Compagnie Lebon Sa · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon Sa — FY2025 Earnings Presentation
36 slides from Compagnie Lebon Sa's earnings presentation, Mar 26, 2026
Slide 1: Compagnie Lebon
COMPAGNIE LEBON nd COMPAGNIE LEBON 1835
Slide 2: La Compagnie Lebon entreprend et investit dans le temps
La Compagnie Lebon entreprend et investit dans le temps 1835 1854 1946 1953 1960 Création de Cotation à la Lois de Création de sociétés Création de Lebon & Cie Bourse de nationalisation du mobilières et CDME (devenue Fabrication et Paris gaz et de l’électricité immobilières Rexel) (nationalisation d
Slide 3: Aujourd'hui : un développement qui repose sur deux expertises
Aujourd’hui : un développement qui repose sur deux expertises Hospitalité Investissement Esprit de France, leader des boutiques-hôtels à Maison d’investissement Paluel-Marmont, Paris autour du patrimoine culturel français, référence du capital investissement en France et Sources d’Equilibre, acteur
Slide 4: Evolution de l'ANR depuis 5 ans
Evolution de l’ANR depuis 5 ans Croissance de l’ANR 312 (hors dividendes versés) ▶ depuis 2021 (dividendes ré-intégrés) : +11% / an 284 ▶ depuis 2021, hors dividendes: +7,5% / an 265 ▶ Hausse sur 5 ans : +43% 238 218 Evolution de l’ANR (M€) (hors dividendes versés) ANR publié 2019 2020 2021 2022 202
Slide 5: Un groupe avec des métiers dont les synergies se renforcent
Un groupe avec des métiers dont les synergies se renforcent Complémentarité opérationnelle Hospitalité → Croisement des savoir faire Investissement → Contrats de gestion → Apports d’affaires croisés (clients, souscripteurs, investissements) Complémentarité bilantielle →Cycles longs vs Cycles courts
Slide 6: Hospitalité : Valorisation du patrimoine français
Hospitalité : Valorisation du patrimoine français Paris
Slide 7: Maison d'Investissement Paluel-Marmont
Maison d’Investissement Paluel-Marmont au 31.12.2025 IMMO PME ETI « Clubs deals de « Partenaire stratégique des PME « Le partenaire stratégique revalorisation urbaines régionales pour accompagner pour tous les gérants et ETI 310 M€ françaises » leur développement » sous LBO européens» fonds gérés (d
Slide 8: Synthèse de l'activité et des résultats par métier
Synthèse de l’activité et des résultats par métier
Slide 9: ANR Groupe en croissance de +9,9%
ANR Groupe (Actif Net Réévalué) en croissance de +9,9% ❖ ANR au 31 décembre 2025 : 312 M€, et ANR par action de 266,21€ ❖ Croissance de +9,9% par rapport au 31 décembre 2024, porté très principalement par l’ANR de l’hôtellerie avec une croissance de 15% à 230,7M€ en lien avec la hausse des prix moye
Slide 10: Chiffre d'affaires & RNPG en nette progression en 2025
Chiffre d’affaires & RNPG en nette progression en 2025 ❖ Chiffre d’affaires en hausse de +12% porté principalement par : ➢ la croissance de l’hôtellerie (+16%), ➢ et de la Gestion d’Actifs (+1,9M€ ou +38%) ❖ RNPG 2025 +6,4 M€ (IFRS 8) ; en nette progression par rapport à 2024 ➢ Performance : plus-ha
Slide 11: Secteur d'exploitation
Secteur d’exploitation Hôtellerie Thermalisme
Slide 12: L'hôtellerie en 2025 : Nette progression des hôtels Esprit de France
L’hôtellerie en 2025 : Nette progression des hôtels Esprit de France ❖ Très bon niveau d’activité en 2025 : croissance à la fois du taux d’occupation et des prix moyens ❖ Effet post Jeux Olympiques très favorable à l’attractivité touristique Evolution mensuelle TO et PMC CA 2025 = 69 M€ 100% 500 9
