St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN
St.galler Kantonalbank — H1 2021 Earnings Presentation
32 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Aug 18, 2021
Slide 1: Semesterabschluss 2021
Semesterabschluss 2021 Analystenkonferenz Christian Schmid, Präsident der Geschäftsleitung St.Gallen, 18. August 2021
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Überblick 2. Marktumfeld 3. Erstes Halbjahr 2021 4. Neue Arbeitswelt 5. Ausblick 2
Slide 3: Erfreuliches erstes Halbjahr für die St.Galler Kantonalbank
Erfreuliches erstes Halbjahr für die St.Galler Kantonalbank Konzerngew inn s teigt um 12.4% auf CHF 93.9 Mio. Überzeugende Vertriebsleistung: Neugeldwachstum von CHF 2.9 Mia. (+6.0%) Gute Performance der Märkte: Wachstum Verwaltete Vermögen um CHF 2.4 Mia. → Sehr starkes Kommissions- und Dienstleist
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Überblick 2. Marktum feld 3. Erstes Halbjahr 2021 4. Neue Arbeitswelt 5. Ausblick 4
Slide 5: Positives Marktumfeld im ersten Halbjahr 2021
Positives Marktumfeld im ersten Halbjahr 2021 Börs e Zins en 120 0.50% Euro Stoxx 50 110 SMI 0.25% 100 0.00% 90 SMI -0.25% Negativ- 80 +12.6% -0.50% SWAP 5Y Zinsen 70 -0.75% SARON 3M 60 -1.00% Dez Jun Dez Jun Dez Jun Dez Jun 2019 2020 2020 2021 2019 2020 2020 2021 Währungen 130 1.30 120 1.20 110 1.1
Slide 6: Konjunktur 2020/2021
Konjunktur 2020/2021 S chw eiz Kanton S G 2020 2021 2020 2021 Arbeitslosenquote Arbeitslosenquote 3.1% 3.1% 2.5% 2.3% BIP Wachstum -2.6% +4.0% Inflation -0.8% +1.0% Quelle: KOF ETH / Statistikdatenbank SG (Stada2) 6
Slide 7: Agenda
Agenda 1. Überblick 2. Marktumfeld 3. Ers tes Halbjahr 2021 4. Neue Arbeitswelt 5. Ausblick 7
Slide 8: Konzerngewinn steigt um 12.4%
Konzerngewinn steigt um 12.4% 1. HJ 2020 1. HJ 2021 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 241 253 +5.1 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 6 0 Geschäftsertrag 247 253 +2.6 Geschäftsaufwand -130 -134 +3.0 Bruttogew inn 116 119 +2.2 Abschreibungen -7 -8 +6
Slide 9: Analytische Erfolgsrechnung: Bruttogewinn steigt um 7.6%
Analytische Erfolgsrechnung: Bruttogewinn steigt um 7.6% 1. HJ 2020 1. HJ 2021 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 241 253 +5.1 Geschäftsaufwand -130 -134 +3.0 Bruttogew inn (ohne WB Kreditrisiken) 111 119 +7.6 Abschreibungen -7 -8 +6.9 Wertberichtigungen & R
Slide 10: Starkes KDL- und Handels-Geschäft
Starkes KDL- und Handels-Geschäft Ges chäfts ertrag in CHF Mio. +2.6% ▪ Der Geschäftsertrag steigt um 2.6% +14.6% +27.5% -1.4% 5 5 +1 ▪ Ausgeweitetes Hypotheken- 16 +4 21 -2 -6 +9 portfolio und die Bewirtschaf- 65 tung der SNB-Freigrenze können 74 die Effekte des Tiefzinsumfeldes nur bedingt kom
Slide 11: Neugelder und Performance mit sehr starkem Wachstum
Neugelder und Performance mit sehr starkem Wachstum in CHF Mio. +4.9% +6.0% +2'393 +2'918 53'939 48'628 +0.5% +0.0% +146 +3 28'016 28'165 31.12.2020 NNL FX-Einfluss, 30.6.2021 31.12.2020 NNM Marktper- 30.6.2021 Kunden- Gebühren, Kunden- Verwaltete formance inkl. Verwaltete ausleihungen Zinsen auslei
Slide 12: Das Neugeld-Wachstum ist gesund und breit abgestützt
