Slide 1: 2024年3月期 投資家向け説明会
2024年3月期 投資家向け説明会 2024年5月13日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とする」、 「計画する」、
Slide 3: 本資料における為替換算レート・略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q4 1米ドル 129.04 138.68 141.16 133.26 138.11 145.44 147.00 147.87 期末レート 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 2023/6月末 2023/9月末 2023/12月末 2024/3月末 1米ドル 133.53 151.41 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略
Slide 4: 経理編
ese a
Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY22 FY23 増減額 増減率 売上高 65,704 67,565 +1,861 +2.8% 税引前利益 -4,691 578 +5,269 ー 当期純利益 -9,701 -2,276 +7,425 ー (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -8,351 -5,594 +2,757 ー 持株会社投資事業 45,605 -4,590 -50,195 ー ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -53,223 (セグメント情報との 差異はp10参照) -1,673 +51,550 ー その他 -733 670 +1,403 ー アームやSBKKなどの当社子会社は
Slide 6: 当期純利益およびソフトバンク・ビジョン・ファンド事業セグメント利益
当期純利益およびソフトバンク・ビジョン・ファンド事業セグメント利益 30,336 当期純利益 9,500 ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 4,227 （億円） セグメント利益 (税引前利益) 2,311 -576 610 アーム株式に係る投資損益含む -6,601 -967 外部投資家持分の増減考慮後 -2,589 -10,199 -2,975 -4,776 -7,834 -9,311 -23,308 -31,627 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY22 FY23 アームやSBKKなどの当社子会社は連結されるため、株式の公正価値の変動は連結P/Lに計上せず 経
Slide 7: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY22 FY23 FY23摘要 持株会社投資事業からの投資損益 45,606 -4,590 アリババ株式先渡売買契約決済益 48,383 ― Tモバイル株式売却関連損益 248 ― 資産運用子会社からの投資の実現損益 -740 -904 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -671 127 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 -51 -8 投資の実現損益 -2,356 -384 アリババ株式を活用した先渡売買契約の現物決済に伴う実現損失 -468億円 ・Tモバイルの株価上昇に伴う同株式に係る公正価値の増加 +1,545億円 投資の
Slide 8: 条件付対価の条件充足に伴うTモバイル株式の無償取得
条件付対価の条件充足に伴うTモバイル株式の無償取得 条件付対価 45日間の出来高加重平均≧$149.35の条件を2023年12月22日に充足 (SprintとTモバイル合併対価の一部) Tモバイル株式48.8百万株を無償で取得 FY23 FY23 投資の未実現評価益 デリバティブ関連利益 213百万米ドル(314億円) 1,500百万米ドル(2,270億円) 条件付対価の公正価値 (デリバティブ金融資産) 条件付対価の条件充足に伴い受領した株式の 公正価値 (投資有価証券) 7,957 7,744 （百万米ドル） 7,591 (1.1兆円) 6,244 1,825 2020年4月1日 2023
Slide 9: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 （ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） $163.22 FY23末時点の所有Tモバイル Tモバイル株価 $160.33 株式数：92.1百万株 $144.84 $138.90 $140.05 (FY22末より+52.3百万株) 2023年6月に不確定価額受領権 FY23 (CVR)が確定し、Tモバイル株式3.6百万 投資の未実現評価益 株を受領 2023年12月に条件付対価の条件充足 1,036百万米ドル に伴うTモバイル株式48.8百万株を受領 (1,545億円) 7,816 7,957 Tモバイル株式公正価値（百万米ドル
Slide 10: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 ドイツテレコム株価 €22.35 €22.50 €21.75 225.0百万株を取得 €19.98 €19.87 FY23 Tモバイル株式売却の対価として 投資の未実現評価益 6百万米ドル (61億円) ドイツテレコム株式公正価値（百万米ドル） (i) ドイツテレコム株式 (ii) ドイツテレコム株式を活用したカラー取引* に係るデリバティブ金融負債 5,463 5,407 5,469 4,904 4,732 5,159 百万米ドル -429 -172 -149 -277 -310 Q4末 Q1末 Q2末
