Deutsche EuroShop AG · XETR:DEQ

Deutsche EuroShop — Shareholder Meeting (June 2016)

27 slides from Deutsche EuroShop's shareholder meeting presentation, Jun 15, 2016

  1. Slide 1: Shopping erleben

    SHOPPING ERLEBEN. FÜHLEN SEHEN SCHMECKEN RIECHEN HÖREN

  2. Slide 2: Hauptversammlung Handwerkskammer Hamburg 15. Juni 2016

    HAUPTVERSAMMLUNG HANDWERKSKAMMER HAMBURG 15. JUNI 2016

  3. Slide 3: Agenda

    AGENDA Agenda  Soll-Ist-Vergleich  Ergebnisse im Detail  Dividende und Aktie  Wirtschaftliche Rahmenbedingungen  Kreditportfolio  Ausblick  Generaldebatte Hauptversammlung 2016 3

  4. Slide 4: Umsatz genau im Zielkorridor

    UMSATZ GENAU IM ZIELKORRIDOR Soll-Ist-Vergleich in Mio. € 201-204 202,9 200,8 202,9 188,0 Soll Ist 2013 2014 2015 Hauptversammlung 2016 4

  5. Slide 5: EBIT-Prognose leicht unterschritten

    EBIT-PROGNOSE LEICHT UNTERSCHRITTEN Soll-Ist-Vergleich in Mio. € 177-180 176,3 177,5 176,3 165,8 Soll Ist 2013 2014 2015 Hauptversammlung 2016 5

  6. Slide 6: EBT ohne Bewertung: Prognose erreicht

    EBT OHNE BEWERTUNG: PROGNOSE ERREICHT Soll-Ist-Vergleich in Mio. € 126-129 127,0 127,0 125,0 113,41 Soll Ist 2013 2014 2015 1 Bereinigt um Verkaufserlöse Hauptversammlung 2016 6

  7. Slide 7: FFO-Ziel übertroffen

    FFO-ZIEL ÜBERTROFFEN Soll-Ist-Vergleich in € 2,23 2,29 2,24-2,28 2,29 2,08 Soll Ist 2013 2014 2015 Hauptversammlung 2016 7

  8. Slide 8: Rekord-Bewertungsergebnis

    REKORD-BEWERTUNGSERGEBNIS Ergebnisse im Detail in Mio. € 220,6 77,0 56,0 2013 2014 2015 Hauptversammlung 2016 8

  9. Slide 9: Rekord-Bewertungsergebnis

    REKORD-BEWERTUNGSERGEBNIS Ergebnisse im Detail  Wir befinden uns aktuell in einer Hochpreisphase  Steigende Preise führen zu sinkenden Vergleichsrenditen im In- und Ausland  Neuer Bewertungsgutachter: Jones Lang LaSalle  Werte unserer Center stiegen parallel zum Markt  Bewertungseffekt aus den

  10. Slide 10: Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,13 %

    NETTOANFANGSRENDITE1 DES PORTFOLIOS BEI 5,13 %2 Ergebnisse im Detail % 5,70 5,69 5,61 5,64 5,52 5,53 5,37 5,13 5,14 5,13 1 Nettoanfangsrendite: Net Operating Income (Net Asset Value + Transaktionskosten) 2 Externe Gutachter: seit 2015: JLL 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 zuvor: Fer

  11. Slide 11: Ergebnis vor Steuern

    ERGEBNIS VOR STEUERN Ergebnisse im Detail  Ergebnis vor Steuern: 394,7 Mio. €  Steuern vom Einkommen und Ertrag bei 85,4 Mio. € (2014: 37,2 Mio. €)  Ursache für die deutliche Erhöhung: 49 Mio. € höhere Zuführungen zu den latenten Steuerrückstellungen infolge der hohen Zuschreibungsgewinne  4,6 M

  12. Slide 12: Rekord-Konzernergebnis

    REKORD-KONZERNERGEBNIS Ergebnisse im Detail in Mio. € 309,3 171,0 177,4 2013 2014 2015 Hauptversammlung 2016 12

  13. Slide 13: Ergebnis je Aktie

    ERGEBNIS JE AKTIE Ergebnisse im Detail in € 5,73 3,84 Bewertungsergebnis Zusätzliches Ergebnis 3,17 3,29 Verkaufserlöse 0,87 1,32 Operatives Ergebnis 0,27 0,29 0,13 1,89 1,36 1,84 2013 2014 2015 Hauptversammlung 2016 13

  14. Slide 14: Bilanzstruktur

    BILANZSTRUKTUR Ergebnisse im Detail Aktiva Passiva 3.851,6 3.851,6 3.492,2 83,5 68,9 3.492,2 71,9 79,8 2.014,9 1.888,1 3.768,1 3.420,2 1.767,9 1.524,3 in Mio. € 2014 2015 2015 2014 Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Verpflichtungen Langfristige Vermögenswerte Langfristige Verpflichtungen Eigen

  15. Slide 15: Net Asset Value

    NET ASSET VALUE Ergebnisse im Detail in Mio. € 2.111 1.789 1.650 1.539 1.472 1.361 943 1.007 877 925 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NAV je Aktie: 39,12 € (2014: 33,17 €) Hauptversammlung 2016 15