Das Neugeld-Wachstum ist gesund und breit abgestützt Verw altete Verm ögen Delta ggü. VJ in CHF Mio. / externe ▪ Sehr starkes Net New Money Institutionelle Vermögens- Geschäfts- Natürliche übrige Anleger verwalter kunden Personen Kunden mit CHF +2.9 Mrd. ▪ Zugang Grossposition über NNM 543 +6.4% 280
Slide 13: KDL-Geschäft: Wachsende Volumen, gehaltene Margen
KDL-Geschäft: Wachsende Volumen, gehaltene Margen As s ets under Managem ent / AuM-Marge 29.4 ▪ Sehr gute Börsenperformance und Net New 25.9 Money führen zu Höchstwerten bei den Assets 24.5 under Management (+13.3% gegenüber Vorjahr) 21.8 AuM (CHF Mia.) ▪ Ausbau VV-Mandate: Anzahl +622 / +11%, Antei
Slide 14: Verhaltenes Wachstum bei den Net New Loans
Verhaltenes Wachstum bei den Net New Loans Kundenaus leihungen in CHF Mio. +0.5% ▪ Net New Loans ytd CHF 146 Mio. +0.2% +0.0% ▪ Solides Wachstum bei den +0.3% +3 natürlichen Personen +80 +66 ▪ Kommerzielle Kunden durch Grosspositionen und Immobilieninvestoren mit grösseren Abflüssen 28'165 28'016 31
Slide 15: Analyse Zinsengeschäft
Analyse Zinsengeschäft Wes entliche Bes tandes effekte Wes entliche Preis effekte Banken- Banken- Banken- Banken- forderungen +25 Mio. verpflichtungen +710 Mio. forderungen +0.27% verpflichtungen +0.07% Kunden- Kundeneinlagen +1'725 Mio. Kunden- Kundeneinlagen +0.02% ausleihungen +935 Mio. ausleihun
Slide 16: Negativzinsregime drückt weiterhin auf Marge
Negativzinsregime drückt weiterhin auf Marge 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Zinssatz ablaufende FH Zinssatz neue FH Zinssatz Spar- und Anlageformen 16
Slide 17: Konzerngewinn steigt um 12.4%
Konzerngewinn steigt um 12.4% 1. HJ 2020 1. HJ 2021 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 241 253 +5.1 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 6 0 Geschäftsertrag 247 253 +2.6 Geschäftsaufwand -130 -134 +3.0 Bruttogew inn 116 119 +2.2 Abschreibungen -7 -8 +6
Slide 18: Kontrollierter Kostenanstieg
Kontrollierter Kostenanstieg Pers onalaufw and in CHF Mio. +3.0% ▪ 4 PE höherer durchschnittlicher Personalbestand und Salärerhöhungen führen zu einem Anstieg +2.1% +4.6% des Personalaufwands um 2.1% +2 +2 45 47 S achaufw and ▪ Ausbau des Projektvolumens ist wesentlicher Treiber des Sachaufwands
Slide 19: Konzerngewinn steigt um 12.4%
Konzerngewinn steigt um 12.4% 1. HJ 2020 1. HJ 2021 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 241 253 +5.1 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 6 0 Geschäftsertrag 247 253 +2.6 Geschäftsaufwand -130 -134 +3.0 Bruttogew inn 116 119 +2.2 Abschreibungen -7 -8 +6
Slide 20: Kommerzielle Kreditnehmer behaupten sich sehr gut: Umsatz
Kommerzielle Kreditnehmer behaupten sich sehr gut: Umsatz Um s a tzveränderung 2019-2020 (Media n) Um s atzv eränderungen 31.5% ▪ Der Median (blau) zeigt die 24.8% 20.8% Umsatzveränderung (2019- 2020) von fünf Branchen 10.9% ▪ Zusätzlich sind die Bandbreiten 1.1% -2.7% (10%- bzw. 90%-Quantil) der -2
Slide 21: Kommerzielle Kreditnehmer behaupten sich sehr gut: Marge
Kommerzielle Kreditnehmer behaupten sich sehr gut: Marge EBITDA-Ma rge 2019-2020 (Media n) 46% 35% 22% 22% 21% 22% 14% 16% 17% 11.9% 13.3% 13% 7.8% 7.9% 6.3% 6.6% 5.6% 4.9% 5.5% 2.9% 1% 1% 4% 2% -3% -2% 0% -3% -12% -54% Verarbeitendes Gewerbe Baugewerbe/Bau Handel / Reparatur von Verkehr und Lagerei