Slide 13: Performance d'Esprit de France par rapport à son segment de marché
Performance d’Esprit de France par rapport à son segment de marché de référence ❖ Sur l’année 2025, les hôtels parisiens Esprit de France ont sur-performé le segment de marché « haut de gamme Paris intra-muros » à la fois en taux d’occupation et en prix moyen Année 2025 vs 2024 - Comparaison Esprit
Slide 14: Stabilité de la clientèle, notamment américaine
L’hôtellerie en 2025 : Stabilité de la clientèle, notamment américaine Place dans le top 10 Évolution 2025 (vs contribution (vs 2024) Nationalités des clients 2025 (vs 2024) 2024) 30% ➢ Le top trois des clientèles reste =0 = 29% inchangé. =0 18% = ➢ Environ 50% de nos clients sont 19% =0 8% Européen
Slide 15: Poursuite de la progression du chiffre d'affaires et du niveau de marge
L’hôtellerie en 2025: Poursuite de la progression du chiffre d’affaires et du niveau de marge Dans les comptes annuels IFRS 8 : ❖ Chiffre d’affaires record de 69 M€ en croissance de +16% par rapport à 2024 ; dont 8,8M€ de Restauration ❖ EBITDAR à 26,3M€, Marge d’EBITDAR de 38% du CA, en progression
Slide 16: Notre E-réputation se stabilise à un niveau de 9/10
Notre E-réputation se stabilise à un niveau de 9/10 → Moyenne 2025 : 9,0 → 9 hôtels ont atteint ou dépassé cette note
Slide 17: Atteinte de l'équilibre sur le thermalisme
Atteinte de l’équilibre sur le thermalisme Dans les comptes annuels, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires en baisse de -2% à périmètre comparable, et de -8% en chiffres publiés en lien avec la cession de l’hôtel Savoy ➢ 1M€ de CA en moins vs 2024 lié à la vente de l’hôtel Savoy à Brides-Les-Bains au S1-20
Slide 18: Paluel-Marmont Investissement
Paluel-Marmont Investissement Activité de Gestion d’investissements Activité d’investissement (fonds propres)
Slide 19: Gestion d'investissements : première étape franchie
Gestion d’investissements : première étape franchie, atteinte de la rentabilité dans la quasi-totalité des filiales ❖ Chiffre d’affaires récurrent : 7M€, en croissance de +38% liée principalement à l’augmentation du montant des actifs sous gestion* (310 M€ en augmentation de +43M€) par les différent
Slide 20: Re-Sources
Re-Sources AUM total : 168 M€ dont fonds CL : 17M€ Poursuite du développement des activités ❖ Re-Sources a investi dans 4 nouvelles participations totalisant 11,2 M€ investis et par 2 désinvestissements, pour un montant de 23 M€, dans un marché attentiste ❖ Re-Sources Ouest (Rennes) a levé 19 M€ ❖ R
Slide 21: PMCI : activité de Co-Investissement
PMCI : activité de Co-Investissement AUM total : 26M€ ❖ PMCI 1 (2023) dont fonds CL : 19M€ ➢ Pas de nouveaux investissements réalisés en 2025 ❖ Nouveau co-investissement réalisé aux côtés de Chequers Capital (Gourmet Italian Food) réalisé aux côtés de Chequers Capital. GIF est une société basée en I
Slide 22: PMC : gestion active du portefeuille
PMC : gestion active du portefeuille AUM total : 37M€ ❖ Quelques notes sur les participations historiques de PMC dont fonds CL : 34M€ ➢ Securinfor (2019) : ➢ Poursuite de la dynamique positive en 2025, avec une croissance du chiffre d’affaires (+16% vs. 2024) et d’une poursuite de l’optimisation de
Slide 23: Investissement Immobilier (PMV/H)
Investissement Immobilier (PMV/H) ❖ PMH : Acquisition d’un hôtel 4* à Paris, pilotée par Paluel-Marmont Hôtels avec des partenaires investisseurs AUM : 80M€ ➢ Acquisition d’un hôtel parisien 4 étoiles de 56 chambres, Tourisme Avenue, dans Dont fonds CL: 33M€ le 15ème arrondissement ➢ La Compagnie Le
