H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544

H.u.group — Q2 FY2024 Earnings Presentation

25 slides from H.u.group's earnings presentation, Nov 8, 2024

  1. Slide 1: 2024年度第2四半期決算説明資料

    2024年度（2025年3月期） 第2四半期決算説明資料 2024年11月8日 （証券コード: 4544）

  2. Slide 2: 本資料に関する注記

    ※ 本資料では、記載している部分およびEBITDA(営業利益＋減価償却費＋のれん償却費)の数値を除いて、 日本基準(J-GAAP)に基づく数値にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期（四半期、中間）純利益/純損失」を「当期（四半期、中間）純利益/純損失」 と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名等については以下のとおり省略する場合があります。 検査・関連サービス事業 ：LTS (Lab Testing and its related Services) 臨床検査薬事業 ：IVD (In-Vitro Diagnosti

  3. Slide 3: Executive Summary

    Executive Summary • 前年比増収増益（売上高＋34億円、営業利益＋25億円） 連結 • グループ全体で事業の選択と集中を実施（P.19,20参照） • ベース事業※の回復：ベース事業売上高＋8%（YoY） • 収益性改善施策 LTS • 限界利益改善は計画通り、固定費削減は一部遅れ • H.U. Bioness Complexシステム移管スケジュールは一部見直し （移管完了を24年12月⇒25年3月へ延伸） • Neuro試薬（YoY：2.4倍）を中心にベース事業は堅調に成長 IVD • 血漿中pTau217/β-アミロイド1-42比測定試薬をFDAへ申請 ※ 新型コロナウイ

  4. Slide 4: 第2四半期業績概況

    第2四半期業績概況 3

  5. Slide 5: 連結業績（対前年同期比）

    連結業績（対前年同期比） （億円） 23年度 上期 24年度 上期 対前年同期比 実績 利益率 実績 利益率 増減 売上高 1,165.4 1,199.9 +34.4 +3.0% LTS 722.9 765.2 +42.3 +5.8% IVD 302.2 290.2 -12.0 -4.0% HS 140.3 144.5 +4.2 +3.0% ※ 営業利益/損失 -15.7 -1.3% 9.6 0.8% +25.3 ー LTS -61.9 -8.6% -28.9 -3.8% +33.0 ー IVD 68.1 22.5% 54.8 18.9% -13.3 -19.5% HS 5.6 4.0% 8.

  6. Slide 6: 24年度上期連結売上高（対23年度上期比）

    24年度上期連結売上高（対23年度上期比） （億円） 1,300 +42.3 -12.0 +4.2 1,199.9 1,200 1,165.4 35.6 ※ ※ 69.1 新型コロナ関連売上高の減収：-48.5% 1,100 1,164.3 ベース事業の増収：+6.2% 1,096.3 0 1,000 23年度 LTS IVD HS 24年度 上期 上期 ※ 新型コロナウイルス関連売上高 5

  7. Slide 7: 24年度上期連結営業利益（対23年度上期比）

    24年度上期連結営業利益（対23年度上期比） （億円） 20 +33.0 -13.3 +2.4 9.6 10 +3.2 -15.7 0 （－）新型コロナウイルス関連売上減収影響 -10 （＋）増収による増益 （＋）収益性改善施策による効果発現 （＋）H.U. Bioness Complex関連費用の減少 -20 23年度 LTS IVD HS 全社 24年度 上期 上期 6

  8. Slide 8: 四半期毎の業績推移

    四半期毎の業績推移 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） 新型コロナウイルス （億円） 売上高 EBITDA 営業利益 900 検査関連売上高 450 751 702 688 653 669 635 641 232 599 599 610 594 595 605 600 187 123 150 114 566 32 21 300 129 118 64 40 25 15 29 578 580 584 555 560 570 523 519 530 538 535 537 506 515 182 185 155 138 300 129 130 150 112 147 143 122 50 53

  9. Slide 9: 連結経常利益/損失および中間純利益/純損失

    連結経常利益/損失および中間純利益/純損失 経常利益/損失 中間純利益/純損失 （億円） （億円） -15.7 -12.6 -18.2 -8.2 0 0 -5 -5 -10 -10 -15 -15 -20 -20 23年度 24年度 23年度 24年度 上期 上期 上期 上期 主な営業外損益 主な要因 ・為替差損 11.7億円 ・補償損失引当金戻入益 6.7億円 （前期：為替差益11.0億円） ・関係会社整理損（平安JV） 8.2億円 ・持分法による投資損失 6.2億円 ・法人税等 ※ +7.5億円 【BMGL：5.6億円、平安JV：0.3億円】 （前期：-2.3億円） （前期：7.4億円【B

