Adeka Corporation · TSE:4401
Adeka — Investor Presentation (March 2021)
26 slides from Adeka's investor presentation, Mar 16, 2021
Slide 1: 樹脂添加剤事業説明
樹脂添加剤事業説明 2021年３月16日 【証券コード 4401】
Slide 2: 目次
目次 1. 樹脂添加剤事業の概要 3. 持続可能な社会への貢献 ・ADEKAのイノベーション ・環境対応型樹脂添加剤の投入 ・世界市場での位置づけ －リサイクル樹脂向け添加剤 ・世界トップシェア製品例 －バイオマス原料塩ビ用可塑剤 ・用途紹介 ・次世代自動車への対応 －外部環境 ・ ADEKA樹脂添加剤の用途別 －求められる技術 売上高イメージ －樹脂添加剤の役割 2. 樹脂添加剤事業の強み ＜ご参考＞ ・① 豊富な製品ラインナップ ・汎用樹脂と添加剤の需要見通し －透明化剤 ・樹脂添加剤事業の業績推移 －難燃剤 ・ADEKA樹脂添加剤のサプライチェーン ・② 技術フォローによるソリューション
Slide 3: ADEKAのイノベーション
１．樹脂添加剤事業の概要 ＡＤＥＫＡのイノベーション 樹脂添加剤とは… 素材 (プラスチック)に新たな機能をプラスし、 素材を「素財」に変えるChemistry 透明化剤「アデカスタブ NA-21」 核剤/透明化剤 可塑剤 塩ビ用安定剤 酸化防止剤 光安定剤 難燃剤 1940 1960 1980 2000 2020 年 塩ビ樹脂の国内増産開始 自動車樹脂部材の普及 ポリオレフィン樹脂の国内生産開始 FPDの普及 → 樹脂添加剤が産業の発展をサポート 3 出典: VEC資料, JPCA資料, JAMA資料
Slide 4: 世界市場での位置づけ
１．樹脂添加剤事業の概要 世界市場での位置づけ 樹脂添加剤メーカー*におけるNo.2のポジション 売上高 核剤/ 難燃剤 光安定剤 酸化 塩ビ用 可塑剤 (億円)* 透明化剤 防止剤 安定剤 BASF ≫1,000 ADEKA 852 Songwon >700 Clariant Solvay Milliken * 高機能添加剤におけるADEKA推定値 4
Slide 5: 世界トップシェア製品例
１．樹脂添加剤事業の概要 世界トップシェア製品例 (ADEKA推定) 20% その他 エンプラ用 40% 核剤 D社 A社 難燃剤 その他 B社 C社 15% 自動車用 E社 光安定剤 その他 ＡＤＥＫＡの高機能樹脂添加剤が産業の発展に貢献中 5
Slide 6: 用途紹介｜自動車
１．樹脂添加剤事業の概要 用途紹介｜自動車 快適かつ省エネで環境にやさしい、理想的な自動車を実現 核剤、光安定剤 光安定剤 樹脂化による 部材の耐候性向上 車体軽量化 外装部材 燃費向上・CO2削減 内装部材 自動車の長寿命化 (PP、PC) (PP) 可塑剤 塩ビ用安定剤 高耐熱、 部材の耐熱性向上 高耐油性を実現 ワイヤーハーネス 車両電装化による ゴム部材 自動車の長寿命化 (PVC) 快適・安全の実現 酸化防止剤 高温加工、長期使用可能な部材を提供 6 PP: ポリプロピレン, PC: ポリカーボネート, PVC: ポリ塩化ビニル
Slide 7: 用途紹介｜建材・産業資材
１．樹脂添加剤事業の概要 用途紹介｜建材・産業資材 安全で耐久性の高い素財を実現し、豊かなくらしに貢献 塩ビ用安定剤 部材に耐熱性、意匠性を付与、 加工性や耐変色性にも優れ 多様なニーズに対応 壁紙、床材 窓枠 (PVC) 快適な室内空間を実現 難燃剤 光安定剤 火の燃え広がり 農薬などの酸性 を防止 条件下でも 長期使用が可能 スタジアムチェア 農業用フィルム (PP) 安全・安心を提供 (PO) 農家の生産性向上 酸化防止剤 高温加工、長期使用可能な部材を提供 7 PVC: ポリ塩化ビニル, PP: ポリプロピレン, PO: ポリオレフィン
Slide 8: 用途紹介｜家電・電子機器
１．樹脂添加剤事業の概要 用途紹介｜家電・電子機器 快適で多様な生活スタイルをサポートする素財を提供 難燃剤 火災による財産、人命の損失 を防止 筐体用途 利便性と意匠性を備えた (PC/ABS) 製品に安全・安心をプラス 光安定剤 FPDの高機能化に寄与 光学フィルム (アクリル系樹脂) 快適なICT社会をサポート PC/ABS: ポリカーボネート/アクリロニトリル 、ブタジエン 、スチレン共重合合成樹脂 8
Slide 9: 用途紹介｜医療・食品包装
１．樹脂添加剤事業の概要 用途紹介｜医療・食品包装 先端技術で人々の健やかなくらしに貢献 透明化剤 中身の視認性向上 可塑剤、塩ビ用安定剤 低温保存安定性、 加工安定性を付与 ディスポーザブルシリンジ 安全かつ衛生的（感染防止）な (PP、PVC) 輸液バッグ 医療に貢献 透明化剤 中身の視認性向上、 バリア性の確保 食の安全・安心と 容器 食品包装フィルム 鮮度保持にも貢献 (PP、PE) 9 PP: ポリプロピレン, PVC: ポリ塩化ビニル, PE: ポリエチレン
Slide 10: ADEKA樹脂添加剤の用途別売上高イメージ
１．樹脂添加剤事業の概要 ADEKA樹脂添加剤の用途別売上高イメージ その他 医療・食品包装 5% 10% 自動車 50% 家電・電子機器 2019年度 連結売上高 15% 821 億円 建材・産業資材 20% 10
Slide 11: 目次
目次 1. 樹脂添加剤事業の概要 3. 持続可能な社会への貢献 ・ADEKAのイノベーション ・環境対応型樹脂添加剤の投入 ・世界市場での位置づけ －リサイクル樹脂向け添加剤 ・世界トップシェア製品例 －バイオマス原料塩ビ用可塑剤 ・用途紹介 ・次世代自動車への対応 －外部環境 ・ ADEKA樹脂添加剤の用途別 －求められる技術 売上高イメージ －樹脂添加剤の役割 2. 樹脂添加剤事業の強み ＜ご参考＞ ・① 豊富な製品ラインナップ ・汎用樹脂と添加剤の需要見通し －透明化剤 ・樹脂添加剤事業の業績推移 －難燃剤 ・ADEKA樹脂添加剤のサプライチェーン ・② 技術フォローによるソリューション
Slide 12: 樹脂添加剤事業の強み
２．樹脂添加剤事業の強み お客様ニーズに即した最適なソリューション提供 ① 豊富な製品ラインナップ グローバルトップの製品ラインナップにより ワンステップでのソリューションを実現 ② 技術フォローによるソリューションの提供 実用に即した樹脂成形方法、成形機を踏まえた添加剤配合を 提案することでお客様のニーズに適したソリューションを提供 ③ 充実したグローバルネットワーク 12カ国・地域、16拠点のネットワークを活用し、 きめ細かな技術フォローでお客様の開発をサポート 12
Slide 13: 豊富な製品ラインナップ｜透明化剤
２．樹脂添加剤事業の強み ① 豊富な製品ラインナップ｜透明化剤 プラスチック製カップの透明性比較 特長 成形品に透明性を付与するとともに 耐熱性も改善 代表製品 • アデカスタブ NA-21 • アデカスタブ NA-71 透明化剤無 透明化剤有 用途 (樹脂) 食品包装容器、ディスポーザブル医療器具 (PP) 今後の取組み PS、PET等の透明樹脂代替を視野に入れた新製品の開発・展開 13 PP: ポリプロピレン, PS: ポリスチレン, PET: ポリエチレンテレフタレート
Slide 14: 豊富な製品ラインナップ｜難燃剤