Slide 11: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債 (純額) 先渡売買契約考慮後の アリババ株価 アリババ株式B/S計上額 $102.18 $102.18 30,462百万米ドル ( A + B ) $72.36 $72.36 株式評価損( C )のうち、 $36,264M 株式先渡売買契約に使 (48,423億円) C 計$30,462M 現物決済 評価損 用している株式に係る評 A 価損はデリバティブ評価 $24,814M (37,571億円) 益( D )とほぼオフセット B D $5,648M アリババ株式 評価益 (8,551
Slide 12: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY22 FY23 FY23摘要 SVF事業からの投資損益 -52,795 7,243 FY23連結P/LのSVF事業からの投資損益は-1,673億円 (詳細はp10参照) SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの SVF1：7,689億円、SVF2：-1,465億円 -52,985 6,963 投資損益 当社100%子会社へのアーム株式の売却による投資利益8,073億円を含む 投資の実現損益* 786 9,844 SVF1：1兆722億円、SVF2：-1,112億円 投資の未実現評価損益* -52,673 -1,448 当期
Slide 13: セグメント情報と連結P/Lの差異
セグメント情報と連結P/Lの差異 ① ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業（セグメント情報）の「SVF事業からの投資損益」には、子会社（主にアーム、 PayPay）を含む投資損益が計上されるが、子会社に係る投資損益は、連結調整で消去され、連結P/Lの 「SVF事業からの投資損益」には含まれない ② 一方で、「SVFにおける外部投資家持分の増減額」は、外部投資家の持分のため、連結調整なし （億円） （セグメント情報） ソフトバンク・ビジョン・ 調整額 連結P/L ファンド事業 ①SVF事業からの投資損益 7,243 -8,916 -1,673 子会社等に係る投資損益 8,916 -8,916 ー
Slide 14: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY23*1 Q4 YTD 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.6 106.3 16.7 0.0 5.3 エグジットした投資 38.0 64.1 26.1 0.4 7.3 エグジット前の投資 51.6 39.9 -11.7 -0.1 -0.6 FY23にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 -0.2 -1.4 デリバティブ/受取利息/配当金 -0.0 2.3 2.3 -0.1 -0.0 SVF2 52.4 33.1 -19.3 -0.3 -1.0 エグジットした投資 3.0 3.4
Slide 15: WeWorkに対する投資および財務サポートの状況（累計）
WeWorkに対する投資および財務サポートの状況（累計） (百万米ドル) FY23末までの累計取得価額 (SBG連結ベース) FY23末までの FY23末までの 投資取得以外に係る FY23末 累計損益 * 債券から株式 キャッシュフロー 帳簿価額 支払額 引受対価 (マイナスはキャッシュイン) (SBG連結ベース) への交換 株式およびワラント 10,901 969 494 ― -12,364 ― 債券 2,500 ― -494 （回収） -475 -1,531 ― クレジットサポート (FY23Q2末において最大$1.43Bの支 ― 969 ― （保証履行）1,430 -461 ― 払保証
Slide 16: SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ（FY23業績）
SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ（FY23業績） 調整項目① 調整項目② 調整項目③ SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） その他 開示値 （IFRS） 形資産の償却費 （US GAAP） ¥M $M $M $M $M $M 売上高 464,025 3,198 - - 35 B 3,233 Total revenue 売上原価 -148 - -7 1 -154 Cost of sales 営業費用 -3,392 454 -103 A 73 C -2,968 Operating
Slide 17: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) P/L項目 FY22 FY23 増減 売上高 65,704 67,565 +1,861 1 ・Tモバイル株式関連の投資利益：3,711億円 売上総利益 33,280 35,424 +2,144 ・アリババ株式に係る実現および未実現評価損失：-9,599億円 投資損益 (同株式を利用した先渡売買契約に係るデリバティブ関連利益1兆5,174億円 持株会社投資事業からの投資損益 45,605 1 -4,590 -50,195 (⑥) で相殺） SVF事業からの投資損益 -53,223 2 -1,673 +51,550 2 SVF1：-386億円、SVF2：-2,306億円、
Slide 18: FY23の税引前利益～親会社の所有者に帰属する純利益
