Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — FY2013 Earnings Presentation
63 slides from Solocal's earnings presentation, Feb 13, 2014
Slide 1: Résultats annuels 2013
RÉSULTATS ANNUELS 2013 13/02/2014
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais les dites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner
Slide 3: Faits marquants fin 2013
Faits marquants fin 2013 Chiffre d’affaires consolidé de 998,9 M€ en décroissance de 5,8% à périmètre comparable1 Internet +1,7%1, représentant 63,3% du chiffre d’affaires groupe Annuaires imprimés -16,41% Marge brute opérationnelle de 424,3 M€ légèrement supérieure aux prévisions du Groupe avec
Slide 4: Confirmation des perspectives 2014
Confirmation des perspectives 2014 2014 sera une année de changements structurels en particulier dans le domaine commercial. Dans ce contexte et compte tenu d’un environnement économique médiocre, les perspectives attendues pour 2014 sont : Décroissance du chiffre d’affaires attendue entre -3% et
Slide 5: Augmentation de capital de 440 M€ conditionnée à l'extension des échéances bancaires
Augmentation de capital de 440 M€ conditionnée à l’extension des échéances bancaires Augmentation de capital de 440 M€ Extension des échéances Augmentation de capital de 361 M€ avec Remboursement partiel en échange d’une extension maintien du droit préférentiel de souscription des échéances 2015
Slide 6: Augmentation de Capital de 440 M€ intégralement garantie
Augmentation de Capital de 440 M€ intégralement garantie ● Augmentation de capital de 361 M€ avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires ● Option d’augmenter la taille de l’Augmentation de Capital jusqu’à 481 M€ Augmentation de ● Opération entièrement garantie par : Capital
Slide 7: Etape décisive d'un processus de refinancement amorcé en avril 2011
Etape décisive d’un processus de refinancement amorcé en avril 2011 ■ Refinancement des maturités 2013 (TLA1) de 2,0 Mds € (1ère Partie) Remboursement anticipé au pair d’une partie de la dette étendue (350 M€) via une émission obligataire Extension de 2 ans de la maturité de la dette via l’intro
Slide 8: Profil de Solocal Group post opération
Profil de Solocal Group post opération ● Dette nette pro forma inférieure à 3,0x la MBO ● Baisse du levier financier de l'ordre de 0,9x1 Renforcement considérable et durable ● Pas d’échéance de refinancement majeure avant 2018 de la structure financière ● Option à la main de Solocal Group pour repou
Slide 9: Résultats financiers 2013
RÉSULTATS FINANCIERS 2013 Martine GEROW
Slide 10: Chiffre d'affaires Groupe : -5,8%
Chiffre d’affaires Groupe : -5,8%1 Internet en croissance et Décroissance du CA et cession d’Editus contraction des Annuaires imprimés partiellement compensées par la maîtrise des coûts commerciaux et de fabrication2 -6,3% 1 066,2 M€ 998,9 M€ CA en M€ MBO en M€ 43,6% 42,5% -5,8% 1200 500 -1,1 pt 26,
Slide 11: Annuaires imprimés : CA à -16,4%, maintien d'un taux de marge élevé
Annuaires imprimés : CA à -16,4%1, maintien d’un taux de marge élevé Décroissance maîtrisée Rentabilité élevée maintenue grâce à la de l’activité des annuaires imprimés baisse de -21% des coûts de fabrication2 en France -17,3% CA en M€ 416,6 M€ 344,7 M€ MBO en M€ -16,4% 44,4% 43,8% 450 7,2 200 -0,6
Slide 12: Internet : CA représentant 63,3% du CA Groupe, à +1,7%
Internet : CA représentant 63,3% du CA Groupe, à +1,7%1, marge maîtrisée Croissance Internet Maîtrise de la marge Internet grâce impactée par le Display au contrôle des coûts commerciaux +1,6% CA en M€ 622,7 M€ 632,5 M€ MBO en M€ +1,7% 43,3% 42,3% 700 300 -1,0 pt 600 250 153,3 -4,8% 269,6 267,4 161,
Slide 13: MBO en retrait de -8,7%
MBO en retrait de -8,7% Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 464,5 4,3 424,3 -8,7% 16,6 -8,0% 14,3 (8,1) (67,3) MBO 2012 CA Papier Autres Charges Frais de personnel Autres frais de MBO 2013 Impression Externes commerciaux personnel Portage Evolution -6,3% +21,5% -5,0% +8,
