Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q2 FY2021 Earnings Presentation
55 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 9, 2021
Slide 1: 2021年度 第2四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 2021年度 第2四半期決算説明 2021年11月9日
Slide 2: 目次
目次 第2四半期決算・業績予想ハイライト 第6次連結中期経営計画の進捗 2 ～ 9頁 再生可能エネルギー事業の進捗 2021年度第2四半期決算の概要 10 ～ 18頁 2021年度通期計画の概要 1
Slide 3: 第2四半期決算・業績予想ハイライト
第2四半期決算・業績予想ハイライト 2
Slide 4: 第2四半期決算・2021年度業績予想 ハイライト
第2四半期決算・2021年度業績予想 ハイライト ＜第2四半期決算＞ ✓ 原油価格の上昇、各種市況の改善、石油製品の販売数量増などにより前年同期比にて大きく増益 ✓ 在庫影響を除く経常利益は前年同期比420億円増益の611億円、当期純利益は前年同期比529億 円増益の520億円。経常利益、当期純利益ともに第2四半期として過去最高益を更新。 ＜業績予想の修正＞ ✓ 在庫影響を除く経常利益は1,130億円、当期純利益は930億円と過去最高益を見込む ✓ 配当は自己資本、ネットD／Eレシオなどの中計財務指標の達成を見据え、前回公表より20円増配の 100円（予定）とする 単位：億円 2021年度 2
Slide 5: 第6次連結中期経営計画の進捗
第6次連結中期経営計画の進捗 4
Slide 6: 中期経営計画 構造改善の進捗
中期経営計画 構造改善の進捗 ✓ 中期経営計画の各種構造改善施策は着実に実行中 ✓ 石油精製事業ではIMO規制への対応など、中計期間中の大型投資は完了 ✓ 再生可能エネルギー事業において、9月に洋上風力3プロジェクトが有望な区域へ指定、下期に 由利本荘市沖洋上風力プロジェクトの事業者選定を予定 2018 2019 2020 2021 2022 足元の主なトピックス セグメント 時期 内容 石 千葉製油所パイプライン活用 再生可能エネルギー 21年4月 中紀陸上風力サイトが商業運転開始 油 安全安定操業 ・ 稼働率の向上（整備効率化 千葉製油所4年ロングラン）・ 石化シナジーの追求 石油精製・販
Slide 7: 財務体質の改善
財務体質の改善 ✓ 2021年度末に自己資本は中計目標である4,000億円への到達を見込む ✓ ネットD/Eレシオは第2四半期にて目標値を達成、2021年度末はさらなる改善を見込む ✓ 第6次中計期間を通じて財務体質は大きく改善しており、2021年度末には自己資本、 ネットD/Eレシオともに過去最高を記録した2007年度へ近づく見通し 自己資本（億円）（左軸） ネットD/Eレシオ（倍）（HBL50%考慮後）（右軸） 5.0 中計目標 自己資本 4,000 4.5 4.0 3,000 3.5 3.0 2,000 2.5 2.0 1,000 1.5 0 1.0 07年度 08年度 09年度 10年
Slide 8: 稼ぐ力の強化
稼ぐ力の強化 ✓ 稼ぐ力の源泉となる石油事業を中心に着実に収益力の強化が進む ✓ 第6次中計ではキグナス石油への供給開始による四品数量の増販、ショートポジション戦略による 製油所の高稼働により収益力が大きく改善 （億円） 在庫影響除き当期純利益 ※ 第6次中計平均 700 第5次中計平均 200 第3次中計平均 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 ▲ 300 第4次中計平均 ▲ 800 ※在庫評価損益に関し、税額相当として30%を控除のうえ計算 四品販売数量の推移（前年比） 稼働率
Slide 9: 再生可能エネルギー事業の進捗
FAA DI REL AILF - BOE
Slide 10: 再生可能エネルギー事業（風力発電事業）の進捗
再生可能エネルギー事業（風力発電事業）の進捗 ✓ 陸上サイトでは新たに3つのサイト（島牧、会津若松、掛川）のFIT認定を取得 ✓ 現時点において陸上サイト合計では建設中、FIT取得済みを含め60万kW超のポテンシャルを保有 ✓ 洋上サイトは9月に秋田中央海域、山形遊佐沖、新潟北部沖が「有望な区域」へ指定 ステイタス プロジェクト名称 設備容量 陸上 21年度 22年度 ～30 30年度 運転中 陸上サイト（全国23エリア） 30.3万kW 年度 以降 建設中 上勇知 約4.9万kW 22年度下期運転開始予定 建設中 大分 約1.4万kW 開発中 あぶくま南 約9万kW※1 26年度下期運転開始
Slide 11: 2021年度第2四半期決算の概要
2021年度第2四半期決算の概要
