag
Dividendenvorschlag Dividende je STADA-Aktie in € 0,66 0,70 Ausschüttungs- 2015: 43,6 Mio. € summe (2014: 40,0 Mio. €) Ausschüttungs- • Angemessene Beteiligung politik der Aktionäre am ausge- wiesenen Konzerngewinn 2014 2015 • Attraktive Dividendenrendite • Ausschüttungsquote über dem Durchschnitt v
Slide 47: Anhang
STADA Arzneimittel Anhang
Slide 48: G&V-Details 1-3/2016
G&V-Details 1-3/2016 in Mio. € 1-3/2016 1-3/2016 in 1-3/2015 1-3/2015 in Mio. € % vom in Mio. € in % vom Umsatz Umsatz Trotz Belastungen durch CIS-Krise verbessert; Bruttoergebnis 241,5 48,6 233,4 48,0 deutlich verbesserte Beschaffungs- und Produktionskosten Vertriebskosten 117,0 23,5 110,3 22,7 Ste
Slide 49: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2015 Marktregion Deutschland 13% 34% Bad Vilbel (Deutschland) Pfaffenhofen (Deutschland) 12% Marktregion Zentraleuropa Huddersfield1) (UK) Marktregion CIS/Osteuropa Vr
Slide 50: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 31. März 2016 STADA-Aktien1)2) 62.342.440 Anzahl eigener Aktien 85.920 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2015 • 100% Free Float • Ca. 68% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gesetzlichen Meldeschwelle von > 3% Anteilsbesitz auf STADA
Slide 51: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 52: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: ir@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation Mai 2016 Investor Re
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