Mersen Sa · EURONEXT:MRN
Mersen Sa — Shareholder Meeting (May 2019)
51 slides from Mersen Sa's shareholder meeting presentation, May 17, 2019
Slide 1: Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES 17 MAI 2019
Slide 2: Agenda
AGENDA ▪ INTRODUCTION ▪ STRATÉGIE : UNE DYNAMIQUE DURABLE ▪ RÉSULTATS 2018 ▪ RAPPORTS DU CONSEIL ET DES COMITÉS ▪ RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ▪ PRÉSENTATION SYNTHÉTIQUE DE CERTAINES RÉSOLUTIONS ▪ DIALOGUE AVEC LES ACTIONNAIRES ▪ VOTE DES RÉSOLUTIONS 2 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai
Slide 3: Une dynamique durable
UNE DYNAMIQUE DURABLE
Slide 4: 2018 : une belle année
2018 : UNE BELLE ANNÉE … MARGE OPÉRATIONNELLE CHIFFRE D’AFFAIRES ROCE* COURANTE Croissance organique +10% vs 2017 +120 pts vs 2017 +200 pts vs 2017 879 809 92 800 759 759 775 75 57 11,8% 9,8% 10,4% 9,2% 7,3% 7,5% 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Chiffre d’affaires en M€ Résultat opératio
Slide 5: Animée en croissance externe
… ANIMÉE EN CROISSANCE EXTERNE FTCAP CALY MERSEN GALAXY TECHNOLOGIES LGI CIRPROTEC IDEALEC Acquisition de 100% Société commune Prise de participation Acquisition de 100% Acquisition des minoritaires 60% Mersen Développer une activité Accélérer Préparer Capter la croissance Renforcer de services sur
Slide 6: Une croissance sur toutes les zones géographiques
UNE CROISSANCE SUR TOUTES LES ZONES GÉOGRAPHIQUES QUI CONDUIT À UNE RÉPARTITION ÉQUILIBRÉE… AMERIQUE DU NORD +8% EUROPE +8% 33%* vs 2017 34%* vs 2017 AMERIQUE DU SUD/AFRIQUE +17% vs 2017 4%* ASIE-PACIFIQUE +13% 29% * vs 2017 * % du chiffre d’affaires total Croissance organique 2018 en % 6 AG des act
Slide 7: Très bonne dynamique sur tous les marchés
… GRÂCE À UNE TRÈS BONNE DYNAMIQUE SUR TOUS LES MARCHES, EN PARTICULIER NOS MARCHES PORTEURS MARCHÉS PORTEURS ~40% 19% 34% ENERGIES +12%* VS 2017 INDUSTRIES DE PROCÉDÉS ÉNERGIES RENOUVELABLES +7%* VS 2017 19% CA 2018 ELECTRONIQUE +13%* VS 2017 SEMICONDUCTEURS ÉLECTRONIQUE DE PUISSANCE 11% 17% CHIMIE
Slide 8: Focus sur certains marchés porteurs
FOCUS SUR CERTAINS MARCHÉS PORTEURS
Slide 9: Solaire : une énergie en forte croissance
SOLAIRE : UNE ÉNERGIE EN FORTE CROISSANCE DES INSTALLATIONS ANNUELLES EN FORTE CROISSANCE CAGR 2018-2022 est Annuel (GW) +5-7% 140 Prévisions 2018 [115-125]* 120 CAGR 2011-2017 109 100 +23% 80 60 Prévisions 2016 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 est. 2020 est. 2021 est. 2022 est.