Slide 12: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 事業継続・操業への影響 ✓ 新型コロナウイルスの感染再拡大に伴い、当社はグループ危機管理規程に則り、引き続き徹底した 危機管理を実施 ✓ 現時点で製油所の操業など、事業継続への影響は発生していない マーケット・需要への影響 【原油(DUBAI)】 【石油製品】 【石油化学製品】 ✓ 世界的な経済回復の見込み ✓ 国内四品市況は堅調に推移する一方、 ✓ PX市況は一時的に回復する 全国需要は2Qにおいて20年度比 などにより、原油価格は大きく も足元は低迷 99.9%、19年度比91% 上昇、6月以降は70ドル以上 ✓ JET市況は足元復調傾向。全国需要 ✓ BZ
Slide 13: 2021年度第2四半期決算レビュー
2021年度第2四半期決算レビュー ✓ 在庫影響を除いた連結経常利益は611億円（前年同期比+ 420億円）、在庫影響 + 339億円により、連結経常利益は950億円（前年同期比+ 885億円）、当期純利益は 520億円（前年同期比+ 529億円） 【石油事業】 ✓ 原油価格上昇に伴う四品マージン良化、新型コロナウイルス影響の回復による販売数量増、 前期に発生した定修影響の解消による製油所の高稼働などにより増益 ⇒ 在庫影響除き経常利益は315億円（前年同期比+ 138億円） 【石油化学事業】 ✓ ベンゼン市況の改善、前期に発生した丸善石油化学の定修影響ならびにナフサ受け入れ期ずれ 影響の解消
Slide 14: 連結損益の概要
【2021年度 第2四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 単位：億円 単位：億円 2021年度 2020年度 2021年度 No. 科目 前年同期比 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 売 上 高 10,957 9,694 1,263 23,700 2 営 業 利 益 934 87 847 1,550 3 営 業 外 損 益 16 ▲ 22 38 0 4 経 常 利 益 950 65 885 1,550 5 特 別 損 益 ▲9 ▲8 ▲1 ▲ 44 6 法 人 税 等 386 73 313 513 非 支 配 株 主 に 帰 属 す る 7 35 ▲7 42 63 当 期 純 利 益
Slide 15: 連結経常利益の概要
【2021年度 第2四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 単位：億円 2021年度 第2四半期 実績 2020年度 第2四半期 実績 前年同期比 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 950 611 65 191 885 420 2 石油事業 654 315 51 177 603 138 セ 3 石油化学事業 90 ▲ 88 178 グ メ 4 ン 石油開発事業 （※1） 172 45 127 ト 5 別 再生可能エネルギー事業 5 9 ▲4 6 その他 （※2） 29 48 ▲ 19 （※1） 操業会社（
Slide 16: 連結経常利益(在庫影響除き)前年同期比
【2021年度 第2四半期実績】 連結経常利益(在庫影響除き)前年同期比 価格 + 140 数量 ▲ 28 価格 + 136 経費他 + 15 単位：億円 数量 + 51 経費他 ▲ 9 +127 ▲4 ▲19 マージン・数量 + 202 経費他 ▲ 64 +178 611 +138 在庫影響除き連結経常利益 191 前年同期比 +420億円 2020年度 第2四半期 2021年度 第2四半期 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 191 177 + ▲ 88 + 45 + 9 + 48 315 + 90
Slide 17: 連結貸借対照表の概要
【2021年度 第2四半期実績】 連結貸借対照表の概要 連結キャッシュ・フロー 単位：億円 2021年度 2020年度 No 第2四半期 第2四半期 1 営業活動によるキャッシュ・フロー 553 381 2 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 442 ▲ 506 3 フリーキャッシュ・フロー （1+2） 111 ▲ 125 4 財務活動によるキャッシュ・フロー 51 227 5 期末のキャッシュ残高 632 521 連結貸借対照表 単位：億円 実績 実績 No 増減 （2021年9月末） （2021年3月末） 1 総資産 18,490 17,090 1,400 2 純資産 4,979 4,4
Slide 18: 連結設備投資の概要
【2021年度 第2四半期実績】 連結設備投資の概要 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 2020年度 No. 前年同期比 No. 前年同期比 第2四半期 第2四半期 第2四半期 1 設備投資 215 ▲ 183 1 石油事業 85 191 ▲ 106 2 減価償却費等 285 5 2 石油化学事業 43 141 ▲ 98 3 石油開発事業 64 35 29 4 再生可能エネルギー事業 20 42 ▲ 22 5 その他・調整額 3 ▲ 11 14 6 合計 215 398 ▲ 183 7 投資有価証券等 ※ 34 56 ▲ 22