  10. Slide 10: LTS事業

    LTS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 500 200 23年度 24年度 対前年同期比 上期 上期 増減 377 377 388 362 368 売上高 722.9 765.2 +42.3 +5.8% 13 7 11 10 18 院外事業 582.3 623.6 +41.4 +7.1% 61 61 63 62 59 院内事業 123.2 123.5 +0.3 +0.2% その他 17.5 18.1 +0.7 +3.7% EBITDA 利益率 0.1 0.0% 31.4 4.1% +31.3 ー 250 100 利益率 営業利益 -6

  11. Slide 11: LTS：テスト数の推移（2020年4月以降）

    LTS：テスト数の推移（2020年4月以降） • 新型コロナの5類移行、専用病床確保の終結など環境変化等を背景としてテスト数は成長 • アフターコロナにおけるベースの成長が継続 130 SRLにおける2019年度の一日当たりテスト数を100とした場合の推移 120 110 100 90 80 5類へ移行 病床確保終結 70 60 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月

  12. Slide 12: IVD事業

    IVD事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 240 160 23年度 24年度 対前年同期比 上期 上期 増減 売上高 302.2 290.2 -12.0 -4.0% ルミパルス 128.7 123.9 -4.8 -3.7% 169 国内 113.2 97.4 -15.8 -14.0% 162 155 海外 15.6 26.6 +11.0 +70.8% 27 144 146 33 CDMO・原材料 126.1 124.8 -1.3 -1.1% 25 21 20 その他 47.4 41.4 -5.9 -12.5% 74 120 62 69

  13. Slide 13: IVD：Neuro関連のアップデート

    IVD：Neuro関連のアップデート Neuro売上実績 FDA申請 • 売上高は前年から引き続き大きく成長 • 血漿中pTau217/β-アミロイド1-42比測定 （FY23上期比で約2.4倍） 試薬を米国FDAへ承認申請（2024年9月） • 本試薬はBreakthrough Device※に指定 半期毎のNeuro試薬売上実績 （億円） 30 20 ×2.4 10 0 FY23 FY23 FY24 FY24 上期 下期 上期 下期 ※ FDA によるレビューを早期に進めることを目的とした米国の先駆け審査認定制度 12

  14. Slide 14: HS事業

    HS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 100 40 23年度 24年度 対前年同期比 上期 上期 増減 売上高 140.3 144.5 +4.2 +3.0% 滅菌関連 109.1 113.4 +4.3 +3.9% 71 72 73 71 69 在宅・福祉用具 31.2 31.1 -0.1 -0.3% EBITDA 利益率 13.6 9.7% 16.9 11.7% +3.3 +24.2% 16 16 営業利益 利益率 5.6 4.0% 8.8 6.1% +3.2 +55.8% 16 15 16 56 58 56 50 55 20 53

  15. Slide 15: 現預金・有利子負債残高

    現預金・有利子負債残高 （億円） 2023年度 2024年度 現金及び現金同等物の 期末残高（現預金） 短期借入金（1年以内返済 470 予定の長期借入金含む） 371 404 399 有 309 現預金 利 1年以内償還社債 子 負 長期借入金 100 100 100 債 有利子負債 リース債務 290 290 100 290 290 社債 △398 △420 △420 129 123 290 純有利子負債残高 △506 114 △503 （現預金―有利子負債） 118 純有利子 350 172 負債残高 411 311 311 311 769 824 819 815 973 2023年9月

  16. Slide 16: 2024年度上期連結キャッシュ・フロー（CF）の分析

    2024年度上期連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） ※1 ※1 △420 △503 24年3月末 △83（純有利子負債増加） 24年9月末 フリーCF △31 営業CF +67 投資CF △98 その他 △52 運転資金 △10 売上債権,契 仕入債務の 約資産の減 減少 少・棚卸資 ※2 法人税等 営業CF 固定資産の 産の増加 償却費 の支払 その他 購入 Fluxus 税前 開発マイル 純損失 ストン達成への その他 新規リース契 アーンアウト支払（平安JVへの 約によるリース 貸付金等） 債務の増加 純有利子 為替影響・ 配当 その他 負債残高 支払 純有利子 ※1 純有利

