Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Aisin's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明会
2022年3月期 決算説明会 2022年4月28日 株式会社アイシン 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: 2022年3月期 決算のポイント
2022年3月期 決算のポイント 通期では、半導体不足や原材料高騰などのマイナス要因があったものの、 新アイシンでの構造改革・原価低減活動の加速により、前年比で増収・増益。 実績 第4四半期(3か月)は、半導体不足や原材料高騰など外部環境の影響に加え、 品質関連費用等の一過性費用計上により、前回公表比で減収・減益。 半導体不足や原材料・輸送費高騰など見通しが難しい事業環境ではあるものの、 業績 将来に向けた重点領域へのリソーセスシフト、構造改革による収益体質改善を 予想 加速させ、売上収益4兆4,500億円、営業利益1,900億円。 株主 当期の年間配当は、前回公表通り、過去最高の170円(期
Slide 3: 2022年3月期 実績
2022年3月期 実績 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 4: 2022年3月期 実績 決算サマリー
2022年3月期 実績 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 増減率 2022年3月期 増減 実績 実績 ％ (2月2日公表値) 売上収益 35,257 - 39,174 - +3,917 +11.1 39,500 - 営業利益 1,453 (4.1) 1,820 (4.6) +367 +25.2 2,200 (5.6) 税引前利益 1,675 (4.8) 2,199 (5.6) +524 +31.3 2,300 (5.8) 当期利益*1 1,056 (3.0) 1,419 (3.6) +363 +34.4 1,500 (3.8) *1 ：親
Slide 5: 2022年3月期 実績 得意先別売上収益
2022年3月期 実績 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 39,174 2021年3月期 2022年3月期 増減率 1,185 35,257 (3.0%) 得意先 実績 実績 増減 (%) 1,092 Stellantis 1,939 2,365 +426 +22.0 (3.1%) VW & Audi 2,403 2,188 ▲215 ▲8.9 13,597 スズキ 1,082 1,133 +51 +4.7 (34.7%) ボルボ 1,152 1,066 ▲86 ▲7.5 12,751 OEM・ (36.2%) その他
Slide 6: 2022年3月期 実績 所在地別セグメント
2022年3月期 実績 所在地別セグメント 2021年3月期 実績 2022年3月期 実績 【単位：億円】 売上収益（前期比＋3,917） 営業利益（前期比＋367） +1,385 +117 1,165 1,048 21,721 20,336 +336 +73 488 +774 +781 ▲91 349 +1,068 ▲0 276 5,857 4,569 ▲124 152 5,083 3,414 3,788 3,323 3,702 51 51 2,634 ▲ 42 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ▲ 166 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2022年3月期 決算説明
Slide 7: 2022年3月期 実績 営業利益増減
2022年3月期 実績 営業利益増減 【4月公表(2021年4月28日)との差異】 【+ 50】 【+ 50】 【▲ 80】 【前回公表(2022年2月2日)との差異】 【+ 0】 【▲ 140】 【単位：億円】 【+ 0】 【▲10】 【▲ 315】 【▲300】 + 150 ▲ 333 【▲ 240】 【▲ 50】 【+ 225】 + 450 【▲10】 【+ 60】 ▲ 150 + 460 ▲450 1,820 + 240 1,453 21/3期 売上・ 原材料 為替変動 企業体質 構造改革 固定費 重点領域 22/3期 実績 構成変動等 価格変動 改善努力 その他 投資 実績 売上・構
Slide 8: 2023年3月期 予想
2023年3月期 予想 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 9: 2023年3月期 予想 決算サマリー
2023年3月期 予想 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減率 (参考)2018年3月期 増減 実績 予想 ％ 実績 売上収益 39,174 - 44,500 - +5,326 +13.6 39,089 - 営業利益 1,820 (4.6) 1,900 (4.3) +80 +4.4 2,538 (6.5) 税引前利益 2,199 (5.6) 2,050 (4.6) ▲149 ▲6.8 2,681 (6.9) 当期利益*1 1,419 (3.6) 1,250 (2.8) ▲169 ▲11.9 1,345 (3.4) *1 ：親会社の所有者