Slide 19: 主なESGトピックス
主なESGトピックス E 環境施策の推進 S 人権・社会貢献施策の充実 ✓ TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）の ✓ SOMPOサステナビリティ・インデックス構成銘柄に シナリオ分析を実施中 5年連続で選定 ✓ 国産廃食用油を原料とするバイオジェット燃料製造 ✓ 「FTSE4Good Global Index Series」 サプライチェーンモデルの構築がNEDO事業に採択 「FTSE Blossom Japan Index」構成銘柄に 継続して選定 ✓ 脱炭素社会に向けた再エネ・EV等のパッケージ商品 「コスモ・ゼロカボソリューション」販売開始 ✓ 経営層向けに【ビジネスと人権】
Slide 20: 2021年度通期計画の概要
20217F EGR REO RIEL (Seta PAROEIE)
Slide 21: 業績予想の修正について
【2021年度 通期計画】 業績予想の修正について ✓ 原油価格上昇に伴う石油製品マージンの改善などにより、石油事業を中心に前回公表を大幅に上回る見込み ✓ 通期の連結経常利益は1,550億円（前回比＋670億円）、在庫影響を除く連結経常利益は1,130億円 （前回比＋330億円）、当期純利益は930億円（前回比＋530億円）に業績予想を修正する ✓ 配当は2021年度末における第6次連結中計の財務指標達成を見据え、前回公表から20円増配の 100円（予定）とする 単位：億円 ■ 前提条件 2021年度 通期計画 前回公表（5月13日） 前回比 2021年度 前回公表 No. 通期計画 （5月
Slide 22: 連結経常利益（在庫影響除き）前回公表比 増減分析
【2021年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前回公表比 増減分析 価格 + 128 数量 ▲ 28 経費他 ▲ 20 マージン・数量 + 199 +2 ▲17 単位：億円 経費他 + 1 +65 +80 +200 価格 + 111 数量 ▲ 21 経費他 ▲ 25 1,130 800 在庫影響除き連結経常利益 前回公表比 +330億円 5月業績 2021年度 通期業績予想 予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 800 320 + 25 + 330 + 33 + 92 520 + 90 +
Slide 23: 連結設備投資の概要（前回公表比）
【2021年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前回公表比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 前回公表 No. 前回比 No. 前回比 通期計画 通期計画 （5月13日） 1 設備投資 664 ▲ 56 1 石油事業 293 339 ▲ 46 2 減価償却費等 599 ▲ 32 2 石油化学事業 124 166 ▲ 42 3 石油開発事業 178 164 14 4 再生可能エネルギー事業 75 72 3 5 その他・調整額 ▲6 ▲ 21 15 6 合計 664 720 ▲ 56 7 投資有価証券等 ※ 133 161 ▲ 2
Slide 24: 補足資料
補足資料 P. 25-33 2021年度 第2四半期実績 補足情報 - 販売数量、トッパー稼働率 - 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 - セグメント別実績 （前年比） - 各事業の主要データ - 原油価格の推移 - ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移 - 軽油輸出、国内/海外マージンの推移 - 石油化学市況 （ベンゼン・アロマ） P. 35-38 2021年度 通期計画の概要 - 概要（前年比）、前提条件 - 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 - 連結設備投資の概要（前年比） - セグメント別計画（前年比） P. 40-49 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・ア
Slide 25: 2021年度 第2四半期決算 補足情報
2021年度 第2四半期決算 補足情報
Slide 26: 販売数量、トッパー稼働率
【2021年度 第2四半期実績】 販売数量、トッパー稼働率 単位：千KL 2021年度 2020年度 2021年度 No. 前年同期比 前年比 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 内需燃料油 ガソリン 3,534 3,291 107.4% 7,005 105.0% 2 灯油 508 526 96.6% 2,151 99.7% 3 軽油 2,746 2,543 108.0% 5,482 104.2% 4 A重油 776 739 104.9% 1,662 98.9% 5 四品計 7,564 7,099 106.6% 16,300 103.4% 6 ナフサ 3,033 2,607 116.4% 5
