Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. · MIL:MN
Arnoldo Mondadori Editore — Q1 2017 Earnings Presentation
27 slides from Arnoldo Mondadori Editore's earnings presentation, May 11, 2017
Slide 1: Risultati 1Q17
Risultati 1Q17 Investor Presentation Segrate, 11 Maggio 2017
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Highlights 1Q 2017 2. Risultati 1Q 2017 3. Headcount 1Q 2017 4. Outlook FY 2017 5. Allegati
Slide 3: Highlights 1Q17
Highlights 1Q17 € mln Senza Rizzoli Libri 1Q17 2017 261,1 -5,8% Ricavi 2016 254,8 EBITDA 2017 3,5 +8,3% Adjusted 2016 10,1 2017 1,8 +8,8% EBITDA 2016 8,5 Risultato 2017 (9,2) Miglioramento Netto 2016 (1,8) a € -1,6 milioni 3
Slide 4: Highlights 1Q17: cash flow generation
Highlights 1Q17 Continuo miglioramento della generazione di cassa dal business Cash Flow Ordinario LTM* (€ mln) senza Rizzoli Libri 64,8 13,8 51,0 48,3 48,4 45,4 Dic 15 Mar 16 Dic 16 Mar 17 * Cash Flow Ordinario: Cash Flow Operativo al netto di investimenti, imposte ed oneri finanziari 4
Slide 5: Highlights 1Q17: Ultimi sviluppi
Highlights 1Q17 Ultimi sviluppi Nei primi mesi del 2017 il Gruppo Mondadori ha proseguito con successo il piano di focalizzazione sui core business, attraverso la valorizzazione di asset non strategici Perfezionamento cessione attività logistiche (e di un Perfezionamento cessione immobile) NaturaBuy
Slide 6: Agenda
AGENDA 1. Highlights 1Q 2017 2. Risultati 1Q 2017 3. Headcount 1Q 2017 4. Outlook FY 2017 5. Allegati
Slide 7: Ricavi per Area di Business 1Q17
Ricavi per Area di Business 1Q17 € mln 1Q 2017 Var.% senza 1Q 2017 1Q 2016 Var.% Rizzoli Libri senza Rizzoli Libri Libri 80,3 59,7 63,4 26,6% (5,9%) Retail 42,9 42,9 44,4 (3,5%) (3,5%) Periodici Italia 72,2 72,2 78,4 (8,0%) (8,0%) Periodici Francia 72,4 72,4 77,1 (6,2%) (6,2%) Corporate e Shared Ser
Slide 8: EBITDA Adjusted per Area di Business 1Q17
EBITDA Adjusted per Area di Business 1Q17 € mln 0,4 0,2 1,3 -0,3 -0,7 10,1 11,0 -7,4 3,5 2016 Libri Retail Periodici Periodici Altro 2017 Rizzoli 2017 ITA FR senza Libri Rizzoli L. € mln Var.% senza 1Q 2017 1Q 2017 senza Rizzoli Libri 1Q 2016 Var.% Rizzoli Libri Libri (3,0) 4,5 4,1 n.s. 8,2% Retail
Slide 9: Dall'EBITDA al Risultato Netto 1Q17
Dall’EBITDA al Risultato Netto 1Q17 € mln 1Q 2017 2,7 -2,5 6,5 -1,3 9,3 1,8 -0,6 -1,6 1,5 2,7 EBIT Oneri Finanziari Imposte Minorities RN -6,1 -6,1 -9,2 -3,4 1,0 EBITDA D&A EBIT -0,6 Riduzione nonostante 1Q 2016 incremento PFN media di circa €50 mln 5,5 8,5 3,1 3,1 -3,6 -0,9 -0,4 EBIT Oneri -1,8 EBI
Slide 10: Cash Flow 1Q17
Cash Flow 1Q17 PFN PFN Imposte 1Q 2016 EBITDA Adj. Gestione partecipazioni CCN e fondi Investimenti Oneri finanziari Imposte straordinarie 1Q 2017 Oneri di Acquisizioni ristrutturazione Dismissioni +101,9 +19,9 +21,0 -5,3 -20,5 -17,5 -13,7 -16,7 -224,9 -130,4 -286,2 Cash Flow Ordinario Cash Flow +64
Slide 11: Agenda
AGENDA 1. Highlights 1Q 2017 2. Risultati 1Q 2017 3. Headcount 1Q 2017 4. Outlook FY 2017 5. Allegati
Slide 12: Evoluzione Headcount 1Q17
Evoluzione Headcount 1Q17 Headcount Gruppo 438 risorse Rizzoli Libri e 364 risorse Rizzoli Banzai Media Libri e Banzai Media: -5% yoy 3.404 3.330 3.261 3.214 3.083 3.069 3.090 3.076 3.000 3.000 Mar 16 - Mar 17 Mar 15 - Mar 16 Mar Giu Set Dic Mar Headcount per BU 124 risorse 12 risorse 1Q 2017 751 1Q
Slide 13: Agenda
AGENDA 1. Highlights 1Q 2017 2. Risultati 1Q 2017 3. Headcount 1Q 2017 4. Outlook FY 2017 5. Allegati
Slide 14: Outlook FY17
Outlook FY17 TARGET 2017 CONFERMATI RICAVI* Sostanzialmente stabili EBITDA adj.* Crescita high-single digit Utile Netto Incremento del 30% PFN/EBITDA adj. Compreso tra 2,2/2,0x * Trend calcolati rispetto ai dati pro-forma (ipotesi del consolidamento delle società Rizzoli Libri e Banzai Media dal 1°
Slide 15: Backup
BACKUP 1. Highlights 1Q 2017 2. Risultati 1Q 2017 3. Headcount 1Q 2017 4. Outlook FY 2017 5. Allegati
