Hi-lex Corporation · TSE:7279
Hi-lex — Q2 FY2025 Earnings Presentation
35 slides from Hi-lex's earnings presentation, June 2025
Slide 1: 2025年10月期 第2四半期決算のご説明（IR資料）
Confidential 株式会社ハイレックスコーポレーション 2025年10月期 第２四半期決算のご説明 （IR資料） Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 1
Slide 2: 資料目次
資料目次 Confidential 2025年10月期第２四半期決算概要（連結） 営業利益~純利益（連結） 設備投資の状況・2025年度通期業績予想 直近の経済環境について 政策保有株式・株主還元方針について 三井金属アクト社の株式取得について 既存事業の構造改革について Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: 決算概要（連結）～セグメント別業績 営業利益～純利益
Confidential 決算概要（連結）～ セグメント別業績 営業利益～純利益 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 4: 決算サマリー（連結）
決算サマリー（連結） Confidential * 売上高は、主に欧州事業での顧客の販売低迷影響により減収となる。 * 営業利益は、主に前年に発生した北米事業での一時費用が解消された影響で増益となる。 (百万円） 2025年10月期 2024年10月期 増減額 増減率 第2四半期実績 第2四半期実績 売上高 152,347 154,400 ▲2,053 ▲1.3% 営業利益 2,343 163 +2,180 +1,337.1% 経常利益 3,240 1,989 +1,250 +62.9% 四半期純利益 1,779 192 +1,586 +823.8% Copyright © 2025 Hi-l
Slide 5: 地域セグメント 日本
地域セグメント 日本 Confidential * 売上高は、顧客への販売が堅調に推移したことにより、8.5%の増収となった * 営業損益は、主に仕入部材値上げの影響もあり、減益となった ■売上高（外部顧客） （百万円） ■2024年度比 増減額・増減率 売上高 +2,093百万円（ +8.5％） 営業利益 ▲109百万円（▲13.9％） ■営業利益 セグメント 本社費用 調整後 （百万円） 24,505 26,598 786 677 ▲ 709 ▲ 875 ▲ 1,495 ▲ 1,552 2024年度Q2 2025年度Q2 2024年度Q2 2025年度Q2 Copyright © 2025
Slide 6: 地域セグメント 北米
地域セグメント 北米 Confidential * 売上高は、円安影響1,611百万円を控除すると対前年では▲6.8%の減収となった * 営業損益は、主に前年で発生した一時費用が解消された影響で増益となる ■売上高（外部顧客） （百万円） ■2024年度比 増減額・増減率 売上高 ▲1,922百万円 （▲3.7％） 営業利益 +2,172百万円 （ ━ ） 52,209 50,287 ■営業利益 （百万円） 418 ▲ 1,753 2024年度Q2 2025年度Q2 2024年度Q2 2025年度Q2 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All right
Slide 7: 地域セグメント 中国
地域セグメント 中国 Confidential * 売上高は、中国ローカル自動車メーカー向け販売が堅調に推移した * 営業損益は、一部顧客との価格交渉の影響もあり▲19.9%の減益となった ■売上高（外部顧客） （百万円） ■2024年度比 増減額・増減率 売上高 +632百万円 （ +2.7％） 営業利益 ▲107百万円 （▲19.9%） ■営業利益 （百万円） 23,735 24,368 432 539 2024年度Q2 2025年度Q2 2024年度Q2 2025年度Q2 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 8: 地域セグメント アジア
地域セグメント アジア（韓国、インド、インドネシア、ベトナム） Confidential * 売上高は、韓国、インド、ベトナムの販売が堅調で前年比+0.4%の増収となった * 営業利益は、売上増加による操業度改善で+23.7%の増益となった ■売上高（外部顧客） （百万円） ■2024年度比 増減額・増減率 売上高 ▲135百万円 （ ▲0.4％） 営業利益 +415百万円 （+23.7％） ■営業利益 （百万円） 37,200 37,065 2,167 1,752 2024年度Q2 2025年度Q2 2024年度Q2 2025年度Q2 Copyright © 2025 Hi-lex Corp
