Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — FY2007 Earnings Presentation
46 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Feb 25, 2008
Slide 1: Resultados 2007 Estrategia 2008
Resultados 2007 Estrategia 2008 25 de Febrero 2008 1
Slide 2: Índice
Índice Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 2
Slide 3: Resumen Ejecutivo: 2007 Un magnífico ejercicio
Resumen Ejecutivo 2007: Un magnífico ejercicio A ño 2007 Año Δ Cifra de Negocios € 21.312 mn +54 % Beneficio Bruto Explotación € 3.490 mn +186 % Beneficio Neto € 1.551 mn +24 % BPA 4,51 € +26 % Número de Empleados 144.919 +19 % 3
Slide 4: Resumen Ejecutivo: Crecimiento Operativo
Resumen Ejecutivo Crecimiento Operativo Buen comportamiento de Ventas Construcción, Medio Ambiente y Logística y Servicios Industriales € 15.560 mn +12% Importe Neto de la Cifra de Negocio1 € 21.312 mn +54% Ingresos Integración de Unión Fenosa € 5.967 mn 1: Incluye ajustes de consolidación de € (367
Slide 5: Resumen Ejecutivo: Crecimiento Sostenible
Resumen Ejecutivo Crecimiento Sostenible EBIT Sólidos resultados operativos € 2.487 mn +164% Aportación al Beneficio Ordinario Contribución positiva resultado1 Neto2 de las participadas € 384 mn +160% € 1.010 mn +24% Incremento de: Mayores recursos •Gastos Financieros dispuestos •Impuestos •Minorita
Slide 6: Resumen Ejecutivo: Crecimiento Rentable
Resumen Ejecutivo Crecimiento Rentable Beneficios Extraordinarios € 541 mn +24% Beneficio Neto € 1.551 mn +24% Beneficio Ordinario Neto € 1.010 mn +24% 6
Slide 7: Resumen Ejecutivo: Fuerte Generación de Caja
Resumen Ejecutivo Fuerte Generación de Caja Crecimiento Operativo, Sostenible y Rentable Fuerte capacidad de generación de caja Variación del Fondos Generados Incremento de circulante neto por las Operaciones Endeudamiento Neto € 238 mn € 2.123 mn € 2.060 mn € 4.421 mn Retribución al accionista Inve
Slide 8: Índice: Resultados 2007
Índice Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2007 Flujos de Tesorería 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 8
Slide 9: Resultados Consolidados 2007: Principales Magnitudes
Resultados Consolidados 2007 Principales Magnitudes Millones de Euros 2006 2007 Var V ar. Comparable Cifra Neta de Negocios 13.868,7 21.311,7 +53,7 % +12,2 % Cash Flow Operativo 1.218,9 3.490,5 +186,4 % +13,2 % Beneficio de Explotación 942,5 2.486,5 +163,8 % +12,1 % Contribución Neta de las Particip
Slide 10: Resultados Consolidados 2007: Desglose por área de actividad
Resultados Consolidados 2007 Desglose por área de actividad Ventas Bº Explotación Bº Neto (Nacional 76% - Internacional 24%) 19% 28% 18% 34% 31% 10% 57% 16% 13% 13% 9% 25% 27% Construcción Servicios Industriales Servicios Concesiones Energía NOTA: Los porcentajes se han calculado sobre la suma de la
Slide 11: Análisis de la evolución de las Ventas
Resultados Consolidados 2007 Análisis de la evolución de las Ventas +53,7% + € 7.443 mn +11% € 1.263mn +9,3% • Todas las € 5.967 mn € 213mn actividades crecen de forma sólida España Ventas 76,3% UNF • Medio Ambiente y España € 3.419mn Logística crece fuera de España un 27% € 21.312 • Crecimiento mn
Slide 12: Análisis de la evolución del EBITDA
Resultados Consolidados 2007 Análisis de la evolución del EBITDA +186% + € 2.271 mn Margen = 16,4% +€ 2.110mn +13,2% Margen = 8,9% € 3.490 mn • Incorporación del Margen = 8,8% +€ 161 mn EBITDA de UNF en el Grupo ACS desde Enero 2007 • Incremento del EBITDA € 1.380 mn proveniente de € 1.219 mn las ár
