Land Business Co., Ltd. · TSE:8944
Land Business — Q2 FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Land Business's earnings presentation, May 15, 2018
Slide 1: 2018年9月期 第2四半期決算説明資料
2018年9月期 第2四半期決算説明資料 2018年5月15日 株式会社ランドビジネス （東証1部 8944） http://www.lbca.co.jp © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 2: INDEX
INDEX Ａ．経営成績 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ 2 Ｂ．財務状況 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ 7 Ｃ．事業概要 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ15 Ｄ．業績予想と事業戦略 ・・・・・・・・・・・・ P18 Ｅ．参考資料 ・・・・・・・・・・・・ P26 Land Business co.,ltd. 1 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 3: A．経営成績
A．経営成績 2 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 4: 2018年9月期 上期ハイライト
Ａ．経営成績 2018年9月期 上期ハイライト 【営業活動の状況】 ◇レジデンス「ソサエティ」順調に稼働 ３月末空室率１.６％（戸数比） ◇賃貸ビルも好調に推移 ３月末空室率 ０％＝満室 （面積比） ◇「ラナイグレース芝公園」竣工・満室稼働 3 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 5: 2018年9月期 上期決算の概要
Ａ．経営成績 2018年9月期 上期決算の概要 （単位：百万円） 前上期（16/10-17/3） 当上期（17/10-18/3） 前年 同期比 金額 百分比 金額 百分比 売上高 ２,４４３ 100.0％ ２,２４５ 100.0％ -8.1％ 売上総利益 ９９７ 40.8％ ９６４ 42.9％ -3.3％ 営業利益 ５６１ 23.0％ ５０３ 22.4％ -10.4％ 経常利益 ２９３ 12.0％ ２５０ 11.2％ -14.6％ 当期純利益 ２５８ 10.6％ １９６ 8.8％ -23.9％ ＥＰＳ（円） １０.３１ ---- ７.８４ ---- ＢＰＳ（円） ７４３.７７ ---- ７５７
Slide 6: セグメント別の売上高
Ａ．経営成績 セグメント別の売上高 （単位：百万円） 7,000 投資その他事業 賃貸事業 6,000 4,603 4,691 4,372 4,670 賃貸売上 5,000 425 409 290 95 4,000 4,300 4,208 4,351 4,390 2,443 2,245 3,000 318 33 4,277 4,178 4,282 4,380 2,000 2,157 2,217 1,000 2,125 2,212 0 15/9 16/9 17/9 18/9(予) 17/3 18/3 5 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 7: セグメント別の売上総利益
Ａ．経営成績 セグメント別の売上総利益 （単位：百万円） 投資その他事業 3,000 賃貸事業 減価償却費 2,500 1,996 1,910 賃貸総利益 1,815 1,753 1,954 96 1,880 2,000 1,796 40 28 1,681 28 1,500 1,787 997 1,899 967 964 1,725 958 8 1,870 52 1,000 867 863 830 945 769 955 500 384 400 0 15/9 16/9 17/9 18/9(予） 17/3 18/3 6 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 8: B．財務状況
B．財務状況 7 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 9: 貸借対照表
Ｂ．財務状況 貸借対照表 （単位：百万円） ２０１７年３月３１日 ２０１７年９月３０日 ２０１８年３月３１日 前期末比 前上期末 構成比 前期末 構成比 当上期末 構成比 現預金 １０，８７１ ２０．２％ １０，７９１ ２０．１％ １０，８７３ ２０．０％ ＋８２ 販売用不動産（仕掛含む） １，５３７ ２．９％ ３４３ ０．６％ ３６８ ０．７％ ＋２５ 固定資産（有形＋無形） ４０，５０８ ７５．４％ ４１，６８８ ７７．６％ ４１，７８２ ７７．０％ ＋９３ その他資産 ８３６ １．６％ ８７４ １．６％ １，２６６ ２．３％ ＋３９２ 資産合計 ５３，７５２ １００．０％ ５３，６９８
Slide 10: キャッシュフロー計算書
