Evn Ag · VIE:EVN
Evn — Non-Deal Roadshow (June 2008)
41 slides from Evn's roadshow presentation, Jun 16, 2008
Slide 1: Unternehmenspräsentation
Unternehmenspräsentation Frankfurt, München 16. und 17. Juni 2008
Slide 2: Highlights 1. Halbjahr 2007/08
Highlights 1. Halbjahr 2007/08 2007/08 Veränd. > Witterungsbedingt höhere Mio EUR 1. HJ in % Absatzmengen und Umsatzerlöse im Segment Energie Umsatzerlöse 1.365,0 9,0 > Umsatzrückgang im Segment EBITDA 262,0 2,3 Umwelt Æ verzögerter Start von EBIT 170,6 -0,7 kleineren Neuprojekten > EBIT leicht unte
Slide 3: Highlights 1. Halbjahr 2007/08
Highlights 1. Halbjahr 2007/08 > Witterungsbedingter Absatz- und Umsatzanstieg im Energiebereich > Erwerb von 49 % an der Fernwärme St. Pölten GmbH und Realisierung des Fernwärmeprojekts mit der niederösterreichischen Landeshauptstadt > Erstmalige Einbeziehung des bulgarischen Fernwärmeversorgers EV
Slide 4: Segment Energie
Segment Energie 2007/08 Veränd. > Anstieg der Absatzmengen: Mio EUR 1. HJ in % • Gas: +14,0 % Umsatzerlöse 1.276,5 12,7 • Wärme: +16,3 % EBITDA 255,8 8,5 • Strom: +7,9 % EBIT 172,0 7,8 > Deutlich höhere Strom- Finanzergebnis -14,5 -40,0 erzeugung Ergebnis vor > Wirksamkeit früherer Ertragsteuern 157
Slide 5: Business Unit Erzeugung
Business Unit Erzeugung 2007/08 Veränd. > Höhere Spotmarktpreise Mio EUR 1. HJ in % Æ Eigenerzeugung +26,3 % Umsatzerlöse 66,9 12,1 • Wärmekraftwerke +26,7 % EBIT 32,7 12,7 • Erneuerbare Energie +25,1 % Ergebnis vor > Umsatz: +7,2 Mio EUR Ertragsteuern 28,9 11,4 Investitionen 12,0 - > EBIT: +3,7 Mio
Slide 6: Business Unit Energiebeschaffung und Vertrieb
Business Unit Energiebeschaffung und Vertrieb 2007/08 Veränd. > Deutlicher witterungsbedingter Mio EUR 1. HJ in % Absatzanstieg in den Umsatzerlöse 641,3 10,6 Bereichen Strom, Gas und EBIT 80,9 18,0 Wärme Ergebnis vor > Preisanpassung Ertragsteuern 88,4 17,8 • Strom und Gas: Auswirkung Investitionen
Slide 7: Stromverkauf und -erzeugung der EVN Gruppe
Stromverkauf und -erzeugung der EVN Gruppe GWh > Anpassung der Stromerzeugung an die 12.000 Marktbedingungen 10.421 • Höhere Spotmarktpreise 10.000 9.731 • Vorteilhafte Wasserführung 8.000 5.393 > Deckungsgrad der EVN 6.000 4.966 Gruppe liegt bei 25,2 % 4.000 2.078 2.623 > Deckungsgrad exkl. Tochter
Slide 8: Business Unit Netze
Business Unit Netze 2007/08 Veränd. > Witterungsbedingte Absatzsteigerung: Mio EUR 1. HJ in % • Strom: + 4,1 % Umsatzerlöse 265,3 3,5 • Gas: +13,9 % EBIT 57,7 -13,1 > Kürzung der Nutzungstarife im Gasnetz: Ergebnis vor • -4 % per 1.1.2007 Ertragsteuern 50,5 -17,6 • -2 % per 1.2.2008 Investitionen 57
Slide 9: Business Unit Südosteuropa
Business Unit Südosteuropa 2007/08 Veränd. > Stromverkaufsmengen: Mio EUR 1. HJ in % • Bulgarien: +11,1 % Umsatzerlöse 404,7 24,6 • Mazedonien: +8,9 % EBIT 0,7 - > Geringfügige, aber unzureichende Preiserhöhungen: Ergebnis vor • Bulgarien: Juli 2007 Ertragsteuern -10,3 21,0 • Mazedonien: April 2007
Slide 10: Segment Umwelt