２．樹脂添加剤事業の強み ① 豊富な製品ラインナップ｜難燃剤 特長 燃え広がりを防止することで一酸化炭素の発生を抑制するとともに、 ハロゲンを含まないため有毒ガスの生成もなく、安全性が極めて高い 難燃剤無 難燃剤有 (FP-2000系) 「ＵＬ Verified Mark」取得 （2017年５月） 米国の第三者安全科学機関 UL Inc.がイントメッセント系 難燃剤（FP-2000系）の性能 を認証 ※機能性素材分野で世界初 用途 (樹脂) 家電筐体 (PC/ABS、PS) … アデカスタブ FP-600 建材、バッテリーケース (PP)、電線 (PE) … アデカスタブ FP-2000系 今
Slide 15: 技術フォローによるソリューション提供
２．樹脂添加剤事業の強み ② 技術フォローによるソリューション提供 きめ細かな技術フォローで、 • 最終用途を見据えたソリューションを提供、市場ニーズを発掘 • グローバルに展開し、お客様の開発をサポート 押出機、ペレタイザー 射出成形機 その他所有試験機 • ウェザーオーメーター (サンシャイン型/キセノン型) • 恒温恒室試験機 • 引張試験機 • UL-94V試験機 等 フィルム/シート押出機 15
Slide 16: 充実したグローバルネットワーク
③ 充実したグローバルネットワーク 海外拠点: 12カ国・地域、16拠点 フランス 米国 中国 韓国 UAE ドイツ 台湾 インド タイ ベトナム ブラジル シンガポール 販売 生産 技術 16
Slide 17: 目次
目次 1. 樹脂添加剤事業の概要 3. 持続可能な社会への貢献 ・ADEKAのイノベーション ・環境対応型樹脂添加剤の投入 ・世界市場での位置づけ －リサイクル樹脂向け添加剤 ・世界トップシェア製品例 －バイオマス原料塩ビ用可塑剤 ・用途紹介 ・次世代自動車への対応 －外部環境 ・ ADEKA樹脂添加剤の用途別 －求められる技術 売上高イメージ －樹脂添加剤の役割 2. 樹脂添加剤事業の強み ＜ご参考＞ ・① 豊富な製品ラインナップ ・汎用樹脂と添加剤の需要見通し －透明化剤 ・樹脂添加剤事業の業績推移 －難燃剤 ・ADEKA樹脂添加剤のサプライチェーン ・② 技術フォローによるソリューション
Slide 18: 環境対応型樹脂添加剤の投入
３．持続可能な社会への貢献 環境対応型樹脂添加剤の投入 循環型社会の実現に向けた新製品 「アデカシクロエイド（ADK CYCLOAID)」を開発 • リサイクル樹脂向け添加剤「アデカシクロエイド UPRシリーズ」 限りある資源の消費を抑制、埋立処分量を減らすことで環境負荷を軽減 • バイオマス原料塩ビ用可塑剤「アデカシクロエイド PNBシリーズ」 地球環境にやさしい、バイオマス比率の高い製品の開発 18
Slide 19: リサイクル樹脂向け添加剤 アデカシクロエイド UPRシリーズ
３．持続可能な社会への貢献 環境対応型樹脂添加剤の投入 リサイクル樹脂向け添加剤『アデカシクロエイド UPRシリーズ』 廃プラスチックの削減に貢献 リサイクル樹脂を使用した複合材（ポリオレフィン）に、 熱安定性を付与する添加剤パッケージを開発 * 熱安定性オーブン試験温度: 150℃ 複合材中のリサイクル材比率 ％( ) 100 80 30 60 70 『アデカシクロエイド UPRシリーズ』を添加 同等の熱安定性を維持したうえで 40 複合材中のリサイクル材比率を 20 2倍以上にできる 0 UPR無 UPR有 バージンPP リサイクルPP PP: ポリプロピレン 19
Slide 20: バイオマス原料塩ビ用可塑剤 アデカシクロエイド PNBシリーズ