Slide 10: 2023年3月期 予想 得意先別売上収益
2023年3月期 予想 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 44,500 得意先 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 1,290 実績 予想 (%) 39,174 (2.9%) Stellantis 2,365 3,240 +875 +37.0 1,185 (3.0%) VW & Audi 2,188 1,790 ▲398 ▲18.2 スズキ 1,133 1,440 +307 +27.0 15,350 OEM・ (34.5%) ボルボ 1,066 1,120 +54 +5.1 13,597 その他 日産 58
Slide 11: 2023年3月期 予想 所在地別セグメント
2023年3月期 予想 所在地別セグメント 2022年3月期 実績 2023年3月期 予想 【単位：億円】 売上収益（前期比＋5,326） 営業利益（前期比＋80） +1,479 ▲195 1,165 23,200 21,721 970 ▲88 +101 +1,143 450 488 349 400 +1,731 +19 +677 +298 +176 7,000 6,300 5,857 51 70 4,000 4,569 10 3,323 3,702 4,000 ▲ 166 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2022年3月期 決算説明会
Slide 12: 2023年3月期 予想 営業利益増減
2023年3月期 予想 営業利益増減 【単位：億円】 + 150 ▲ 190 +440 ▲650 + 500 ▲ 250 1,820 1,900 + 80 22/3期 売上・ 原材料/ 為替変動 企業体質 構造改革 固定費 重点領域 23/3期 実績 構成変動等 輸送費 改善努力 その他 投資他 予想 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 構造改革 重点領域投資他 正味売上増減 + 940 米ドル + 33 重点商品の収益改善活動加速 ・重点領域投資 中国元 電動化商品の内製付加価値向上 EV向け先行開発・商品拡充に向け 売価・構成変動 ▲ 500 + 46 本社機能でのグループ横断活動加速
Slide 13: 事業の進捗状況
事業の進捗状況 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 3
Slide 14: アイシングループの事業領域
アイシングループの事業領域 現在 未来 車両全体のエネルギー効率化へ貢献 高 AT HEV eAxle パワーマネジメント エネルギーマネジメント 効 率 ・ 回生協調 切り替え 冷却 高効率・高精度 可変空力デバイス 電動ポンプ 低 ブレーキ バルブ モジュール 回生協調ブレーキ EV骨格・骨格システム 燃 費 高効率・超小型電動ユニット 冷却モジュール デ 安 バ 車室内監視 誰もが安全・安心で快適な移動を実現 全 イ (DMS) ・ ス 安 サンルーフ パワースライドドア ユニバーサルステップ 車両運動統合制御 心 位 MaaS対応 ・ 置 （自動運転でも 快 情 位置情報/先読み 安心
Slide 15: パワトレユニット市場予測
パワトレユニット市場予測 12,000 (万台/年) 10,000 M/T 8,000 A/T CVT 6,000 DCT HEVﾕﾆｯﾄ 4,000 2,000 eAxle 0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 (出所：S&P Global) 市場に合わせフルラインナップのユニットをそろえつつ、 2024年以降大きく伸びるeAxleに向けた準備を推進 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 14/37
Slide 16: 電動ユニットのラインナップ
電動ユニットのラインナップ 2020 2025 2030 2M-HEV 高効率/低コスト 機種展開 燃費追求 スモール ミディアム 電費追求 FF PHEV EV親和性 PHEV HEV 1M-PHEV 走りの魅力 ラージ プレミアム FR 1M-HEV 走りと燃費 スモール(含P4) 小型車向け 小型 高効率/小型化 EV ミディアム 高効率/小型 超小型 高効率/小型化 (eAxle) eAxle 機電一体 走行・運動性能 ラージプレミアム (Fr/Rr) 高効率/高出力 急速充電対応 前期は機電一体eAxleや北米での１モーターHEVを生産開始 2022年3月期 決算説明会 / 2022
Slide 17: 電動ユニットの増産
電動ユニットの増産 e-Four 増産 (日本、北米) 超小型EV用 駆動ユニット FR 1モータHEV (北米) (日本) 機電一体eAxle (日本) (万台/年) eAxle/e-Four 173 93 HEVユニット 2021 2022 2023 2024 2025 電動ユニット450万台体制構築に向けて、順次生産ラインを立ち上げ 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 16/37