Segment Umwelt 2007/08 Veränd. > Verzögerter Start kleinerer Folge- Mio EUR 1. HJ in % projekte kann Volumen der Umsatzerlöse 75,8 -28,9 abgeschlossenen Großprojekte nur teilweise kompensieren EBITDA 8,9 -63,4 Æ Umsatzrückgang EBIT 1,8 -89,1 > Höheres Finanzergebnis aufgrund Finanzergebnis 6,1 - der
Slide 11: Beteiligungsergebnis (Mio EUR)
Beteiligungsergebnis (Mio EUR) alles > At Equity Beteiligungen: 160 147,8 • Beteiligungsergebnis aus der 140 RAG (vor Minderheitsanteile) 32,7 126,0 steigt von 29,5 Mio EUR auf 120 37,2 40,5 Mio EUR (+37,3 %) 100 95,1 93,9 80 72,2 > Andere Beteiligungen: 38,4 39,9 60 13,4 • Verbund-Dividende steigt
Slide 12: Konzern-Bilanz
Konzern-Bilanz 2007/08 Veränd. > Erhöhung der Bilanzsumme: Mio EUR 1. HJ in % • Höhere Investitionen im Netzbereich und in Südosteuropa Bilanzsumme 6.679,1 6,7 sowie Akquisitionen • Positive Entwicklung der at Equity Eigenkapital 3.300,3 9,5 einbezogenen Unternehmen Nettoverschuldung 1.092,7 36,7 •
Slide 13: Konzern-Cash Flow
Konzern-Cash Flow 2007/08 Veränd. > CF aus dem Ergebnis aufgrund Mio EUR 1. HJ in % höherer Abschreibung leicht über CF aus dem Ergebnis 287,9 3,8 Vorjahresniveau; Erhöhung der unbaren Ergebniskomponenten CF operativer Bereich 177,5 69,4 im Finanzergebnis CF Investitionsbereich -170,4 -80,0 > CF aus
Slide 14: Relative Kursentwicklung EVN Aktie
Relative Kursentwicklung EVN Aktie 140 1. Halbjahr 2007/08 (Oktober 2007 – März 2008) 130 > EVN Aktie: -11,1 % > ATX: -16,8 % 120 > ATX Prime: -17,8 % > Kurs per Ultimo März: 110 80,49 EUR > Aktienumsatz1): 100 218 Mio EUR 90 > Durchschnittlicher Stückumsatz/Tag1): 20.060 80 O N D J F M A M J J A S
Slide 15: Aktionärsstruktur und TSR
Aktionärsstruktur und TSR Aktionärsstruktur Total Shareholder Return in % 100 1,5 14% 80 60 51% 40 80,7 35% 20 2,3 1,7 1,7 2,1 14,6 11,4 8,3 0 -17,7 -20 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 -40 NÖ Landesbet. Holding GmbH EnBW Kurssteigerung Dividendenrendite Streubesitz TSR = 12,97 % p.a. seit IP
Slide 16: Ausblick 2007/08
Ausblick 2007/08 Umsatz Weitere Umsatzsteigerung EBIT, Aufgrund der Entwicklung des 1. Halbjahres kaum Finanzergebnis, möglich an das Rekordergebnis des Vorjahres Konzernergebnis anzuschließen Energieprojekte im Zentralraum Niederösterreich Strom- und Gasnetze NÖ Æ Versorgungssicherheit Südosteuropa
Slide 17: Backup zu energiewirtschaftlichen Rahmenbedingungen
Backup zu energiewirtschaftlichen Rahmenbedingungen
Slide 18: Temperaturverlauf
Temperaturverlauf 30,0 Trendlinie GJ 2006/07 25,0 Heizperiode Ø-Temperatur (1.10-31.3) 10-jahresmittel: 3,9°C 20,0 GJ 2005/06: 2,7°C GJ 2006/07: 7,5°C Trendlinie 15,0 10-jahresmittel 10,0 °Cel Trendlinie GJ 2005/06 5,0 0,0 1.10. 31.10. 30.11. 30.12. 29.1. 28.2. 30.3. 29.4. 29.5. 28.6. 28.7. 27.8. 26
Slide 19: Preisentwicklung ausgewählter Energieträger
Preisentwicklung ausgewählter Energieträger Future - Preise 80 Energiepreise in EUR/MWh Strom 70 60 50 40 Rohöl 30 20 Gasbezug Steinkohle 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Massiver Anstieg der Primärenergiepreise 19
Slide 20: Entwicklung der Strommarktpreise