Slide 13: Análisis de la evolución del Beneficio Neto
Resultados Consolidados 2007 Análisis de la evolución del Beneficio Neto +24,1% €-414 + € 301 mn mn Resultados financieros € -137 € 424 UNF mn mn Incremento de €1.544 las inversiones Urbis y UNF dejan de mn Contribución de IBD por contribuir resultados financieros ABE: € +35 € -798 +23,9% mn mn € 67
Slide 14: Índice: Áreas de Negocio
Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2007 Flujos de Tesorería 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 14
Slide 15: Construcción: Resultados
Áreas de Negocio Construcción: Resultados Construcción Enero - Diciembre Millones de Euros 2006 2007 Var. 07/06 Ventas 6.750,3 7.352,9 +8,9% EBITDA 504,0 548,9 +8,9% Margen 7,5% 7,5% EBIT 422,7 460,3 +8,9% Margen 6,3% 6,3% BAI Oper. Continuadas 443,2 484,5 +9,3% Margen 6,6% 6,6% Bº Neto 282,1 310,3
Slide 16: Construcción: Desglose
Áreas de Negocio Construcción: Desglose Millones de Euros Ventas Var. Cartera Var. Construcción 7.353 +8,9 % 12.011 +12,7 % Obra Civil 4.399 +13,1 % 8.024 +18,4 % Edificación no Residencial 1.725 -0,8 % 2.238 +8,3 % Edificacion Residencial 1.229 +9,5 % 1.749 -3,7 % 17% 14% TACC Ventas 03-07 = 12,9%
Slide 17: Construcción: Principales Adjudicaciones
Construcción Principales Adjudicaciones Proyecto Importe (€ mn) Tipo de Proyecto Construcción de la Autopista Central Greece E-65 (Grecia) 476 Carreteras Construcción de la extensión del Metro de Nueva York (EEUU) 272 Ferrocarriles Construcción de las vías M7 y M8, 40 kilómetros de autopista de peaj
Slide 18: Medio Ambiente y Logística: Resultados
Áreas de Negocio Medio Ambiente y Logística: Resultados Medio Ambiente y Logística Enero - Diciembre Millones de Euros 2006 2007 Var. 07/06 Ventas 2.458,6 2.834,9 +15,3% EBITDA 324,7 381,5 +17,5% Margen 13,2% 13,5% EBIT 195,5 232,8 +19,1% Margen 7,9% 8,2% BAI Oper. Continuadas 154,2 202,3 +31,2% Mar
Slide 19: Medio Ambiente y Logística: Desglose
Áreas de Negocio Medio Ambiente y Logística : Desglose Millones de Euros Ventas Var. Cartera Var. Medioambiente y Logística 2.835 +15,3 % 14.458 +10,7 % Medio Ambiente 1.327 +11,4 % 8.028 +10,3 % Servicios Portuarios y Logísticos 668 +19,2 % 5.375 +10,0 % Mantenimiento Integral 840 +18,8 % 1.055 +17
Slide 20: Medio Ambiente y Logística: Principales Adjudicaciones
Medio Ambiente y Logística Principales Adjudicaciones Contrato Importe (€ mn) Años Empresa adjudicataria Construcción y explotación del vertedero de la Zona IV de Zaragoza 120 25 Urbaser Limpieza viaria y recogida de residuos sólidos urbanos de la zona norte 74 2 Urbaser Barcelona Construcción de un
Slide 21: Servicios Industriales: Resultados
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Resultados Servicios Industriales Enero - Diciembre Millones de Euros 2006 2007 Var. 07/06 Ventas 4.747,7 5.488,7 +15,6% EBITDA 419,6 488,4 +16,4% Margen 8,8% 8,9% EBIT 364,7 412,5 +13,1% Margen 7,7% 7,5% BAI Oper. Continuadas 322,0 371,3 +15,3% Margen 6,8% 6
Slide 22: Servicios Industriales: Desglose
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Desglose Millones de Euros Ventas Var. Cartera Var. Servicios Industriales 5.489 +15,6 % 5.854 +15,1 % Instalaciones y Mantenimiento Industrial 4.015 +17,0 % 3.876 +4,8 % Redes 901 +11,7 % Instalaciones Especializadas 2.084 +21,6 % Sistemas de Control 1.030 +
Slide 23: Servicios Industriales: Principales Adjudicaciones