Slide 9: 地域セグメント 欧州
地域セグメント 欧州（ﾊﾝｶﾞﾘｰ/ｲﾀﾘｱ/ｽﾍﾟｲﾝ/ﾁｪｺ/ｾﾙﾋﾞｱ） Confidential * 売上高は欧州自動車メーカーの生産減少影響で▲19.2%の減収となった * 営業損益は、売上減少に伴う固定費負担の増加により減益となった ■売上高（外部顧客） （百万円） ■2024年度比 増減額・増減率 売上高 ▲2,975百万円（▲19.2％） 営業利益 ▲136百万円（━） ■営業利益 （百万円） 15,523 12,548 ▲ 15 ▲ 152 2024年度Q2 2025年度Q2 2024年度Q2 2025年度Q2 Copyright © 2025 Hi-lex Corporat
Slide 10: 地域セグメント 南米
地域セグメント 南米 Confidential * 売上高は、主要顧客の増産影響により+20.7%の増収となった * 営業損益は、ドル高レアル安による輸入コスト増加により、赤字額は微増となった。 ■売上高（外部顧客） （百万円） ■2024年度比 増減額・増減率 売上高 +253百万円（+20.7％） 営業利益 ▲6百万円（━） ■営業利益 （百万円） 1,478 1,225 ▲ 45 ▲ 51 2024年度Q2 2025年度Q2 2024年度Q2 2025年度Q2 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 10
Slide 11: 営業利益～純利益（連結）
営業利益～純利益（連結） Confidential * 主な営業外収益・費用は、受取配当金432百万、為替差損▲585百万円等 * 主な特別利益/損失は、製品保証引当金戻入額 1,090百万円、 退職特別加算金▲375百万円等 （単位:百万円） 1,126 678 3,240 ▲ 827 432 372 2,343 ▲ 585 ▲ 1,065 1,779 ▲ 695 営業利益 受取利息 受取配当金 為替 その他営業外 経常利益 特別利益 特別損失 法人税等 非支配株主 当期純損益 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 12: 設備投資・通期業績予想
Confidential ～設備投資・通期業績予想～ Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 13: 設備投資の状況
設備投資の状況 Confidential 2025年は総額98億円の設備投資を計画。 * 日本、北米は生産拠点の最適化にともなう投資等 * 中国、アジアは生産設備への投資等 【総額】 （億円） 2020 23.4 16.4 9.1 12.8 9.0 4.5 71億円 2021 28.1 9.6 10.5 19.6 16.3 2.0 86億円 2022 35.2 19.3 17.2 20.4 17.5 1.3 110億円 2023 25.1 17.0 16.4 28.8 9.4 0.3 96億円 2024 24.5 20.7 24.2 28.9 20.0 0.4 118億円 2025Q2 8.8
Slide 14: 2025年度 通期業績予想（連結）
2025年度 通期業績予想（連結） Confidential • 第2四半期では業績予想を上方修正するも、米国の関税政策による自動車生 産への影響リスクもあり、通期業績予想は据え置きとした。 （百万円） 2025年10月期 2024年10月期 増減額 増減率 通期業績予想 通期実績 売上高 298,800 308,382 ▲9,582 ▲3.1% 営業利益 2,400 365 +2,035 +557.3% 経常利益 4,500 2,727 +1,773 +65.0% 当期純利益 2,000 1,973 +27 +1.3% 想定為替レート: ¥148.50/$ 、¥20.70/元、 ¥158.0
Slide 15: 直近の経済環境について
Confidential 直近の経済環境について Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 16: 米国政府の関税政策による影響について
米国政府の関税政策による影響について Confidential 追加関税の賦課に伴う直接的な影響 北米事業での北米内調達率（米、カナダ、メキシコ）は、約9割であり、これら地域の購買金額に関し ては、関税影響は限定的と見込んでいる。 中国/日本/韓国などからの購買比率は、約1割あり、これらには関税影響が発生する可能性がある。 なお、北米内での取引（主に米国ーメキシコ）の関税リスクも、全く無いとは言えない状態である。 北米外, 10.14% カナダ, 1.40% アメリカ, 32.91% メキシコ, 55.55% Copyright © 2025 Hi-lex Corporation.
