Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2023 Earnings Presentation

35 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Feb 2, 2024

  1. Slide 1: 2023年度（2024年3月期）第3四半期決算

    2023年度（2024年3月期） 2024年 2月 2日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation 2024

  2. Slide 2: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第３四半期実績  プリンティングソリューションズがオフィス・ホームIJPのインク販売増加や商業・産業IJPの 販売伸長に加え、輸送費などの製造コスト減少により大幅な増益となったものの、 マイクロデバイスが市場の在庫調整影響を受け大幅な減益となり、 連結合計で売上収益、事業利益は減収減益  ２０２３年度 通期業績予想  世界経済の停滞影響を踏まえ、売上収益は３００億円の下方修正（1兆3,300億円）  一層の費用抑制を進めるものの、事業利益は50億円の下方修正（750億円）  その他の営業費用に英国現地法人の年金バイアウトに向けた関連費用約５０億円を見込む © S

  3. Slide 3: 第３四半期実績／通期業績予想・株主還元／トピックス

    第３四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 2024 2

  4. Slide 4: 2023年度 第３四半期決算｜ハイライト

    2023年度 第３四半期決算｜ハイライト 2022年度 2023年度 対前年同期 （億円） Q3実績 ％ Q3実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 3,612 3,535 -77 -2.1%  営業利益・税引前利益 • 前年同期に対して為替差損（その他 事業利益 312 8.6% 298 8.5% -13 -4.3% の営業費用、金融費用）が減少した ことにより増益 営業利益 233 6.5% 237 6.7% +3 +1.6% 税引前利益 165 4.6% 212 6.0% +47 +28.5% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 110 3.1% 149 4.2% +39 +35.5%

  5. Slide 5: 第３四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2023年度 第３四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） 2022年度Q3 2023年度Q3 内為替  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 実績 増減額 影響額 増減率 • IJP本体売上は-4％（現地通貨ベース-9%）。供給制約解消が 売上収益 2,490 2,510 +19 +124 +0.8% 進んだ前年同期に対し、インクカートリッジモデルの販売減少 セグメント利益 273 369 +96 +52 +35.4% セグメント利益率 11.0% 14.7% • IJPインク売上は、大容量インクタンクモデル、 オフィス共有IJP本体の市場

  6. Slide 6: 第３四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2023年度 第３四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2022年度Q3 2023年度Q3 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング 実績 実績 増減額 影響額 増減率 • 商業・産業IJP完成品は、ラインアップ拡大効果や印刷需要の 売上収益 646 691 +44 +32 +6.9% 回復などにより、コーポレートやサイネージ、ラベルなど成長 商業・産業IJP 424 510 +86 +20.3% 領域を中心に増収 小型プリンター他 222 180 -41 -18.7% 事業利益 100 131 +31 +17 +31.8% • プリントヘッド外販は

  7. Slide 7: 第３四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション／マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2023年度 第３四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2022年度Q3 2023年度Q3 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 実績 実績 増減額 影響額 増減率 • 中国の景気停滞影響や北米教育需要が軟調に推移した影響 売上収益 601 590 -10 +32 -1.8% を受けたものの、アジアや中東などで教育需要が旺盛に推移 セグメント利益 97 97 +0 +18 +0.8% セグメント利益率 16.2% 16.6% （億円） ビジュアルコミュニケーション売上収益推移 800 * ◆プロジェクター

  8. Slide 8: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第３四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販売費及び一般管理費推移 事業利益の変動要因 （億円） Q３前年同期に対する 為替影響＋３５億円 FY2021 FY2022 3,288 (29.1%) 3,715 (27.9%) YoY(Q3) 768 784 836 899 829 885 973 1,025 921 970 1,015 +42 (億円) 1,200 売上収益に対する販管費率 31.9% 30.5% 29.2% 28.2% 27.9% 29.3% 30.0% 28.7% 27.2% 26.4% 27.0% 1,000 363 その他 361 800 335 3

  9. Slide 9: 財政状態計算書主要項目

    第３四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 22.9% 3,000 20.2% 19.2% 10,000 17.4% 20.0% 16.9% 15.2% 2,000 12,664 13,415 13,310 13,571 11,613 12,038 2,659 2,431 2,427 10.0% 5,000 2,332 2,245 1,000 2,058 0 0.0% 0 2021/3末 2022/3末 2023/3末 2021/12末 2022/12末 2023/1