Slide 27: 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量
【2021年度 第2四半期実績】 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 【１】 原油生産数量 2021年度 2020年度 前年同期比 第2四半期 第2四半期 コスモエネルギー開発株式会社(B/D) 45,951 50,619 ▲ 4,668 90.8% ※生産数量は、主要開発会社であるアブダビ石油・カタール石油開発・合同石油開発の生産数量の合計 ※各社12月決算会社のため、生産期間は1-6月で計算 ※コスモエネルギーグループの出資比率 … アブダビ石油51.5%、カタール石油開発75.0%、合同石油開発50.0% （2020年12月31日現在） 【2】 原油埋蔵量評価（当社権益分）(＊1) 百
Slide 28: セグメント別実績（前年同期比）
【2021年度 第2四半期実績】 セグメント別実績 （前年同期比） 2021年度 第2四半期実績（前年同期比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1 石油事業 9,583 650 631 582 654 603 315 138 2 石油化学事業 1,761 568 94 176 90 178 90 178 3 石油開発事業 366 94 170 112 172 127 172 127 4 再生可能エネルギー事業 51 7 6 ▲2 5 ▲4 5 ▲4 5 その他・調整額 ▲ 804 ▲ 56 33 ▲ 2
Slide 29: 各事業の主要データ
【2021年度 第2四半期実績】 各事業の主要データ 1. 石油事業 （1） 製油所 稼働率 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度2Q トッパー（CDベース） (※1) 88.3% 94.1% 86.1% 87.9% 84.3% 94.8% （2） SS数 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度2Q 販社 (※2) 928 917 888 876 877 882 特約店 2,029 1,941 1,903 1,879 1,852 1,830 SS計 （※3） 2,957 2,858 2,791 2,755 2,729 2,712 うちセルフSS数 （※
Slide 30: 原油価格の推移
UMS OES cosmo BS) ($/B) ee CUB ef (1-128) eS) (4-3) 80 60 20164A~20 : 5 40 2016F1A~12A 9 20204F1A~12A49 20 ot 2016 2017 2018 2019 2020 2021 %*% 2016 1A ~2021F9 Ak COR MBE 29
Slide 31: ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移
BYUY Fh, IAB IN —D DOES cosmo [FKL] [¥/L] 1,000 20.0 800 15.0 600 10.0 400 5.0 200 + 0.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ee 2hIvU> Sine (Fa) —AVY> BAAAy hOB (Hak) YD SAA -ILBDBIL (AR) 30
Slide 32: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
Shen, EIA BI-LO cosmo [FKL] [¥/L] 2,000 \ /\ mt /\ pr 15.0 | pV ve |W 2016 2017 we 2Heh @in& (238) 2018 2019 2020 2021 ~ -5.0 nh BAAtyhoBIt (6%) a SSAA )ASDBIt (SA) 31
Slide 33: 石油化学市況（ベンゼン）
石油化学市況（ベンゼン） ※ 横線は各年度（4-3月）の平均値 32
Slide 34: 石油化学市況（パラキシレン）
石油化学市況 （パラキシレン） ※ 横線は各年（1-12月）の平均値 33
Slide 35: 2021年度通期計画の概要
202177 iBHaTHOMme
Slide 36: 通期計画 概要（前年比）、前提条件
