Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098
Inabata & — Q1 FY2018/3 Earnings Presentation
20 slides from Inabata &'s earnings presentation, September 2017
Slide 1: 2018年3月期第1四半期決算説明資料
2018年3月期第1四半期決算説明資料 ２０１７年９月 稲畑産業株式会社
Slide 2: 2018年3月期 第1四半期 連結決算総括
2018年3月期 第1四半期 連結決算総括 売上高： 1,487億円 対前期比 + 5.1％ 円安の効果や合成樹脂事業の好調により増加 営業利益： 22億円 対前期比 △ 28.1％ 貸倒引当金の発生等により減益 経常利益： 28億円 対前期比 △ 25.2％ 営業利益の減少により減益 親会社株主に帰属する 当期純利益 ： 29億円 対前期比 + 16.8％ 経常利益が減少したものの、投資有価証券売却益の計上 により増益 2 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017
Slide 3: ドイツ子会社の太陽電池モジュール在庫の無断売却の影響
決算発表遅延の原因となったドイツ子会社の太陽電池モジュール 在庫の販売予定先による無断売却の影響 2018年3月期第1四半期決算に与えた影響 内容 会計処理 金額 差異の原因が判明しなかった在庫 棚卸資産から売上原価へ振替 12百万円 （営業利益・経常利益の減少） 販売予定先によって無断売却され 棚卸資産から未収入金へ振替 1,144百万円 た在庫 当該取引先に対する債権について 貸倒引当金を計上 771百万円 （営業利益・経常利益の減少） 社内調査委員会による調査報告書の公表と今後の対応について 販売予定先による無断売却について、ドイツ子会社の役職員による共謀・協力・黙認 等の意図的な関与の
Slide 4: 2018年3月期 第1四半期 連結決算総括
2018年3月期 第1四半期 連結決算総括 （億円） 対前年同期比増減 2017年5月11日 2017年9月13日 17/3期 18/3期 公表 公表 達成率 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 通期見通し 通期見通し （A)/(B) (A) (B) 売上高 1,414 1,487 +72 +5.1% 6,300 6,200 24.0% 営業利益 31 22 △ 8 △28.1% 125 115 19.4% 経常利益 37 28 △ 9 △25.2% 130 120 23.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 25 29 +4 +16.8% 100 100 29.4% 為替レート USD/円
Slide 5: 売上高の推移
売上高の推移 売上高 通期見通し （億円） 7,000 第1四半期 通期 (2017年9月13日公表) 6,200 6,000 5,611 5,721 5,770 5,866 5,000 4,000 進捗率 24.0％ 3,000 2,000 1,375 1,470 1,414 1,487 1,354 1,000 0 （参考） 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 為替レート 第1四半期 98.78 102.17 121.43 108.04 111.09 USD/円 通期 100.17 109.76 1
Slide 6: 営業利益の推移
営業利益の推移 営業利益 （百万円） 通期見通し 14,000 第1四半期 通期 (2017年9月13日公表) 12,616 11,500 12,000 10,936 10,774 11,371 10,000 8,000 進捗率 19.4％ 6,000 4,000 3,329 3,109 2,765 2,677 2,235 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 ※18/3期通期見通し 12,500百万円(2017年5月11日公表見通し) → 11,500百万円 (2017年9月13日修正見通し) 6 Copyright © INABATA＆CO., LTD
Slide 7: 経常利益の推移
経常利益の推移 経常利益 （百万円） 16,000 第1四半期 通期 通期見通し 14,000 13,217 13,672 (2017年9月13日公表) 12,454 12,257 12,000 12,000 10,000 進捗率 8,000 23.6％ 6,000 4,637 4,190 3,789 4,000 3,505 2,836 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 ※18/3期通期見通し 13,000百万円(2017年5月11日公表見通し) → 12,000百万円 (2017年9月13日修正見通し) 7 Copyright © INABATA＆C
Slide 8: 親会社株主に帰属する当期純利益の推移
親会社株主に帰属する当期純利益の推移 親会社株主に帰属する （百万円） 当期純利益 通期見通し 12,000 第1四半期 通期 (2017年9月13日公表) 10,000 10,000 9,510 9,687 8,669 8,630 8,000 進捗率 6,000 29.4％ 4,000 3,363 2,938 2,472 2,898 2,515 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 ※18/3期通期見通し 10,000百万円 (2017年5月11日公表の見通しから変更なし) 8 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017
Slide 9: B/Sサマリー
B/Sサマリー ・保有する有価証券の時価の下落や売却により、投資有価証券が減少 （億円） （資産） 17/3末 17/6末 増減 （負債/純資産） 17/3末 17/6末 増減 現金及び預金 273 228 △45 支払手形及び買掛金 877 889 +11 受取手形及び売掛金 1,573 1,592 +18 短期借入金 518 577 +59 棚卸資産 468 520 +51 その他流動負債 109 104 △4 その他流動資産 68 113 +45 長期借入金 192 194 +1 有形固定資産 113 130 +16 その他固定負債 227 203 △24 無形固定資産 34 33 △0
Slide 10: 自己資本・ネット有利子負債・ネットDER推移
自己資本・ネット有利子負債・ネットDER推移 自己資本 ネット有利子負債 ネットＤ/Ｅレシオ（右軸） （億円） （倍） 1,600 0.80 1,462 1,431 1,276 1,260 1,150 1,200 0.60 0.46 0.43 0.37 0.38 800 0.40 0.30 533 552 543 470 437 400 0.20 0 0.00 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末 17/6末 （注）自己資本＝純資産－新株予約権－非支配株主持分 ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 10 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 20