Slide 14: Résultat net de 114,8 M€ impacté par les coûts de réorganisation
Résultat net de 114,8 M€ impacté par les coûts de réorganisation De la marge brute opérationnelle au résultat net consolidé En millions d’euros 2013 2012 Variation Marge brute opérationnelle 424,3 464,5 -8,7% Participation des salariés (15,4) (14,7) -4,8% Rémunération en actions (1,5) (2,3) +34,8% D
Slide 15: Cash flow net : 136 M€ au 31 décembre 2013
Cash flow net : 136 M€ au 31 décembre 2013 Flux de trésorerie au 31 décembre 2013 (en M€) 424 (55) (128) (86) (19) 136 (155) (19) MBO 2013 Capex Résultat IS Autres éléments Cash flow Diminution ∆ nette de financier décaissé opérationnels** net des emprunts trésorerie décaissé* 2013 (RCF1&3) et 2013
Slide 16: Respect des covenants
Respect des covenants Levier financier Couverture financière 4,30x 4,30x 4,00x 4,00x 4,44x 3,75x 3,97x 4,00x 3,75x 3,57x 3,0x 3,0x 3,0x 3,0x 3,0x 3,82x 3,66x 3,71x 3,73x 3,63x 31/12/11 30/06/12 31/12/12 30/06/13 31/12/13 31/12/11 30/06/12 31/12/12 30/06/13 31/12/13 Dette nette sur MBO Maximum autori
Slide 17: Accélération de la transformation digitale
ACCÉLÉRATION DE LA TRANSFORMATION DIGITALE Jean-Pierre REMY
Slide 18: #1 de la Communication Locale Digitale
#1 de la Communication Locale Digitale ~1 milliard € ~650 000 de chiffre d’affaires annonceurs ~63% ~52% du chiffre d’affaires Reach online et mobile1 sur le digital COMMUNICATION LOCALE ET DIGITALE 1Source: Indicateur Nielsen Médiamétrie – Moyenne mensuelle janvier à novembre 2013 pour Solocal Grou
Slide 19: Stratégie établie dans la communication locale digitale
Stratégie établie dans la communication locale digitale ~650 000 annonceurs Marques leaders, ~52% reach1 1 2 Référencement & Display Contenu Media digital Communication Sites & Locale e-commerce Deals 3 Expertise en + Partenariats Com. locale 2 300 conseillers 2 200 en communication experts en commu
Slide 20: #1 des contenus digitaux locaux
#1 des contenus digitaux locaux Pages détaillées Sites Web Vidéos & Deals Produits & & Avis Visites virtuelles Transactions 560k clients 125k clients 18k vidéos 16k bons plans Store/Product locator 800k avis #1 France 17k visites #1 France1 virtuelles #1 Europe 10k pages FB #1 France RDV en
Slide 21: Puissance des audiences Solocal Group
Puissance des audiences Solocal Group Reach Mobile 52% 27% Reach mensuel Des visites2 fixe et mobile1 Visites Conversion Monétisation 1,3mds 70% 70c Des visites Coût moyen Visites converties en par contact par an contacts (en centimes €) 1Source: Indicateur Nielsen Médiamétrie – Moyenne mensuelle ja
Slide 22: Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes
Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes AUDIENCE PAGESJAUNES CROISSANCE VISITES VERS LES PROFESSIONNELS T4 2013 VS T4 2012 (en million de visites) PARTENAIRES 24 MOBILE +159% 9 90 FIXE +74% 52 30 +27% 39 MOBILE DIRECT -3% 105 93 FIXE -12% T4 2012 T4 2013 ∑ = +25% Fixe = +16% Mobile = +5
Slide 23: Présence locale : croissance par spécialisation
Présence locale : croissance par spécialisation Création de 5 verticales clients Spécialisation des équipes Verticalisation de l’offre de services Re-design de la relation client Commerce Service B2B Habitat Santé & Public 193m€ CA 206m€ CA 175m€ CA 314m€ CA 110m€ CA KPIs* 184k c
Slide 24: Croissance des activités digitales par produit
Croissance des activités digitales par produit Croissance du CA Internet depuis 2007 Variation Estimation 2012 – 2013 2014 – 2017 TCAM 07-13 €633 M Marketing Marketing Digital Digital +4% +8,9% Sites Display Search Mobile Sites +1% €380 M Display -13% +€211 M Nouveaux Search services Search fixe fix
Slide 25: Une transformation digitale qui s'intensifie entre 2013 et 2015