Entwicklung der Strommarktpreise 100 Frontjahr Peak Frontjahr Base 90 Ø 81,08 Ø 88,10 80 Ø 79,41 EUR / MWh 70 Ø 63,40 60 Ø 55,04 Ø 56,31 Ø 55,90 50 40 Ø 41,22 30 2005 2006 2007 2008 Anstieg der Strom-Forwardpreise 20
Slide 21: Entwicklung der CO2-Emissionszertifikatspreise
Entwicklung der CO2-Emissionszertifikatspreise 35 Maximum: 32,03 30 25 EUR / Tonne 20 15 Minimum: 12,25 10 5 1. Periode (bis 31.12.2007) 2. Periode (ab 1.1.2008) 0 Jän. 05 Jun. 05 Dez. 05 Jun. 06 Dez. 06 Jun. 07 Dez. 07 Jun. 08 CO2-Preise liegen bei rd. 25 EUR/t 21
Slide 22: Anhang
Anhang
Slide 23: EVN Unternehmensprofil 2006/07
EVN Unternehmensprofil 2006/07 EVN ist ein führendes Energie- und Umweltdienstleistungsunternehmen mit Kunden in EVN Niederösterreich und Zentral- und Osteuropa. Geschäftsbereiche Strom, Gas, Wärme, Wasser, Abwasser, Abfallverwertung Österreich, Bulgarien, Mazedonien, Kroatien, Zypern, Estland, Deut
Slide 24: EVN - tätig in 14 Ländern Zentral- und Osteuropas
EVN - tätig in 14 Ländern Zentral- und Osteuropas Highlights > Über 1 Mio Strom-, Gas-, Wasser- und Wärmekunden in Niederösterreich > 1,6 Mio Stromkunden in Bulgarien > 720.000 Stromkunden in Mazedonien > 1.819 MW Erzeugungskapazität (Gas, Kohle, Wasser, Wind und Biomasse) > Bau eines neuen Steinkoh
Slide 25: Die Strategie der EVN als Multi-Service Utility
Die Strategie der EVN als Multi-Service Utility > „Zwei-Säulen-Strategie“ - Fokus auf Energie- und Umweltgeschäft > Organisches und externes Wachstum mit Fokus auf Mittel- und Osteuropa > Finanzstärke, Transparenz und dividendenstarke Kapitalmarktpolitik > Nachhaltigkeit als Prämisse des unternehmer
Slide 26: Zwei-Säulen-Strategie: Energie- und Umweltgeschäft
Zwei-Säulen-Strategie: Energie- und Umweltgeschäft Historisches … erweitert durch angrenzende EVN Kerngeschäft … Infrastrukturgeschäfte > Energie > Umwelt > Erzeugung > Abfall > Netz > Wasser > Abwasser > Vertrieb Vorteile durch Synergien: > Etablierung einer gemeinsamen Kundenbasis (Angebote „aus e
Slide 27: Entwicklung der EVN Gruppe (Mio EUR)
Entwicklung der EVN Gruppe (Mio EUR) Umsatzerlöse EBIT Konzernergebnis + 40 % + 50 % + 58 % 2.233,1 250 250 2.500 227,0 2.071,6 221,9 197,3 200 184,4 200 2.000 1.609,5 131,0 144,4 1.500 150 150 1.000 100, 100 500 50 50 2004/05 2005/06 2006/07 2004/05 2005/06 2006/07 2004/05 2005/06 2006/07 27
Slide 28: Expansion führt zu Risikoverminderung
Expansion führt zu Risikoverminderung aus Umsatz nach Segmenten Umsatz nach Business Units 1% 5% 1% 12% 12% 19% 2% 26% 98% 2006/07 2002/03 Erzeugung 37% 87% Netze Energie Vertrieb Umwelt Südosteuropa Strategische Beteiligungen und Sonstiges Umwelt Strategische Beteiligungen und Sonstiges 28
Slide 29: Wachstumsmarkt – Segment Energie
Wachstumsmarkt – Segment Energie > EVN Aktivitäten: Rumänien • Netzbetreiber/Versorgung West- Nord-Ost • Fernwärmeversorger in Bulgarien Bulgarien Bulgarien (Plovdiv) Serbien Bulgarien • Kleinwasserkraftwerke in Mazedonien Sofia Süd-Ost Bulgarien > Bulgarien: Seit Juli 2007 Mazedonien vollständige M
Slide 30: Kohlekraftwerk Duisburg-Walsum