Slide 22: Kommerzielle Kreditnehmer behaupten sich sehr gut: Kapital
Kommerzielle Kreditnehmer behaupten sich sehr gut: Kapital Eigenfinanzierungs grad 40% ▪ Die fünf ausgewählten 37% 37% 36% Branchen weisen beim Median 34% 32% des Eigenfinanzierungsgrades 31% 30% 29% (2019-2020) weiterhin eine 25% sehr gute Kapitalisierung aus Verarbeitendes Gewerbe Baugewerbe/Bau H
Slide 23: Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv Kredit-Kennzahlen in Mio. CHF ▪ Gute Qualität: Impaired Loans Impaired loans 284 tiefer als im Vorjahr; Non Performing Loans mit 11 Mio. unverändert sehr tief Geschätze 230 ▪ Komfortable Vorsorge: Verwertungserlöse Rückstellungen für Kreditrisiken
Slide 24: COVID-Kredite Entwicklung seit Juli 2020
COVID-Kredite Entwicklung seit Juli 2020 250 1'800 1'753 1'743 1'738 230 1'750 1'723 210 1'686 1'700 190 1'637 1'635 1'650 1'621 1'593 170 1'600 1'574 1'561 Anzahl Limiten 1'540 in Mio. CHF 150 1'550 130 1'500 110 1'450 90 1'400 70 1'350 50 1'300 Jul 20 Aug 20 Sep 20 Okt 20 Nov 20 Dez 20 Jan 21 Feb
Slide 25: Der Geschäftslageindikator stagniert auf hohem Niveau
Der Geschäftslageindikator stagniert auf hohem Niveau Geschäftslageindikator (bis Juni 2021) 50 Monatlich werden Unternehmen 40 in den Wirtschaftsbereichen Bau- gewerbe, Detailhandel sowie 30 Industrie zu ihrer gegenwärtigen Geschäftslage befragt. Die be- 20 fragten Unternehmen können ihre Lage mit
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Überblick 2. Marktumfeld 3. Erstes Halbjahr 2021 4. Neue Arbeits w elt 5. Ausblick 26
Slide 27: Zwei Drittel wünschen sich 1 bis 2 Home-Office-Tage
Zwei Drittel wünschen sich 1 bis 2 Home-Office-Tage «Könnte ich wünschen, würde ich gerne an so vielen Tagen im Home Office arbeiten.» Bitte Anzahl Tage pro Woche angeben 5 Tage 4 Tage Keine (0 Tage) 3 Tage 15% 13% 1 Tag 30% 2 Tage 37% Umfrage ValueQuest SGKB 2021 27
Slide 28: Neue Arbeitswelt
Neue Arbeitswelt 2020 wurden die Erkenntnisse aus der neuen Arbeitssituation in drei unabhängigen Projekten implementiert: Zu Hause und ▪ Technische Voraussetzungen für externen Zugriff geschaffen mobil arbeiten ▪ Home Office-Reglement überarbeitet: Primärer Arbeitsort ist die Bank, Home Office flex
Slide 29: Agenda
Agenda 1. Überblick 2. Marktumfeld 3. Erstes Halbjahr 2021 4. Neue Arbeitswelt 5. Aus blick 29
Slide 30: Konzerngewinn steigt um 12.4%
Konzerngewinn steigt um 12.4% 1. HJ 2020 1. HJ 2021 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 241 253 +5.1 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 6 0 Geschäftsertrag 247 253 +2.6 Geschäftsaufwand -130 -134 +3.0 Bruttogew inn 116 119 +2.2 Abschreibungen -7 -8 +6
Slide 31: Ergebnis 2021 über dem Vorjahresniveau
Ergebnis 2021 über dem Vorjahresniveau Die St. Galler Kantonalbank erwartet im zweiten Halbjahr ein Ergebnis im Rahmen des ersten Semesters (Kernannahmen: Geschäftslage der Unternehmen und Märkte bleiben weiterhin positiv). Die St. Galler Kantonalbank korrigiert ihre Erwartungen für den Jahresabschl
Slide 32: Disclaimer
Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt
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