Slide 17: 米国政府の関税政策による影響について
米国政府の関税政策による影響について Confidential 第2四半期までの影響、及び今後の影響 当社の第2四半期累計期間（海外子会社は2024年10月～ 2025年3月）では、関税政策による影響は限定的となった。 第3四半期以降の影響は、現段階では政策の実施状況が流動的 であり確認中。 北米セグメントと他地域（ベトナム)を跨ぐ生産移管などの改善計 画は、本件影響の見極めが必要となった。 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 17
Slide 18: 政策保有株式について
Confidential 政策保有株式について Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 19: 政策保有株式に関する取り組みについて
政策保有株式に関する取り組みについて Confidential 政策保有株式保有高…対連結純資産比10％をターゲットとする。 (億円) 三井金属アクト社の株式取得に伴う必要資金の一部に充当する。 700 30.0% 25.9% 26.1% 600 24.1% 22.5% 25.0% 21.1% 500 20.0% 20.0% 400 15.0% 300 10％へ… 10.0% 200 5.0% 100 460 451 435 49 377 10 431 389 49 0 0.0% 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 政策保有株式保有高
Slide 20: 株主還元方針
Confidential 株主還元方針 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 21: 株主還元について
株主還元について Confidential 基本方針・・・⾧期的な安定配当を維持 • 環境変化等に応じた内部留保レベル • ⾧期的な安定配当 内部留保資金の用途 • 成⾧投資への投入（新製品開発、新市場開拓、R&D） • 新たなM&A等の戦略的な事業展開 • 機動的な株主還元策 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 21
Slide 22: 株主還元について
株主還元について Confidential ⾧期的な安定配当は継続する 三井金属アクト社の株式取得に伴う資金計画の見直しに合わせて、 (億円) 機動的な株主還元を検討する (億円) ⾧期的な安定配当を維持 安定配当+機動的な株主還元 5,000 8,716 10,000 4,500 8,000 5,525 4,000 4,896 6,000 3,495 3,500 4,000 1,973 3,000 2,000 2,500 0 2,000 (2,992) (2,000) (3,514) 1,000 1,500 (4,000) 1,000 2,016 2,016 2,017 (7,120
Slide 23: 三井金属アクト株式会社の株式取得について
Confidential 三井金属アクト株式会社の株式取得について Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 24: 事業ビジョンの方向性について
【2024年IRミーティング資料再掲】 事業ビジョンの方向性について Confidential (1) コア領域（既存の主力事業） 70年来の経験を活かした、 高い信頼性と競争力で収益向上 ウインドレギュレータ コントロールケーブル (2) 成⾧領域 【モビリティ変革に追従した新しい主力製品・新たなビジネス分野】 統合モジュール 製品の拡充 EVへの移行 モジュール化・パッケージ化 自動車のSDV化 モジュール製品へ 制御技術を統合する ドアシステムサプライヤへ進化 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 24
Slide 25: 三井金属アクト社の株式取得について
三井金属アクト社の株式取得について Confidential 三井金属アクト株式会社…ドアラッチの有力サプライヤ 安全（ドアの開閉）に直結する重要保安部品 品質の要求水準が高く、自動車メーカーへの納入には高い技術と信頼性が求められる グローバル展開・独自ブランド ■マーケットにおける高い評価/認知度 幅広い販路 ■ドアラッチ、PSDに関する独自の技術力 世界で認められている品質の信頼性 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 25
Slide 26: ドアラッチ売上の推移
三井金属アクト社の株式取得について:ドアラッチ売上の推移 Confidential 2000年度 2024年度 連結売上高 657億円 連結売上高 3,083億円 ドアラッチ売上高 ０億円 ドアラッチ売上高 263億円 PSD・PLG, 226億円, 7% ﾄﾞｱﾗｯﾁ, 263億円, 9% ｹｰﾌﾞﾙ, 771億円, 25% ｳｲﾝﾄﾞﾚｷﾞｭﾚｰﾀ, ｹｰﾌﾞﾙ, 368億円, 258億円, 39% ﾄﾞｱﾓｼﾞｭｰﾙ, 56% ｳｲﾝﾄﾞﾚｷﾞｭﾚｰﾀ, 804億円, 26% 869億円, 28% 2000年では、連結売上高の半分以上をケーブルが占めている。 2024年では、ドア
Slide 27: ドアシステムサプライヤへ進化することでもたらされる商機
三井金属アクト社の株式取得について Confidential ドアシステムサプライヤへ進化することでもたらされる商機 ＜ドアシステム＞ 車の電動化によるケーブル販売減少への対応 （ケーブルと違い、ドアは影響を受けない） ドア周りの各種部品(右図)を一体で納入することによ る付加価値の上昇 自動車メーカーでの組立プロセス簡素化のニーズ （労働人口の減少に対応） ウィンドレギュレータ ドアモジュール ドア ECU ただし、ドアシステムサプライヤとしてのポジション構築 にはドアラッチ製品が不可欠 Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All right
Slide 28: 当社ドアラッチ事業の経緯
三井金属アクト社の株式取得について:当社ドアラッチ事業の経緯 Confidential 2014年 ・・・ 株式会社リーハンドアの取得 → 大同ドア(株)として再スタート （韓国リーハングループより韓国でのドアラッチ事業を取得） 2015年 ・・・ 三井金属アクト株式会社による大同ドアへの一部出資 （持分比率3.22％） 2018年 ・・・ 三井金属アクト株式会社による持分売却 （当社子会社 (株)大同ハイレックスが取得） 韓国自動車メーカーの主要ドアラッチサプライヤーの一角を占める。 (億円) 大同ドアの業績推移 400 20.0% 300 10.0% 200 0.0% 100 0 -10.