Slide 10: Un potentiel de croissance important sur le marché du solaire
UN POTENTIEL DE CROISSANCE IMPORTANT SUR LE MARCHÉ DU SOLAIRE EN PARTICULIER SUR LA PROTECTION ET LA CONVERSION PROTECTION 19% CONVERSION 12% 90-100 M€ 2023 est CA solaire POLYSILICIUM 19% 2018 LINGOTS 50% 58 M€ 2018 10 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 11: Le marché des batteries industrielles
LE MARCHÉ DES BATTERIES INDUSTRIELLES À MOYEN TERME TIRÉ PAR LE SOLAIRE ET L’ÉOLIEN CAPACITÉS INSTALLÉES PAR AN DE BATTERIES INDUSTRIELLES EN MWH 35000 CAGR 2018-2023 +50% 30000 Réseaux de courant continu DC (bâtiments industriels, services publics) 25000 20000 15000 Solaire, éolien 10000 5000 Quali
Slide 12: L'offre Mersen pour les batteries de stockage industriel
L’OFFRE MERSEN POUR LES BATTERIES DE STOCKAGE INDUSTRIEL Protection Connexion Protection Protection Offre MERSEN Cellule Module Rack Section Conteneur Conversion de batterie de batterie de batteries de batteries de batteries de puissance Li-ion DC AC 2,6W 10-100W 1000W 10-100kW 1 à 10MW 12 AG des ac
Slide 13: L'évolution de l'offre Mersen pour les e-véhicules
L’ÉVOLUTION DE L’OFFRE DE MERSEN POUR LES E-VÉHICULES BUSBARS-CONDENSATEURS- PROTECTIONS HYBRIDES FUSIBLES REFROIDISSEURS Arrêt des développements techniques Forte demande pour Demande en nette progression avec le groupe VW la protection des batteries pour la connexion des batteries, à la suite des
Slide 14: Un potentiel de croissance autour du stockage d'énergie
UN POTENTIEL DE CROISSANCE IMPORTANT AUTOUR DU STOCKAGE D’ÉNERGIE E-VÉHICULES BATTERIES 80% INDUSTRIELLES 20% 40-60 M€ 2023 est 15M€ 2018 14 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 15: Mersen positionné sur le marché des semi-conducteurs SiC
MERSEN POSITIONNÉ SUR LE MARCHÉ DES SEMI-CONDUCTEURS SIC EN FORTE CROISSANCE SEMI-CONDUCTEURS COMPOUND MARCHÉ MARCHÉ AUTRES TRADITIONNEL QUI DÉMARRE TECHNOLOGIES MATIÈRE GaN Silicium SiC GaN GaAs InP PREMIÈRE / / Saphir SUBSTRAT COMPOSANTS Micro Puce Composant puissance Composant Opto LED processeur
Slide 16: La croissance du marché des semi-conducteurs SiC
LA CROISSANCE DU MARCHÉ DES SEMI-CONDUCTEURS SIC VA S’ACCÉLÉRER APRÈS 2020-2022 EN LIEN AVEC LA CROISSANCE DE L’EV MARCHÉ DES COMPOSANTS SIC EN MUSD 1200 CAGR 2020-2022 1000 +30-40% Autre Variateur vitesse 800 EV 600 CAGR 2016-2019 +18% 400 Renouvelables 200 Ferroviaire Power supply 0 2016 2017 2018
Slide 17: L'offre Mersen dans le monocristal SiC
L’OFFRE MERSEN DANS LE MONOCRISTAL SIC Bobine 2400°C +/- 2°C à induction 50-60 M€ Tube en quartz 2023 est Germe de SiC ISOLATION CREUSET EN GRAPHITE Source SiC en poudre 20M€ 2018 17 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 18: Objectifs 2019
OBJECTIFS 2019 Croissance organique Marge opérationnelle du CA par rapport à 2018 courante Entre 2 et 5% Entre 10,5 et 10,7% (vs 10,4% en 2018) 2019 Contribution Capex des acquisitions 2018 ~2% Entre 60 et 70 M€ * Hors effet change et périmètre 18 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 19: Un programme d'investissements nécessaire
UN PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS NÉCESSAIRE POUR PRÉPARER LA CROISSANCE 2020-2022 2019 60-70M€ Semi-conducteurs SiC Solaire Marchés porteurs EV 45% Miroirs laser industriels Transformation Digitale Systèmes d’information 5% Réduction empreinte Environnement, Sécurité, environnementale Compliance 10% A