  16. Slide 16: Aktienkurs

    AKTIENKURS1 Ergebnisse im Detail in € 45,00 40,46 40,00 36,20 35,00 31,64 31,83 28,98 30,00 28,08 24,30 25,00 23,73 24,80 23,50 23,67 20,00 19,26 15,00 10,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1 Jahresschlusskurse Hauptversammlung 2016 16

  17. Slide 17: Dividendenpolitik

    DIVIDENDENPOLITIK Ergebnisse im Detail in € Dividende1) Aktienkurs2) 1,60 45,00 41,64 1,503) 1,50 40,00 1,453) 36,20 1,403) 1,40 35,00 1,353) 31,64 31,83 1,30 1,30 28,08 28,98 30,00 1,25 1,20 24,30 1,20 24,80 25,00 23,73 23,50 23,67 1,10 1,10 1,10 19,26 20,00 1,05 1,05 1,05 1,05 1,00 1,00 0,96 0,96

  18. Slide 18: Aktionärsstruktur

    AKTIONÄRSSTRUKTUR1 Ergebnisse im Detail  10.100 Aktionäre  Streubesitz 82,6 % US 12 % Private Alexander Otto Investoren 17,4 % 24,5 % BlackRock 4,2 % UK 8 % Deutschland Johannes Schorr 3,4% 64 % FR 5 % NL 4 % Institutionelle NO 2 % CH 2 % Investoren FI 1 % 50,5 % Sonstige 2 % 1 Stand: 1. Juni 2016

  19. Slide 19: Volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen 2015

    VOLKSWIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN 2015 Rahmenbedingungen  BIP +1,7 %  Gestiegene Konsumausgaben, höhere Ausrüstungsinvestitionen  Arbeitslosenquote bei 6,4 %  Inflationsrate bei nur 0,3 %  Reallöhne und -gehälter +4,0 %  Erneut steigende Konsumneigung der Verbraucher  Sparquote leicht au

  20. Slide 20: Entwicklung des Einzel- und Onlinehandels

    ENTWICKLUNG DES EINZEL- UND ONLINEHANDELS Rahmenbedingungen  Deutscher Einzelhandel 2015: +2,8 %  Onlinehandel maßgeblicher Wachstumstreiber  HDE: Umsatzanstieg von rund 12 % im Onlinehandel, aber abflachendes Wachstum  Onlinehandel nicht der einzige Konkurrent der Center, sondern auch Innenstäd

  21. Slide 21: Transaktionsvolumen deutlich gestiegen

    TRANSAKTIONSVOLUMEN DEUTLICH GESTIEGEN Rahmenbedingungen  Nahezu Verdreifachung gegenüber dem Vorjahr  Übernahme von Corio durch Klépierre  Erneut viele Einzeltransaktionen  „Spitzenrendite“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,00 % Preise Renditen 4,70 % 4,50 % 4,00 % 2013 2014 2015 Hauptversammlu

  22. Slide 22: Positive Effekte der niedrigen Darlehenszinsen

    POSITIVE EFFEKTE DER NIEDRIGEN DARLEHENSZINSEN Kreditportfolio % Jahre 6,00 8 7 5,50 5,36 5,33 5,27 6 5,03 5 5,00 4,59 4 4,50 3 4,16 2 4,00 3,88 3,76 3,69 1 3,50 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 durchschn. Zinssatz gew. Zinslaufzeit Hauptversammlung 2016 22

  23. Slide 23: Ausblick 2016

    AUSBLICK 2016 Ausblick Umsatz EBIT 202,9 200-204 176,3 175-179 2015 2016 2015 2016 EBT ohne Bewertung FFO je Aktie (in €) 127,0 127-130 2,29 2,26-2,30 1 zum Mittelwert des Korridors 2015 2016 2015 2016 Hauptversammlung 2016 23

  24. Slide 24: Planmäßiger Start 2016

    PLANMÄSSIGER START 2016 Ausblick In Mio € 1. Quartal 2016 1. Quartal 2015 +/- Umsatz 50,7 50,6 0% EBIT 44,6 44,6 0% EBT 31,0 31,3 -1 % Konzernergebnis 24,9 25,3 -2 % FFO je Aktie in € 0,58 0,57 2% EPRA Earnings je Aktie in €1 0,49 0,48 2% Die Erweiterung des Phoenix-Centers wurde im März 2016 mit de

  25. Slide 25: Potenzielle Akquisitionen

    POTENZIELLE AKQUISITIONEN Ausblick  Weiterhin steigende Preise am Investitionsmarkt  Starker Nachfrageüberhang  Finanzierungskosten historisch niedrig  Fokussierung auf Qualität und Nachhaltigkeit  Aktuell: • Prüfung einer 50 %-Beteiligung an einem deutschen Objekt • Teilnahme am Bieterverfahre

  26. Slide 26: Hauptversammlung Handwerkskammer Hamburg 15. Juni 2016

    HAUPTVERSAMMLUNG HANDWERKSKAMMER HAMBURG 15. JUNI 2016

  27. Slide 27: Kontakt

    KONTAKT Anhang NICOLAS LISSNER OLAF BORKERS WILHELM WELLNER PATRICK KISS Manager Investor & Public Chief Financial Officer Chief Executive Officer Head of Investor & Public Relations Relations Important Notice: Forward-Looking Statements Deutsche EuroShop AG ir-mall.com Statements in this presentati

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