Slide 29: 既存事業の構造改革について
Confidential 既存事業の構造改革について Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved.
Slide 30: （1）日本自動車事業の事業環境
既存事業の構造改革について Confidential （1）日本自動車事業の事業環境 マクロ環境 (千台) 日本の自動車生産台数 2010～2019年:円安グローバル化で輸出 10,000 好調、国内生産は維持 9,000 2020～2021年:コロナ禍で工場停止、 8,000 7,000 6,000 半導体・物流影響で、生産台数減少 5,000 4,000 2022～2024年:回復傾向となるもコロナ禍 3,000 以前には届かず。各メーカーで回復に差が生じて いる。 2,000 1,000 0 201320142015201620172018201920202021202220
Slide 31: （1）日本自動車事業の主要課題と取り組み方針
既存事業の構造改革について Confidential （1）日本自動車事業の主要課題と取り組み方針 電動化でケーブル製品の • 生産の集約化・スリム化 設備稼働率・生産性が低下 • 自動化・省人化の推進 労働力不足・人件費高騰の対応遅れ • 現場を軸とした原価低減活動 主力製品の変化 (ケーブル→W/R・システム製品※） 部材比率の上昇 利益率の低下 • 商品力強化 ケーブル製品の高付加価値化 モジュール化・パッケージ化の対応 高付加価値製品の投入遅れ システム製品※の強化 ※（ECU、センサー、アクチュエータを 軸とした高付加価値製品） 31 Copyright © 2025 Hi-lex
Slide 32: （2）北米事業の現状と取り組み事項
既存事業の構造改革について Confidential （2）北米事業の現状と取り組み事項 ＜マクロ環境＞ ＜経営課題＞ （千台） 20,000 北米自動車生産台数 の推移 電動化に伴うケーブルの販売減少 15,000 顧客減産による稼働率の低下 10,000 ドアモジュールに続く 高付加価値商品の不足 5,000 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 カナダ メキシコ 米国 ＜事業構造改革の方向性＞ 生産体制の最適化（アメリカとメキシコで棲み分け） 生産キャパシティの見直し（生産体制のスリム化
Slide 33: （3）欧州事業の現状と取り組み事項
既存事業の構造改革について Confidential （3）欧州事業の現状と取り組み事項 ＜マクロ環境＞ ＜経営課題＞ 欧州 自動車生産台数の推移 欧州市場全体の自動車生産の減少傾向 （千台） 25,000 欧州事業全体での収益性の確保 20,000 15,000 10,000 5,000 0 ＜事業構造改革の方向性＞ 生産体制の最適化 生産キャパシティの見直し（生産体制のスリム化・拠点再編） Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 33
Slide 34: Confidential
Confidential Copyright © 2025 Hi-lex Corporation. All rights reserved. 34
Slide 35: 注意事項・免責事項
Confidential 注意事項・免責事項 本資料は情報提供を目的として作成されており、投資勧誘を目的としたものではありません。 本資料に含まれる将来の見通しに関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社により作成されております。 これら記述は将来における業績達成を保証するものではなく、国内外の予測困難なリスクや不確実性による影響を受けた結果、実際の 業績等は見通しと異なる結果となる可能性があります。 当社は本資料の情報を利用した結果生じたいかなる損害に関して、一切責任を負うものではありません。 本資料に記載されている情報について、資料作成後の新たな情報の発生に伴い将来の見通しに関する