Une transformation digitale qui s’intensifie entre 2013 et 2015 2009 – 2012 2013 – 2015 Développement du online Entreprise Digitale Priorité au online Online > 75% en 2015 ■ Vision & stratégie ■ Focus 100% online ■ Innovation digitale ■ Partenariats avec des acteurs clés Programme Digital 2015 ■ Acq
Slide 26: Digital 2015 : Investissements dans la transformation
Digital 2015 : Investissements dans la transformation Investissement Coûts de OPEX CAPEX sur 3 ans réorganisation ■ Media et audiences Audiences mobiles et indirectes 30 M€ ~10 M€ Nouveau search PagesJaunes par an à partir de 2014 Services transactionnels Web-2-Store / produits et bons pla
Slide 27: Puissance et engagement des audiences
PUISSANCE ET ENGAGEMENT DES AUDIENCES Julien AMPOLLINI
Slide 28: Un savoir-faire unique
Un savoir-faire unique Consommateurs Professionnels Mettre en relation efficacement les consommateurs avec les marques et les professionnels les plus adaptés à leurs besoins au niveau local, au plus près de l'acte d'achat Résultats annuels 2013 28
Slide 29: 2 facteurs clés de succès
2 facteurs clés de succès 9 français 4 M POI1 sur 10 1 La puissance des audiences et la couverture ~650k clients 2 L'efficacité du tunnel de conversion >70% visites aboutissent à un contact Consommateurs Professionnels 1. POI: Points d'intérêt; établissements, entreprises, … Résultats annuels 2013 2
Slide 30: Historiquement, une chaine simple
Historiquement, une chaine simple Consommateurs Professionnels 1 2 1 contenu : 1 média : Adresses et numéros Annuaires de téléphones imprimés 3 Vendeurs Résultats annuels 2013 30
Slide 31: Des adaptations nécessaires pour tirer profit des évolutions de notre environnement
Des adaptations nécessaires pour tirer profit des évolutions de notre environnement 1 Plusieurs marques et services + enrichissement des contenus pour accompagner les consommateurs à chaque 4 étape de leur démarche d'achat Des offres et des forces de ventes spécialisées S'informer par verticale Trou
Slide 32: Progression soutenue des audiences sur 2013
Progression soutenue des audiences sur 2013 Puissance : Forte croissance du trafic utile : +20% >90% des français utilisent nos média Reach digital Visites en M 920 ~52% en direct… 1000 770 +20% …complété par la déportalisation et partenariats 500 7 français sur 10 utilisent les annuaires 0 impr
Slide 33: Nos leviers prioritaires pour renforcer notre leadership
Nos leviers prioritaires pour renforcer notre leadership 1 Développer nos Média et nos partenariats de diffusion 4 Enrichir 2 nos contenus et Engager nos services « web-2-store » communautés utilisateurs & clients 5 Intégrer 3 des briques Renforcer transactionnelles notre leadership sur les promotio
Slide 34: Engager nos communautés d'utilisateurs et clients
2 Engager nos communautés d’utilisateurs et clients professionnels ~1M de comptes utilisateurs 300K commentés de pros français contactés en ~1,5M fans ZoomOn 60% cross-canal de pros contactant Solocal ~75% d'opt-ins* 0,5M chaque année Pour aller plus loin en 2014 Intensification de la collecte UGC
Slide 35: Renforcer notre leadership sur les promotions locales
3 Renforcer notre leadership sur les promotions locales dans 46 des 58 plus grandes villes de France* Un inventaire unique en France : Bons plans 16 000 bons plans en parution 95% des communes françaises couvertes Des solutions innovantes : Pilote en cours Promotions avec 5 enseignes et produits 1èr
Slide 36: Enrichir nos contenus et services dans une démarche de « web-2-store »
4 Enrichir nos contenus et services dans une démarche de « web-2-store » 125K sites web 120K magasins en store-locator des commerces IDF collectés 30% par Mappy 17K vues indoor (IDF et Bordeaux) Product locator, Click & 600K d’infos horaires + Collect, Contenus thématiques par verticales Résultats a
