Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — 9M 2019 Earnings Presentation
27 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Nov 7, 2019
Slide 1: Presentazione risultati 30/09/2019
Presentazione risultati 30/09/2019 Market call 7 novembre 2019 ore 14.30
Slide 2: Disclaimer
This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), or in Aust
Slide 3: Highlights
Highlights 2015/2016/2017/ 2018/2019 2018/2019 116,0€ mn 102,2€ mn Ricavi da attività locativa Ricavi da attività locativa netti +2,7% +10,7% (+ 2,5% adj ex IFRS16)* 94,4€ mn 62,9€ mn Ebitda gestione caratteristica Utile netto ricorrente (FFO) +11,0% +5,6% (+2,0% adj ex IFRS16)* Margine 78,1% Margin
Slide 4: Andamenti Operativi
Andamenti Operativi
Slide 5: Ricavi locativi (€mn)
Ricavi locativi (€mn) LFL totale +0,1% Composizione ricavi locativi Tot ricavi locativi 116 €mn Rallentamento gallerie (-0,4%) dovuto a leggero incremento di vacancy e riduzioni temporanee, al decremento dei ricavi variabili in parte compensati da maggiori affitti spazi temporanei ipermercati in
Slide 6: Net rental income: i risultati (€mn)
Net rental income: i risultati (€mn) +2,3€mn Italia +2,5% 2,5+% Romania +1,8% +9,9€mn +10,7% * *2019 adj ex IFRS16 non considera l’applicazione del principio contabile IFRS16. Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti 6
Slide 7: Performance operative Italia
Performance operative Italia Vendite operatori flat Vedi slide successiva - 2,3% Ingressi +1,5% Upside medio* Prosegue trend positivo degli ultimi periodi (dal 180 contratti firmati 2016 ad oggi) di cui 77 turnover e 103 rinnovi 96,4% occupancy 5,2% Rotation rate vs 96,3% 30/06/2019 % nuovi operator
Slide 8: Focus sugli andamenti commerciali Italia
Focus sugli andamenti commerciali Italia -0,4% +0,2% +0,4% vendite vendite vendite 1Q 2Q 3Q -6,2% +0,6% -1,6% ingressi ingressi ingressi Andamento progressivo fatturati e ingressi (delta 2019/2018) 1,4% 0,6% -0,1% 0,1% 0,0% -0,2% -0,3% gen-19 feb-19 mar-19 apr-19 mag-19 giu-19 lug-19 ago-19 set-19 -
Slide 9: Entertainment come fattore di attrattività
Entertainment come fattore di attrattività Settembre – Refurbishment Cinema a Centro Sarca (Milano) Oltre 5.500mq, 10 sale (di cui una dotata di tecnologia IMAX) e aree relax. Il format propone un nuovo modello di intrattenimento basato sui più elevati standard tecnici audio e video, comfort di alti
Slide 10: Attività di asset management 1/2
Attività di asset management 1/2 Ottobre - Restyling Centro Commeciale Casilino Restyling interno ed esterno con forte attenzione alla sostenibilità Rinnovata l’offerta commerciale con accattivante merchandising mix di tenant locali e nazionali - OVS, Yamamay, Game Stop, Satur, Hoara Cosmetic, Clini
Slide 11: Attività di asset management 2/2
Attività di asset management 2/2 ASSET ROTATION RIDUZIONE IPERMERCATI E CREAZIONE NUOVE UNITA’ IN GALLERIA Accordo di compravendita_ LE MAIOLICHE CONE’ PORTO GRANDE Palazzo Orlando/ Darsena City Palazzo Orlando Darsena CIty 30 settembre Firmati contratti definitivi Riduzione iper: Lavori in corso La
Slide 12: Pipeline
Pipeline PROGETTO PORTA A MARE OFFICINE STORICHE: OFFICINE STORICHE: ALTRI RETAIL RESIDENZIALE SUB-AMBITI MOLO MEDICEO 43 servizi per il porto turistico Più di 15.000 mq appartamenti fronte mare dedicati al retail Allo studio la valorizzazione e la (30 + 10 ristoranti + 1 centro fitness) precommer_
Slide 13: Una nuova campagna di comunicazione
Una nuova campagna di comunicazione Nuovo posizionamento d’immagine di 7 dei più rappresentativi centri (Centro Sarca, Le Maioliche, ESP, Centro D’abruzzo, Tiburtino, Katanè, Le Porte di Napoli). Forte impronta emozionale. Grafica suggestiva. Nuovo immaginario intorno al brand: IGD, Spazi da vivere
Slide 14: Prosegue l’impegno sulla sostenibilità
