Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q2 FY2015 Earnings Presentation

32 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, May 1, 2015

  1. Slide 1: 平成27年9月期 第2四半期決算説明会

    平成27年9月期 第2四半期決算説明会 テーマ：EC業界を牽引し、持続的高成長を実現する 2015年5月1日 第41回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2015年5月1日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. サマリー 2. 成長戦略の進捗 3. 財務ハイライト 4. 2015年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1.サマリー

    1.サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.1 Summary

    1.1 Summary 好調持続、前1H比20％の増収増益、営業利益進捗率50％ 決算概要 ■売上高： 4,162百万円 （前1H比+19.4％ / 進捗率48.1%） ■営業利益： 1,487百万円 （前1H比+20.1％ / 進捗率50.0％） ■営業利益率： 35.7％ （前1H比+0.2ポイント） ■経常利益： 1,530百万円 （前1H比+23.2％ / 進捗率51.3％） 事業進捗 ■新領域ECが依然好調 ■PGグループ子会社等の業績好調 ■新サービスを相次ぎリリース 3/05 EP 「GMOイプシロントランザクションレンディング」開始 3/16 PG 「チャージバック補償団体保険

  6. Slide 6: 1.2 増収・増益の要因（前1H比較）

    1.2 増収・増益の要因（前1H比較） 中長期的視野で実行した各種経営努力の成果 • 新領域EC +66％（3月比較） +19.4％ （当社TOP50実績） 売上高 +675百万円 • GMO後払い +606％（前年同期比） ・事業領域の拡大、新サービス投入の成果 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 原価低減 • スケールメリットとDC統合効果 決済代行サービスの原価率がマイナス3.1ポイント +20.1％ ・優良加盟店獲得によるトランザクション増 営業利益 +248百万円 ・スマホ環境への対応を先行した投資の成果 営業外収益

  7. Slide 7: 1.3 前2Q（1-3月）比

    1.3 前2Q（1-3月）比 増収率を上回り、経常利益20.5％増 ■売上高 対前年2Q比 +19.6％ ■ 経常利益 対前年2Q比 +20.5％ （千円） ※特殊要因を除くと+22.3％ （千円） 2,204,334 772,486 特殊開発売上 800,000 758,080 1,958,642 40百万円 2,000,000 1,842,793 1,892,030 700,000 684,886 1,825,574 641,092 1,645,144 601,701 600,113 600,000 1,600,000 1,563,063 560,812 1,469,820 540,382

  8. Slide 8: 1.4.1 売上高推移（PG単体・EP・PS・FG）

    1.4.1 売上高推移（PG単体・EP・PS・FG） 様々な経営施策の成果による増収増益 （千円） PG：当社 3,500,000 EP：GMOイプシロン 対前年1H比 PS：GMOペイメントサービス：後払い +14.9％ ※特殊要因を除くと+16.6％ FG：GMOフィナンシャルゲート（旧COC）：対面 3,000,000 特殊開発売上 40百万円 2,500,000 消費税引上げ 前の駆込み需要 2,000,000 1,500,000 1,000,000 +21.3％ 500,000 +56.7％ +606.4％ 0 連結 非連結 PG単体 EP PS FG 2014/9期1H 2015/

  9. Slide 9: 1.4.2 経常利益推移（PG単体・EP・PS・FG）

    1.4.2 経常利益推移（PG単体・EP・PS・FG） 様々な経営施策の成果による増収増益 対前年1H比 PG：当社 （千円） 1,000,000 +27.0％ EP：GMOイプシロン PS：GMOペイメントサービス：後払い FG：GMOフィナンシャルゲート（旧COC）：対面 800,000 経常利益率 600,000 +20.0％ 400,000 66.4％ 連結経常利益に占める影響 65.6％ -3.5％から-3.0％に改善 32.3％ （+0.5ポイント） 200,000 29.3％ +1,754.3％ 0 PG単体 EP PS FG ※EPからの受取配当金除く (200,000) 20

