Repsol Sa · BME:REP
Repsol Sa — Shareholder Meeting (2018)
51 slides from Repsol Sa's shareholder meeting presentation, 2018
Slide 1: Junta General de Accionistas 2018
Junta de General Accionistas 2018 1
Slide 2: Junta General de Accionistas 2018
Junta General de Accionistas 2018 Entorno Macroeconómico Transición energética Cumplimiento de los compromisos estratégicos Resultados y perspectivas Propuestas a la Junta General de Accionistas 2
Slide 3: Entorno Macroeconómico
Entorno Macroeconómico 3
Slide 4: España creció por encima del 3% en los últimos 3 años
Entorno Macroeconómico Producto Interior Bruto % Crecimiento del PIB real 8 6,4 6 5,4 5,1 4,7 4,3 4,4 4,8 Países emergentes 4,3 4 3,5 3,5 3,6 3,5 3,8 Economía mundial 3,2 2,1 3,4 3,2 3,1 España 1,7 1,3 2 1,2 2,3 Países avanzados 2,3 1,4 1,7 0 -1,0 -1,7 -2 -2,9 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 -4 F
Slide 5: Recuperación de los precios del petróleo a partir de junio
Entorno Macroeconómico Evolución de precios Brent Henry Hub $/barril $/MBtu 80 Media 2015 Media 1T 2018 4,5 52,4 Media 2017 66,8 Media 2017 Media 1T 2018 54,2 Media 2015 Media 2016 3,1 Media 2016 3,0 60 3,5 2,7 2,5 43,7 40 2,5 20 1,5 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 Recuperación de los precio
Slide 6: El dólar mostró una tendencia de depreciación frente al euro
Entorno Macroeconómico Tipo de cambio Tipo de cambio dólar - euro $/€ 1,3 Media 1T 2018 Media 2017 1,23 1,13 1,2 Media 2015 Media 2016 1,11 1,11 1,1 1 2015 2016 2017 2018 El dólar mostró una tendencia de depreciación frente al euro 6
Slide 7: Entorno favorable para el Downstream
Entorno Macroeconómico Downstream Indicador de margen de Refino Variación anual de la demanda de gasolinas y gasóleos en España $/barril 12 Media 2015 4,4% 8,5 Media 2017 Media 2016 6,8 Media 1T 2018 6,3 8 6,6 1,9% 1,7% 0,3% 4 2014 2015 2016 2017 0 Cuatro años consecutivos de crecimiento de la deman
Slide 8: Transición energética
Transición energética 8
Slide 9: Objetivos Energéticos
Transición energética El sector energético se enfrenta a un gran desafío para alcanzar 4 objetivos Seguridad de suministro Presión significativa El crecimiento económico y Universalidad Objetivos Sostenibilidad Crecimiento de la demográfico plantea demanda global Energéticos grandes retos para el se
Slide 10: La eficiencia y las renovables, claves para reducir las emisiones globales de CO2
Transición energética Desafío del cambio climático global Reducción de emisiones globales de CO2 para limitar el aumento de temperatura a 2 grados Millones El uso intensivo del carbón en China es Tn CO2e incompatible con la ruta de los 2 grados 40.000 40 Emisiones con nuevas políticas (Acuerdo de Pa
Slide 11: España ha reducido sus emisiones desde el pico de 2005-2007
Transición energética España ha reducido sus emisiones desde el pico alcanzado en 2005-2007 Millones Tn/año Emisiones históricas de CO2 500.000 500 450.000 450 444 Desde 2010, España ha reducido sus 400.000 400 -20 MTn emisiones en 350.000 350 300.000 300 336 20 Millones de toneladas de CO2 250.000
Slide 12: Criterios y ruta para la transición energética en España
Transición energética Criterios y ruta para la transición energética en España La eficiencia energética y las energías renovables deben suponer el mayor ahorro para España en 2015-2030 Criterios generales de la transición energética Ruta de reducción de emisiones de CO2 en España para 2030 Ruta efic
Slide 13: Eficiencia energética en el motor de combustión
Transición energética ¿Qué se puede hacer ya hoy? Eficiencia energética gCO2e/km La eficiencia en el motor de -27% combustión presenta un 211 -28% potencial alto para la 181 -30% reducción de emisiones 155 -30% 131 109 92 Para la flota de vehículos pesados y comerciales, también existe un potencial
Slide 14: Ahorro y reducción de emisiones en hogares