Slide 20: Une croissance moyen terme basée sur une approche ambitieuse de la RSE
UNE CROISSANCE MOYEN TERME BASÉE SUR UNE APPROCHE AMBITIEUSE DE LA RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE UN GROUPE SOCIALEMENT DES MARCHES ET DES UNE EMPREINTE UNE CULTURE RSE ADAPTEE RESPONSABLE PRODUITS CIBLES ENVIRONNEMENTALE REDUITE ET EFFICACE Des marchés de développement Renforcer les bon
Slide 21: Nos ambitions RSE à moyen terme
NOS AMBITIONS RSE À MOYEN TERME Empreinte écologique des 55% du CA lié au dev. durable en 2021 produits Empreinte Améliorer de +15 pts la part des déchets valorisés d’ici 2021 écologique des sites Empreinte RSE de Evaluer nos fournisseurs stratégiques d’ici 2021 nos fournisseurs Augmenter de 15% le
Slide 22: Résultats financiers 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2018
Slide 23: Une forte progression de la profitabilité
UNE FORTE PROGRESSION DE LA PROFITABILITÉ + 120 bp 10,4% En % Augmentation des Marge Opérationnelle Courante 2017 9,2% prix qui couvre 9,2% Effets volume / mix +1,7% l’augmentation des Impact prix +1,2% matières premières : net positif Impact matières -0,8% 92 Impact Plan de compétitivité +1,8% Infl
Slide 24: Des situations contrastées par pôle
DES SITUATIONS CONTRASTÉES PAR PÔLE ELECTRICAL POWER ADVANCED MATERIALS Résultat Opérationnel Résultat Opérationnel 69 Courant (M€) 40 39 Courant (M€) 50 Marge Opérationnelle Marge Opérationnelle Courante (%) 11,0% 10,0% Courante (%) 11,1% 14,1% 2017 2018 2017 2018 Effet volume mix positif Effet
Slide 25: Forte croissance du résultat net
FORTE CROISSANCE DU RÉSULTAT NET En M€ 2017 2018 Résultat Opérationnel Courant 74,6 91,6 Charges et produits non courants (10,3) (3,8) Moindre charges non courantes Résultat Financier (10,0) (10,3) (fin du plan de compétitivité) Impôts sur les résultats (15,1) (18,3) Taux effectif d’impôts en forte
Slide 26: Amélioration du free cash-flow
AMÉLIORATION DU FREE CASH-FLOW QUI INTÈGRE DES INVESTISSEMENTS EN HAUSSE FCF EN M€ Free Cash-flow Effet volume positif avant intérêts financiers et acquisitions Baisse des impôts 33,3 payés 27,5 Baisse des flux exceptionnels* (7M€ vs 14M€ en 2017) Variation du BFR en hausse (21% du CA contre 20% en
Slide 27: Des investissements significatifs en 2018
DES INVESTISSEMENTS SIGNIFICATIFS EN 2018 (CAPEX, ACQUISITIONS ET RACHAT D’ACTIONS)… 24 1 216 8 En M€ 178 -91 38 58 Dont solaire et semi-conducteurs 33M€ free cash-flow avant intérêts Dec. 2017 Cash-flow Capex Acquisitions Rachat d'actions Dividende et intérêts Autres Dec 2018 opérationnel 27 Résult
Slide 28: Une structure financière qui reste solide
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE QUI RESTE SOLIDE DETTE NETTE/EBITDA 1,6 Dette nette en M€ DETTE NETTE/ 250 CAPITAUX PROPRES 39% 3 2,5 200 Dette nette/EBITDA 2 150 1,5 100 1 50 0,5 0 0 2015 2016 2017 2018 28 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 29: Augmentation du dividende de +27%
LE RETOUR POUR NOS ACTIONNAIRES : UNE AUGMENTATION DU DIVIDENDE DE +27% Politique de dividende 0,95 1 Distribution de 30 à 0,75 40% du résultat net part 0,8 du Groupe 0,6 0,4 PAY-OUT 2018 0,2 35% 0 2015 2016 2017 2018 29 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 30: Un bon début d'année : croissance dans toutes les régions