Servicios Industriales Principales Adjudicaciones Proyecto Importe (€ mn) Tipo de Proyecto Proyecto Maaden: construcción de una planta de fertilizantes en Arabia 353 Proyectos Integrados Saudí EPC y pruebas de mar de módulos sobre el casco de un barco para 217 Proyectos Integrados perforación (Norue
Slide 24: Energía: Resultados
Áreas de Negocio Energía: Resultados Energía Enero - Diciembre Millones de Euros 2006 2007 Var. 07/06 Ventas 5.966,8 n.a. EBITDA 2.110,7 n.a. Margen 35,4% EBIT 1.429,7 n.a. Margen 24,0% BAI Oper. Continuadas 127,5 1.132,8 n.a. Margen 19,0% Bº Neto 170,1 230,2 +35,4% Margen 3,9% 24
Slide 25: Energía: Desglose
Áreas de Negocio Energía: Desglose Ventas Var. EBIT Var. Energía 5.967 -0,3 % 1.430 n.a. Generación 2.218 +2,3 % 514 +15,5 % Distribución 742 +12,2 % 316 +27,1 % Gas 610 +4,1 % 292 -6,0 % Internacional 2.548 +4,1 % 381 +14,3 % Otros/ajustes* -151 -73 *Incluye ajuste de consolidación en el EBIT 25% 3
Slide 26: Áreas de Negocio: Participadas
Áreas de Negocio Participadas Millones de Euros 2006 2007 Var Partic ipac ión 106,9 142,2 +33,0 % 24,8% 1 (25,7) n.a. 30,0% 2 40,6 267,5 n.a. 12,4% Aportacion Bruta al Resultado 147,5 384,0 +160,3 % Gastos Financieros Asociados (102,1) (313,2) Impuestos 35,7 66,9 Beneficio Neto 81,1 137,6 +69,6 % (1
Slide 27: Índice: Balance Consolidado
Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2007 Flujos de Tesorería 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 27
Slide 28: Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2007
Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2007 Principales Magnitudes Millones de Euros dic-06 dic-07 Var. 07/06 Inmovilizado material 2.917 18.294 Activos financieros 10.227 10.300 Otros activos fijos 1.960 6.622 Total activo fijo 15.105 100% 35.216 100% +133 % Fondo de maniobra (2.497) 17% (3.441) 10%
Slide 29: Índice: Flujos de Tesorería 2007
Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2007 Flujos de Tesorería 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 29
Slide 30: Flujos de Tesorería 2007: Principales Magnitudes
Flujos de Tesorería 2007 Principales Magnitudes Millones de Euros 2006 2007 Var Bº Bruto de Explotación (EBITDA) 1.219 3.491 +186,4 % Fondos Generados por las Operaciones 899 2.123 +136,1 % Variación del Capital Circulante Neto 390 239 -38,8 % Flujos de Tesoreria por Act. Operativas 1.289 2.361 +83,
Slide 31: Análisis de los flujos netos de tesorería operativa
Flujos de Tesorería 2007 Análisis de los flujos netos de tesorería operativa € 3.491 mn € 238 mn €-39 mn ABE: € 82 mn €-835 mn Energía IBD: € 98 mn € 2.111 mn HOT: € 19 mn Otros: € 39 mn Intereses financieros derivados del la deuda €-599 mn bancaria Servicios Industrial €239 mn € 488 mn Tasa €-172 m
Slide 32: Evolución del Circulante Neto
Flujos de Tesorería 2007 Evolución del Circulante Neto Evolución interanual del circulante +37,8% + € 944 mn Incremento del Efecto producido Gestión del fondo saldo acreedor por el devengo de maniobra en proveniente de la de los dividendos las actividades 2006 incorporación de a cuenta en operativas
Slide 33: Desglose de las Inversiones
Flujos de Tesorería 2007 Desglose de las Inversiones Inversión Inversión Millones de Euros Bruta Desinversión Neta Inversiones Netas 2007 5% Construcción 206 -30 176 21% 11% Concesiones 438 -72 365 Medioambiente y Logística 499 -118 383 11% Servicios Industriales 864 -18 845 Energía 1.273 -345 928 C
Slide 34: Análisis de la Deuda
Flujos de Tesorería 2007 Análisis de la Deuda Evolución de la deuda a lo largo de 2007 € 0,3 mll € 0,2 mll € 0,6 mll 0,4 mll ACS 0,2 mll minoritarios UNF €-2,1 mll € 3,4 mll € 16,6 mll € 5,7 mll €-0,3 mll 1,2 mll HOT 0,9 mll UNF 0,8 mll Servicios Industriales € 8,8 mll Deuda Neta Deuda Neta Fondos V