Transición energética ¿Qué se puede hacer ya hoy? Eficiencia energética Ahorros energéticos en hogares Consumo energético Iluminación Electrodomésticos Edificios Calefacción También existe un elevado (base 100) potencial de ahorro y -35% -40% -57% -85% reducción de emisiones con medidas de eficienci
Slide 15: El gas, la mejor opción de potencia firme
Transición energética ¿Qué se puede hacer ya hoy? Renovables Mix de generación eléctrica en España Para la generación de electricidad, las TWh 265 268 tecnologías renovables ofrecen un 9 10 importante potencial de abatimiento de CO2 48 62 Nueva 10 1 generación renovable 31 23 26 7 El gas se posicion
Slide 16: Las renovables ganan competitividad
Transición energética ¿Qué se puede hacer a futuro? Renovables $/MWh Evolución del coste en el ciclo completo 70 Ciclo combinado Las renovables van ganando 65 de gas existente 60 Carbón existente competitividad frente a las 55 fuentes de generación 50 tradicionales, aunque 45 continúan necesitando 4
Slide 17: La generación distribuida será competitiva a medio plazo
Transición energética ¿Qué se puede hacer a futuro? Generación distribuida Servicios agregados Contribuye al ahorro energético Dispositivos Reduce las emisiones de CO2 inteligentes Concede más importancia al cliente y a la responsabilidad en su consumo Introduce un nuevo segmento de servicios que Co
Slide 18: Movilidad eléctrica
Transición energética ¿Qué se puede hacer a futuro? Movilidad eléctrica El coste asociado a la subvención que recibe un coche eléctrico Otros temas que debe tener resueltos el coche permitiría renovar 7,5 coches actuales de combustión eléctrico a 2030 La disponibilidad de metales como el cobalto Aún
Slide 19: La transición energética en España es una oportunidad
Transición energética La transición energética en España es una oportunidad para el país Ruta de reducción de emisiones en España a 2030 20 20 20 2 MTn CO2e 336 14 Mayores emisiones Medidas con tecnologías competitivas Medidas con un coste (crecimiento del PIB) menor a 50 €/TnCO2 Total emisiones 201
Slide 20: ¿Qué está haciendo Repsol?
Transición energética ¿Qué está haciendo Repsol? Apuesta por la tecnología y un plan de reducción de emisiones Procesos Productos Aplicamos tecnología para reducir Desarrollo de procesos Reducción de Generación de nuevos emisiones de CO2 en toda la que reducen la huella productos con menores de Carb
Slide 21: Cumplimiento de los compromisos estratégicos
Cumplimiento de los compromisos estratégicos 21
Slide 22: Principales logros
Cumplimiento de los compromisos estratégicos Principales logros Compromiso Logros Reducción del FCF Breakeven 50 $/barril 41 $/barril Resiliencia Autofinanciación en escenario ácido Mantener Investment grade Rating BBB estable Eficiencia Ahorros 2.100 M€ ~2.400 M€ Gestión del Reducción de CAPEX
Slide 23: Breakeven de flujo de caja
Cumplimiento de los compromisos estratégicos Breakeven de flujo de caja Breakeven de flujo de caja Breakeven de flujo de caja 2016-17 del Grupo Repsol Repsol vs. Sector $/barril $/barril 69 67 Media: 54 42 41* 60 58 54 53 53 47 41 40 Competidor1 Competidor2 Competidor3 Competidor4 Competidor5 Compet
Slide 24: Programa de sinergias y eficiencias
Cumplimiento de los compromisos estratégicos Programa de sinergias y eficiencias Objetivo 2018 Logros 2017 Superado ampliamente el objetivo y un año antes de lo previsto Sinergias 300 M€ 300 M€ Optimización de inversiones y programas de Upstream eficiencia en países y activos (Opex & Capex) 1.200
Slide 25: Flexibilidad en la gestión de las inversiones
Cumplimiento de los compromisos estratégicos Reducción de Capex vs. 2014 Capex del Grupo(1) Flexibilidad de Capex en el Upstream Millones de dólares Alta proporción de no convencionales 8.000 Compromisos limitados en exploración 57% 6.000 ~550 millones de dólares en 2017 4.000 + Reducidas necesidade
Slide 26: Repsol, una compañía más fuerte, ágil y competitiva