  10. Slide 10: 通期業績予想・株主還元

    第3四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 2024 9

  11. Slide 11: 2023年度 通期業績予想｜ハイライト

    2023年度 通期業績予想｜ハイライト 2022年度 2023年度 増減額／増減率 前回 今回 （億円） 実績 ％ (10/27)予想 ％ (2/2)予想 ％ 対前期 対 10/27予想 -3 -300 売上収益 13,303 13,600 13,300  営業利益・税引前利益 -0.0% -2.2% -201 -50 • 為替差損を反映 事業利益 951 7.1% 800 5.9% 750 5.6% -21.1% -6.3% • 英国現地法人の年金バイアウトに -290 -120 向けた関連費用約50億円を見込 営業利益 970 7.3% 800 5.9% 680 5.1% -29.9%

  12. Slide 12: 事業利益の増減要因（前回予想からの変化）

    事業利益の増減要因（前回予想からの変化）  販売数量は主にマイクロデバイスや小型プリンターで前回予想から減少  SOHO・ホームIJPを中心に前回予想よりも価格低下を抑制  部材・輸送費にはQ3実績と最新予測を反映 前回(10/27)予想 （億円) 951 +10 -400 +210 -220 +250 ８００ 今回(2/2)予想 951 -80 -340 +190 -220 +250 750 © Seiko Epson Corporation 2024 11

  13. Slide 13: 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2023年度 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2023年度 2023年度 対前期 対前期 対10/27  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 2022年度 10/27予想 2/2予想 増減額 増減率 予想 • SOHO・ホームIJPは、本体販売数量を引き下げた一方、 売上収益 9,023 9,400 9,270 +246 +2.7% -130 価格低下抑制。大容量インクボトルの堅調な販売を反映 セグメント利益 893 980 1,020 +126 +14.2% +40 • オフィス共有IJPは、インクは計画通りの販売を見込むが、 セグメント

  14. Slide 14: 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション・マニュファクチャリング関連

    2023年度 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） 2023年度 2023年度 対前期 対前期 対10/27  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 2022年度 10/27予想 2/2予想 増減額 増減率 予想 • 軟調な北米教育向けや中国の需要に加え、 売上収益 2,168 2,270 2,210 +41 +1.9% -60 モデルミックス変化 セグメント利益 348 380 340 -8 -2.5% -40 セグメント利益率 16.1% 16.7% 15.4% ◆プロジェクターの販売動向* 2023年度 2

  15. Slide 15: 主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標

    2023年度 通期業績予想|主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標 研究開発費 （）は前回予想値 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 500 営業CF 投資CF FCF 1,500 400 1,332 営業CFに 1,350 1,000 1,108 在庫増加影響 （1,250） 300 757 700 470 500 667 613 464 460 443 200 （600） （500） 0 -2 100 -440 -500 -574 -616 -650 （-650） 0 -1,000 FY20 FY21 FY22 FY23予想 FY20 FY21 FY22 F

  16. Slide 16: 株主還元

    株主還元  基本方針  成長戦略に基づく投資を行ったうえで、積極的な利益還元に取り組む  配当： 中期的には連結配当性向* 40％程度を目標に、安定的な配当を継続 *事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  自己株式取得： 株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に実施  配当  2022年度の１株当たり年間配当は、記念配当10円を加えた72円  2023年度の１株当たり年間配当予想は、普通配当が１２円増配となる74円 140 120 中間配当 期末配当 記念配当（期末） 74 100 （円） 72 80 62 62 62 10 37 60 40

  17. Slide 17: トピックス

    第3四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 2024 16

  18. Slide 18: トピックス(1) 全拠点の使用電力を100%再生エネルギー化

    トピックス(1) グローバル全拠点*1の使用電力を100%再生エネルギー化達成 2021年3月 グローバルでの再エネ化達成を宣言 環境ビジョン 2021年11月 国内全拠点で達成 2050 「カーボンマイナス」 「地下資源*2消費ゼロ」 達成に向けて 2023年12月 グローバル全拠点*１で達成 年間およそ40万トン*3ある電力起因のCO2がゼロになる見込み *1：一部、販売拠点などの電力量が特定できない賃借物件は除く *2：原油、金属などの枯渇性資源 *3：エプソングループの年間使用電力量が約876GWh（2022年度実績)として試算 © Seiko Epson Corporation 20