Slide 37: Intégrer des briques transactionnelles près de l'acte d'achat
5 Intégrer des briques transactionnelles pour accompagner les consommateurs au plus près de l'acte d'achat S’informer Trouver Y aller Acheter / transactionnel Consommateurs Professionnels 30M RdV 1,1M annonces immo.* 500K commandes / an 500K devis par an Pick-up-in store * Sur AVAL et AnnoncesJaunes
Slide 38: Déploiement d'une nouvelle organisation
DÉPLOIEMENT D’UNE NOUVELLE ORGANISATION Christophe PINGARD
Slide 39: Une organisation digitale au service des clients
Une organisation digitale au service des clients Focus Client Décentralisation Performance Spécialisation Opérationnelle Résultats annuels 2013 39
Slide 40: Etapes clés de la transformation
Etapes clés de la transformation 2013 2014 2015 Projet Déploiement Attendus Définition Mise en action Croissance Agilité Intégration et Mobilisation transformation Satisfaction client Conduite du Qualité de vie Négociations changement au travail Résultats annuels 2013 40
Slide 41: Mise en place d'une nouvelle organisation agile
Mise en place d’une nouvelle organisation agile Grands Commerce B2B Habitat Services Santé & Comptes Public Pilotage marketing et commercial Service et Solutions Client Excellence Opérationnelle Expérience Client Résultats annuels 2013 41
Slide 42: Décentralisation : agilité et proximité clients
Décentralisation : agilité et proximité clients ● Responsabilisation du local ● Prospection continue toute l’année ● Renforcement de la stratégie multicanal ● Maillage géographique optimisé ● Temps réel VS batch Sous eGeo, sélection des clients en Puis, affichage et sélection des intégrant les local
Slide 43: Spécialisation : les premières réalisations
Spécialisation : les premières réalisations Offre Santé Offre Restauration Offre Search sur pagesjaunes.fr fixe et mobile Offre à la performance et réservation en ligne Une croissance du CA de près de 9% en 2013 11% de part de marché (35 000 annonceurs) Une part de marché de 5% en moins de 4 mois
Slide 44: Performance opérationnelle
Performance opérationnelle Efficacité commerciale Nouveaux outils de vente Nouveau dispositif contractuel : souplesse Gain de temps et abandon du contrat VRP Adaptation aux produits digitaux Pilotage par objectifs Environnement convivial et ergonomique Pour la télévente, passage de 30h à
Slide 45: Focus client
Focus client Temps réel Service client CRM : vision 360° Dématérialisation des flux Investissements dans salesforce.com Engagement de service et accessibilité Suivi et enrichissement de la relation client « Once & done » Résultats annuels 2013 45
Slide 46: Renouer durablement avec la croissance à horizon 2015
Renouer durablement avec la croissance à horizon 2015 Réduction du Conquête de Croissance de taux de churn1 nouveaux clients l’ARPA2 • Spécialisation de la force de vente • Réduction des portefeuilles clients • Nouveau contrat / mode de rémunération • Réorganisation des services clients
Slide 47: Questions & Réponses
Sobcal GROUP : QUESTIONS & REPONSES
Slide 48: Annexes
Sobcal GROUP : ANNEXES
Slide 49: Décroissance du chiffre d'affaires : -5,8%
Décroissance du chiffre d’affaires : -5,8%1 Internet : 63,3% du chiffre d’affaires Groupe et en croissance de +1,7%1 Chiffre d'affaires consolidé par segment A périmètre En millions d’euros 2013 2012 Variation comparable1 Chiffres d’affaires Groupe 998,9 1 066,2 -6,3% -5,8% Internet 632,5 622,7 +1,6
Slide 50: MBO de 424,3 M€ soit 42,5% du chiffre d'affaires Groupe
MBO de 424,3 M€ soit 42,5% du chiffre d’affaires Groupe Marge brute opérationnelle par segment A périmètre En millions d’euros 2013 2012 Variation comparable1 Marge brute opérationnelle Groupe 424,3 464,5 -8,7% -8,0% en % du CA Groupe 42,5% 43,6% -110 bps -100 bps Internet 267,4 269,6 -0,8% -0,3% en
Slide 51: Maintien du taux de MBO
