Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — FY2020 Earnings Presentation
44 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Feb 10, 2021
Slide 1: Résultats 2020
Résultats 2020 Performance remarquable Modèle d’affaires résilient Positionnement très favorable pour la croissance future Paris, 10 février 2021 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Livraison d’O2 médical aux hôpitaux
Slide 2: Performance remarquable dans un environnement de crise mondiale
Performance remarquable dans un environnement de crise mondiale Benoît Potier Président - Directeur Général 2 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 3: Excellente performance 2020, bon positionnement pour le futur
Excellente performance 2020, Bon positionnement pour le futur • Amélioration significative de la performance • Force du modèle d’affaires et du portefeuille avec une combinaison de relais de croissance (Santé, EL, MG&T) et de piliers résilients • Accélération des tendances pré-Covid propices à nos ac
Slide 4: Performance remarquable en 2020 confrontée à la Covid-19
Performance remarquable en 2020 confrontée à la Covid-19 Chute de la PI mondiale(1) -5% Résistance des ventes 2020 - 6,5 % - 1,3 % Comparable Amélioration de la marge + 80 pbs opérationnelle(2) Forte croissance du + 8,6 % résultat net Décisions d’investissements >3 Mds€ (1) Production Industrielle,
Slide 5: Modèle d'affaires validé, ventes en croissance au T4 2020
Modèle d’affaires validé, Ventes en croissance au T4 2020 + 1,6% Croissance comparable des ventes G&S au T4 2020 Forte croissance de la Santé Reprise progressive Europe Reprise solide en en Amérique du Nord Europe de l’Ouest Croissance +4,3% Croissance en Asie-Pacifique soutenue par Europe de l’Est l
Slide 6: Accélération des tendances pré-Covid au bénéfice de nos activités
Accélération des tendances pré-Covid au bénéfice de nos activités ACCELERATION DE LA TRANSITION GI - Offres d’hydrogène bas carbone MGT - Projets de décarbonation ENERGETIQUE NOUVELLE DYNAMIQUE - Développement de la télémédecine HC - Accélération des offres qui apportent de DANS LA SANTE la valeur -
Slide 7: Bien positionné pour la croissance future
Bien positionné pour la croissance future Opportunités d’investissement(1) Evolution en faveur de Evolution en faveur de la transition énergétique et l’Europe et l’Asie l’Electronique 14% 17% 22% 13% 30% 39% 14% 39% 2,9 Mds€ 3,1 Mds€ 2,9 Mds€ 3,1 Mds€ 25% 61% 21% 44% 27% 34% (1) Voir définition en an
Slide 8: Le développement durable au premier plan
Le développement durable au premier plan Sustainability Day Progression des indicateurs clés actuels le 23 mars Intensité Diversité Sécurité Carbone hommes-femmes 6,3 1,9 30% A l’agenda: 4,4 (2) ● La décarbonisation ● L’ambition hydrogène 4,4 0,9 24% ● ● La contribution sociétale La gouvernance 2015
Slide 9: Dividende
Maintien de l’engagement envers les actionnaires sur le long-terme 2,75 €(2) ✔ Dividende totalement versé en 2020, hausse de + 12,4 % ✔ Nouvelle hausse du dividende proposée Dividende(1) en € par action en 2021(2) ○ + 1,9 % de croissance ○ 55 % taux de distribution ○ + 7,8 % CAGR* sur 20 ans ✔ Attri
Slide 10: Rémunération à court terme et préparation du long terme
Rémunération à court terme et préparation du long terme Sur la base des flux de trésorerie opérationnels 2018-2020 Réduction de la dette nette et autres éléments* 10% Acquisitions Rémunération des actionnaires 6% 30% Flux de Trésorerie 2018-2020 Investissements 14 Mds€ industriels 54% * Incluant la v
Slide 11: Performance 2020 remarquable, validation du modèle d'affaires
Performance 2020 remarquable validation du modèle d’affaires Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 11 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 12: Reprise progressive des ventes du Groupe depuis le T2
Reprise progressive des ventes du Groupe depuis le T2 Croissance comparable des ventes Groupe 2019 : + 3,2 % 2020 : - 1,3 % 12 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 13: Ventes comparables proches du niveau de 2019
Ventes comparables proches du niveau de 2019 2020/2019 2020/2019 T4 20/19 Ventes en M € 2019 2020 Publié Comparable Comparable Gaz & Services 21 040 19 656 -6,6% -1,2% +1,6% Ingénierie & 328 250 -23,7% -23,0% +24,1% Construction Marchés Globaux & 552 579 +5,0% +6,0% +5,9% Technologies Total Groupe 2
Slide 14: T4 – Reprise en Amérique, forte croissance en Europe
T4 – Reprise en Amérique, Forte croissance en Europe Croissance comparable des ventes G&S ﹘ Amélioration séquentielle des volumes de la base Amériques – Poursuite de l’amélioration séquentielle ● GI ﹘ Démarrage en Argentine 2019: +1,5% 2020: -3,7% ﹘ Reprise, en particulier de l’activité bouteilles V