FY23の税引前利益～親会社の所有者に帰属する純利益 （億円） 2,092 578 -4,369 +5,805 -2,276 -4,291 税引前利益 当期税金費用 繰延税金費用 純利益 非支配持分に 親会社の所有者に 帰属する利益 帰属する純利益 主に、当社100％子会社でのアリババ株式を利用した先渡売買契約に関連して、アリババ 株式・関連するデリバティブに係る将来の課税見込みに基づきFY22末に計上していた繰延 税金負債を、当該先渡売買契約の現物決済の完了に伴い当期に取り崩した影響 経理編 15
Slide 19: 税率差異
税率差異 (マイナスは費用) FY23 率 (％) 金額 (億円) 税引前利益 578 法定実効税率 31.5％ -181 (主な税率差異要因) ①外国関係会社等合算所得 -309.8% 1,791 ②永久差異 211.3% -1,221 ③繰延税金資産の回収可能性 -112.8% 652 ④外国税額控除 -95.4% 551 ⑤持分法投資に係る投資一時差異 63.6% -367 ⑥所在地国課税 -46.8% 271 その他 -3.6% 18 法人税等の負担率 -262.0% *1,2 1,514 *1 税金費用のマイナス (利益方向) *2 税率差異要因を反映した税金費用 経理編 16
Slide 20: 繰越欠損金（2024年3月末現在）
繰越欠損金（2024年3月末現在） (億円) 所得ベース 税額ベース 評価性引当金 B/S計上額 国内会社合計 26,116 8,355 -3,101 5,254 海外会社合計 3,622 840 -458 382 連結合計 29,738 9,195 -3,559 5,636 経理編 17
Slide 21: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 6年計 連結ベース 4,154 6,363 4,455 5,893 5,259 8,168 34,292 国内 2,843 5,752 3,105 5,512 4,697 7,170 29,079 SBGおよび国内 中間持株会社 368 3,247 357 2,000 2,142 4,433 12,547 (100%子会社) 国内事業会社 (主にSBKK、 2,475 2,505 2,748 3,512 2,555 2,737 16,532 LINEヤフー等) 海外 1,311 611
Slide 22: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2023/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 105,865 114,414 +8,549 1 SBGおよび資金調達を行う100%子会社等：3兆240億円 (-1兆610億円) 流 現金及び現金同等物 69,252 1 61,869 -7,383 2 ・アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の増加：+6,441億円 動 (一部を現物決済した一方で、同社株価の下落や円安影響に加え、決済日まで1年以内と デリバティブ金融資産 2,494 8,524 2 +6,029 資 なったデリバティブ金融資産を非流動資産から振り替えたことに
Slide 23: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2023/3月末 2024/3月末 増減 摘要 投資有価証券 77,065 90,620 +13,555 FVTPL 72,443 83,215 +10,772 48,423 37,571 -10,852 株価下落のほか、同社株式を利用した先渡売買契約の一部を現 アリババ $36,264M $24,814M -$11,450M 物決済したことなどに伴い、帳簿価格が減少 条件付対価の条件充足に伴う同社株式48.8百万株 (FY23末 7,692 22,758 +15,066 Tモバイル 残高は1兆2,048億円) の受領や株価上昇により帳簿価格が
Slide 24: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2023/ 2024/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 3月末 償却費 為替変動 その他 51,995 57,099 *1 アーム 31,617 35,850 ― +4,233 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINEヤフー*2 6,474 6,474 ― ― ― ZOZO 2,140 2,140 ― ― ― テクノロジー 3,443 3,590 主な 内訳 アーム 3,443 3,383 -498 +438 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 な 顧客基盤 5,993 5,923 無 ZOZO 2,77
Slide 25: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2023/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 105,807 140,203 +34,396 1 SBG 有利子負債 51,290 1 82,711 +31,421 借入金*：4,630億円（+811億円） 社債*：6兆1,476億円（+3,946億円） リース負債 1,841 1,498 -343 流動負債 資金調達を行う100％子会社 銀行業の預金 14,723 16,432 +1,709 借入金*：2兆2,706億円（+2,052億円） 営業債務及びその他の債務 24,169 27,105 +2,937 株式先渡契約金融負債*：5