  10. Slide 10: 2.成長戦略の進捗

    2.成長戦略の進捗 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 2.1 事業背景

    2.1 事業背景 当社の事業領域における構造変化・潮流 日本の成長戦略 新たなEC領域成長の担い手、 ・キャッシュレスジャパン オープンイノベーション ・地方創生 破壊的海外サービスの上陸 FinTechが生み出す革新 訪日外国人2,000万人目標 銀行業規制緩和 インバウンド消費 決済の高度化 公的分野における電子決済の 新電力への異業種参入 利用拡大 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 2.2 成長戦略

    2.2 成長戦略 次の10年も20％の利益成長を継続するための成長戦略 長期的 「事業エリア戦略」 中期的 「製品戦略」 短期的 「市場ターゲット戦略」 当社の目指す20％利益成長ライン 狭義EC市場の成長率 10～15％ 現在 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 2.3 利益ポートフォリオ（イメージ）

    2.3 利益ポートフォリオ（イメージ） 2020年度前後の経常利益目標100億円を通過点として成長 当社事業及び利益成長に貢献するプロダクト（吹き出し） 決済代行サービス 等 マルチペイメントサービス ■ 決済代行及び付帯サービス GMO-PG Global Payment 決済手段追加 ■ 後払いサービス等 全税目納税ポータル NEW Global Payment Fund ■ MSB 海外進出支援 BtoB・CtoCプラットフォーム 等 ■ 海外 多通貨決済 NEW ■ 対面・その他 早期入金サービス 付帯サービス TL（PG・イプシロン）NEW セキュリティサービス 送金サービス NEW

  14. Slide 14: 2.4.1 市場ターゲット戦略：新領域EC

    2.4.1 市場ターゲット戦略：新領域EC 新領域EC（サービス・コマース・デジタルEC・CtoC等）が急拡大 当社トップ50位の売上高（業種比較）※3月単月の比較 +66.4％ -15.8％ 消費税駆込み需要と その反動の影響 新領域EC 物販EC 伸び率：前3月比較 2014/3 2015/3 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: 2.4.2 市場ターゲット戦略：対面市場

    2.4.2 市場ターゲット戦略：対面市場 対面市場も事業拡大ステージに、GMO-FG（旧COC）に追加出資・CB転換 2010年1月 GMO-PGグループ参加 対面市場での実績 トランザクション件数（月間）：9倍 2015年4月 イニシャル 当社から追加出資を実行 ・49.7％の持分法適用会社 ・PGによる累計投資金額：97百万円 VC数社の資本も導入 スプレッド GMOフィナンシャルゲートに社名変更 フィー 加盟店例 ストック ・大手家具チェーン ・大手ゴルフ場チェーン ・大手クリニックチェーン ・大手飲食チェーン 等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gatew

  16. Slide 16: 2.4.3 市場ターゲット戦略：対面市場

    2.4.3 市場ターゲット戦略：対面市場 成長領域にリーチ、スマホ決済やインバウンド（訪日客）消費を取り込み スマホ決済取扱金額（指数）推移 7,000 銀聯決済取扱金額（指数）推移 25 6,000 20 5,000 4,000 15 3,000 10 2,000 スマホ決済急拡大 インバウンド消費（訪日客）の取り込み 5 1,000 0 0 13/1Q 13/2Q 13/3Q 13/4Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 13/1Q 13/2Q 13/3Q 13/4Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q ※13/1Q

  17. Slide 17: 2.5.1 製品戦略：公金・公共料金分野

    2.5.1 製品戦略：公金・公共料金分野 約35兆円市場に当社プロダクトを投入、更なる巨大市場に展開 EC領域 公金領域 国税 約53兆円 地方税 約35兆円 狭義BtoC EC 都税全税目 11兆円 ６兆円 2015年4月1日 zei.tokyo （公式 都税 クレジットカードお支払サイト） ※出典：経済産業省「平成25年度電子商取引に関する市場調査」 総務省「国税・地方税の税収内訳」 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 2.5.2 製品戦略：GMO後払い