Slide 24: Activité d'investissement (sur ses fonds propres)
Activité d’investissement (sur ses fonds propres) L’activité d’investissement « sur fonds propres » avec les deux sous-catégories « Investissement Immobilier » et « Capital Investissement » correspond aux investissements directs de la Compagnie Lebon. ❖ RNPG en progression : ➢ Sur le capital-investi
Slide 25: Activité d'investissement (sur ses fonds propres)
Activité d’investissement (sur ses fonds propres) Juste valeur Montants en M€ ❖ PMC : participations en direct: 31.12.2025 ➢ Correspond à la stratégie historique de PMC, 4 Investissements gérés en direct par CL : 74,5 participations, principalement acquises en 2019 PMC - Participations 25,7 ❖ PMCI –
Slide 26: Synthèse Bilan et endettement
Synthèse Bilan et endettement
Slide 27: Rappel des écarts entre présentations IFRS & IFRS8
Rappel des écarts entre présentations IFRS & IFRS8 Comptes IFRS Comptes Sectoriels (IFRS 8) ❖ Intégration globale des participations dans Secur/Securinfor et ❖ Participations dans Secur/Sécurinfor ; Trapèze/Quadrilatère ; Trapèze/Quadrilatère Eliasun ; Mail et Tourisme Avenue analysées comme des tit
Slide 28: Synthèse du bilan – 31.12.2025 (IFRS8)
Synthèse du bilan – 31.12.2025 – (IFRS8) ACTIF PASSIF 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 Goodwill 26,3 26,3 C.P.P.G. 181,2 172,3 Immeuble de placement 6,9 6,9 Intérêts minoritaires 6,8 4,2 Stocks d'immeubles 2,5 2,4 Cap a x pr pr d’ mb 188,0 176,4 Titres non consolidés 89,6 67,7 Titres mis
Slide 29: Suivi de l'endettement
Suivi de l’endettement Données conso IFRS 8 (sectoriel) 80 Dette bancaire consolidée 31.12.2025 31.12.2024 en m€ 70 60 Actif Net Réévalué (ANR) 312,3 284,2 49,7m€ 50 Dettes Financières Nettes Consolidées 67,6 64,1 40,4m€ 40 Fonds Propres Consolidés 188,0 176,4 30 DFN / Fonds Propres Consolidés (R1 ≤
Slide 30: Vie du titre
& af COMPAGNIE LEBON Vie du titre
Slide 31: Suivi du cours de bourse
Suivi du cours de bourse ❖ Cours de Bourse : Cours actuel : 100,00€ → +11% sur un an (+ dividende) ❖ Dividende proposé à l’AG de mai 2026 : ➢ Dividende total : 12,00€ / action ➢ Dividende ordinaire: 4,00 € / action ➢ Dividende exceptionnel 8,00 € / action ❖ Objectif de réduction progressive de la dé
Slide 32: Perspectives
COMPAGNIE LEBON Perspectives
Slide 33: Dans nos métiers d'exploitation
Dans nos métiers d’exploitation ❖ En Hôtellerie ➢ Si la situation géopolitique mondiale invite à une grande prudence, il n’y a pas à ce jour d’impact constaté sur l’activité hôtelière ➢ Addition en 2026 d’un nouvel hôtel en contrat de management avec Tourisme Avenue ❖ En Thermalisme ➢ Nous constaton
Slide 34: Maison d'investissement Paluel-Marmont (PMI)
Maison d’investissement Paluel-Marmont (PMI) ❖ Re-Sources ➢ Ouverture d’une 4ème région en cours, avec 2 nouveaux associés ➢ Poursuite des levées de fonds à Rennes et Toulouse ❖ PMCI ➢ Première distribution du fonds PMCI 1 ➢ Lancement de PMCI II ciblant les ETI européennes et en tant que co-investis
Slide 35: Compagnie Lebon
COMPAGNIE LEBON nd COMPAGNIE LEBON 1835
Slide 36: Avertissement
AVERTISSEMENT : Ce document contient des déclarations de nature prévisionnelle concernant la COMPAGNIE LEBON. Bien que la COMPAGNIE LEBON estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats réels