【2021年度 通期計画】 概要（前年比）、前提条件 単位：億円 2021年度 通期計画 2020年度 通期実績 前年比 No 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 1,550 1,130 974 766 576 364 2 石油事業 940 520 741 533 199 ▲ 13 セ 3 グ 石油化学事業 90 ▲ 33 123 メ 4 石油開発事業 （※1） 410 139 271 ン 5 ト 再生可能エネルギー事業 35 41 ▲6 別 6 その他（※２） 75 86 ▲ 11 7 在庫影響 420 208 21
Slide 37: 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析
【2021年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 価格 + 355 価格 + 131 数量 ▲ 43 数量 + 38 経費他 ▲ 41 経費他 ▲ 46 単位：億円 マージン・数量 + 76 +271 ▲6 ▲11 経費他 ▲ 89 +123 ▲13 1,130 766 在庫影響除き連結経常利益 前年比 +364億円 2020年度 通期実績 2021年度 通期業績予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 766 533 + ▲ 33 + 139 + 41 + 86 520 + 90
Slide 38: 連結設備投資の概要（前年比）
【2021年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前年比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 2020年度 No. 前年比 No. 前年比 通期計画 通期計画 通期実績 1 設備投資 664 ▲ 132 1 石油事業 293 425 ▲ 132 2 減価償却費等 599 24 2 石油化学事業 124 197 ▲ 73 3 石油開発事業 178 103 75 4 再生可能エネルギー事業 75 100 ▲ 25 5 その他・調整額 ▲6 ▲ 29 23 6 合計 664 796 ▲ 132 7 投資有価証券等 ※ 133 56 77
Slide 39: セグメント別計画（前年比）
【2021年度 通期計画】 セグメント別計画 （前年比） 2021年度 通期計画（前年比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 20,000 ▲ 558 920 177 940 199 520 ▲ 13 2 石油化学事業 4,000 955 100 114 90 123 90 123 3 石油開発事業 910 306 415 268 410 271 410 271 4 再生可能エネルギー事業 140 23 36 ▲3 35 ▲6 35 ▲6 5 その他・調整額 ▲ 1,350 641 79 ▲ 19 75 ▲
Slide 40: コスモエネルギーグループ概要等
コスモエネルギーグループ概要等
Slide 41: コスモエネルギーグループ概要
コスモエネルギーグループ概要 再生可能エネルギー その他事業・ セグメント 石油開発事業 石油精製販売事業 石油化学事業 連結 ※2 事業 連結処理含む 売上高 ※1 910億円 2兆0,000億円 4,000億円 ※ 140億円 ※1 ▲1,350億円 2兆3,700億円 経常利益 ※1 410億円 940億円 90億円 35億円 75億円 1,550億円 ※4 経常利益 ※1 410億円 520億円 90億円 35億円 75億円 1,130億円 （在庫影響除き） ※4 ※4 ※ ■ ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ ■ 原油処理能力 ※5, ※7 ※6 約50年にわたる産油国との 40万ﾊﾞﾚﾙ/日
Slide 42: 石油開発事業 概要
【石油開発事業】 概要 オペレーターシップ（自社操業）を活かした高い競争力 ✓ 約50年の安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現 ✓ アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存３油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ✓ ヘイル油田が2017年度に生産開始し2018年1月にフル生産量へ到達 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの石油開発部門 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 63.0% ＭＩＣ（※）（旧 ＩＰＩＣ） 15.7% コスモエネルギーホールディングス カタール石油開発 鉱 区 100.0 100.0% 合同石油開発 鉱 ＣＥＰＳ
Slide 43: 石油開発事業 成長戦略