  19. Slide 19: トピックス(2) LIJ複合機が資源エネルギー庁長官賞を受賞

    トピックス(2) 一般財団法人 省エネルギーセンター主催 2023年度 省エネ大賞 製品・ビジネスモデル部門で LIJ複合機が「資源エネルギー庁長官賞」を受賞 受賞製品：WorkForce Enterprise LM-C6000・LM-C5000・LM-C4000 低消費電力設計、レイアウト・設置場所を選ばないコンパクトデザインを評価 © Seiko Epson Corporation 2024 18

  20. Slide 20: トピックス(3) コーポレートガバナンス・オブ・ザ・イヤー受賞

    トピックス(3) 一般社団法人 日本取締役協会主催 「コーポレートガバナンス・オブ・ザ・イヤー®2023」 Winner Companyを受賞 透明・公正なコーポレートガバナンスの体制・運営を評価 © Seiko Epson Corporation 2024 19

  21. Slide 21: © Seiko Epson Corporation 2024

    © Seiko Epson Corporation 2024 20

  22. Slide 22: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2024 21

  23. Slide 23: 社外からの評価

    社外からの評価 （2024年2月現在） https://corporate.epson/ja/sustainability/evaluation/  FTSE4Good Index Series GPIFが採用する  FTSE Blossom Japan Index ESG国内指数６件全てに選定  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index  MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) ESG  S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数 インデックス  Morningstar Japan ex-

  24. Slide 24: 第3四半期累計実績｜ハイライト

    2023年度 第3四半期累計実績｜ハイライト 2022年度 2023年度 対前年同期 （億円） Q3累計実績 ％ Q3累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 9,944 9,921 -23 -0.2% 事業利益 807 8.1% 543 5.5% -264 -32.7% 営業利益 825 8.3% 516 5.2% -308 -37.4% 税引前利益 882 8.9% 596 6.0% -286 -32.4% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 614 6.2% 424 4.3% -189 -30.9% *1 EPS （円） 179.35 128.08 USD ¥136.49 ¥143.15

  25. Slide 25: 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    2023年度 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2022年度 2023年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 6,622 6,883 +261 +316 +3.9% セグメント利益 670 743 +72 +105 +10.9% セグメント利益率 10.1% 10.8% 2022年度 2023年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 4,787 4,887 +99 +230 +2.1% *1 オフィス・ホームIJP(SOHO・ホームIJP) 3,83

  26. Slide 26: 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション・マニュファクチャリング関連

    2023年度 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2022年度 2023年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 1,693 1,692 -0 +85 -0.0% セグメント利益 288 244 -43 +40 -15.1% セグメント利益率 17.0% 14.5% (億円） マニュファクチャリング関連・ 2022年度 2023年度 内為替 増減額 増減率 ウエアラブル Q3累計 Q3累計 影響額 売上収益 1,659 1,366 -293 +37 -17.7% マニュファ

  27. Slide 27: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 Q1実績 Q2実績 Q3実績 Q4実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 Q3実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 伸長率は前年同期比 USD 129.64 138.30 141.55 132.28 135.44 137.18 144.47 147.78 144.00 EUR 138.11 139.28 144.23 141.97 140.90 149.40 157.20 158.98 156.00 売上収益（円貨） 伸長率 +9% +31% +

  28. Slide 28: 財務データ（2022年度・2023年度）

    財務データ（2022年度・２０２３年度） (億円） FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 為替レート USD 129.64 138.30 141.55 132.28 135.44 137.18 144.47 147.78 144.00 （円） EUR 138.11 139.28 144.23 141.97 140.90 149.40 157.20 158.98 156.00

  29. Slide 29: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 109.46 110.08 113.71 116.21 129.64 138.30 141.55 132.28 137.18 144.47 147.78 EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 138.11 139.28 144.23 141.97 149.40 157.20 158.98 売上収益（億円） FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q４ FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q４ FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 対前年同期 米州 852

  30. Slide 30: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2023Q3 プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2024 29

  31. Slide 31: 事業領域と主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション ビジュアル セグメント プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC ソリューションズ デバイス他 プロジェクター オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット Orient Star マイクロデバイス O

  32. Slide 32: 参考Webサイト

    参考Webサイト 投資家情報  IRライブラリ https://corporate.epson/ja/investors/publications/  経営・事業戦略説明会 https://corporate.epson/ja/investors/publications/presentations.html  統合レポート２０２３ https://corporate.epson/ja/investors/publications/integrated-report.html  株主還元 https://corporate.epson/ja/investors/information/

  33. Slide 33: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  34. Slide 34: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  35. Slide 35: © Seiko Epson Corporation 2024

    © Seiko Epson Corporation 2024 34

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