Nippon Fine Chemical Co., Ltd. · TSE:4362
Nippon Fine Chemical — FY2022 Earnings Presentation
17 slides from Nippon Fine Chemical's earnings presentation, Apr 28, 2023
Slide 1: 2023年3月期(2022年度) 決算説明資料
2023年３月期（2022年度） 決算説明資料 2023年４月28日 日本精化株式会社
Slide 2: 2022年度連結決算概要
２．2022年度連結決算概要 • ６期連続増収増益、売上高・各利益で過去最高更新 • 一方、直近予想比では売上高・営業利益未達成 1
Slide 3: 2022年度連結決算概要 セグメント別
２．2022年度連結決算概要 • 工業用製品：前年度比増加も営業利益増加幅縮小（予想並み） • 家庭用製品：新型コロナ落ち着き2021年度からの減少傾向継続 ※その他：不動産事業及び薬理・安全性試験の受託を行う事業 2
Slide 4: 主要事業区分ごとの売上高の状況
２．2022年度連結決算概要 • 主要事業区分ごとの売上高の状況 報告セグ 主要事業 状況 概要 メント （前年度比） 香粧品事業 化粧品用原料の顧客製品への新規採用と国内外化 （化粧品用原料） +19％ 粧品市場の緩やかな回復による販売増加 ラノリン・ 前年度（2021年度）大幅に増加した海外向けが引 コレステロール事業 +6％ き続き好調（前年度下期から伸長、伸び率鈍化） 工業用 製品 リピッド事業 海外向け販売は安定 （医薬品用リン脂質） +1％ （新プラント稼働は2023年４月に若干遅延） 脂肪酸アマイドが価格転嫁進み更に伸長 精密化学品事業 +23％ 家庭用 年間にわたって新型コロナ
Slide 5: 営業利益増減分析(対前年度比)
２．2022年度連結決算概要 • 営業利益増減分析（対前年度比） 固定費増加、原材料単価アップ影響あったが、販売増効果大きく増益 4
Slide 6: (連結)研究開発費及びROE推移
２．2022年度連結決算概要 • (連結)研究開発費及びＲＯＥ推移 ・医薬品用リン脂質やペロブスカイト太陽電池素材等に注力、 ・ＲＯＥは、経常利益増加に加え、特別利益計上によ 研究開発費は増加、２年連続で過去最高更新 り前年度を超え過去最高連続更新 ・売上高も増加した為、研究費売上高比率は若干の低下 5
Slide 7: 貸借対照表
２．2022年度連結決算概要 • 貸借対照表（単位：百万円） 勘定科目 2022年度末残高 前年度末比増減 主な増減要因 現預金 8,937 △3,925 売掛債権 8,855 ＋152 販売増加 増配・自己株 たな卸資産 11,009 ＋2,589 原材料確保、原材料価格上昇 式取得により 有形固定資産 14,227 ＋1,454 医薬品用リン脂質投資 現預金減少も、 投資その他資産 12,332 ＋829 一部売却も、投資有価証券含み益増加 その他 1,309 ＋764 業績好調・設 資産合計 56,672 ＋1,865 備投資により 買掛債務 4,256 ＋328 資産増加 繰延税金負債
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書
２．2022年度連結決算概要 • キャッシュ・フロー（ＣＦ）計算書（単位：百万円） 区分 2022年度 主な要因 税引前利益 5,643 減価償却費 951 運転資本増加 △2,372 原材料確保、原材料価格上昇影響 税引前利益増加も、運転資 法人税等支払 △1,756 本増加によるマイナス影響 その他 △1,026 あり 営業ＣＦ 1,439 投資ＣＦ △1,779 有形固定資産取得△2,606 （フリーＣＦ） (△340) 財務ＣＦ △3,320 自己株式取得△1,885、配当△1,346 設備投資・自己株式取得・ 換算差額 16 配当（増配）により現金同 現金同等物増減 △3,644 等
Slide 9: 2022年度トピックス(ポートフォリオ)
３．2022年度トピックス（ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ） • 事業・資産ポートフォリオの最適化を継続 ①減損処理済資産の売却 前年度（2021年度）に減損処理した不動産を売却 ⇒固定資産売却益81百万円を計上 ②政策保有株式の一部を売却、自社株買いを実施 ⇒投資有価証券売却益212百万円を計上、総還元性向79％程度に ③国内連結子会社間の吸収合併 ⇒組織運営効率化目指し日精興産を日精バイリスに吸収合併(2023年４月) 今後も事業・資産ポートフォリオの最適化に取り組む 8
Slide 10: 2022年度トピックス(設備投資)
３．2022年度トピックス（設備投資） • 主な設備投資計画進捗状況 （2022年５月決算説明資料より、赤字が最新状況） 事業 投資案件 投資金額 生産能力等 稼働予定時期 ①医薬品用 27億円 ・現有プラントの約２倍 2022年度下期 リン脂質 ・小～中規模スケール ⇒2023年４月 新プラント 高付加価値品製造に対応 に稼働開始 (若干の遅れ) ②ギリアドとの ②③合計 ・現有工場の約２倍 2024年頃 リピッド事業 アライアンスに 31億円 ⇒2023年中に （医薬品用 基づく新工場 稼働予定 リン脂質） (前倒し) ③医薬品用 ・５階建て 2022年度上期 リン脂質 ・研究機能併設 ⇒
Slide 11: 2023年度連結業績予想
４．2023年度連結業績予想 • 売上高は前年度比増加・過去最高更新見通しも営業利益は減少 • 減価償却費増加により、ＥＢＩＴＤＡは前年度比増加 ※前提レート 1米ドル＝130円 1ユーロ＝130円 10
Slide 12: 売上高、営業利益及び営業利益率推移
４．2023年度連結業績予想 • 売上高、営業利益及び営業利益率推移 11
Slide 13: セグメント区分の見直し
４．2023年度連結業績予想 • セグメント区分の見直し ⇒今後の事業戦略強化をにらみ、工業用製品としてまとめていた事業セグ メントを、事業分野に基づき、ビューティケア、ヘルスケア、ファイ ンケミカル及びトレーディングに細分化 し任意開示 ●変更点 ・香粧品事業（含ラノリン・コレステロール）、リピ ッド事業及び精密化学品事業を、事業分野に基づき、 ビューティケア・ヘルスケア・ファインケミカル に再編した上で、機能性製品セグメントに名称変更 ・家庭用製品セグメントをアルボースのみとした上で、 環境衛生製品セグメント（ハイジーン）に名称変更 ・その他にある薬理・安全性試験を機能性製品セグメ ントの
Slide 14: DQ aketAtsrt
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Slide 15: 2023年度連結業績予想 セグメント別
４．2023年度連結業績予想 • 機能性製品 ：大型投資の減価償却費負担重く、営業利益減少 • 環境衛生製品：価格転嫁が進み、売上高、営業利益回復 ※その他：不動産事業 14
Slide 16: 2023年度連結業績予想 配当
４．2023年度連結業績予想 • 2022年度は前期比+３円／株の57円／株(６期連続増配) • 2023年度は配当方針を変更、更に増配継続予想 ※配当方針変更 ＤＯＥ（連結純資産 配当率）3.0％目安 ⇒3.5％目安に変更 15
Slide 17: 業績予想に関する注意事項
• 本資料に記載している業績予想等に関する記述は各資 料の作成時点において当社が入手している情報及び合 理的であると判断する一定の前提に基づいており、当 社としてその実現を約束する趣旨のものではありませ ん。 • 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想と は異なる結果になり得ることをご承知おきください。