Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q3 FY2012 Earnings Presentation
23 slides from Moresco's earnings presentation, January 2012
Slide 1: 第３四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会に貢献する 第３四半期業績の概要 （平成２３年３月１日～平成２３年１１月３０日） 株式会社 ＭＯＲＥＳＣＯ MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 （石油・石炭製品） ２０１２年１月
Slide 2: 株式会社 MORESCO
株式会社 MORESCO MORESCO Corporation 神戸市中央区港島南町５丁目５番３号 設 立 １９５８年１０月 (昭和３３年） 代 表者 代表取締役会長 中野正德 代表取締役社長 赤田民生 従業員数 ２７５人[単体]、４６６人[連結] （２０１１年１１月末日） 資 本 金 １,５２６百万円 事業内容 特殊潤滑油、素材、ホットメルト接着剤などの 化学品の開発・製造・販売 売 上 高 １６,４４１百万円（201１年2月期：連結） 経常利益 １,４１４百万円（201１年2月期：連結）
Slide 3: 主要連結子会社・関連会社
主要連結子会社・関連会社 ＭＯＲＥＳＣＯ 株式会社マツケン （１９７３年設立） 水処理装置、薬剤の販売等 株式会社モレスコテクノ （１９９２年設立） 潤滑油管理・計量証明試験､関連機器販売 エチレンケミカル株式会社 （２０１１年９月子会社化） 冷熱媒体の製造 MORESCO(Thailand)Co.Ltd. （１９９５年設立）特殊潤滑油のタイの拠点 PT.MORESCO INDONESIA （２０１１年６月設立）特殊潤滑油のインドネシアの拠点 MORESCO USA Inc. （２００６年５月設立） 特殊潤滑油の米国拠点 無錫松村貿易有限公司 （２００９年５月設立） ＭＯＲＥＳＣＯ品および輸入
Slide 4: 事業内容
事 業 内 容 売上比率（11年2月期） ４１% 特 殊 潤 滑 油 部 門 自動車、鉄鋼産業向けの 特殊潤滑油 自動車用高温ｸﾞﾘｰｽ原料、 ８% 化学品 合 成 潤 滑 油 部 門 ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤 事 業 素 材 部 門 化粧品・ﾎﾟﾘｽﾁﾚﾝの原料油､ ２１% ＬｉＢ膜生産用、他 ２２% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 部門 紙おむつ等の衛生材、ラベ ル・自動車向け等の接着剤 関 連 廃水処理装置・処理薬剤等の販売 （株式会社マツケン） ８％ 事 業 分析試験 （株式会社モレスコテクノ） 賃貸ビル事業 モレスコ本町ビル（大阪市中央区備後町） ０.４% 4
Slide 5: 化学品事業の売上高構成
化学品事業の売上高構成 (第３四半期累計) （９．２億円） 連結売上高（化学品事業） 7% 8% 138.1億円 7% その他 4% （原材料輸出･難燃性 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 粘着他 装置類等） 作動液 高真空 7% 用途 ﾎﾟﾝﾌﾟ油 部門 ２５％ （３４.１億円） 切削油剤 特殊潤滑油 部門 ４２％ 18% 衛生材用途 ダイカスト （５７.８億円） 用油剤 14% スルホネート 6% 冷熱媒体 5% 3% 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ 高温用 その他 潤滑油 素材部門 １９％ 2% 5% 合成潤滑油 14% （２６.４億円） ＨＤ表面 部門 ８％ 潤滑剤 （１０.４億円） 5
Slide 6: 当期の経営環境(１)
当期の経営環境(１) 135.0 （兆円） ＧＤＰの推移（実額） 130.0 125.0 132.0 120.0 128.4 128.0 126.1 127.4 126.4 124.6 120.5 121.7 122.5 115.0 119.3 110.0 １－３ ４－６ ７－９ １０－１２ １－３ ４－６ ７－９ １０－１２ １－３ ４－６ ７－９ ２００９ ２０１０ ２０１１ 万台 09年度 国内自動車生産台数の推移 120 100 95 92 86 87 88 90 83 82 86 84 80 80 79 84 79 75 75 75 80 68 74 73 71 69 71 74 7
Slide 7: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 2,000,000 1,000,000 自動車生産量推移(中国) 自動車生産量推移(米国) 1,800,000 900,000 10年 11年 1,600,000 800,000 1,400,000 700,000 1,200,000 600,000 1,000,000 10年 500,000 800,000 11年 400,000 600,000 300,000 400,000 200,000 200,000 100,000 0 0 台 台 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