Ｂ．財務状況 キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2017年9月期 2018年9月期 上期 通期 上期 （16/10-17/3） （16/10-17/9） （17/10-18/3） 営業活動によるキャッシュ・フロー 801 1,362 474 投資活動によるキャッシュ・フロー △121 △250 △1,020 財務活動によるキャッシュ・フロー 994 457 594 現金及び現金同等物の増加額 1,673 1,569 47 現金及び現金同等物の期首残高 9,192 9,192 10,761 現金及び現金同等物の期末残高 10,866 10,761 10,808 9 © 2018 Land
Slide 11: 総資産・有利子負債残高・自己資本比率
Ｂ．財務状況 総資産・有利子負債残高・自己資本比率 （単位：百万円） 固定資産 販売用不動産 自己資本比率 70,000 その他資産 有利子負債 70% 自己資本比率 60,000 60% 54,848 53,459 52,286 53,698 54,291 51,471 6,919 12,140 50,000 10,032 11,666 50% 13,608 10,130 2,801 1,442 1,524 343 368 1,140 40,000 40% 34,855 34.6% 35.7% 35.3% 35.2% 35.0% 30,000 30% 30,038 30,681 31,425
Slide 12: Portfolio 一覧表 （２０１８年３月末現在）
Ｂ．財務状況 Portfolio 一覧表 （２０１８年３月末現在） （単位：百万円） 物 所在 件 種類 帳簿価格 2017年9月末時点 前期末比 数 東京都心5区 既存：オフィスビル・賃貸住宅等 １７,５３１ １７,２９１ +２４０ （千代田、中央、 21 開発：オフィスビル・賃貸住宅 ４１.２％ 港、新宿、渋谷） ４１.７％ 既存：オフィスビル・賃貸住宅 １９,０４１ １９,１０２ -６1 その他東京都 25 開発：賃貸住宅 ４５．５％ ４５.２％ 既存：オフィスビル・賃貸住宅 ３,９６７ ３,９９８ -３１ その他首都圏 6 開発：オフィスビル ９.５％ ９.４％ その他 開発：ホテル
Slide 13: 地域別Portfolioの内訳
Ｂ．財務状況 地域別Portfolioの内訳 （２０１８年３月末現在） 地域別（素地を含む） 件 簿価（百万円） 構成比 数 地域別構成比 東京都心５区 千代田区 ５ ６，１４１ １４．６％ （簿価ベース。素地を含む） 中央区 ４ ３，３９３ ８．１％ 港区 ５ ３，５４０ ８．４％ 3.7% 渋谷区 ５ ３，３６５ ８．０％ 9.4% 新宿区 ２ １，０９２ ２．６％ 計 ２１ １７，５３１ ４１．７％ その他東京都 品川・大田区 ３ ３，７０４ ８．８％ 41.7% 世田谷・目黒・文京区 １１ ７，８１３ １８．５％ 杉並・中野・台東区他 １１ ７，５２５ １７．９％ 計 ２５ １９，０４
Slide 14: 用途別Portfolioの内訳
Ｂ．財務状況 用途別Portfolioの内訳 （２０１８年３月末現在） 用途別構成比 （簿価ベース。素地を含む） 用途別 件数 簿価（百万円） 構成比％ 0.0% 事務所ビル 22 20,291 48.2% 商業ビル 4 2,726 6.5% 41.6% 48.2% ホテル 1 1,544 3.7% レジデンス 26 17,522 41.6% その他 0 5 0.0% 3.7% 6.5% 合計 53 42,088 100.0% 事務所ビル 商業ビル ホテル レジデンス その他 13 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 15: 賃貸物件稼動別Portfolioの内訳
Ｂ．財務状況 賃貸物件稼動別Portfolioの内訳 （２０１８年３月末現在） 地域別（素地を含む） 件 賃貸面積 計（坪） 稼動中 (坪） 建設中 （坪） 計画中 (坪） 稼動別構成比 東京都心５区 千代田区 ５ 2,671 1,915 756 （面積ベース） 中央区 ４ 1,479 1,479 港区 ５ 1,376 1,376 3.8% 渋谷区 ５ 1,703 1,540 163 0.0% 新宿区 ２ 460 460 計 ２１ 7,689 6,770 919 その他東京都 品川・大田区 ３ 1,855 1,855 世田谷・目黒・文京区 １１ 3,446 3,446 杉並・中野・台東区他 １
Slide 16: C．事業概要
C．事業概要 15 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 17: 全天候型ビジネスモデル（１）
Ｃ．事業概要 全天候型ビジネスモデル（１） 卓越したデザイン力 付加価値 の 源 泉 賃 貸 事 業 賃貸利益 ス ト ッ ク 優良資産をストック ビジネス （売却前） 賃 貸 利 益 不 動 産 投 資 事 業 投 資 利 益 （一棟売り賃貸レジデンス事業） （売却） フ ロ ー ビジネス 開 発 分 譲 事 業 分 譲 利 益 （ヒット＆アウェイで対応） 16 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 18: 全天候型ビジネスモデル（２）
Ｃ．事業概要 全天候型ビジネスモデル（２） 「知恵」と「匠の技」で情報を活かす 安定性 機動性 ビル・住宅を中心に 臨機応変、スピード 守りのストック戦略 フローの戦略 高速回転 高利回り 自己資本の充実とキャッシュフローのバランス 17 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 19: D．業績予想と事業戦略
D．業績予想と事業戦略 18 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 20: 今期の事業戦略