Prosegue l’impegno sulla sostenibilità GREEN GLI INTERVENTI EFFETTUATI NEL 2019… … ED I RISULTATI RAGGIUNTI 2 nuovi impianti fotovoltaici (Gran Rondò e Katanè) Calo dei consumi energia elettrica primi 9 mesi a livello aggregato 4 nuovi impianti di illuminazione a led (Gran Rondò, Fonti del Corallo,
Slide 15: Romania – performance operative
Romania – performance operative 97,5% occupancy vs 96,5% 30/06/19 +3,3% Upside medio* 265 contratti firmati di cui 113 turnover e 152 rinnovi +2,7% Ricavi da ……. attività locativa LFL Vs 30/9/2018 19,3% Rotation rate HADA - Nuovo brand ungherese % nuovi operatori su tot. contratti 7 location Oltre 2
Slide 16: Risultati Finanziari
FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 Risultati Finanziari
Slide 17: Utile netto Ricorrente (FFO)
Utile netto Ricorrente (FFO) • Miglioramento della gestione finanziaria +3,3 €mn • Costo medio del debito in calo dal +5,6 % 2,67% (30/9/18) al 2,40% * * Al netto di spese non ricorrenti Per il calcolo dell’FFO sono state considerate le locazioni passive e rettificato il dato della gestione finanzia
Slide 18: La struttura finanziaria (1/2)
La struttura finanziaria (1/2) NUOVO RATING OTTENUTO FITCH RATINGS BBB- outlook stable (22 ottobre 2019) 30/06/2019 30/09/2019 30/06/2019 30/09/2019 48,2% 47,8% ca. 0,97x ca. 0,95x LTV (senza IFRS16 (senza IFRS16 GEARING RATIO (senza IFRS16 (senza IFRS16 ca. 47%) ca. 46,7%) ca. 0,93x) ca.0,91x) 3,8X
Slide 19: La struttura finanziaria (2/2)
La struttura finanziaria (2/2) PFN 1.174,4 €mn** Break down del debito* SECURED 28,4% L.T. MERCATO SISTEMA 1.155,8 47,2% BANCARIO 52,8% UNSECURED 71,6% B.T. 24,5 CASSA - 5,96 2,5% 5y 2,1% 5y*** 2,65% 300 7y 2,25% 7y Bonds Debt maturity 200 debito bancario unsecured Debito bancario secured 162 100 58
Slide 20: Allegati
Allegati Centro Leonardo
Slide 21: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato (a) (b) (c) D D CONSOLIDATO GRUPPO 9M_CONS_2018 9M_CONS_2019 * 9M_CONS_Adj_2019 (b)/(a) (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 103,6 106,7 106,7 3,0% 3,0% Ricavi da attività locativa leasehold 9,4 9,4 9,4 -0,3% -0,3% Totale Ricavi da attività locativa 113,0 116,0 11
Slide 22: Funds from Operations (FFO) € 62,9 mn (+5,6%)
Funds from Operations (FFO) € 62,9 mn (+5,6%) Funds from Operations CONS_2019 CONS_2018 Δ vs cons 2018 Δ% EBITDA Gestione Caratteristica* 94,7 85,1 9,6 11,3% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) (7,6) - (7,6) n.a. Gest. Finanziaria Adj (23,3) (24,3) 1,0 -4,1% Gestione Partecipazione/Straordinaria Ad
Slide 23: Contratti in Italia e in Romania
Contratti in Italia e in Romania Scadenze contratti gallerie e ipermercati (% valore e n. contratti) N 24 Italia N. contratti gallerie: 1.467 N 931 Durata residua media 94,3% Ipermercati 14,53 anni Gallerie 4,88 anni 63,5% N 184 N 233 N1 N 119 5,7% 12,5% 15,9% 8,1% 4Q2019 2020 2021 >2021 Romania N.
Slide 24: Key tenants
Key tenants Top 10 Tenants Gallerie Top 10 Tenants Gallerie Italia Romania Incidenza Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato fatturato supermercato 10,0% 11 abbigliamento 2,9% 12 abbigliamento 7,5% 6 abbigliamento 2,8% 13 abbigliamento 4,1% 8 calza
Slide 25: Ulteriori Highlights Finanziari
Ulteriori Highlights Finanziari 30/06/2019 30/9/2019 QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 93,5% 93,3% LINEE DI CREDITO NON COMMITTED CONCESSE 181€ mn* 181€ mn* LINEE DI CREDITO NON COMMITTED DISPONIBILI 158,3€ mn 156,5€ mn LINEE DI CREDITO COMMITTED CONCESSE E DISPONIBILI 60 €mn 60 € mn MKT VALUE IMMOBILI/TER
Slide 26: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 30/09/2019 36/06/2019 D D% Investimenti immobiliari 2.381.122 2.370.089 11.033 0,47% Immobilizzazioni in corso e acconti 40.846 36.619 4.227 11,54% Attività immateriali 12.524 12.401 123 0,99% Altre attività materiali 9.030 9.039 (9) (0,10%)
Slide 27: Investor relations contacts
Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 509260 federica.pivetti@gruppoigd.it to @igdSIIQ