Slide 18: 将来に向けた設備投資のシフト
将来に向けた設備投資のシフト ■パワートレイン事業の新規設備投資 2,300億円 電 (億円) 2000 動 化 投 1000 資 累 計 0 100％ 電動化 構 成 50％ 比 コンベ 0％ ‘21 ’22 ‘23 ‘24 ‘25 コンベユニットへの新規投資は2022年までに概ね完了し、 その後は最小限の投資で顧客要望に対応しつつ、電動化への投資へシフト 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 17/37
Slide 19: 電動化領域 bZ4X搭載新製品
電動化 領域 bZ4X アイシングループの主な搭載新製品 電動ユニット コネクティッド ■eAxle (150kw Fr、80kW Fr/Rr) ■BEV用カーナビゲーションシステム • 機電一体(モーター、T/A、 インバーター)構造 • モーターの最適磁気設計 等の損失低減技術によ • ルート沿いの充電施設を提案する「移動 り、電費向上に貢献 支援」等のBEV向け機能の追加 制御ブレーキ BEV用アルミ部品 ■回生協調ブレーキ ■ロッカーEA材 ■ESUクロス • 高応答電動ポンプによる オンデマンド化 • 前後輪のブレーキ圧の 独立制御によるエネルギー 回生量の増加 • アルミ採用による
Slide 20: EV向け商材の開発体制の拡充
電動化 領域 EV向け商材の開発体制の拡充 アイシングループのEV向け商材の拡充に向け、トップ直下にEV推進センターを設置 従来 今回 取締役会 取締役会 EV推進センター 主な役割 ｸﾞﾙｰﾌﾟ カンパニー センター長： 山本CESO 本社 ①EV向け商材開発ロードマップの策定 パ カワ 車 体 ｸﾞﾙｰﾌﾟ カンパニー 経営本部 ンー パト カ ン ・・・ 本社 ②EV向け先行開発の一層の強化 人事本部 ニレ パ パ 車 ーイ ン ニ ー 経営本部 カワ ンー 体 カ ③カンパニー・グループ会社 ・・・ 人事本部 パト ン ・・・ EV EV ニレ パ 先行 先行 ーイ ン ニ ー 横断プ
Slide 21: 安全・安心・快適領域 新型ノア・ヴォクシー搭載新製品
安全・安心・ 快適領域 新型ノア・ヴォクシー アイシングループの主な搭載新製品 ユニバーサルステップ フリーストップバックドア ステップの作動をスライドドアの開閉と連動させ、 電気的な機構を使用せずに任意の角度で止め 専用のモーターをなくしたシンプルな構造より、 られる新機構により、狭い場所でも安心して使 低コストで全ての人に優しい乗降性を実現 えるバックドアを実現 ポイント 開度調整機構 ポイント ワンプッシュで簡単バックドア保持 からくり機構の採用により、機能と低コストを両立したソリューションを提供 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORAT
Slide 22: 乗合サービス「チョイソコ」
安全・安心・ 快適領域 乗合サービス「チョイソコ」 全国15都道府県、27自治体へ拡大 全国展開状況 (2022年3月末時点) ：運行中 (15都道府県/27自治体) ：運行開始確定 (7県/7自治体) ：検討中 埼玉県入間市での、「チョイソコ」を活用した 外出機会創出による健康増進効果を検証 する実証実験の様子 地域の移動の困りごとに寄り添ったサービスプラットフォームを全国に展開中 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 21/37
Slide 23: カーボンニュートラルへの取り組み: 生産CO2フリー化
カーボンニュートラルへの取り組み： 生産CO2フリー化 ■eAxleの生産CO2フリー化 省エネ活動の推進や再生可能エネルギーの導入により可能な限りCO2を削減した上で、カーボン・クレジット によるオフセットも含め、生産CO₂フリー化を達成 ・生産場所： 安城第2工場(愛知県安城市) ・対象製品： トヨタ「MIRAI」、レクサス「UX300e」向けeAxle トヨタ「MIRAI」 生産CO₂フリーを表す マーク レクサス「UX300e」 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 22/37
Slide 24: カーボンニュートラルへの取り組み: 生産CO2フリー化
カーボンニュートラルへの取り組み： 生産CO2フリー化 ■超eco生産ラインコンセプトの実現 bZ4X向けeAxle生産ラインより、超eco生産ラインを導入 手作業エリア作業者有） A/T既存設備 生産設備の約40%を 転用 変動対応エリア A/Tのラインから流用 ・機種、数量変動に対応 ・セル生産 生産ライン1/2 メイン組立ラインを 無人化 自働化 形状の異なる3機種を 多機種混流対応 共通固定プラットフォーム フレキシブルに混流生産 ・多品種対応 ・無人化 ・シンプル組立機 投資効率の改善も図りつつ、電動化商品の生産CO2フリー化を推進 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.2