Cumplimiento de los compromisos estratégicos Conclusiones Compañía energética integrada Noruega Reino Unido Rusia Líderes en resiliencia a 40 dólares por barril Canadá Irlanda Alemania Rumanía Francia España Portugal Italia Bulgaria 2.400 millones de euros en eficiencias y sinergias EE.UU. Grecia Ma
Slide 27: Resultados y perspectivas
Resultados y perspectivas 27
Slide 28: Resultados 2017
Resultados y perspectivas Resultados 2017 Cifras en millones de euros 2016 2017 Upstream 52 632 Downstream 1.883 1.877 Corporación y otros (13) (104) Resultado Neto Ajustado(1) 1.922 2.405 +25% Efecto patrimonial 133 104 Resultados específicos (319) (388) Resultado Neto 1.736 2.121 +22% 1. Resultado
Slide 29: Upstream: flexibilidad y resultados crecientes
Resultados y perspectivas Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Resultado Neto Ajustado Ligera recuperación de los precios internacionales de referencia Millones de euros Aumento de la producción e importantes descubrimientos 1.400 millones de euros en eficiencias y sinergias desde 2015* x1
Slide 30: El 63% de la producción y el 74% de las reservas son gas
Resultados y perspectivas Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Norteamérica Producción: ~174 mil bep/día Gas: 72% 78% producción operada* Producción ~700.000 bep/día Latinoamérica en 18 países Producción: ~297 mil bep/día Gas: 80% 49% producción operada* Reservas > 2.300 millones bep Europ
Slide 31: Éxitos exploratorios y desarrollo eficiente de proyectos
Resultados y perspectivas Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Países con actividad exploratoria 9 de los mayores descubrimientos del mundo en los últimos 10 años*: 30% Tasa de éxito exploratorio Pikka - Nanushuk (EE.UU.) Horseshoe - Nanushuk (EE.UU.) Grandes descubrimientos en 2017 Alaska
Slide 32: Downstream: sólida generación de caja y nuevos negocios
Resultados y perspectivas Downstream: fortaleza del modelo integrado Resultado Neto Ajustado Millones de euros Liderazgo en margen integrado de Refino y Marketing de Europa En primera o segunda posición desde 2005 1.883 1.877 Optimización y gestión integrada de los negocios mejorando el margen Bueno
Slide 33: Activos de calidad preparados para los nuevos retos
Resultados y perspectivas Downstream: fortaleza del modelo integrado Indicador de Margen de Refino Utilización 2017 (España) $/barril Capacidad para procesar más de un millón de barriles/día +8% 94% Excelente calidad de los activos de Refino Destilación 6,3 6,8 Alta utilización (destilación y conver
Slide 34: Sólidos resultados de los diferentes negocios
Resultados y perspectivas Downstream: fortaleza del modelo integrado Química GLP Entorno internacional favorable con crecimiento de la demanda y altos márgenes Dynasol, consolidada como una de las mayores productoras mundiales de Liderazgo en España y Portugal caucho sintético 9% de aumento de las v
Slide 35: Nuevos negocios, innovación y acuerdos en Marketing
Resultados y perspectivas Downstream: fortaleza del modelo integrado España Portugal Perú Italia México Estaciones Número de Nuevas 3.445 464 490 310 oportunidades de servicio estaciones de mercado Mayores ventas en las estaciones de servicio Alianzas con compañías de referencia El Corte Inglés, Kia
Slide 36: Variación de la deuda neta
Resultados y perspectivas Financiero Variación de la deuda neta Miles de millones de euros Reducción de un 23% de la deuda neta La liquidez (7.554 M€) cubre 1,8 veces los 0,8 0,1 5,5 vencimientos a corto plazo 3 Mejora de la calificación crediticia del Grupo: 8,1 6,3 S&P mejora el rating a BBB Moody
Slide 37: Resultados primer trimestre 2018
Resultados y perspectivas Resultados primer trimestre 2018 Cifras en millones de euros 1T 2017 1T 2018 Upstream 224 320 Downstream 500 425 Corporación y otros (154) (129) Resultado Neto Ajustado(1) 570 616 +8,1% Efecto patrimonial 84 (9) Resultados específicos (35) 3 Resultado Neto 689 610 -11,5% 1.