Slide 8: 当期の経営環境(３)
当期の経営環境(３) ＄／ｂ ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 140 ０８.3Q 4Q 121 120 100 107 80 60 40 20 0 05.1Q 06.1Q 07.1Q 08.1Q 09.1Q 11.3Q 暦年 10.1Q 円／kL 国産ナフサ価格 85,800 85,000 75,000 59,000 65,000 4Q 55,000 45,000 51,900 35,000 27,000 25,000 暦年 05.1Q 06.1Q 07.1Q 08.1Q 09.1Q 10.1Q 1Q 3Q 8
Slide 9: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 ＭＯＲＥＳＣＯ 単位：百万円 ０９/３Q １０/３Q １１/３Q 前年 累計 累計 累計 同期比 売上高 ９,１８６ １２,４２２ １３,８５１ 112% 売上総利益 ２,８５３ ３,９８５ ４,１１９ 103% 販管費 ２,５１４ ２,９４３ ３,１８１ 108% 営業利益 ３３９ １,０４２ ９３８ 90% 営業外損益 ６２ １３６ ７４ 54% 経常利益 ４０１ １,１７８ １,０１２ 96% 税調整前 ４０７ １,１２７ １,０１１ 90% 四半期純利益 四半期純利益 ２４２ ７５１ ５９８ 80% 9
Slide 10: 決算概要 連結損益計算書（Q別比較）
決算概要 連結損益計算書 ＭＯＲＥＳＣＯ （Q別比較） 単位：百万円 科目 当期1Q 当期2Q 当期3Q 当２Q比 売上高 ４,１８４ ４,２７２ ５,３９５ 126% 売上総利益 １,２８０ １,２３４ １,６０５ 130% 販管費 １,０２３ １,０６３ １,０９６ 103% 営業利益 ２５７ １７１ ５０９ 298% 営業外損益 １９ １７ ３８ 130% 経常利益 ２７６ １８８ ５４７ 291% 税引前利益 ２６４ １９５ ５５２ 284% 当期純利益 １４９ １００ ３５０ 349% 10
Slide 11: 売上高,総利益率の推移
売上高,総利益率の推移 百万円 売上高 売上総利益率 5 ,3 9 5 60% 5,000 4 ,2 7 2 4 ,3 1 4 4 ,1 6 0 4 ,1 8 4 50% 3 ,9 0 8 3 ,9 4 8 4 ,0 1 9 4,000 3 ,7 0 7 3 ,4 8 0 40% 3 3 .4 % 3 3 .1 % 3 ,0 5 6 3 1 .3 % 3 0 .6 % 29.8% 3,000 27.2%2 ,6 2 8 2 ,4 2 3 31.3% 3 1 .9 % 30% 3 1 .5 % 3 0 .3 % 28.9% 2,000 27.1% 20% 19.3% 1,000 10% 0 0%
Slide 12: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 ＭＯＲＥＳＣＯ 単位：百万円 前年 10/3Q累計 11/3Q累計 同期比 特殊潤滑油部門 ５,０５３ ５,７８４ 115% 合成潤滑油部門 １,０１６ １,０４０ 102% （うち、ＨＤ潤滑剤） （２８６） （２５３） （８８%） 素材部門 ２,５９９ ２,６４２ 102% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 ２,６８８ ３,４１４ 127% その他 １,０１９ ９２４ 91% 化学品事業計 １２,３７５ １３,８０５ 112% ビル事業 ４７ ４６ 99% 売上高合計 １２,４２２ １３,８５１ 112% 12
Slide 13: 部門別売上高の増減
部門別売上高の増減 百万円 14,000 +727 △95 +24 その他 13,000 +731 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 13,805 素材 +43 合成潤滑油 12,375 特殊潤滑油 12,000 11,000 10,000 10/3Q累計 11/3Q累計 13
Slide 14: 部門別 Q別 売上高推移
部門別 Q別 売上高推移 単位：百万円 3000 1000 45 0 1400 900 40 0 1200 2500 800 35 0 700 1000 2000 30 0 600 25 0 800 1500 500 950 20 0 389 1,225 2,541 832 861 600 400 1,114 330 1,076 321 1000 15 0 300 1,708 400 1,535 10 0 200 500 200 100 50 0 0 0 0 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 特殊潤滑油 素材 合成潤滑油 ホットメルト接着剤 14
Slide 15: 3Q累計 部門別･製品群別売上高
3Q累計 部門別･製品群別売上高 ＭＯＲＥＳＣＯ ＜特殊潤滑油部門＞ ＜素材部門＞ （ ）内は10/3Qとの比較 百万円 10/3Q累計 11/3Q累計 10/3Q累計 11/3Q累計 2,120 1,939 1,969 1,990 (94%) 百万円 2,000 2000 (102%) 1,600 1600 (103%) (107%) 1067 1101 1,200 1200 (102%) (527%) 896 956 812 563 (139%) 800 (100%) 800 571 437 438 354 400 (106%) 400 255 223 235 154 0 0 流動ﾊﾟﾗﾌ