Slide 16: Conto Economico – 1Q17
Conto Economico – 1Q17 1° Trim. Var. % 1° Trim. Inc. % sui Inc. % sui 1° Trim. Inc. % sui € milioni ricavi 2017 senza ricavi ricavi Var. % ex Rizz. 2017 2016 Libri Rizzoli Libri Ricavi delle vendite e delle prestazioni 261,1 100,0% 240,1 100,0% 254,8 100,0% 2,5% -5,8% Costo del venduto 80,3 30,8% 70
Slide 17: Stato Patrimoniale – 1Q17
Stato Patrimoniale – 1Q17 € milioni 1Q 2017 FY 2016 1Q 2016 Crediti netti 250,5 300,1 241,9 Magazzino netto 151,4 143,4 108,5 Debiti Commerciali -381,7 -416,4 -336,1 Altre attività / (passività) 3,7 -14,6 -24,3 CCN e Fondi 23,9 12,5 -10,0 Immobilizzazioni Immateriali 611,8 612,2 550,9 Immobilizzazio
Slide 18: Posizione Finanziaria Netta – 1Q17
Posizione Finanziaria Netta – 1Q17 (€ mln) Mar.17 Mar.16 LTM Senza Senza Totale Totale Rizzoli Libri Rizzoli Libri PFN inizio periodo -263,6 -199,4 -224,9 EBITDA ante non ricorrenti 3,5 11,0 10,1 101,9 89,8 Effetto partecip. / dividendi 0,3 0,4 0,9 -5,3 -5,5 Variazione CCN + fondi -15,1 -15,5 -22,3
Slide 19: Business 1Q17 – Libri
Business 1Q17 – Libri Mercato Trade – € 249 mln -0,4 % 1 2 € mln Primi 2 titoli Catene 108,7 +0,2% Librarie 108,6 Top seller Librerie 66,8 -7,3% Indipendenti 72,1 E-commerce 51,4 4 titoli nei 6 7 41,5 +23,7% primi 10 Top GDO 22,4 -20,3% seller 28,0 1Q 1Q 2017 2016 Quote di mercato Trade 28,0% 22,5%
Slide 20: Business 1Q17 – Libri
Business 1Q17 – Libri Ricavi +26,6% EBITDA adj. -5,9% senza Rizzoli Libri (-0,7% esclusa distribuz.) +8,2% senza Rizzoli Libri 80,3 59,7 -3,0 63,4 Distribuzione 6,1 9,5 e servizi 10,7 9,6 Educational 21,0 4,5 4,1 42,8 44,4 Trade 7,8 Educational -7,4 Trade 13,2 2017 2016 2017 2016 Trade +15,9% (E-boo
Slide 21: Business 1Q17 – Retail
Business 1Q17 – Retail Ricavi -3,5% EBITDA adj. Ricavi per canale* Altro; 10% E- 42,9 44,4 commerce; Franchising; 6% 41% 4,3 4,5 Altro (Bookclub) 2,5 E-commerce 3,6 Bookstore; 15% Franchising Include Librerie Rizzoli 17,4 19,1 Megastore; 2017 2016 26% Bookstore Librerie franchising Librerie dirette
Slide 22: Business 1Q17 – Periodici Italia
Business 1Q17 – Periodici Italia Mercato pubblicitario (feb. 2017) -2,3% Quote di mercato – diffusioni € 929 mln -0,5% 604,9 607,9 32,7% 32,3% +0,2% -0,3% -2,9% 18,8% 18,3% 5,4% 5,3% -6,4% -9,7% 4,9% 4,4% 3,2% 3,0% 89,6 99,1 60,7 62,6 46,4 49,6 52,7 52,8 46,1 46,0 11,1% 10,1% Altro 23,9% 26,6% 2M 2M
Slide 23: Business 1Q17 – Periodici Italia
Business 1Q17 – Periodici Italia Ricavi -8,0% EBITDA adj. +2,9% 78,4 72,2 Altro (incl. mktg services) 6,9 6,7 5,8 Distribuzione 5,5 17,4 Pubblicità 19,0 Vendite 15,8 6,6 11,8 congiunte 6,4 29,1 32,5 Diffusioni 2017 2016 2017 2016 Ricavi diffusionali -10,7% (57% del totale, includendo vendite congiun
Slide 24: Business 1Q17 – Periodici Francia
Business 1Q17 – Periodici Francia Ricavi -6,2% EBITDA adj. -17,4% Utenti unici/mese (mln) Web + mobile +3,0% yoy 72,4 77,1 3,4 Altro 3,0 14,8 16,9 Pubblicità 11,9 11,5 54,6 56,8 Diffusioni 3,6 4,3 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Mondadori vs mercato Quote mercato adv Ricavi diffusionali (76%
Slide 25: Glossario
GRUPPO _4\ MONDADORI GLOSSARIO
Slide 26: Glossario
Glossario EBITDA il risultato netto del periodo prima delle imposte sul reddito, degli altri proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni EBITDA adjusted è rappresentato dall’EBITDA come sopra identificato escludendo oneri e proventi di natura non ordinaria qual
Slide 27: Investor Relations
Investor Relations Tel: +39 02 75423695 invrel@mondadori.it Forward-looking Statements Talune dichiarazioni contenute in questo documento, in particolare quelle riguardanti ogni possibile futura performance del Gruppo Mondadori, costituiscono o potrebbero costituire “forward-looking statements” e, a
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