Slide 11: 事業セグメント別 売上高
事業セグメント別 売上高 情報電子事業は、主に台湾向けの偏光板の販売が減少 合成樹脂事業は、自動車関連を中心とした販売好調やナフサ価格上昇に伴う 販売単価の上昇により増収 売上高 （億円） 17/3期 18/3期 前年同期比 住環境 その他 第1四半期 第1四半期 増減率 4.2% 0.0％ 情報電子 530 504 △4.9% 情報電子 化学品 114 129 +12.9% 合成樹脂 33.9％ 生活産業 106 109 +2.9% 45.8％ 合成樹脂 601 681 +13.3% 住環境 61 62 +2.3% 化学品 8.7％ その他 0 0 △10.6% 生活産業 合計 1,41
Slide 12: 事業セグメント別 営業利益
事業セグメント別 営業利益 情報電子事業と化学品事業は、貸倒引当金の計上等により減益 合成樹脂事業は、販売の好調や前期にあった貸倒引当金がなくなり増益 営業利益 （百万円） 17/3期 18/3期 前年同期比 その他 情報電子 1.5% △0.0% 第1四半期 第1四半期 増減率 住環境 化学品 3.3% 3.1% 情報電子 932 △0 - 生活産業 化学品 301 70 △76.7% 28.7% 合成樹脂 生活産業 628 641 +2.1% 63.4% 合成樹脂 1,137 1,417 +24.6% 住環境 71 74 +4.0% その他 36 32 △11.7% 合計 3,109
Slide 13: 事業セグメント別 売上高予想
事業セグメント別 売上高予想 （億円） 7,000 6,200 その他 5,721 5,770 5,866 6,000 その他 その他 その他 287 3 242 5 248 1 250 1 5,000 その他 2,518 2,730 住環境 2,504 2,511 4,000 合成樹脂 3,000 404 470 生活産業 346 410 528 481 480 520 2,000 化学品 情報電子 1,000 2,093 2,116 2,210 2,190 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （実績） （実績） （実績） （見通し） （注1） 18/3期通期見通し 6,30
Slide 14: 事業セグメント別 営業利益予想
事業セグメント別 営業利益予想 （億円） 140 126 その他 120 107 113 その他 2.6 1.4 115 その他 1.4 3.0 2.0 その他 4.2 100 2.8 1.5 その他 53.9 37.3 44.3 51.0 住環境 80 合成樹脂 60 10.3 18.2 15.2 生活産業 10.7 20.0 10.1 10.0 40 化学品 10.0 44.8 情報電子 20 38.3 39.9 29.0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （実績） （実績） （実績） （見通し） （注1） 18/3期通期見通し 12,500百万円 → 11,500百万円
Slide 15: 株主への利益還元①
株主への利益還元① 利益還元の方針 総還元性向 ３０～３５％目安 ２０１７年３月期（実績） １株当たり配当金 ： ４０円 自己株式取得額 ： ８９１百万円 総還元性向 ： ３４.８％ ２０１８年３月期（予想） １株当たり配当金 ： ４０円 ※総還元性向（％）＝（配当金額＋自己株式取得額）÷連結純利益ｘ１００ 15 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017
Slide 16: 株主への利益還元②
株主への利益還元② １株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移 （円） 配当金 配当性向 総還元性向 50 60.0% 40 40 40 36 36.9% 33 30 34.8% 40.0% 30 31.1% 26 31.1% ３０～３５％ 23 目安 21 20 24.1% 25.6% 23.4% 23.7% 24.6% 20.0% 21.5% 22.1% 21.9% 10 10 （355） （439） （604） （707） （891） 0 0.0% 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （実績） （実績） （実績） （
Slide 17: 連結子会社等の状況
連結子会社等の状況 社数 国内 海外 合計 連結子会社 8 36 44 (内 製造業） （4） （17） （21） 持分法適用非連結子会社 及び持分法適用関連会社 4 1 5 (内 製造業） （2） （1） （3） 合計 12 37 49 (内 製造業） （6） （18） （24） 17 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017
Slide 18: （参考）自己資本の推移
（参考）自己資本の推移 資本・資本剰余金 利益剰余金 自己株式 その他評価差額金 繰延ヘッジ損益 為替換算調整勘定 （億円） 退職給付に係る調整累計額 1,600 1,462 1,431 27 29 1,400 1,276 1,260 1,150 30 1,200 69 456 406 16 318 1,000 338 349 800 600 832 847 688 759 642 400 200 自己株式 自己株式 自己株式 自己株式 自己株式 170 -9 170 -4 170 -11 170 -20 170 -20 0 退職給付 退職給付 退職給付 退職給付 退職給付 調整累計 調整累計
Slide 19: （参考）為替変動による為替換算調整勘定への影響
（参考）為替変動による為替換算調整勘定への影響 （億円） 為替換算調整勘定 80 69 60 40 30 29 27 16 20 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/6月末 （円） ドル／円 ユーロ／円 200 134.21 138.69 132.60 150 122.26 118.74 100 109.76 120.15 111.09 100.17 108.34 50 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期1Q 19 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017
Slide 20: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 IR企画部 TEL 050-3684-4007 FAX 03-3639-6410 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。これらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の業績等を保 証するものではありません。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個別 数値と合計数値・