Slide 25: アライアンスの推進: 大成建設との共同開発
アライアンスの推進 ■大成建設との「カーボンリサイクル・コンクリート」の共同開発 アイシンが保有するアミノ酸を活用してCO₂を炭酸カルシウムとして固定化する技術について、大成建設が開発 したカーボンリサイクル・コンクリートへの活用に向けて共同開発を推進し、2030年頃までの実用化を目指す アミノ酸を活用してCO₂を炭酸カルシウムとして固定化する技術プロセス 大成建設 製鉄所/ｾﾒﾝﾄ業界 C発電 排ガス（CO2含有） CO2固定化プラント 炭酸カルシウム カルシウム源 （鉄鋼ｽﾗｸﾞ/廃ｺﾝｸﾘｰﾄ・ｾﾒﾝﾄ） 特許・コア技術領域 排ガス 溶液循環 気液混合器 抽出 析出 溶液処理 2022年
Slide 26: アライアンスの推進: 東北マグネットインスティテュートへの出資
アライアンスの推進 ■株式会社東北マグネットインスティテュートへの出資 ナノ結晶軟磁性材料※を開発する東北大学発のベンチャー企業である株式会社東北マグネット インスティテュート(TMI)へ出資し、今までにない高効率のモーターをめざした先行開発を加速 ※世界トップの超低鉄損材料で、モーターの効率向上に貢献 TMIの開発したナノ結晶軟磁性材料 NANOMET®を使用した NANOMET® モーターコア (画像提供 TMI) 外部との連携も積極的に推進し、各々の領域の取り組みを加速 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights
Slide 27: 参考情報
参考情報 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 4
Slide 28: 売上収益明細
売上収益明細（2022年3月期 実績・ 2023年3月期 予想） （ ）内は構成比【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 % 実績 実績 (2月2日公表) 自 ﾊﾟﾜｰﾄﾚｲﾝ関連 19,683 (55.8) 22,343 (57.0) +2,660 +13.5 22,400 動 走行安全関連 6,502 (18.5) 7,667 (19.6) +1,165 +17.9 7,800 車 車体関連 6,924 (19.6) 7,145 (18.3) +221 +3.2 7,200 部 CSS*関連他 1,055 (3.0) 832 (2.1) ▲223 ▲21
Slide 29: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 サブ別 事業別 実績 実績 予想 AIサブ 770 パワートレイン 967 1,250 設 AWサブ 737 走行安全 466 490 備 ADSサブ 296 車体 319 355 投 その他 99 CSS*他 435 505 資 合計 1,902 合計 2,187 2,600 減 AIサブ 937 パワートレイン 1,383 1,435 価 AWサブ 941 走行安全 348 395 償 ADSサブ 278 車体 298 340 却 その他 244 CSS*他 423 430 費 合計 2,4
Slide 30: 2022年3月期 実績 所在地別セグメント内訳
2022年3月期 実績 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 地域 増減 実績 実績 為替 正味 日本 20,336 21,721 +1,385 - +1,385 売 北米 5,083 5,857 +774 +330 +444 上 欧州 3,414 3,323 ▲91 +23 ▲114 収 中国 3,788 4,569 +781 +479 +302 益 アジア他 2,634 3,702 +1,068 +94 +974 合計 35,257 39,174 +3,917 +926 +2,991 日本 1,048 1,165 +117 +206 ▲89 北米 ▲4
Slide 31: 2023年3月期 予想 所在地別セグメント内訳
2023年3月期 予想 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 地域 増減 実績 予想 為替 正味 日本 21,721 23,200 +1,479 - +1,479 売 北米 5,857 7,000 +1,143 +173 +970 上 欧州 3,323 4,000 +677 ▲2 +679 収 中国 4,569 6,300 +1,731 +212 +1,519 益 アジア他 3,702 4,000 +298 +87 +211 合計 39,174 44,500 +5,326 +470 +4,856 日本 1,165 970 ▲195 +67 ▲262 北米
Slide 32: 業績ハイライト
業績ハイライト 売上収益／営業利益／営業利益率 研究開発費／対売上収益比率 売上収益 営業利益 営業利益率 研究開発費 対売上収益比率 【単位：%】 【単位：億円】 【単位：%】 【単位：億円】 5.1 44,500 2,021 2,058 2,100 40,431 4.1 39,174 4.6 4.3 1,898 1,941 37,845 35,257 5.0 5.4 5.4 5.0 2,055 1,900 4.7 1.5 1,820 1,453 561 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 予想 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3