Slide 26: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2023/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 106,492 132,372 +25,880 資本金 2,388 2,388 ― 1 アームの上場に伴う売出しによる売却益相当額：+6,744億円 2 米ドル建ノンコール6年永久ハイブリッド社債を償還：-20.0億米ドル 資本剰余金 26,528 33,261 1 +6,733 3 親会社の所有者に帰属する純損失：-2,276億円 その他の資本性金融商品 4,141 1,932 ２ -2,209 資 ４ 円安の影響で在外営業活動体の為替換算差額が増加：+2兆95億円 本 利益剰余金 20,
Slide 27: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p25参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p25参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド、アーム) 公正価値変動 為替換算差額 (p23参照) 経理編 24
Slide 28: FY23の円安影響
FY23の円安影響 (2023年3月末¥133.53/$ → 2024年3月末¥151.41/$) FY23 連結P/L 為替差損：7,031億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：9,822億円、外貨建社債に係る為替差損：741億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY22末 FY23末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥133.53/$ 期末日レート：¥151.41/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $71.8B $51.2Ｂ (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $23.8B $13.8Ｂ (投資を除く) (うち、現預金$20.
Slide 29: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) 1 法人所得税の支払いや、SB Northstarにおける社債の取得による支出があったものの C/F項目 FY22 FY23 FY23の主な内訳 2,505億円のキャッシュ・イン・フロー (純額) +12,417 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額：-8,856億円 営業活動 FY22のアリババ株式の売却に伴う利益計上やFY23Q3の法人所得税 +7,413 1 +2,505 -8,856 法人所得税の支払額 によるCF +688 法人所得税の還付額 1,180億円の中間納付などにより、FY23にSBG単体が3,686億円の法人 2 -8,009 投資の
Slide 30: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY23末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY22末： ― 百万米ドル (― 億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：215百万米ドル (FY22末：132百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日*2
Slide 31: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY23末： 93百万米ドル (141億円) FY22末： 215百万米ドル (287億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% (B) 分配金 (出資の返還) 2百万米ドル Delaware (A) 持分取得額：649百万米ドル 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 優先株出資 未収金プレミアム：48百万米ドル 100% SB Northstar
Slide 32: Appendix
Appendix
Slide 33: アームIPOの会計処理
アームIPOの会計処理 2023年9月、アームIPOにおいてSBGの100％子会社がアーム株式の10%*を売出し、手取金51.2億米ド ルを受領。SBG連結上の売却益相当額は46.5億米ドル SBGは本売出し後もアーム株式の90%*を継続保有するため、アームは引き続き子会社として連結 連結P/L 連結B/S 連結C/F 影響なし 資産の部 +51.2億米ドル 財務活動によるCF ＋51.2億米ドル IPO後も子会社継続のため、売却益は計 現金及び現金同等物 +51.2億米ドル ⾮⽀配持分への⼦会社持分の⼀部売却 上されない 売出しに伴う手取金の受領 による収⼊ ＋51.2億米ドル
Slide 34: SBG短信アーム事業とアームForm F-1とのブリッジ（FY22業績）
SBG短信アーム事業とアームForm F-1とのブリッジ（FY22業績） 調整項目① 調整項目② 調整項目③ SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム アームがF-1作成時 に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） に入手可能な最新 Form F-1 （IFRS） の情報を反映 （US GAAP） 形資産の償却費 ¥M $M $M $M $M $M 売上高 381,746 2,817 - - -138 C 2,679 Total revenue 売上原価 -105 - 0 -1 -106 Cost of sales 営業費用 -2,3