３．持続可能な社会への貢献 環境対応型樹脂添加剤の投入 バイオマス原料塩ビ用可塑剤 『アデカシクロエイド PNBシリーズ』 低炭素社会の実現に貢献 天然由来の植物原料 バイオマス原料を活用した、 バイオマス度 95%の可塑剤を開発 汎用的な可塑剤*と比較して、 同等以上の耐油性や熱安定性 を発現 ＊フタル酸系可塑剤、二塩基酸エステル系可塑剤 製品用途 バイオマス No.190395 フィルム・シート、 日常的に使用される塩ビ製の各種工業製品 20
Slide 21: 次世代自動車への対応｜外部環境
３．持続可能な社会への貢献 次世代自動車への対応｜外部環境 200 新車販売台数 百(万台 ) 100% 80% 150 電動化率 60% 100 40% (%) 50 20% 0 0% 2020 (見込) 2030 (予測) 2040 (予測) 2050 (予測) ICE HV PHEV EV FCV 電動化 各国で新車ガソリン車の販売禁止目標年を発表 • 中国 : 2035年 • 米国(カリフォルニア州) : 2035年 • フランス : 2040年 • 日本 : 2030年 出典: IHSとIEA資料からの推定, NHK NEＷS WEB HP 21
Slide 22: 次世代自動車への対応｜求められる技術
３．持続可能な社会への貢献 次世代自動車への対応｜求められる技術 ガソリン車 電気自動車 動力源 エンジン モーター エンジン、燃料タンク、 モーター、バッテリー、 主要部品 マフラー、ラジエーター等 インバーター等 車載用電子機器 少 多 材料 鉄 + 合金 樹脂 + 合金 FRP材料 求められる技術 • EV化による重量増、燃費の低下 → 車両の軽量化 • バッテリー等の発火の危険性 → 発火時の安全性確保 22
Slide 23: 次世代自動車への対応｜樹脂添加剤の役割
３．持続可能な社会への貢献 次世代自動車への対応｜樹脂添加剤の役割 ワイヤーハーネス: 電装化による需要増 → 塩ビ用安定剤 窓: 車両軽量化のため樹脂化 → 光安定剤 電気自動車 バッテリー筐体: 発火時の安全性確保 → 難燃剤 外装部材: 車両軽量化による樹脂需要増 → 核剤、光安定剤、酸化防止剤 : 需要増減 エンジン周辺のゴム部材: ガソリン車の減少による需要減 → 可塑剤 23
Slide 24: 汎用樹脂と添加剤の需要見通し
＜ご参考＞ 汎用樹脂と添加剤の需要見通し 金属などに比べて軽い／加工が容易／電気・熱を通しにくい／衛生的 プラスチック • 自動車、建材、家電、包装材、衛生用品・医療分野など生活のあらゆるシーンで利用 • 新興国などでの消費も進む 汎用樹脂の生産量は拡大、特にリサイクル樹脂が年々増加する見通し 添加剤のさらなる活躍が期待されている 20 300 汎用樹脂生産量 百(万㌧ ) 250 添加剤使用量 百(万㌧ ) 15 200 10 150 100 5 50 0 0 2015 2020 (予測) 2025 (予測) 2030 (予測) バージン樹脂 リサイクル樹脂 添加剤 出典: Townsend
Slide 25: 樹脂添加剤事業の業績推移
＜ご参考＞ 樹脂添加剤事業の業績推移 ＡＤＥＫＡの連結売上高 約３０％を占めるコア事業 自動車生産量 COVID-19 過去最高 の影響有 1,000 946 100 865 825 821 800 80 営業利益（億円） 73 売上高 （億円） 69 66 63 600 60 400 40 200 20 0 0 2017 2018 2019 2020 (見込) 売上高 営業利益 25
Slide 26: ADEKA樹脂添加剤のサプライチェーン
＜ご参考＞ ADEKA樹脂添加剤のサプライチェーン 原料メーカー 樹脂メーカー コンパウンダー 成形メーカー エンドユーザー A D E K A 樹脂用途 ポリオレフィン系 エンプラ系 ポリ塩化ビニル ポリ塩化ビニル 26