Maintien du taux de MBO 2013 2012 Variation T4 2013 T4 2012 Variation Marge brute opérationnelle publiée 424,3 464,5 -8,7% 95,5 102,7 -7,0% (M€) Taux de MBO publiée 42,5% 43,6% -110 bps 38,3% 38,6% -20 bps - Non-activation de la rémunération na +1,4 fixe de la force de vente - Crédit Impôt Recherche
Slide 52: Chiffre d'affaires et Marge brute opérationnelle : 4ème trimestre et exercice 2013
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle : 4ème trimestre et exercice 2013 En millions d’euros T4 2013 T4 2012 Variation 2013 2012 Variation Internet 161,5 159,4 +1,3% 632,5 622,7 +1,6% Annuaires imprimés 82,5 100,4 -17,8% 344,7 416,6 -17,3% Autres activités 5,4 6,5 -16,9% 21,7 26,9 -19,3% C
Slide 53: Compte de résultat : 4ème trimestre et exercice 2013
Compte de résultat : 4ème trimestre et exercice 2013 En millions d’euros T4 2013 T4 2012 Variation 2013 2012 Variation Chiffre d’affaires 249,5 266,3 -6,3% 998,9 1 066,2 -6,3% Charges externes nettes (66,6) (64,2) -3,7% (222,1) (228,2) +2,7% Salaires et charges sociales (87,4) (99,4) +12,1% (352,5)
Slide 54: Evolution du taux d'impôts
Evolution du taux d’impôts T4 T4 2013 2012 Variation 2013 2012 Variation Taux de base 34,4% 34,4% 34,4% 34,4% Taxe additionnelle1 3,6% 1,7% +190 bp 24,4%1 1,7% +2270 bp Déductibilité partielle des intérêts (85%) 3,5% 2,3% +120 bp 22,5% 14,5% +800 bp CVAE (Cotisation à la valeur ajoutée 3,9% 3,2% +70
Slide 55: Tableau des flux de trésorerie : 4ème trimestre et exercice 2013
Tableau des flux de trésorerie : 4ème trimestre et exercice 2013 En millions d’euros T4 2013 T4 2012 Variation 2013 2012 Variation MBO 95,5 102,7 -7,0% 424,3 464,5 -8,7% Participation des salariés (4,8) (3,1) -54,8% (15,4) (14,7) -4,8% Eléments non monétaires inclus dans la 0,4 2,0 na 6,5 0,4 na MBO
Slide 56: Cash flow net sur l'exercice 2013
Cash flow net sur l’exercice 2013 2013 2012 Variation T4 2013 T4 2012 Variation Cash Flow Net publié (M€) 136,2 185,0 -26,4% 20,2 19,8 +2,0% - Paiement des intérêts 2012 +10,0 -10,0 -10,0 - Remboursement IS 2011 -5,0 na na - Remboursement de l’impôt société sur les exercices -10,5 -10,5 antérieurs C
Slide 57: Bilan résumé au 31 décembre 2013
Bilan résumé au 31 décembre 2013 En millions d’euros 31 déc 2013 31 déc 2012 ACTIF Total des actifs non courants 214,8 212,3 Écarts d'acquisition nets 78,7 82,3 Immobilisations incorporelles nettes 80,8 69,4 Immobilisations corporelles nettes 23,6 25,5 Autres actifs non courants dont impôts différés
Slide 58: Dette nette au 31 décembre 2013
Dette nette au 31 décembre 2013 En millions d’euros 31 déc 2013 31 déc 2012 Trésorerie et équivalents de trésorerie 75,5 111,5 Trésorerie brute 75,6 111,5 Découverts bancaires (2,5) (19,6) Trésorerie nette 73,1 91,9 Emprunts bancaires (1 297,5) (1 368,2) Emprunt obligataire (350,0) (350,0) Ligne de
Slide 59: Structure financière et maturité de la dette au 31/12/2013
Structure financière et maturité de la dette au 31/12/2013 2014 2015 2018 Total Marge (bp) / Taille (M€) Taux (%) 126 M€1 1 171 M€ 350 M€ 1 647 M€ Tranche A3 954,5 400 Tranche A5 342,8 360 RCF 3* - 360 289 ** Senior Total dette bancaire 1 297,3 382 / 6,38% secured notes Emprunt obligataire 350,0 8,8
Slide 60: Glossaire
Sobcal GROUP : GLOSSAIRE
Slide 61: Glossaire - P&L opérationnel
Glossaire - P&L opérationnel Chiffre d’affaires Internet Groupe : Somme des revenus internet de PagesJaunes (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, pagespro.com, sites web et internet mobile), et des revenus internet de l’ensemble des autres filiales du groupe Charges externes nettes : Incluent les
Slide 62: Glossaire – Structure Financière
Glossaire – Structure Financière Endettement financier net : Total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie Ratio Dette Nette
Slide 63: www.solocalgroup.com
So www.solocalgroup.com GROUP