Slide 35: Índice: Estrategia 2008
Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 35
Slide 36: Posición Estratégica
Posición Estratégica Construcción Sólida y Servicios: situación Crecimiento financiera Sostenible Un Grupo Diversificado Gestión Energía: estratégica Un de las compromiso participadas con el sector 36
Slide 37: ACS: Un Grupo Diversificado
ACS: Un Grupo Diversificado 1983 1997 2007 0% 2% 16% 24% Internacional Internacional Internacional 28% 30% 34% Ventas 68% 100% 25% 13% Construcción Concesiones Medio Ambiente y Logística Servicios Industriales 2007 Energía 6% 0% 18% 15% 33% Internacional Internacional Internacional 11% EBITDA 39% 55
Slide 38: Construcción y Servicios: Liderazgo Sectorial
Construcción y Servicios: Liderazgo Sectorial Construcción Concesiones Obra Civil 60% Edificación 40% •Líder mundial en desarrollo de • PGE 08: Inversión • La Edificación no proyectos concesionales. de € 20 mll + 16% Residencial (23%) •Atractiva cartera de activos*: • PEIT: Inversión de € crecerá im
Slide 39: Construcción y Servicios: Crecimiento Sostenible
Construcción y Servicios: Crecimiento Sostenible Medio Ambiente y Logística Servicios Industriales • Visibilidad de los ingresos: Utility • 70% de la actividad es recurrente: de servicios públicos con contratos a Mantenimiento Industrial largo plazo • Excelentes perspectivas sectoriales • Crecimient
Slide 40: Energía: Un compromiso con el sector
Energía: Un compromiso con el sector • Cabecera del área de actividad de Energía • Palanca estratégica para la del Grupo ACS creación de valor a través de • ACS posee un 45,3% de la compañía que un proceso de consolidación presenta sólidas perspectivas de crecimiento orgánico en los negocios de gas
Slide 41: Gestión estratégica de las participadas
Gestión estratégica de las participadas Visión Global, Tamaño y Liderazgo Compromiso industrial a largo plazo con Uno de los 3 grupos de construcción más Abertis a través de una participación grandes del mundo, Grupo ACS mantiene un estratégica de un 24,8% de la compañía. interés del 30% de Hochtief
Slide 42: Sólida situación financiera: Deuda sin recurso
Sólida situación financiera Corporación y Deuda Neta con resto de actividades recurso / EBITDA ex Deuda con recurso € 2,1 mll UNF 07 = 1,5x Ratios consistentes: € 6,9 mll Deuda con Deuda / EBITDA 07 = 4,7x recurso del Deuda / EBITDA 08e = 4,3x área de Deuda Neta UNF / Deuda neta con recurso /
Slide 43: Índice: Conclusiones
Resumen Ejecutivo Resultados 2007 Estrategia 2008 Conclusiones 43
Slide 44: Un año más superamos nuestros objetivos
Conclusiones Un año más superamos nuestros objetivos Objetivo Real Comparable* 2007 2007 VENTAS +10% +53,7% +12,2% BENEFICIO NETO ORDINARIO ≈ 20% +23,9% +23,9% BENEFICIO NETO € 1.551 mn +24,1% GENERACIÓN DE TESORERÍA INVERSIONES NETAS ≈ € 2.123 mn > € 3.400 mn Crecimiento operativo, sostenible y ren
Slide 45: Excelentes perspectivas para 2008
Conclusiones Excelentes perspectivas para 2008 Estabilidad y recurrencia de los ingresos Rentabilidad Operativa Rotación de la cartera de activos Rentabilidad Financiera concesionales Oportunidades de consolidación en Rentabilidad Corporativa sectores estratégicos Mayor Rentabilidad para el Accionis
Slide 46: Resultados 2007 Estrategia 2008
Resultados 2007 Estrategia 2008 25 de Febrero 2008 46
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