  17. Slide 17: キャッシュフロー（対前年同期比）

    キャッシュフロー（対前年同期比） 法人税等支払い前の営業CF（小計）は116億円増加 2023年 4－9月 2024年 4－9月 600 （億円） ＋116億円 500 475 -11 442 +94 -73 +77 -39 399 -98 +107 400 -61 364 300 2000 23年4月1日 営業CF小計 法人税等 24年4月1日 営業CF小計 法人税等 投資CF 財務CF 23年9月30日 投資CF 財務CF 24年9月30日 キャッシュ キャッシュ キャッシュ キャッシュ ※ ※ ※ 現金及び現金同等物に係る換算差額調整前 16

  18. Slide 18: 2024年度通期業績見通し

    202447 2B RASRinO Fi L 65 KU RAR ODES

  19. Slide 19: 通期連結業績予想の修正

    通期連結業績予想の修正 • 営業利益（EBITDA）は不確定な要素があるため期初計画を据え置き • 為替差損、整理損失を見込むため、経常利益、当期利益を見直し （億円） 2023年度 2024年度 実績 期初想定 通期見通し 対前年同期比 対期初計画比 （参考） （5月10日公表） （11月8日公表） 売上高 2,370 2,410 2,410 +40 +1.7% ー ー EBITDA 168 310 310 +142 +84.2% ー ー 営業利益 -40 100 100 +140 ー ー ー 経常利益 -72 95 85 +157 ー -10 -10.5% 当期純利益 -76 70 50

  20. Slide 20: 事業の選択と集中（1/2）

    事業の選択と集中（1/2） • 中国LTS事業からの撤退（平安JV） • 営業外費用：下期以降は平安JVにかかる持分損失計上は解消 • 特別損失：関係会社整理損として約8億円を計上（追加の特別損失の計上は限定的） • キャッシュアウト：清算にともなって今後約65億円のキャッシュアウトを見込む 2019年 2020年～ After COVID-19 中国市場での成長を目指しJVを設立 前提を覆す事業環境の激変 事業環境は悪化 • 臨床検査市場は大きく成長※1 COVID-19の発生、長期化によっ • 外注検査需要停滞 • 医療機関はコスト削減を目的に て検査市場への新規参入が増加 • 競争環境の

  21. Slide 21: 事業の選択と集中（2/2）

    事業の選択と集中（2/2） • LTS：CRO※1事業からの撤退（SRLメディサーチの事業譲渡） PL影響は軽微 • IVD：海外ルミパルスの選択と集中 治験事業（CRO含む）の変遷 ~2010年代初頭 ~2020年 ~2024年 慢性疾患（糖尿病など） 事業環境の変化 CRO事業の規模拡大ができず の治験を中心に市場が • グローバル企業の台頭 収益改善の見通しが立たず 拡大 • 国際共同治験の増加 ※2 ⇒CRO事業に特化 ⇒撤退を決断 ⇒安定的に利益創出 （治験検査と臨床研究検査をSRLへ承継） 韓国ルミパルス事業の変遷 2020年 2010年 戦略の転換 2024年 韓国でのルミパルス

  22. Slide 22: H.U. Bioness Complex 移管完了までのスケジュール

    H.U. Bioness Complex 移管完了までのスケジュール • 細菌検査にかかるシステム移管に時間を要したため、移管完了は25年3月末へ延伸 • 特殊検査システム：10/24に移管完了、報告システム：移管（11/6）、売上・請求・回収システム：3月完了予定 • 期初計画比で、移管にかかる一時費用の増加と減価償却費の減少を見込む（Appendix参照） • 25年4月以降は新システムのみでの運用 CY2024 CY2025 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 一時費用発生期間 旧システムの完全停止 特殊検査 管理・統括 移管完了 期初想定 報告 新システムの

  23. Slide 23: Appendix

    Appendix 22

  24. Slide 24: H.U. Bioness Complex関連費用・発現効果の状況

    H.U. Bioness Complex関連費用・発現効果の状況 • 24年度1Qよりシステム関連費用等、H.U. Bioness Complex周辺の影響を含んだ数値に変更 • 通期見通しについては移管スケジュールの見直しにともなって一時費用の増加と減価償却費の減少を見込む （億円） 24年度 24年度 23年度実績 24年度実績 通期見通し 通期見通し 通期 1Q 2Q （期初） （最新） 一時費用 37 5 4 26 31 減価償却費 58 15 15 75 71 15 15 64 62 ※1 ランニングコスト 63 コスト合計 157 34 35 165 164 ※2 効率化効果 +1

  25. Slide 25: 連絡先・将来見通しに関する注意事項

    【連絡先】 IR/SR部 ir@hugp.com 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低下、販売中止、等があ りますが、これらに限定さ

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