    2.5.2 製品戦略：GMO後払い 独自の与信ノウハウにつながるトランザクションの蓄積 GMO後払い決済件数 GMO-PS売上高推移 対前年同四半期比 対前年同四半期比 4.3倍 3.8倍 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q ※「GMO後払い」はGMOペイメントサービス（GMO-PS）が提供しています Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 2.5.3 製品戦略：当社におけるFinTech

    2.5.3 製品戦略：当社におけるFinTech 圧倒的な決済ボリュームをベースにデータを活用した新たなサービス NEW ●GMOイプシロン NEW トランザクションレンディング ●GMO-PG送金サービス 加盟店への迅速な資金提供 返金・送金時の利便性向上 ●早期入金サービス NEW 加盟店のキャッシュフロー改善 （●チャージバック補償団体保険） ※代理店として販売 その他金融的サービス ※ MSB 金融的サービス FinTech ※MSB：マネーサービスビジネス Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved

  20. Slide 20: 2.6.1 事業エリア戦略：東南アジア諸国

    2.6.1 事業エリア戦略：東南アジア諸国 国別の戦略進捗状況 香港 GMO-PG Global Payment GMO Global Payment Fund 台湾 GMO-PG×GMO-VP ミャンマー ラオス タイ ベトナム フィリピン カンボジア マレーシア シンガポール 以下の条件により色分け 当社拠点 ①サービス開始済み インドネシア ②主要プレーヤーに投資済み(GPF) ③PG外部筆頭株主 ■①②③全て実行済み、■うち2つを実行済み、■うち１つを実行済み、■投資先パートナー企業がカバー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. Al

  21. Slide 21: 2.6.2 事業エリア戦略：東南アジア諸国

    2.6.2 事業エリア戦略：東南アジア諸国 タイの大手決済代行会社2C2Pと資本関係強化 当社は外部筆頭株主に 2015年4月30日 2C2P Pte Ltdに追加出資を実施 追加出資額：200万USドル（約2.4億円） 累計投資額：475万USドル（約5.7億円） 初回出資 2013年1月 提供決済手段 クレジットカード決済/現金収納 /プリペイドカード他 決済処理金額 約2,000億円（2014年） サービス稼動国 タイ ミャンマー ラオス カンボジア シンガポール インドネシア 他 社員数 約80名 収納代行サービス：Cash123 タイ全土に6万箇所の現金収納ポイント 出典：フロスト＆

  22. Slide 22: 2.6.3 事業エリア戦略：海外集客支援

    2.6.3 事業エリア戦略：海外集客支援 訪日客に向けた国内外での広告配信の取組み 日本で配信 来日前の訴求 来日中の訴求 各国へ配信 ※地域考慮 広告 広告 （事例) 大手百貨店 リムジンタクシー、等 決済基盤 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 3. 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 3.1 連結業績サマリー

    3.1 連結業績サマリー 営業利益20.1％増、売上高営業利益率0.2ポイント向上 15年9月期1H 前期比 14年9月期1H 15年9月期 （百万円） 構成比 前期比 構成比 進捗率 実績 増減額 実績 予想 （％） （％） （％） （％） 売上高 4,162 100.0 675 +19.4 3,487 100.0 8,656 48.1 売上原価 858 20.6 156 +22.2 701 20.1 - - 売上総利益 3,304 79.4 518 +18.6 2,785 79.9 - - 販売費及び 1,817 43.7 270 +17.5 1,546 44.3 - - 一般管理費 営業