Ｄ．業績予想と事業戦略 今期の事業戦略 ■ 所有ビルの更なるリーシング推進 ⇒引き続き高稼働率の維持、行き届いた建物管理と既存テナントへのフォロー ■レジデンス「ソサエティ」シリーズのリーシング推進 ⇒協力会社との連携を取り、成約率を向上させていく ■ 安定した賃貸収益物件を取得し、保有 ■一棟売り賃貸レジデンス事業 ⇒駒沢物件の竣工 賃貸募集中で今後売却先を検討 19 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 21: 2018年9月期の業績予想
Ｄ．業績予想と事業戦略 2018年9月期の業績予想 （単位：百万円） ２０１７／９期 ２０１８／９期 前期比 実績 百分比 予想 百分比 売上高 ４,６９１ 100.0％ ４,６７０ 100.0％ -0.4％ 売上総利益 １,９９６ 42.6％ １,９１０ 40.9％ -4.3％ 営業利益 １,１２６ 24.0％ ９６０ 20.6％ -14.8％ 経常利益 ５５９ 11.9％ ４６０ 9.9％ -17.8％ 当期純利益 ４９６ 10.6％ ３８０ 8.1％ -23.4％ ＥＰＳ（円） １９.７７ --- １５.１５ --- ＢＰＳ（円） ７５４.０６ --- ７６３.２１ --- 配当金（円）
Slide 22: セグメント別の売上高
Ｄ．業績予想と事業戦略 セグメント別の売上高 （単位：百万円） 投資その他事業 7,000 賃貸事業 6,000 賃貸売上 4,950 159 4,603 4,691 4,670 5,000 4,372 95 425 409 290 4,907 4,000 4,351 4,390 4,208 4,300 3,000 4,791 4,277 4,178 4,282 4,380 2,000 1,000 0 '14/9 '15/9 '16/9 '17/9 '18/9(予) 21 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 23: セグメント別の売上総利益
Ｄ．業績予想と事業戦略 セグメント別の売上総利益 （単位：百万円） 投資その他事業 3,000 賃貸事業 減価償却費 2,500 賃貸総利益 1,732 1,996 1,910 1,982 1,815 2,000 1,753 96 40 28 28 △164 1,954 1,880 1,796 1,500 1,681 1,109 1,000 867 863 769 830 1,896 1,899 500 1,787 1,870 1,725 0 '14/9 '15/9 '16/9 '17/9 '18/9(予) 22 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 24: © 2018 Land Business co., ltd.
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Slide 25: © 2018 Land Business co., ltd.
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Slide 26: 当資料取扱上のご注意 / IR問合せ先
今後ともよろしくお願いいたします。 当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2018年5月15日現在において一般的に認識されてい る経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成さ れておりますが、経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性が あります。 投資に際しての最終的なご判断は、お客様ご自身がなされるようお願いいたします。 ＩＲに関するお問合せ先 株式会社ランドビジネス 経営企画室 ＴＥＬ:03-3595-1371 FAX:03-3595-1380 25 © 2018 Land Business co., ltd.
Slide 27: 会社概要
Ｅ．参考資料 会社概要 会社名：株式会社ランドビジネス 代表者：代表取締役社長 井出 豊 所在地：東京都千代田区霞が関三丁目2番5号 霞が関ビルディング 設立：1985年2月13日 資本金：49億69百万円（2018年3月末） 従業員数：21名（2018年3月末現在） 決算期：9月 上場：東証一部（証券コード：8944） 株式の状況（2018年3月末）：発行済み株式数 26,780,800株、株主数：3,375人 株主：亀井正通（28.7％）、亀井綾子（16.4％） 主要取引銀行：三井住友銀行、三菱東京UFJ銀行、みずほ銀行、りそな銀行等 事業内容：①賃貸事業 ②投資その他事業 26 © 20
Slide 28: 沿革
Ｅ．参考資料 沿革 1985年2月 総合不動産業を目的として東京都杉並区に当社設立。 1985年8月 東京都渋谷区に本社を移転。 1985年12月 宅地建物取引業免許を取得し、コンサルタント事業(※設計建築事業)を開始。 1988年4月 一級建築士事務所登録を行い、設計監理事業(※設計建築事業)を開始。 1992年4月 特定建設業の登録を行い建築事業(※設計建築事業)を開始。 1994年1月 東京都港区に本社を移転。 アセットマネジメント業務受託事業(※賃貸事業)を本格的に開始。 1996年6月 東京都千代田区に本社を移転。 2001年5月 不動産賃貸事業(※賃貸事業)を開始。 2001年8月