【石油開発事業】 成長戦略 ✓ 2017年11月にヘイル油田が生産を開始（権益期間 ～2042年） ✓ ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル鉱区と既存出荷基地 長期の安定生産 （ムバラス島） ムバラス島 （B/D） 当社グループ原油生産量、原油価格 60,000 （$/ 140 操業3社生産量 （左軸） 120 原油価格 （右軸） 100 40,000 80 ヘイル油田は、既存設備（原油処理 ・貯蔵・出荷設備）の共同利用が可能 60 20,000 40 約10km 海底パ
Slide 44: オフショアブロック4探鉱鉱区落札について
【石油開発事業】 オフショアブロック4探鉱鉱区落札について アラブ首長国連邦におけるAbu Dhabi 2019 Block Bid Roundにて、探鉱鉱区オフショアブロック４ (以下 「本鉱区」)を落札。新会社「Cosmo E&P Albahriya Limited」を通じて探鉱作業を行い、 早期開発・生産を目指す。ポイントは以下の通り • 本鉱区の一部においては油徴を確認済み • 本鉱区はグループ会社であるアブダビ石油の鉱区に隣接。同社の処理、貯蔵、出荷設備のインテグレーションを 通じて両社の設備投資、操業費を抑制し、シナジーを最大化 • 本鉱区からの生産により当社グループの原油生産量規
Slide 45: キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化
【石油事業】 キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化 ✓ キグナスとの資本業務提携契約を締結、株式の20％取得済 ✓ 2019年度より、キグナス石油へ燃料油供給を開始 ✓ 燃料油供給のみならず、業務提携も視野に入れた協議・検討を進める キグナス石油 コスモ石油 製油所 （千葉・四日市・堺） 特約店 特約店 資本業務提携 コスモエネルギーグループ ・国内燃料油販売量 22,653千KL 工場 他 工場 他 ・SS数 2,729 SS (21年3月末現在) 44
Slide 46: IMO規制について
【石油事業】 IMO規制について ✓ 国際海事機関（IMO）は2020年より船舶燃料の硫黄分上限を3.5％から0.5％に 規制を強め従来の船舶燃料が高硫黄C重油から適合油(低硫黄C重油)へ IMO対応前 IMO対応後 千葉製油所の対応 千葉製油所の直接脱硫装置を有効活用し、低硫黄C重油を増産へ 余剰能力 残油留分 低硫黄C重油 残油留分 低硫黄C重油 直接脱硫装置 直接脱硫装置 堺製油所の対応 堺製油所のコーカー能力を増強し、高硫黄C重油留分を高付加価値の製品へ 能力増強 ナフサ ナフサ 高硫黄C重油 高硫黄C重油 中間留分 中間留分 留分 留分 コーカー コーカー 低硫黄C重油 低硫黄C重油
Slide 47: リテール事業（個人向けカーリース）の強化
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～SSの強みを活かした低リスクのビジネスモデル～ ✓ 市場 ： リース会社が手掛けられなかったニッチな個人向けカーリース市場へ参入 ✓ 戦略 ： SSの強み（個人のお客様との接点が多い等）を活用した顧客の囲い込み ✓ リスク ： 車両在庫・与信リスクがないため、低リスク ✓ ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ ： お客様、リース会社、当社・特約店の全てがWin-win 特徴 Win-winのビジネスモデル ■ 潜在需要の大きい市場への参入 お客様 ： 全車種全メーカーの新車にお得に乗れるわずらわしさ解消 例） 車保有の費用平準化 自家用乗用車のうちリー
Slide 48: 石油化学事業 需要増加が見込まれる市場をターゲットに
【石油化学事業】 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場をターゲットに 競争力の高い装置を高稼働 石油化学製品 需要想定 出典：経済産業省「世界の石油化学製品の需要動向（2016-2022）」 当社グループの強み 生産体制 項目 生産会社 生産能力 HCP (※) オレフィン系 エチレン 丸善石油化学 ※ 129 万t/年 ・需要地（中国）に隣接 ・世界最大級のPX生産能力 丸善石油化学 (千葉工場) アロマ系 パラキシレン Hyundai Cosmo PetroChemical 136 万t/年 ・世界最大級の京葉 ﾞ ﾄ内に立地 ベンゼン 丸善石油化学 39.5 万t/年 ・国内最
Slide 49: FITによる安定収益を確保
【再生可能エネルギー事業】 需要拡大の見込まれる市場でFITによる安定収益を確保 風力発電設備容量の推移 コスモエコパワー社概要 ・ 資本金 ： ７１億円 着工済（陸上） 陸上設備容量 洋上設備容量 ● 400 風車数 ： １８１基（23地域） 北海道・上勇知(約4.9万kW) 設備容量 ： ３０万３千kW ・ 運転開始予定・2022年度下期 (万kW) 業界シェア ： 約７％ ● ● ● ● ● 300 ※2021年9月末日時点 ● ●● 開発中（陸上） ●● 着工済（洋上） 北海道・島牧(約9.4万kW) ● 運転開始予定・2030年度まで 秋田港・能代港（約14万kW） ●● ● 200
Slide 50: 再生可能エネルギー事業 事業を取り巻く環境
【再生可能エネルギー事業】 事業を取り巻く環境 ✓ 経済産業省は2050年カーボンニュートラルに伴う「グリーン成長戦略」を策定。洋上風力発電は再生可能 エネルギーにおける主力電源として位置づけ ✓ グリーン成長戦略の要旨は以下の通り ・政府の導入目標としてコミット：2040年3,000万kW～4,500万kW ・政府主導のプッシュ型案件形成スキーム（日本版セントラル方式）の検討 ・インフラ整備：再エネ優先系統運用ルール、風力適地と電力需要地を結ぶ系統整備、基地港湾の整備 ✓ 2021年7月に発表された第6次エネルギー基本計画（素案）では再生可能エネルギーへの追加導入により、 2030年の風力発
Slide 51: 劣後特約付きローンの概要
劣後特約付きローンの概要（2020年3月31日既発表） 項目 概要 資金調達額 300億円 契約日 2020年3月26日 実行日 2020年3月31日 資金使途 既存劣後ローンの期限前弁済に充当 最終弁済期限 2053年3月31日 期限前弁済可能日 2023年3月31日以降の各利払日 ・期限前弁済にあたっては本劣後ローンと同等以上の資本性を 有する資金調達を意図 ・ただし、下記の条件いずれも満たすことで上記 資金調達を見送る 可能性あり リプレイスメント条項 ①連結株主資本金額が2019年9月末対比で300億円以上 増額されている場合 ②連結ネットD/Eレシオが2019年9月末時点よりも悪化し
Slide 52: CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要
CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要 （2018年12月2日既発表） 項目 概要 名称 2022年満期ユーロ円転換社債型新株予約権付社債 社債総額 600億円 社債の利率 本社債には利息は付さない 払込期日及び発行日 2018年12月5日 償還日 2022年12月5日 ① 利息を付さずに（ゼロ・クーポン）発行するため、資金調達コストの低減が可能 ② 海外市場の投資家が対象となることから、資金調達手段の多様化に寄与し、 今後の資金調達戦略の柔軟性向上が期待できる ③ 株式への転換促進を企図した付帯条項を付与し、株式への転換を促進すること メリット で、将来的に株式に転換された場合には、財務基
Slide 53: CBによる資金調達により財務基盤の一層強化を企図
CBによる資金調達により、次期中期以降の財務基盤の一層強化を企図 ✓ 将来に向けた成長ドライバー「Oil＆Newの“New“」強化のため、投融資資金の確保 ✓ 当面の資本強化は中計施策実施による利益の積み上げで充当 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度以降 期間 第6次連結中期経営計画 次期連結中期経営計画以降 中計施策 既存事業を中心とした施策によるキャッシュ創出・財務基盤の強化 既存事業&成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰによるCF創出 将来の成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰでの投資に充当 発 資金調達コスト低減 CB 行 株式転換の場合、財務基盤の一層の強化 劣後ローン
Slide 54: キャッシュ・フローマネジメント
キャッシュ・フローマネジメント ① 中計期間全体におけるキャッシュバランスについて、従来方針に変更は無い ② 従って、今回のCB発行は財務キャッシュ・フロー内での資金調達方法の組み換え ③ 従来計画より有利子負債を増加させる意図はない キャッシュバランスと資金使途（2018年度～2022年度） (単位：億円) (1)営業C/F 5,350 (2)投資C/F ▲ 3,600 中計からの変更なし (3)フリーC/F(1)+(2) 1,750 19年度、20年度の投資の内、 主として事業ポートフォリオ変革の (4)財務C/F ▲ 1,750 目玉である石油化学、風力発電 (財務C/F：内訳) 事業に
Slide 55: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲内 で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や当社の将 来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業績予想、未確 定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設備投資や探査・ 開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回収、特定鉱区の 探査・開発・予想生産能力への
Cosmo Energy Holdings — Q2 FY2021 Earnings Presentation on 6ix