Kohlekraftwerk Duisburg-Walsum > Kapazität: 790 MW > Investitionsvolumen: 820 Mio EUR > Joint venture mit Evonik Steag GmbH, > Anteil der EVN: 49 % > Inbetriebnahme: 2010 > Spatenstich: November 2006 30
Slide 31: Trinkwasseranlage Süd-West Moskau
Trinkwasseranlage Süd-West Moskau > Kapazität: 250.000 m³/d > Vertragslaufzeit 2003 – 2006/ 2007 – 2016 > Investition: 190 Mio EUR 31
Slide 32: Abfallverwertungsanlage in Moskau
Abfallverwertungsanlage in Moskau > Kapazität: 360.000 t/a. > Projektvolumen: 175 Mio EUR > BOOT-Modell: Bauzeit: 2004-2007 Betriebszeit: 2007-2019 32
Slide 33: Ataköy – Großkläranlage für Istanbul
Ataköy – Großkläranlage für Istanbul > Projekt: Turn-key Projekt inklusive 5jähriger Betriebsführung > Kapazität: ca. 2 Mio Einwohner > Bauzeit: 2,5 Jahre > Investition: 108,5 Mio EUR 33
Slide 34: Eigenkapital (Mio EUR)
Eigenkapital (Mio EUR) alles +27 % p.a. 3.500 3.015 3.000 2.756 2.500 2.285 2.000 1.556 1.500 1.160 1.000 500 0 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 34
Slide 35: Finanzstärke trotz Wachstum (Mio EUR)
Finanzstärke trotz Wachstum (Mio EUR) alles 47 % 3.500 51 % 3.015 3.000 2.756 45 % 2.500 2.285 66 % 2.000 64 % 1.556 1.500 1.412 1.420 1.160 1.019 1.038 1.000 741 500 0 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Kurz- und langfristige Finanzverbindlichkeiten Eigenkapital 35
Slide 36: Verschuldung und Gearing (Mio EUR, %)
Verschuldung und Gearing (Mio EUR, %) alles 1.000 45 930 900 43 825 800 41 700 674 39 600 37 500 35 429 33,7 400 347 33 300 31 29,9 29,5 200 29 27,6 27,4 27 100 0 25 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Nettoverschuldung Gearing 36
Slide 37: Nettoverschuldung (Mio EUR)
Nettoverschuldung (Mio EUR) alles Finanzielle Vermögenswerte “zur Veräußerung verfügbar” 1.000 930,0 900 825,3 147 Burgenland Holding 800 673,8 362,5 700 600 399,8 500 238,2 429,3 400 300 215,2 567,5 1.600 200 435,5 425,5 Verbundgesellschaft 100 214,1 0 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 "Non-Recourse"
Slide 38: Ergebnis und Ausschüttung (EUR, %)
Ergebnis und Ausschüttung (EUR, %) alles 6 5,43 5,55 34 33,1 5 32,6 32 4 30 3,53 3,08 28 27,5 3 2,73 27,0 26 25,8 2 24 1 22 0 20 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Ergebnis je Aktie Ausschüttungsquote 38
Slide 39: Finanzkalender 2007/08
Finanzkalender 2007/081) Aktie > Ergebnis 1.–3. Quartal 2007/08 28.8.2008 > Jahresergebnis 2007/08 11.12.2008 1) vorläufig 39
Slide 40: EVN Investor Relations
EVN Investor Relations Weitere Informationen: Dr. Michael Längle Anleger-Information im Internet Leiter Finanz- und Rechnungswesen, CFO www.evn.at Telefon +43 2236 200-12324 www.investor.evn.at Fax +43 2236 200-84715 www.verantwortung.evn.at E-Mail michael.laengle@evn.at E-Mail: investor.relations@e
Slide 41: Disclaimer
Disclaimer Certain statements made in this presentation may constitute „Forward-Looking Statements” within the meaning of the U.S. federal securities law. Forward-looking information is subject to various known and unknown risks and uncertainties. These include statements concerning our expectations