  25. Slide 25: 3.2 連結貸借対照表

    3.2 連結貸借対照表 締め・支払サイクル多様化の影響はあるものの預り金64億円増加 15年9月期 14年9月期 15年9月期 14年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 2Q末実績 2Q末実績 2Q末実績 2Q末実績 流動資産 29,178 21,464 7,713 流動負債 24,470 17,223 7,247 現金及び預金 26,068 19,544 6,523 預り金 22,166 15,731 6,435 前渡金 943 680 262 その他の流動負債 2,303 1,492 811 その他の流動資産 2,290 1,273 1,016 代表加盟サービスによる加盟店の預り金

  26. Slide 26: 3.3 セグメント別売上（四半期推移）

    3.3 セグメント別売上（四半期推移） 処理料売上及び加盟店売上が好調、イニシャル売上マイナスも計画線上 （千円） 対前年同期比較 873,483 イニシャル売上 -22.2％ 800,000 固定費売上 +9.3％ 752,202 処理料売上 +30.6％ 689,264 705,327 700,000 670,573 659,842 加盟店売上 +30.3% 582,291 584,529 600,000 568,811 526,041 540,507 526,214 529,688 528,120 505,369 516,330 501,688 499,083 470,792 483,2

  27. Slide 27: 3.4 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    3.4 売上高原価率・販管費率（四半期推移） セールスミックスにより原価率は上昇も、各種経営施策で高収益性を持続 （千円） 2,500,000 60.0% 2,204,334 53.2% 51.6% 50.9% 50.0% 2,000,000 1,958,642 47.0% 1,842,793 45.9% 45.8% 45.6% 1,825,574 1,892,030 43.9% 44.4% 44.0% 43.8% 43.2% 42.9% 43.5% 1,563,063 1,645,144 40.0% 1,469,820 1,500,000 1,420,034 1,307,506 1,311,

  28. Slide 28: 3.5 主要係数推移（四半期推移）

    3.5 主要係数推移（四半期推移） 稼動店舗数は1Q・２Qの特殊要因により前Q比フラット 稼動店舗数 54,470店、決済処理金額 約3,800億円、決済処理件数 約1億9,800万件 （店） 加盟店を多く抱える (万件） （億円） 4,000 パートナーの獲得 20,000 60,000 3,000 18,000 16,000 50,000 2,000 11/12月時点 加盟店売上分 14,000 1,000 決済処理金額の割合 40,000 約20％ 加盟店売上分 12,000 決済処理金額の割合 0 約30％ 10,000 30,000 8,000 20,000 6,000 4,000

  29. Slide 29: 4. 2015年9月期の業績予想

    4. 2015年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 4.1 連結業績推移サマリー（2015/9期予想）

    4.1 連結業績推移サマリー（2015/9期予想） 投資フェーズは更に続くため、営業利益成長率20％は据え置き （千円） 9,000,000 8,656,000 ※業績予想対前期増減率 売上高 +20.1％ 8,000,000 営業利益 +20.1％ 7,205,542 7,000,000 ¥18.00 経常利益 +18.1％ 純利益 +18.6％ 6,000,000 ¥15.00 5,764,085 5,000,000 4,708,097 ¥12.25 3,866,316 4,000,000 ¥9.75 2,985,000 3,145,901 2,974,000 3,000,000 ¥7.7

  31. Slide 31: 4.2 セグメント別売上（2015/9期予想）

    4.2 セグメント別売上（2015/9期予想） 各種施策によりバランスの取れた売上成長を目指す （千円） 9,000,000 大規模加盟店を中心 8,000,000 とした売上向上施策、 スプレッドビジネス強化 + 29％ 7,000,000 + 26.7％ 6,000,000 大手加盟店、GMO後払い の拡販 5,000,000 + 27.6％ 4,000,000 + 28.4％ + 22％ 集客支援サービスは保守 + 22.8％ + 36.4％ 的に計画、決済代行 3,000,000 サービスにおける + 40.3％ + 17.3％ ストック収益拡大に注力 + 14.8％ +25.9％ +

  32. Slide 32: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR・広報グループまでご連絡ください。 IR・広報グループ TEL:03-3464-0182

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