Slide 38: Retribución competitiva al accionista
Resultados y perspectivas Retribución competitiva al accionista Evolución bursátil Repsol +68% Enero de 2018: ~74% de aceptación del scrip Propuesta de aumento de la retribución total al accionista: Ibex +6% ~0,9 €/acción En 2018, amortización de acciones propias por un volumen equivalente a las acc
Slide 39: Creación de valor por encima de competidores
Resultados y perspectivas Comparación con competidores Rentabilidad total del accionista Fuentes y usos de la caja orgánica 2016 - 2017 Repsol vs. Competidores* Majors IOCs E&P Repsol 100% 27% 23% 50% 32% 21% 0% -50% -28% -23% -51% Generación de caja -100% positiva tras dividendos e -150% inversione
Slide 40: Compromiso con la sostenibilidad
Resultados y perspectivas Compromiso con la sostenibilidad Ética y Transparencia Personas Operación segura ~11.300 personas 23,48 M€ 0 Accidentes con formación en ética y conducta Inversión social voluntaria Meta 2020 40 horas Reducción 2% Formación/persona Índice de frecuencia Medioambiente Cambio
Slide 41: Compromiso con la reducción de CO2
Resultados y perspectivas Compromiso con la reducción de CO2 Emisión de un bono verde Mt CO2e Reducción de emisiones de CO2 500 M€ Más de 300 proyectos 6,0 de eficiencia energética 5,0 394 M€ 4,5 Invertidos en acciones de reducción 4,3 (500 M€ comprometidos a 2020) 4,02 4,0 3,63 3,12 Precio interno
Slide 42: Estrategia de Economía Circular
Resultados y perspectivas Estrategia de Economía Circular Drivers en Repsol Fuentes de Eficiencia Reducción del Anticipación energía operativa y impacto nuevos ingresos ambiental a la regulación alternativas 120 iniciativas de economía circular competitivas Asfaltos 100% reciclables Ámbitos de traba
Slide 43: Actualización estratégica
Resultados y perspectivas Actualización estratégica Upstream: foco y crecimiento rentable Downstream: crecimiento compatible con caja positiva Negocio lean y autofinanciado Mantener el liderazgo Activos best in class Capex flexible: adaptación al entorno de precios Digitalización Expansión Crecimien
Slide 44: Propuestas a la JGA
Propuestas a la JGA 44
Slide 45: Puntos relativos a las cuentas anuales y a la gestión social
Puntos relativos a las cuentas anuales, a la aplicación del resultado, Propuestas a la JGA y a la gestión social Primero. Examen y aprobación, si procede, de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol, S.A. y de las Cuentas Anuales Consolidadas y del Informe de Gestión Consolidado, correspon
Slide 46: Puntos relativos a la retribución al accionista
Propuestas a la JGA Puntos relativos a la retribución al accionista Cuarto. Aumento de capital social por importe determinable mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de un euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, con cargo a reservas, o
Slide 47: Puntos relativos a la retribución al accionista
Propuestas a la JGA Puntos relativos a la retribución al accionista Sexto. Aprobación de una reducción de capital social por importe determinable según los términos del acuerdo, mediante la amortización de acciones propias de la Sociedad. Delegación de facultades en el Consejo de Administración o, p
Slide 48: Autorizaciones y delegaciones para el Consejo de Administración
Puntos relativos a las autorizaciones y delegaciones expresas que Propuestas a la JGA se solicitan para el Consejo de Administración Séptimo. Autorización al Consejo de Administración para que pueda aumentar el capital en una o varias veces y en cualquier momento, dentro del plazo de 5 años, mediant
Slide 49: Composición del Consejo y retribución de consejeros
Puntos relativos a la composición del Consejo de Administración, a la retribución Propuestas a la JGA de los consejeros y a programas de participación del capital social de la compañía Noveno. Ratificación del nombramiento por cooptación y reelección como Consejero de D. Jordi Gual Solé Décimo. Nomb
Slide 50: Puntos relativos a Asuntos Generales
Propuestas a la JGA Puntos relativos a Asuntos Generales Decimocuarto. Delegación de facultades para interpretar, complementar, desarrollar, ejecutar, subsanar y formalizar los acuerdos adoptados por la Junta General 50
Slide 51: Junta General de Accionistas 2018
Junta de General Accionistas 2018 51