UN BON DÉBUT D’ANNÉE : UNE CROISSANCE DANS TOUTES LES REGIONS AU 1ER TRIMESTER 2019 AMERIQUE DU NORD +11% EUROPE +6% 35%* vs. T1 2018 35%* vs. T1 2018 Electronique Chimie Industries de Transports procédés AMERIQUE DU SUD- +27% AFRIQUE vs. T1 CA T1 2019 4%* 2018 240M€ ASIE PACIFIQUE +5% 26%* vs. T1 2
Slide 31: Rapport du conseil et des comités
RAPPORT DU CONSEIL ET DES COMITÉS
Slide 32: Evolution de la composition du conseil
EVOLUTION DE LA COMPOSITION DU CONSEIL REPRÉSENTANT BPI INDÉPENDANTS Magali Joessel, représentant permanent Olivier Legrain Isabelle Azemard Michel Crochon REPRÉSENTANT ARDIAN Carolle Foissaud Dominique Gaillard Ulrike Steinhorst Yann Chareton Denis Thiery REPRÉSENTANT DES
Slide 33: Denis Thiery
DENIS THIERY DIRECTEUR FINANCIER AU SEIN DE DIFFÉRENTES SOCIÉTÉS (WANG FRANCE 1984-1991, MOORINGS 1991- 1997, NEOPOST 1998 – 2007) PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL DE NEOPOST DE 2009 À 2018 PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE NEOPOST DEPUIS 2018 EXPÉRIENCES DE DIRECTION GÉNÉRALE, STRATÉGIE, Admi
Slide 34: Travaux du Conseil d'Administration
TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION MEMBRES AU 31 DEC. 2018 : ISABELLE AZEMARD, YANN CHARETON, PIERRE CREUSY, MICHEL CROCHON, CATHERINE DELCROIX, CAROLLE FOISSAUD, DOMINIQUE GAILLARD, HENRI-DOMINIQUE PETIT, MAGALI JOËSSEL1, ULRIKE STEINHORST PRÉSIDENT DU CONSEIL : OLIVIER LEGRAIN NOMBRE DE RÉUNIO
Slide 35: Travaux du Comité d'Audit et des Comptes
TRAVAUX DU COMITÉ D’AUDIT ET DES COMPTES MEMBRES AU 31 DEC. 2018: YANN CHARETON, CATHERINE DELCROIX, CAROLLE FOISSAUD, MAGALI JOESSEL 1 PRÉSIDENT DU COMITÉ : HENRI-DOMINIQUE PETIT NOMBRE DE RÉUNIONS EN 2018 : 5 TAUX DE PRÉSENCE : 90 % 1 Représentant permanent de Bpifrance Investissement 35 AG de
Slide 36: Travaux du Comité de la Gouvernance et des Rémunérations
TRAVAUX DU COMITÉ DE LA GOUVERNANCE ET DES RÉMUNÉRATIONS MEMBRES AU 31 DEC. 2018 : ISABELLE AZEMARD, PIERRE CREUSY, DOMINIQUE GAILLARD, OLIVIER LEGRAIN, HENRI-DOMINIQUE PETIT PRÉSIDENT DU COMITÉ : ULRIKE STEINHORST NOMBRE DE RÉUNIONS EN 2017 : 3 TAUX DE PRÉSENCE : 100 % 36 AG des actionnaires de
Slide 37: Travaux du Comité Stratégie
TRAVAUX DU COMITÉ STRATÉGIE MEMBRES AU 31 DEC. 2018 : PIERRE CREUSY, CATHERINE DELCROIX, DOMINIQUE GAILLARD, MAGALI JOESSEL1, OLIVIER LEGRAIN, ULRIKE STEINHORST PRÉSIDENT DU COMITÉ : MICHEL CROCHON NOMBRE DE RÉUNIONS EN 2018 : 2 TAUX DE PRÉSENCE : 87% 1 Représentant permanent de Bpifrance Invest
Slide 38: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Slide 39: Présentation synthétique des résolutions
PRÉSENTATION SYNTHÉTIQUE DES RÉSOLUTIONS
Slide 40: Dividende – Résolution 3
DIVIDENDE – RÉSOLUTION 3 MONTANT DE 0,95 € PAR ACTION A (0,095 € POUR LES ACTIONS B, C ET D), SOIT UN MONTANT GLOBAL DISTRIBUÉ D’ENVIRON 20 MILLIONS D’EUROS Croissance de 27% par rapport au montant l’an dernier Correspond à un taux de distribution de 35 % du résultat net part du Groupe VERSEME
Slide 41: Convention réglementée – Résolution 4
CONVENTION RÉGLEMENTÉE – RÉSOLUTION 4 RATIFICATION DE LA CONVENTION RÉGLEMENTÉE RELATIVE À LUC THEMELIN QUI A ÉTÉ MODIFIÉE SUR LES POINTS SUIVANTS: Clarification sur le montant maximum susceptible d’être versé (révocation et non- concurrence) : 24 mois de la rémunération totale Indemnité de non