Slide 33: トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数
トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数 【単位：万台】 トヨタ生産台数 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxle内数(21/3期以降） 国内 海外 999 953 916 904 888 (93) 906 893 (70) 816 591 567 643 526 315 326 290 273 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 2022年3月期 決算説明会 / 2022.4.28 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 32/37
Slide 34: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：億円】 【単位：万台】 531 516 506 （42） 484 493 469 （52） 467 458 446 （41） 20,000 357 （28） 10,000 18,551 20,538 19,944 20,487 19,137 18,708 20,698 18,647 20,527 14,559 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 18/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 営業利益 営業利益
Slide 35: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：億円】 【単位：万台】 274 258 18,000 258 258 260 （20） （22） 243 227 238 245 233 234 246 246 247 236 220 （20） 226 220 222 （17） （21） （27） （25） 12,000 137 （10） 6,000 9,380 10,302 9,865 10,297 9,507 10,485 9,775 10,036 9,127 9,007 10,213 9,170 10,235
Slide 36: 資本政策
資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針と しています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率*1が25％～30％となるのが最適な資本構成である と考えています。 Cap比率*1（ハイブリッドの資本性考慮後*3） Cap比率 【単位：億円】 有利子負債*2 資本 35.9 % 35.7 % 32.1 % 31.0 % 30.7 % 24.9 % 27.5 % 18,736 17,956 17,586 19,965 10,055 9,760 9,443 6,225 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3
Slide 37: 株主還元
株主還元 安定配当を基本に、連結配当性向30％レベルを目安に考えています。 なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。 税引前利益／ EPS 1株当たり配当金／配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 （基本的1株当たり当期利益） 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 EPS（基本的1株当たり当期利益） 1株当たり配当金 配当性向 当期利益 【単位：億円】 過去最高 【単位：円】 過去最高 【単位：円】 600 2,199 526.66 過去最高 2,050 200 2,000 463.80 170 未定 1,675 391.9
Slide 38: 将来の見通しに関する注意事項
【将来の見通しに関する注意事項】 当社が開示する業績予想、将来の見通し、戦略、目標等のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は将来の見通しに関する記述であり、 これらは、当社が現時点で入手している情報および合理的であると判断される一定の前提に基づく計画、期待、判断を根拠としております。 したがって、実際の業績等は、経済情勢等様々な不確定要素の変動要因によって、開示した業績予想等と異なる結果になる可能性があります。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社および当社の従業員等は一切責任を負いません。