Slide 16: 3Q別 部門別･製品群別売上高
3Q別 部門別･製品群別売上高 ＭＯＲＥＳＣＯ ＜特殊潤滑油部門＞ ＜素材部門＞ 百万円 1Q 2Q 3Q 百万円 1Q 2Q 3Q 800 734 800 674 690 653 702 582 615 439 400 358 322 345 400 304 288 186 197189 143 144142 129 82 73 66 96 47 76 66 0 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 冷熱媒体 その他 ＜合成潤滑油部門＞ ＜ホットメルト接着剤部門＞ 百万円 1Q 2Q 3Q 百万円 1Q 2Q 3Q 300 1,000 263 250
Slide 17: 3Q累計 部門別売上の概況
3Q累計 部門別売上の概況 ＭＯＲＥＳＣＯ 各部門 売 上 特殊潤滑油部門 前年 ・震災の影響後、回復基調。自動車生産の回復の影響。 同期比 ・ダイカスト用油剤は減少するも、２Q後半には回復 （高真空ポンプ油） １１５％ ・３Qよりエチレンケミカル製品が加算 （難燃性作動液）（切削油剤） （ダイカスト油剤）（冷熱媒体） 合成潤滑油部門 ・高温用潤滑油のｸﾞﾘｰｽ基油は世界的な自動車生産の拡大により １０２％ 引き続き堅調な伸び （高温用合成潤滑油） （ﾊ-ﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤） ・ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤は、 大手顧客の生産調整のため、売上高は 低調に推移していたが、３Qには回復。新製
Slide 18: 報告セグメント別売上高・営業利益
報告セグメント別売上高・営業利益 百万円 ３Q累計 12,375 20.0% 12,000 売上高 10,000 15.0% 利益率 営業利益 8,000 10.5% 6,000 利益率 10.0% 6.4% 利益率 4,000 4.1% 5.0% 2,000 762 1,111 960 116 49 117 -13 0 0.0% 日本 中国 東南アジア 北米 MORESCO ・無錫松村貿易有限公司 MORESCO(Thailand)Co.,Ltd ・莫莱斯柯花野圧鋳塗料（上海）有限公司 MORESCO USA Inc. 18
Slide 19: 主要連結対象個別各社の業績
主要連結対象個別各社の業績 売上高(百万円） 経常利益(百万円） １０年 １１年 前年 １０年 １１年 前年 3Q累計 3Q累計 同期比 3Q累計 3Q累計 同期比 MORESCO １０,４３５ １１,１３９ １０７% ７５４ ７４０ ９８% マツケン ３４４ ５１９ １５１% ２５ ３８ １５１% ﾓﾚｽｺテクノ １６９ １７８ １０５% ２３ ３４ １４５% ﾓﾚｽｺタイランド １,００９ ９６０ ９５% １０７ ６９ ６５% ﾓﾚｽｺＵＳＡ １０９ １１７ ９５% ５ △１３ ー 無錫松村貿易 ５３９ ５９２ １１０％ ５８ ４６ ７９% 莫莱斯柯花野 ５３９ ５２４ ９７％ １０５ ７
Slide 20: 連結業績予想
連結業績予想 ＭＯＲＥＳＣＯ 単位：百万円 １１/２期 １２/２期(予) 前期比 売上高 １６,４４１ １９,５５０ １１９％ 売上総利益 ５,２０５ ５,９４０ １１４％ 販管費 ３,９５４ ４,４７０ １１３％ 営業利益 １,２５１ １,４７０ １１８％ 営業外損益 １６３ １３０ ８０％ 経常利益 １,４１４ １,６００ １１３％ 税調整前当期純利益 １,３５９ １,５９０ １１７％ 当期純利益 ８６８ １,０００ １１５％ 20
Slide 21: 連結 売上高と経常利益の推移
連結 売上高と経常利益の推移 新中期計画２月末 百万円 発表予定 百万円 売上高 経常利益 3,500 8.19修正 21,210 20,000 19,550 19,630 3,000 16,441 2,500 15,000 2,760 13,770 13,659 12,854 12,666 2,000 1,414 2,220 10,000 1,500 1,600 1,000 5,000 925 400 813 中期経営計画 500 571 0 0 ０６年度 ０７年度 ０８年度 ０９年度 10年度 11年度計画 12年度計画 13年度計画 21
Slide 22: 対処すべき課題
対処すべき課題 １．復興にともない景気は回復基調 （１）東日本大震災から経済活動が着実な回復傾向 （２）タイの洪水による自動車、HDD生産への影響 （３）円高・海外経済の減速による影響 ２．当社の対応 （１）時代を先取りする新製品の開発 （２）新製品開発による利益体質の強化 （３）海外成長市場の開拓 ・東南アジアへの展開を更に強化 PT.MORESCO INDONESIA 3月生産開始 PT.MORESCO MACRO ADHESIVE 5月生産開始 22
Slide 23: MORESCO
本社・研究センター 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 株式会社 MORESCO ＩＲ窓口 078-303- 9058（広報室） １４１０１１－１R