Slide 15: T4 – Forte croissance en Chine, reprise dans le reste de l'Asie
T4 – Forte croissance en Chine, Reprise dans le reste de l’Asie Croissance comparable des ventes G&S Asie – Croissance tirée par la Chine et l’EL ● GI ﹘ Volumes élevés en Corée du Sud et à Singapour 2019: +8% 2020: -0,1% ﹘ Chine stable en raison d’arrêts pour Ventes maintenance T4 2020 ﹘ Retour à la
Slide 16: T4 – Poursuite de la reprise en IM, retour à la croissance en GI
T4 – Poursuite de la reprise en IM, Retour à la croissance en GI Croissance comparable des ventes G&S Industriel Marchand - Reprise progressive Grande Industrie - Amélioration des volumes de Ventes - T4 2020 la base Ventes - T4 2020 2 233 M€ 1 330 M€ 2019: +2% 2020: -6,3% 2019: +3% 2020: -0,1% ● Ret
Slide 17: T4 – Contributions toujours élevées de la Santé et de l'EL
T4 – Contributions toujours élevées de la Santé et de l’EL Croissance comparable des ventes G&S Santé - Mobilisation soutenue Electronique - Poursuite de la dynamique hors E&I Ventes - T4 2020 Ventes - T4 2020 899 M€ 497 M€ 2019: +6% 2020: +8,5% 2019: +8% 2020: +3,9% ● Ventes élevées de Gaz médicaux
Slide 18: Amélioration significative de la marge de +80 pbs
Amélioration significative de la marge de + 80 pbs 2020/2019 En M€ 2019 2020 2020/2019 Comparable Chiffre d'affaires 21 920 20 485 - 6,5 % - 1,3 % Achats (8 154) (7 198) - 11,7 % Charges de personnel (4 411) (4 240) - 3,9 % Autres charges et produits d'exploitation (3 423) (3 119) - 8,9 % Résultat op
Slide 19: Marge en hausse grâce aux efficacités structurelles et au plan d'ajustement des coûts
Marge en hausse grâce aux efficacités structurelles et au plan d’ajustement des coûts (1) (1) Plan structurel +60pbs Crise + 20pbs Marge existant sanitaire opérationnelle(2) Effet prix Plan d’ajustement des coûts réponse rapide ➤ Efficacités + face à la crise Impact sur le Groupe + 80 pbs Gestion du mix
Slide 20: Résultats du plan d'amélioration de la performance en 2020
Résultats du plan d’amélioration de la performance en 2020 IM Efficacités Gestion du Prix/Mix portefeuille 441 M€ 9 cessions: Schülke +2,2% Réorganisation au Japon CryoPDP, Rép. Tchèque et Slovaquie 2016 2017 2018 2019 2020 23 petites acquisitions: ● Poursuite de la gestion ● Transformation des activi
Slide 21: Forte croissance du résultat net publié à +8,6 %
Forte croissance du résultat net publié à + 8,6 % 2020/2019 En M€ 2019 2020 2020/2019 hors change Chiffre d'affaires 21 920 20 485 - 6,5 % Résultat Opérationnel Courant 3 794 3 790 - 0,1 % Autres produits et charges opérationnels non courants (188) (140) Résultat Opérationnel 3 606 3 650 Coût de la
Slide 22: Flux de trésorerie record, désendettement significatif
Flux de trésorerie record, désendettement significatif Cash Flow Dette 24,1% des nette/fonds ventes propres + 190 pbs Dette 64,0 % nette/fonds propres <12 373> +4 932 55,8 % <1 380> <282> +204 <10 609> <1 971> +273 (1) Incluant les acquisitions et transactions avec les minoritaires, net des cessions
Slide 23: Essor des investissements dans la transition énergétique et l'Electronique
Essor des investissements dans la transition énergétique et l’Electronique Opportunités Décisions d’investissement(1) Investissements en cours(1) d’investissement(1) portefeuille à 12 mois • Opportunités en hausse • T4: Niveau de décisions élevé en • Hausse des investissements particulier pour l’Ele
Slide 24: Contribution des démarrages supérieure aux attentes en 2020
Contribution des démarrages supérieure aux attentes en 2020 Contribution à la Date des démarrages croissance des ventes majeurs 2019 2021 T4 2020 58 M€ T1 Q1 T2 Q2 T3 Q3 T4 Q4 Canada Asie E-U Asie Russie E-U 2020 191 M€ Reprise de site au E-U Asie Kazakhstan Russie Perspectives ~250 M€ + ~100 M€ pro
Slide 25: Atteinte des objectifs NEOS fin 2019
Atteinte des objectifs NEOS fin 2019 ✔ ✔ +6,5% >1,1 Md€ >300 M€ +6% à +8% 2016-2019 >300 M$ par an augmenté à >400 M€ à partir de 2019 Une stratégie de CAGR* synergies Airgas transformation 2016-2020 >300 M$ centrée sur le client >10% Maintien de la catégorie ✔ notation dans d’ici 2021-2022 Objectif
Slide 26: Perspectives 2021
Perspectives 2021 “Dans un contexte de mesures de Hypothèses: confinement locales limitées au ● 1er semestre impacté par 1er semestre et d’une reprise au la Covid-19 2nd semestre, Air Liquide est confiant ● Reprise au 2nd semestre dans sa capacité à augmenter à ● Poursuite de l’effet prix, nouveau sa
Slide 27: Annexes
Annexes 27 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 28: Répartition du chiffre d'affaires G&S 2020 par région