Slide 42: Approbation de la rémunération des dirigeants – Résolution 7
APPROBATION DE LA RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX AU TITRE DE 2018 – RÉSOLUTION 7 Olivier Legrain – Président du Conseil 2018 2017 Commentaires Rémunération fixe 80 000 49 676 Président du conseil depuis le 17 mai 2017. Le montant en 2017 avait été affecté au prorata temporis Jetons
Slide 43: Approbation de la rémunération des dirigeants – Résolution 8
APPROBATION DE LA RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX AU TITRE DE 2018 – RÉSOLUTION 8 Luc Themelin – Directeur Général 2018 2017 Commentaires Rémunération fixe 440 000 440 000 Identique depuis 2015 Rémunération variable annuelle 466 189 466 400 35% lié au ROCE(Return On Capital Employed)
Slide 44: Politique de rémunération – Résolution 9
APPROBATION DE LA POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION APPLICABLE AUX MANDATAIRES SOCIAUX - RÉSOLUTION 9 Président du conseil Commentaires Rémunération fixe Montant inchangé : 80 000€ Rémunération variable annuelle NA Rémunération variable NA pluriannuelle Attribution de stock-options NA Attribution gratuite d
Slide 45: Politique de rémunération – Résolution 10
APPROBATION DE LA POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION APPLICABLE AUX MANDATAIRES SOCIAUX - RÉSOLUTION 10 Directeur Général Commentaires Rémunération fixe 440 000 euros, montant identique aux années précédentes. Montant déterminé au vu d’une analyse menée par le cabinet Mercer. Rémunération variable annuelle I
Slide 46: Rachat d'actions – Résolution 11
RACHAT D’ACTIONS – RÉSOLUTION 11 AUTORISATION DONNÉE À LA SOCIÉTÉ D’OPÉRER SUR SES PROPRES ACTIONS À HAUTEUR MAXIMALE DE 10% DES ACTIONS FORMANT LE CAPITAL SOCIAL Autorisation encadrée par l’AMF Valable pour 18 mois maximum Prix maximum d’achat : 50€ par action 46 AG des actionnaires de Merse
Slide 47: Autorisations en matière d'actionnariat salarié – Résolutions 12 et 13
AUTORISATIONS ET DÉLÉGATIONS EN MATIÈRE D’ACTIONNARIAT SALARIÉ – RÉSOLUTIONS 12 ET 13 EMISSION D’ACTIONS AU PROFIT DE SALARIÉS HORS DE FRANCE (RÉSOLUTION 12) ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES POUR LES SALARIÉS (RÉSOLUTION 13) 47 AG des actionnaires de Mersen – 17 mai 2019
Slide 48: Attribution d'actions aux salariés non dirigeant – Résolution 14
ATTRIBUTION D’ACTIONS AUX SALARIÉS NON DIRIGEANT – RÉSOLUTION 14 AUTORISATION DONNÉE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION D’ATTRIBUER GRATUITEMENT DES ACTIONS : 84 000 actions ordinaires maximum (identique à l’année dernière) ATTRIBUTION DÉFINITIVE SOUMISE À DES CRITÈRES DE PERFORMANCE Progression de l
Slide 49: Attribution d'actions aux salariés dirigeant – Résolution 15
ATTRIBUTION D’ACTIONS AUX SALARIÉS DIRIGEANT – RÉSOLUTION 15 ABANDON DES PLANS D’ACTIONS DE PRÉFÉRENCE JUGÉS TROP COMPLEXES AUTORISATION DONNÉE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION D’ATTRIBUER GRATUITEMENT DES ACTIONS : 63 000 actions ordinaires maximum (maximum 15% pour le DG) ATTRIBUTION DÉFINITIVE SOU
Slide 50: Questions
QUESTIONS
Slide 51: Vote des résolutions
VOTE DES RÉSOLUTIONS DE LA COMPÉTENCE DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE