Ushio Inc. · TSE:6925

Ushio — Q1 FY2019 Earnings Presentation

26 slides from Ushio's earnings presentation, Jul 31, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第1四半期決算説明会

    2019年3月期 第1四半期決算説明会 ウシオ電機株式会社 2018年7月31日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な 情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記 述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is authori

  2. Slide 2: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと ■ 2019年3月期第1四半期は減収減益決算 期初想定に対し概ね予定通り推移、営業利益率は改善傾向 ■ 通期の業績予想は変更なし 期初想定の市場環境等から大きな変化なし ■ 映像装置 における収益構造改革は計画通り進行中 (クリスティ) 1Q末時点： 不採算事業の整理は一部完了、中国生産移管は計画通り進行中 ＝＞ 人員削減計画の約4割完了 2Q以降 ： 残りの不採算事業の整理・売却実施（12月完了予定） 中国への生産移管（10月完了予定） ※収益構造改革の業績への貢献は、2Q以降徐々に拡大の見込み 2

  3. Slide 3: 目次

    目次 I. 第1四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 3

  4. Slide 4: 決算発表のポイント

    決算発表のポイント 売上高は前年同期比4.2％減の399億円 営業利益は前年同期比9.7%減の25億円となり減収減益決算 通期公表値に対する進捗率：売上高22.2%、営業利益20.3% 売上高 ：399億円（前年同期比▲17億円、4.2%減） 半導体・電子部品及びFPD関連市場は堅調に推移も、円高による為替影響に加え、 前年同期は特定案件による売上計上があったため減収 営業利益 ：25億円（前年同期比▲2億円、9.7%減） 減収により減益も、直前四半期に対し利益率は改善傾向 (FY17_4Q：3.6%→FY18_1Q：6.4%) 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ：22億円（前年同期比▲42

  5. Slide 5: 売上高・損益

    売上高・損益 前年同期比 FY17 FY18 単位：億円 1Q 1Q 増減 ％ 売上高 417 399 ▲17 ▲4.2 営業利益 28 25 ▲2 ▲9.7 営業利益率(%) 6.7 6.4 ▲0.4P - 経常利益 39 39 ＋0 ＋0.5 22 親会社株主に帰属する 四半期純利益 65 ▲42 ▲65.6 EPS（円） 51.32 17.67 ▲33.65 ▲65.6 為替レート（円） USD 111 108 ▲3 - EUR 122 130 +8 - 5

  6. Slide 6: 前年同期比 営業利益増減分析

    前年同期比 営業利益増減分析 単位：億円 為替影響 映像装置 光学装置 その他 （総利益ベース） （総利益ベース） 平均為替レート（US$） FY17_1Q = 111円 FY18_1Q = 108円 (差異 ：▲3円) 減収により減益 高付加価値な 新製品の販売拡大により 収益性は改善傾向 2億円減益 FY17_1Q FY18_1Q 営業利益 営業利益 注：「映像装置（総利益ベース）」、「光学装置（総利益ベース）」、「その他」 は「為替影響」を除いた金額。 6

  7. Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率

    セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 1Q 1Q 増減 ％ 売上高 225 218 ▲7 ▲3.2 装置事業 営業利益 0 0 ▲0 ▲74.9 営業利益率（%） 0.2 0.0 ▲0.1P - 売上高 182 173 ▲9 ▲5.3 光源事業 営業利益 26 25 ▲0 ▲2.8 営業利益率（%） 14.4 14.8 +0.4P - 売上高 8 7 ▲0 ▲8.1 その他 営業利益 0 0 ▲0 ▲63.0 営業利益率（%） 7.6 3.0 ▲4.5P - 全社・消去 営業利益 0 ▲0 ▲1 ▲170.6 注：売上高は外部顧客への売上高を記

  8. Slide 8: セグメント別 概況（１）装置事業

    セグメント別 概況（１） 装置事業 1Q概況 売上高（億円） 前年同期比 映像装置 225 ▲7億円 シネマ ＋0％ 218 ▲3.2% ・映画館の新設数減少に伴い、ランプタイプの 3 3 +0億円 +12.0% プロジェクターの販売台数は減少も、新規 投入のRGBレーザープロジェクターは増加 一般映像 ▲18％ ・円高による為替影響 ▲16億円 154 137 ▲10.5% ・前年同期にソリューション案件の売上計上あり 光学装置 UV装置 ＋8％ ・一部スマートフォンの減産による影響がある ものの、前年同期比でプリント基板向けや +8億円 M-SAP向け直描式露光装置の販売が増加 68 76

  9. Slide 9: セグメント別 概況（２）光源事業

    セグメント別 概況（２） 光源事業 1Q概況 売上高（億円） 放電ランプ 前年同期比 UVランプ ▲１％ 182 ▲9億円 ・OLED搭載の一部スマートフォン減産や円高による 173 ▲5.3% 為替影響があったものの、半導体・電子部品及びFPD 関連市場は設備投資・稼働率ともに高水準維持 シネマ用ランプ ▲5％ ・円高による為替影響 ・中国における固体光源化の拡大によりリプレイスランプ 152 ▲7億円 需要が減少 144 ▲5.1% データプロジェクター用ランプ ▲15％ ・前年同期に特定ユーザーの新製品に当社ランプが 採用され販売拡大したものが減少 ハロゲンランプ ▲1億円 30 28

  10. Slide 10: II. 今後の見通し

    I. 第1四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 10

  11. Slide 11: 通期公表値は変更なし

    通期公表値 通期公表値は変更なし 営業利益（進捗率20.３％）は、映像装置の構造改革を計画通り 進めることで通期公表値達成を目指す FY18 通期 進捗率 単位：億円 1Q 公表値 (%) 売上高 399 1,800 22.2 営業利益 25 125 20.3 営業利益率（%） 6.4 6.9 - 経常利益 39 140 28.3 22 親会社株主に帰属する 四半期純利益 115 19.6 EPS（円） 17.67 90.01 19.6 為替レート（円） USD 108 105 - EUR 130 125 - 11

  12. Slide 12: サブセグメント別 売上高計画

    サブセグメント別 売上高計画 期初想定の市場環境から大きな変化なし 単位：億円 FY18 FY18 進捗率 2Q以降（コメント） 通期計画 1Q （％） ・DCPは、年末商戦に向け販売増加見込み。 映像装置 600 137 23.0 ・新規RGBレーザープロジェクターは拡大。 ・収益構造改革実行により業績貢献度拡大。 ・市場環境は好調を維持され、装置販売台数は 装置 光学装置 375 76 20.4 増加見込み。 ・18年発売予定の次期スマートフォン販売動向 事業 に注視。 照明装置他 15 3 25.9 小計 990 218 22.1 ・UVランプ 売上高 OLEDパネル減産による影響継続が

  13. Slide 13: III. 参考資料

    I. 第1四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 13

  14. Slide 14: 参考：四半期推移《損益》

    参考：四半期推移《損益》 FY18 FY17 FY18 FY17 FY17 FY18 1Q – 1Q 1Q - 4Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減 ％ 増減 ％ 売上高 417 434 445 436 399 ▲17 ▲4.2 ▲37 ▲8.6 営業利益 28 28 29 15 25 ▲2 ▲9.7 +9 +62.3 営業利益（%） 6.7 6.5 6.6 3.6 6.4 ▲0.4P - +2.8P - 経常利益 39 30 37 12 39 +0 +0.5 +27 +221.6 22 親会社株主に帰属する 四半期純利益 65 17 2 24 ▲42 ▲65.6 ▲2 ▲9.

  15. Slide 15: 参考：四半期推移《セグメント別》

    参考：四半期推移《セグメント別》 FY18 FY17 FY18 FY17 単位：億円 FY17 FY18 1Q - 1Q 1Q - 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減 ％ 増減 ％ 装置事業 売上高 225 241 261 247 218 ▲7 ▲3.2 ▲29 ▲11.9 営業利益 0 ▲0 4 ▲9 0 ▲0 ▲74.9 +9 +100.9 営業利益率（%） 0.2 ▲0.1 1.6 ▲3.7 0.0 ▲0.1P - +3.8P - 光源事業 売上高 182 186 178 176 173 ▲9 ▲5.3 ▲3 ▲1.8 営業利益 26 28 24 24 25 ▲0 ▲2.8 +1

  16. Slide 16: 参考：四半期推移《営業外収支》

    参考：四半期推移《営業外収支》 FY18 FY17 FY18 FY17 FY17 FY18 1Q - 1Q 1Q - 4Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減 ％ 増減 ％ 営業外収益 13 5 13 4 15 +2 +16.3 +10 +218.8 受取利息 2 3 2 4 4 +1 +37.6 ▲0 ▲2.2 受取配当金 6 0 6 0 6 ▲0 ▲1.2 +6 - 売買目的有価 証券運用益 1 0 2 ▲1 0 ▲1 ▲79.8 +1 +125.2 特定金銭信託 0 0 0 ▲0 0 ▲0 ▲83.1 +0 +125.8 運用益 その他 1 0 0 2 4 +2 +263.6

  17. Slide 17: 参考：四半期推移《特別利益／特別損失》

    参考：四半期推移《特別利益／特別損失》 FY18 FY17 FY18 FY17 FY17 FY18 1Q - 1Q 1Q - 4Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減 ％ 増減 ％ 特別利益 62 0 10 52 0 ▲61 ▲99.0 ▲51 ▲98.8 固定資産売却益 1 0 0 2 0 ▲0 ▲60.5 ▲1 ▲72.5 投資有価証券売却益 0 ▲0 9 49 - ▲0 - ▲49 - 厚生年金基金 代行返上益 60 0 - - - ▲60 - - - 特別損失 0 7 2 19 7 +7 - ▲12 ▲62.1 固定資産除却損 0 1 0 1 0 +0 +546.8 ▲0

  18. Slide 18: 参考：サブセグメント別売上高《四半期比較》

    参考：サブセグメント別売上高 《四半期比較》 単位：億円 434 445 417 437 6 6 2 12 399 8 6 5 3 7 3 152 175 145 装置事業 154 261 137 225 241 (58.7.%) 247 218 (54.1%) (55.6.%) (56.7%) (54.6%) 68 82 83 97 76 178 光源事業 152 182 155 186 146 (40.0%) 145 176 144 173 (43.8.%) (42.9.%) (40.4%) (43.4%) 30 31 31 31 28 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY17 FY18 装

  19. Slide 19: 参考：地域別売上高比率

    参考：地域別売上高比率 その他 0.9% FY17_1Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 20.1% 29.9% 38.8% 10.2% 417億円 FY18_1Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.3% 27.2% 41.0% 9.5% 399億円 その他 1.0% 19

  20. Slide 20: 参考：研究開発費

    参考：研究開発費 研究開発費（億円） 売上高研究開発費率(%) 6.8 6.3 6.2 5.8 5.7 5.7 108 112 106 105 89 98 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 計画 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 1Q 1Q 増減 ％ 研究開発費 23 25 ＋1 +6.8 売上高研究開発費率(%) 5.7 6.4 ＋0.7P - 20

  21. Slide 21: 参考：貸借対照表

    参考：貸借対照表 ◆ 資 産 （億円） ◆負債・純資産 （億円） 増減 増減 3,053 3,135 +82 3,053 3,135 +82 220 +6 支払手形・買掛金 214 747 ▲24 現預金 348 +21 その他流動負債 722 327 ▲23 受取手形・売掛金 358 380 +21 固定負債 422 399 66 +18 有価証券 48 542 591 +48 たな卸資産 86 ▲1 その他流動資産 88 純資産 +32 427 +11 有形固定資産 2,153 2,185 415 無形固定資産・ +54 842 投資その他の資産 787 2018/3 2018/6 201

  22. Slide 22: 参考：設備投資額・減価償却費

    参考：設備投資額・減価償却費 単位：億円 設備投資額 減価償却費 106 102 97 78 67 70 64 65 65 59 50 50 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 計画 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 1Q 1Q 増減 ％ 設備投資額 12 21 +8 +64.7 減価償却費 18 16 ▲2 ▲11.9 注１．設備投資額は 「有形固定資産」 +「無形固定資産」。ただし、「のれん」は除く。 注２．設備投資額に含まれない「のれん」増加額 FY17_1Q：2億円 、FY18_1Q：4億円 22

  23. Slide 23: 参考：キャッシュフロー

    参考：キャッシュフロー 単位：億円 営業CF + 投資CF 営業CF + 投資CF ▲7 +47 営業活動 投資活動 投資活動 財務活動 換算差額 財務活動 換算差額 営業活動 現金及び 現金及び 現金及び 現金及び 現金同等物の 現金同等物の 現金同等物の 現金同等物の 期首残高 期末残高 期首残高 期末残高 FY17_1Q FY18_1Q 23

  24. Slide 24: 参考：ウシオグループ プロジェクター光源別特徴

    参考 ：ウシオグループ プロジェクター光源別特徴 ランププロジェクター レーザープロジェクター 超高圧 クセノン 蛍光体 RGBレーザー RGB 光源 UVランプ ランプ レーザー (CP-RGBシリーズ) レーザー クリスティ ラインナップ CP4325-RGB * 2018年3月リリース ノン ドルビー プロジェクター 各種プロジェクター CPシリーズ Crimson シリーズ 1. CP2320-RGB (CP42LH EWD /6P) (3LCD/1DLP/３DLP) Roadie 他 2018年4月リリース 2. CP2315-RGB ドルビー ビジョン プロジェクター 3. CP4

  25. Slide 25: 参考：用語集

    参考：用語集 DCP Digital Cinema Projector デジタルシネマプロジェクター FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレイ M-SAP Modified Semi Additive Process エムサップ OA Office Automation オフィスオートメーション OLED Organic Light Emitting Diode 有機EL RGB Red Green Blue 赤 緑 青 UV Ultraviolet 紫外 25

  26. Slide 26: 本資料に関するお問い合わせ先

    本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/

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