Répartition du chiffre d’affaires G&S 2020 par région Europe Europe Amériques 6,8 Mds€ Asie-Pacifique Amériques 35% 40% 4,5 Mds€ 7,8 Mds€ 19 656 M€ Chiffre d’Affaires Gaz & Services 5% 2% 11% 31% 29% 33% Moyen-Orient 16% 39% 68% et Afrique Asie-Pacifique 3% 4% 22% 28% 34% Industriel Marchand Grande In
Slide 29: Forte amélioration séquentielle de la base de l'activité
Forte amélioration séquentielle de la base de l’activité Analyse de la croissance des ventes G&S Base de l’activité : + 0,9 % 2018 2019 2020 29 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 30: Amériques
Amériques Croissance comparable des ventes G&S au T4 2020 INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Reprise progressive en Amérique du • Volumes des gaz de l’air en • Ventes exceptionnelles d’O2 • Fort niveau d'activité Nord, en particulier pour le gaz en amélioration séquentielle mé
Slide 31: Europe
Europe Croissance comparable des ventes G&S au T4 2020 INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Reprise solide, équilibrée entre le • Vente ponctuelle en Russie • Très forte demande d’O2 gaz en bouteilles et le gaz liquide • Signes de reprise dans la Chimie et médical • Retour à la croissance (+
Slide 32: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Croissance comparable des ventes G&S au T4 2020 INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Croissance au T4 soutenue par les • Croissance des volumes en • Croissance de +10% des volumes Corée et à Singapour ✓ Gaz vecteurs • Chine +10% • Chine stable, croissance des (Chine, Tai
Slide 33: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand Amériques Europe Asie Moyen-Orient & Afrique Total Industriel Marchand T4 2020 33 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 34: Activités I&C et MG&T au T4 2020
Activités I&C et MG&T au T4 2020 Ingénierie & Construction Marchés Globaux & Technologies ● Retour de la croissance des ● Ventes(1) tirées par le ventes(1) dynamisme de l’activité biogaz 86 M€ + 24 % 187 M€ +6% ● Forte hausse des prises de ● Prises de commandes en commandes ligne avec le T3 2020 393
Slide 35: Hausse des investissements en cours à 3,1 Mds€
Hausse des investissements en cours à 3,1 Mds€ Décisions Démarrages 1,0 Md€ Ventes annuelles futures après montées en puissance complètes Voir définitions en annexes 35 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 36: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En M€ 2019 2020 Chiffre d'affaires 21 920 20 485 Coûts opérationnels (15 988) (14 557) Résultat opérationnel courant avant amortissements 5 932 5 928 Dotation aux amortissements (2 138) (2 138) Résultat Opérationnel Courant 3 794 3 790 Autres produits et charges opératio
Slide 37: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié Actif 31/12/2019 31/12/2020 Passif 31/12/2019 31/12/2020 Ecart d'acquisition 13 943 13 087 Capitaux propres du Groupe 18 870 18 543 Immobilisations 22 673 21 401 Intérêts minoritaires 454 462 Autres actifs non courants * 1 083 1 123 Total des capitaux propres 19 324 19 005 T
Slide 38: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie en M€ 2019 2020 Capacité d'autofinancement 4 859 4 932 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (37) 364 Autres éléments avec impact sur la trésorerie (110) (90) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 4 712 5 206 Acquisitions d'immobilisations corporelles
Slide 39: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 19 T2 19 T3 19 T4 19 T1 20 T2 20 T3 20 T4 20 €/USD +138 +107 +81 +52 +55 +30 (86) (126) €/JP¥ +16 +14 +22 +18 +11 +11 (11) (9) €/ARS (28) (20) (29) (16) (16) (23) (10) (26) €/BRL (6) (2) +3 (4) (11) (22) (25) (23) Autres +21 +4 +30 +31 +1
Slide 40: Cycle d'investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. – Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branc
Slide 41: Structure financière au 31 décembre 2020
Structure financière au 31 décembre 2020 > 5 ans Entre 1 et 5 ans < 1 an (1) Autres : options de vente accordées aux actionnaires minoritaires. 41 10 février 2021 Résultats 2020 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 42: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) + 5,3 % BNPA(2) (en €) + 6,7 % Autofinancement (in M€) + 6,5 % Dividende(2) (en € par action) + 8,4 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur. (2) Ajusté pour tenir compte de
Slide 43: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis
Slide 44: Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter : Relations Investisseurs Communication IRTeam@airliquide.com Media@airliquide.com Evènements à venir Sustainability Day : 23 mars 2021 Chiffre d’affaires du 1er trimestre : 23 avril 2021 www.airliquide.com Suivez nous sur Twitter @AirLiq